Mỗi đợt thị trường bò không chỉ tạo ra của cải, mà còn tạo ra vô số ảo tưởng về của cải. Khi thị trường sôi động, rất ít người có thể duy trì sự tỉnh táo và thanh lịch để "thoát đỉnh". Đối mặt với thị trường tăng và giảm mạnh, làm thế nào để rời khỏi gần đỉnh một cách kịp thời, tránh sự co lại của tài sản do điều chỉnh sâu, chúng ta cần phải đánh giá tổng hợp nhiều chỉ báo thị trường.
Bài viết này đã phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh thường được sử dụng và phát hiện rằng một phần năm trong số các chỉ báo đã đạt đến vùng thoát đỉnh trong 24 năm, bao gồm: Tỷ lệ Rhodl của Bit, Huobi Earn, Chỉ số mùa vụ Altcoin. Vậy chúng ta phải làm gì để đối phó với diễn biến tiếp theo của thị trường?
I. Giới thiệu các chỉ báo
1. Chỉ báo tích lũy Bit AHR999
Chỉ báo này được tạo ra bởi người dùng Weibo ahr999, hỗ trợ người dùng Bit định kỳ kết hợp chiến lược lựa chọn thời điểm để đưa ra quyết định đầu tư. Chỉ báo này hàm chứa tỷ suất lợi nhuận của việc Bit định kỳ và độ lệch giữa giá Bit và giá trị dự kiến.
Khoảng chỉ báo:
- >4: Khuyến nghị giảm vị thế đáng kể
- 1.2-4: Khu vực quan sát, cần cảnh giác
- 0.45-1.2: Khu vực định kỳ, có thể từng bước xây dựng vị thế
- <0.45: Khu vực mua bắt đáy mạnh
🔥 Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 1,21, chưa chạm đỉnh, nằm trong khu vực quan sát, khuyến nghị giữ thái độ thận trọng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
2. Chỉ báo thoát đỉnh AHR999
Chỉ báo thoát đỉnh AHR999 là chỉ báo chị em của chỉ báo tích lũy, chuyên dùng để nhận diện khu vực đỉnh thị trường. Chỉ báo này dựa trên việc quan sát mức độ lệch của giá khỏi đường xu hướng dài hạn để xác định liệu thị trường có quá nóng hay không. Nó đã đưa ra tín hiệu cảnh báo chính xác tại đỉnh của hai đợt Bit Bull lớn vào năm 2017 và 2021, là công cụ quan trọng để tránh mua vào lúc giá đã tăng cao.
Khoảng chỉ báo:
<=0.45: Quá nóng, cân nhắc thoát đỉnh
🔥 Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ báo là 2,48 và chu kỳ này chưa xuất hiện tín hiệu chạm đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape
3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi
Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi dự đoán các đỉnh tiềm năng của thị trường bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày. Từ lịch sử, khi các đường trung bình động giao nhau, giá Bit thường đã gần với đỉnh chu kỳ, điều này cho thấy sự đảo chiều tiềm năng của thị trường.
Đặc điểm tín hiệu:
- Hai đường giao nhau: Tín hiệu đỉnh được kích hoạt
- Tách rời nhanh chóng: Thị trường nhìn về phía giảm
- Tiếp cận dần dần: Cảnh báo cần cảnh giác
🔥 Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình vẫn còn khoảng cách lớn, chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh, dự kiến lần giao nhau tiếp theo sẽ vào tháng 10 năm 2025.
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/
4. Biểu đồ cầu vồng Bit
Biểu đồ cầu vồng là một mô hình định giá dài hạn trực quan, chia giá Bit thành 9 vùng màu khác nhau. Mô hình này dựa trên hồi quy logarit, xem xét đặc tính tăng trưởng dài hạn và chu kỳ của Bit. Trong nhiều chu kỳ thị trường trước đây, biểu đồ cầu vồng đã thể hiện vai trò hướng dẫn tốt, đặc biệt là trong việc nhận diện các vùng cực đoan.
