Báo cáo tháng 1 năm 2025 của Bộ phận Nghiên cứu CoinEx đã phân tích trọng tâm sự biến động mạnh mẽ của thị trường trong tháng này, chịu ảnh hưởng từ các yếu tố về động thái chính trị, sự tham gia của tổ chức và các yếu tố vĩ mô kinh tế. Bitcoin đã vượt mức 100.000 USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, trong khi các Altcoin lại chìm trong suy thoái do dòng vốn chảy ra khỏi thị trường vì các Token liên quan đến ông Trump. Sự trỗi dậy của mô hình DeepSeekAI của Trung Quốc đã gây rối loạn thêm cho thị trường công nghệ và tiền điện tử toàn cầu, dẫn đến việc định giá lại. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tăng cường việc áp dụng Bitcoin, nhưng sự sụt giảm cuối tháng đã gây ra lo ngại về khả năng điều chỉnh giá tiềm năng.
Khởi đầu năm 2025 đầy biến động
Bitcoin đã bắt đầu năm mới với mức giá khoảng 92.500 USD và đóng cửa gần 102.000 USD, thể hiện sự bền bỉ trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy biến động. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì lãi suất trong khoảng 4,25% - 4,50%, với lý do thị trường lao động vẫn mạnh mẽ và lạm phát vẫn tiếp tục, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách từ 0,25% lên 0,50%. Altcoin chính thức của ông Trump (TrumpMemecoin) và dự án DeFi liên quan đến ông Trump là WorldLibertyFinance (WLFI) đã thu hút sự chú ý của thị trường, nhưng hiệu ứng hút vốn của chúng đã hạn chế sự tăng trưởng của các Altcoin khác. Trong điều kiện thị trường hiện tại, do thiếu các yếu tố hỗ trợ tích cực ngay lập tức, Bitcoin có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh giá ngắn hạn.
Mục lục
ToggleHiệu ứng Trump: Sự nóng lên của meme coin, sự mở rộng nhanh chóng của DeFi
Với việc Donald Trump sắp nhậm chức Tổng thống, ảnh hưởng của ông trong thị trường tiền điện tử đã tăng lên đáng kể. Nhóm của ông đã phát hành Altcoin chính thức của ông Trump (TrumpMemecoin) trên nền tảng Meteora của Solana, tránh khỏi các nhà cung cấp thanh khoản (LP) của hệ sinh thái SOL truyền thống (như Raydium). Điều này đã thúc đẩy lượng cung cấp stablecoin của Solana vượt quá 9 tỷ USD, tăng 130%, và đẩy khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana lên mức kỷ lục 258 tỷ USD, gấp 3 lần Ethereum. Giá trị định giá hoàn toàn pha loãng (FDV) của meme coin này đã một thời vượt quá 70 tỷ USD, vượt qua các meme coin hàng đầu như SHIB, PEPE và WIF.
Làn sóng đầu cơ tiếp tục gia tăng, khi Đệ nhất phu nhân Melania Trump bất ngờ ra mắt MelaniaToken, thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, việc phát hành liên tiếp các Token đã dẫn đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản trên thị trường, cuối cùng gây ra sự điều chỉnh giá. Đồng thời, dự án DeFi dựa trên Ethereum liên quan đến ông Trump là WorldLibertyFinance (WLFI) đã thành công huy động được hơn 300 triệu USD trong giai đoạn tiền bán. Điều này cho thấy câu chuyện tiền điện tử của ông Trump đã vượt ra khỏi meme coin, thâm nhập sâu vào các sản phẩm DeFi cấp tổ chức, kết hợp cả yếu tố đầu cơ và tài chính.
