Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 97.676,53 USD, đóng cửa ở mức 96.475,82 USD, giảm -1,23% trong tuần, biên độ dao động cao nhất 11,69%, tiếp tục tấn công vùng giá 90.000 - 108.000 USD, khối lượng giao dịch có phần suy yếu.
Do ảnh hưởng của thuế quan Mỹ - Canada - Mexico, BTC đầu tiên giảm sâu vào thứ Hai nhưng sau đó lại phục hồi kỳ diệu, sau đó dao động ở mức thấp, cho thấy trong thị trường hiện tại, tài sản rủi ro của BTC mạnh hơn nhiều so với tính chất vàng kỹ thuật số.
Vào cuối tuần trước và đầu tuần này, hợp đồng short đã tạo áp lực lên BTC, dẫn đến biến động nội ngày cao nhất gần đây lên tới 11,69%, chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1 là 91.178,01 USD. Biến động mạnh đã khiến các vị thế short trên thị trường giao ngay bị lỗ vốn hơn 800 triệu USD. Ước tính tổng lỗ vốn trên thị trường hợp đồng có thể lên tới hàng chục tỷ USD.
Do thanh lý quy mô lớn, sau thứ Hai, BTC tiếp tục dao động quanh mức 97.000 USD, và thậm chí sau khi chịu nhiều yếu tố tiêu cực vĩ mô vào thứ Sáu lại tương đối ổn định. Tuy nhiên, để thị trường bị tổn thương này có thể phục hồi và tái lập đà tăng, chỉ dựa vào nội lực sẽ rất khó khăn.
Hiện tại, BTC vẫn đang hoạt động trong vùng "đáy Trump" (89.000 - 110.000 USD), giá dao động quanh đường xu hướng tăng thứ hai, sẽ phải đối mặt với việc lựa chọn hướng đi ngắn hạn.
Dữ liệu tài chính và kinh tế vĩ mô
Thuế quan 25% của Canada và Mexico được hoãn thi hành ở phút chót, giúp BTC và chứng khoán Mỹ tránh được đợt giảm mạnh. Tuy nhiên, đến cuối tuần, lại đối mặt với đòn kép từ mặt trận kinh tế và chính sách.
Sau khi số liệu việc làm phi nông nghiệp gây ra sự lộn xộn trên thị trường vào thứ Sáu, sau đó chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống mức thấp nhất 7 tháng do lo ngại về lạm phát gia tăng. Sau đó, Tổng thống Trump tuyên bố sẽ áp thuế tương đương với nhiều quốc gia khác vào tuần tới.
Chịu ảnh hưởng của điều này, chỉ số đồng USD dao động tăng lên 108,31, cho thấy thị trường lại lo ngại về việc lạm phát tăng và kỳ vọng tăng lãi suất xấu đi. Cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều lao dốc hơn 1%, xóa sạch mức tăng trong tuần.
Sau một thời gian giảm, do kỳ vọng lạm phát phục hồi, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng trở lại. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm tăng lên 4,232%, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,494%, lại tiến sát mức cao 4,5%, gây áp lực lên thị trường chứng khoán.
Nỗi sợ về lạm phát và không chắc chắn về việc giảm lãi suất khiến dòng tiền tích cực mua vàng. Trong tuần này, vàng giao ngay tại London tăng 6 tuần liên tiếp, lên 2.861,81 USD/ounce, và mức tăng tuần này là 2,18%.
Tuần tới, thị trường sẽ chờ đợi công bố CPI tháng 1 của Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Powell sẽ tham dự phiên điều trần của Ủy ban Tài chính Thượng viện về báo cáo chính sách tiền tệ bán niên, và ngày hôm sau sẽ tham dự phiên điều trần của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện.
CPI và phiên điều trần của ông Powell sẽ là những yếu tố chủ đạo chi phối diễn biến của BTC trong tuần tới.
Áp lực bán và thanh lý
Về mặt áp lực bán, các vị thế long và short đã bán ra tổng cộng 1.766,82 triệu đồng, tăng nhẹ so với tuần trước, vẫn duy trì ở mức bình thường, trong khi khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch có phần suy yếu.
Thị trường hợp đồng chịu thiệt hại nặng nề, các hợp đồng chưa được thanh toán đã mất hàng chục tỷ USD, là nhân tố chịu tổn thất lớn nhất trong diễn biến dao động mạnh của tuần này.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Dòng vốn vào kênh Stablecoin, BTC Spot ETF và ETH Spot ETF trong tuần đạt 5,662 tỷ USD, trong đó 5,074 tỷ USD vào Stablecoin, 183 triệu USD vào BTC Spot ETF và 405 triệu USD vào ETH Spot ETF, vẫn duy trì đà nhập quỹ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, có thể thấy rằng, lượng vốn chảy vào BTC Spot ETF, tức là được trực tiếp chuyển đổi thành sức mua, đã giảm liên tiếp 2 tuần, đây cũng chính là nguyên nhân cơ bản khiến giá BTC có diễn biến yếu.
Chỉ báo chu kỳ
Theo động cơ eMerge, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,625, thị trường đang ở giai đoạn tăng.
EMC Labs được thành lập vào tháng 4/2023 bởi các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, cam kết tham gia vào ngành blockchain phát triển sôi động thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản kỹ thuật số mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