Khoảng chỉ báo:
- Màu đỏ: Vùng bong bóng, tín hiệu bán
- Màu vàng: Vùng quá nóng, cần cảnh giác
- Màu xanh lá: Vùng lành mạnh, khu vực nắm giữ
- Màu xanh dương: Vùng giá trị, cơ hội mua
🔥 Trạng thái hiện tại: Giá ở vùng xanh lá, cho thấy định giá tương đối hợp lý và chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart
5. Chỉ báo giá trị cuối cùng Bit
Giá trị cuối cùng là giá chuyển dịch nhân với 21. Giá chuyển dịch cần phải chia số ngày đốt các đồng Bit bị hủy bỏ cho tổng nguồn cung Bit hiện tại và thời gian lưu thông của chúng. Chỉ báo này có thể lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ trên thị trường, phản ánh giá trị thực của mạng lưới Bit.
Đặc điểm tín hiệu: Giá Bit càng gần đường đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.
🔥 Trạng thái hiện tại: Chưa chạm đỉnh
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/
6. Tỷ trọng vốn hóa thị trường Bit
Chỉ báo tỷ trọng vốn hóa thị trường phản ánh vị trí chủ đạo của Bit trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. Chỉ báo này thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng chảy vốn, khi tỷ trọng vốn hóa thị trường Bit giảm, thường có nghĩa là vốn bắt đầu chuyển sang Altcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sự thay đổi của tỷ trọng vốn hóa thị trường Bit thường có thể báo trước điểm chuyển đổi của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Khoảng chỉ báo:
- 65%: Giai đoạn Bit mạnh
- 40-65%: Giai đoạn cân bằng
- <40%: Giai đoạn Altcoin hoạt động
🔥 Trạng thái hiện tại: Tỷ trọng vốn hóa khoảng 60%, nằm trong khoảng tương đối cân bằng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap
7. Chỉ số CBBI Bit
CBBI (Chỉ số Nhị phân Tổng hợp Bit) là một chỉ số tổng hợp, kết hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có thể nhận diện tương đối tốt các điểm chuyển đổi chu kỳ Bull/Bear. Ưu điểm của nó là giảm thiểu hạn chế của các chỉ báo đơn lẻ thông qua dữ liệu đa chiều.
Khoảng chỉ báo: Lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đạt đỉnh.
🔥 Trạng thái hiện tại: Giá trị chỉ số là 79, cho thấy thị trường hơi nóng, nhưng chưa chạm đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index
8. Chỉ số MVRV Z Bit
Chỉ số MVRV Z là một chỉ báo phân tích chuỗi quan trọng, đánh giá mức độ lệch giữa vốn hóa thị trường và giá trị thực hiện để xác định chu kỳ thị trường. Khi chỉ báo này quá cao, có nghĩa là vốn hóa thị trường Bit cao hơn so với giá trị thực, không có lợi cho giá Bit; ngược lại thì thể hiện thấp hơn. Dựa trên kinh nghiệm lịsử, khi chỉ báo này ở mức cao nhất lịch sử, thì khả năng giá Bit xu hướng giảm tăng, cần lưu ý rủi ro mua vào lúc giá đã tăng cao.
Khoảng chỉ báo: Lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đạt đỉnh.
🔥 Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2,5, chưa chạm đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore
9. Tỷ lệ Rhodl Bit
Tỷ lệ Rhodl là một chỉ báo phức hợp trên chuỗi, chỉ báo này so sánh đặc điểm hành vi của những người nắm giữ Bit trong các giai đoạn khác nhau để xác định các điểm chuyển đổi tiềm năng của thị trường. Khi tỷ lệ Rhodl bắt đầu tiếp cận vùng màu đỏ, có thể cho thấy thị trường quá nóng. Từ quan điểm lịch sử, đây luôn là thời điểm tốt để nhà đầu tư thu lợi nhuận trong mỗi chu kỳ.
Khoảng chỉ báo: Tiếp cận vùng màu đỏ, có thể cho thấy thị trường quá nóng. Tỷ lệ >= 10000 khi thị trường tiến gần đỉnh.
🔥 Trạng thái hiện tại: Hiện tại chưa vào vùng màu đỏ, tuy nhiên chỉ báo này đã vào
11、ETF 连续净流出天数
Chỉ số này theo dõi dòng vốn của các quỹ ETF Bitcoin, số ngày liên tiếp dòng vốn ròng rút ra thường phản ánh tâm trạng của các nhà đầu tư tổ chức. Đây là một chỉ số tương đối mới, dần được thị trường quan tâm sau khi ra mắt các quỹ ETF giao dịch trực tiếp.