DeepSeekAI gây sốc toàn cầu
Mô hình DeepSeekAI của Trung Quốc chính thức ra mắt trước thềm Tết Nguyên đán, gây chấn động toàn cầu về AI và thị trường tài chính. Chi phí đào tạo mô hình này thấp hơn nhiều so với các đối thủ phương Tây, sử dụng kiến trúc Mixture of Experts (MoE), tối ưu hóa hiệu quả tính toán bằng cách chọn lựa kích hoạt các mạng con liên quan nhất, đáng kể cải thiện hiệu suất chi phí.
Sự xuất hiện của DeepSeek đã dẫn đến việc bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu công nghệ của Mỹ, với Nvidia (NVDA) giảm 17% trong một ngày, khiến các nhà đầu tư đánh giá lại cục diện cạnh tranh trong lĩnh vực AI. Các Token tiền điện tử liên quan đến AI cũng gặp phải sự sụt giảm nghiêm trọng do tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của DeepSeek không phải là mối đe dọa cơ bản đối với thị trường, mà thực sự là một sự điều chỉnh lại cần thiết của thị trường, có thể thúc đẩy sự phổ biến của công nghệ AI và mang lại cơ hội phát triển mới cho ngành tiền điện tử.
Các tổ chức tăng cường đầu tư Bitcoin và chính sách chuyển hướng
Vào tháng 1, sự tham gia của các tổ chức vào Bitcoin vẫn mạnh mẽ và được hỗ trợ bởi nhiều diễn biến chính sách. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thành lập một nhóm công tác chuyên về tiền điện tử, trong khi Tổng thống Trump đã ký sắc lệnh hành pháp trong tuần đầu tiên của nhiệm kỳ, thúc đẩy đổi mới tiền điện tử, gửi tín hiệu chính sách về việc áp dụng rộng rãi hơn các loại tiền điện tử. Ngoài ra, Quốc hội Illinois đang thúc đẩy một dự luật nhằm thành lập một quỹ dự trữ Bitcoin cấp bang, tiếp nối bước đi của Arizona trong việc đưa tiền điện tử vào tài chính công cộng.
Bên ngoài Hoa Kỳ, các cơ quan chính phủ cũng tăng tỷ trọng đầu tư vào Bitcoin. Ngân hàng Trung ương Séc đã phê duyệt việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia, trong khi Quỹ Thịnh vượng Quốc gia Na Uy công bố rằng vị thế Bitcoin của họ đã tăng 150% so với cùng kỳ, vượt mức 350 triệu USD. Những diễn biến này cho thấy các cơ quan tài chính chính phủ và các nhà đầu tư tổ chức đang tăng niềm tin vào Bitcoin như một công cụ lưu giá trị.
Dòng vốn vào stablecoin và tâm lý thận trọng của thị trường
Dòng vốn vào stablecoin vẫn mạnh mẽ, với khoảng 9,9 tỷ USD đổ vào thị trường trong tháng 1, tiếp tục xu hướng tăng vốn trong ba tháng qua và hỗ trợ xu hướng tăng của thị trường. Trong khi Bitcoin lập kỷ lục mới, dòng vốn này càng nhấn mạnh tầm quan trọng của thanh khoản stablecoin đối với động lực thị trường.
Tuy nhiên, mặc dù xu hướng thị trường nhìn chung lạc quan, đợt điều chỉnh đáng kể vào cuối tháng 1 cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Nếu dòng vốn vào stablecoin chậm lại hoặc thậm chí chuyển sang rút ròng, thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh, dẫn đến tăng biến động. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dòng vốn của stablecoin, coi đây là chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường.
Triển vọng thị trường vào tháng 2 năm 2025
Nhìn về tháng 2, diễn biến thị trường sẽ chịu ảnh hưởng từ động thái của các tổ chức, chính sách quản lý và dòng vốn vào stablecoin. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần giữ cảnh giác, điều chỉnh chiến lược dựa trên môi trường kinh tế vĩ mô và xu hướng thanh khoản để ứng phó với những thay đổi của thị trường.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro rất cao, giá có thể biến động mạnh và bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng đánh giá cẩn thận các rủi ro.