Đặc điểm tín hiệu:
- 10 ngày: Tín hiệu bán khá mạnh
- 5-10 ngày: Cần chú ý
- <5 ngày: Biến động bình thường
🔥 Trạng thái hiện tại: Liên tiếp rút ròng 1 ngày, thuộc phạm vi biến động bình thường của thị trường. Trong kỳ này, nhiều nhất là 8 ngày liên tiếp, chưa xuất hiện tình trạng 10 ngày.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf
12、ETF 占 BTC 比例
Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bitcoin do các quỹ ETF nắm giữ so với tổng lượng lưu thông, dùng để đánh giá mức độ tham gia của các tổ chức. Chỉ số này có thể phản ánh mức độ chấp nhận và tham gia sâu của các tổ chức tài chính truyền thống đối với Bitcoin.
Đặc điểm tín hiệu: <=3,5% là chỉ báo thoát đỉnh, cũng gợi ý rằng mức độ tham gia của tổ chức còn thấp
🔥 Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ gần 6%, cho thấy mức độ tham gia của tổ chức đang ở giai đoạn tăng trưởng tích cực.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf
13、USDT 活期理财
Lãi suất USDT hoạt động là chỉ số quan trọng để đánh giá chi phí vốn của thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản chung của thị trường tiền điện tử.
Đặc điểm tín hiệu: >=29% là khu vực thoát đỉnh
🔥 Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6,68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong khoảng thời gian tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã vào khu vực chạm đỉnh, đạt 65%.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart
14、山寨币季节指数
Chỉ số này dùng để đánh giá liệu thị trường có đang bước vào giai đoạn hoạt động sôi nổi của altcoin hay không. Thông qua việc so sánh hiệu suất của Bitcoin và các altcoin chính, có thể đánh giá liệu dòng vốn có bắt đầu chuyển hướng sang các đồng tiền nhỏ rủi ro cao hơn hay không.
Khoảng chỉ số:
- 75: Mùa altcoin, vượt quá 75 có nghĩa là thị trường sắp chạm đỉnh
- 25-75: Giai đoạn cân bằng
- <25: Giai đoạn thống trị của Bitcoin
🔥 Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên trong tháng 12 năm 2024, chỉ số này đã vào khu vực chạm đỉnh, đạt 88.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/alt-coin-season
15、微策略成本chỉ số
Chỉ số này theo dõi chi phí nắm giữ Bitcoin trung bình của công ty MicroStrategy, làm chuẩn tham khảo cho các nhà đầu tư tổ chức. Do MicroStrategy là một trong những công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất, đường chi phí của họ thường trở thành mức tâm lý quan trọng của thị trường.
Khoảng chỉ số:
- Giá hiện tại cao hơn chi phí: Khu vực lãi của tổ chức
- Giá hiện tại gần chi phí: Mức hỗ trợ
- Giá hiện tại thấp hơn chi phí: Cơ hội mua tiềm năng
🔥 Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của MicroStrategy khoảng 60.000, nằm trong khu vực lãi của tổ chức.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost
II. Tổng kết
「Thị trường gấu khiến bạn phá sản, thị trường bò khiến bạn trở nên nghèo hơn.» Giữ được sự理性khi thị trường đang hưng phấn, và rút lui khi thị trường đang điên cuồng, khó hơn nhiều so với việc mua vào ở đáy. Hiện tại chỉ một số chỉ số cho thấy tín hiệu thoát đỉnh, không thể nói rằng toàn bộ thị trường chắc chắn đã chạm đỉnh. Nếu mọi người cảm thấy thị trường có nguy cơ chạm đỉnh, cũng có thể xem xét:
- Thiết lập các mức giảm vị thế từng phần, không nên kỳ vọng vào đỉnh hoàn hảo.
- Thực hiện chốt lời thành stablecoin hoặc tiền pháp định, thay vì chuyển sang altcoin rủi ro cao hơn.
- Thà bán sớm ở vùng giá cao, không nên bán muộn. Chốt lời không phải là kết thúc, mà là tích lũy đạn dược cho vòng tiếp theo.
Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh đều là cơ hội làm giàu của một số người, nhưng cũng là bẫy tài sản của đa số. Thị trường tạo cơ hội bình đẳng cho mọi người, nhưng những người nắm bắt được cơ hội thường là những người đã chuẩn bị sẵn sàng.
