Trong tuần qua, do ảnh hưởng của các hợp đồng ngắn, BTC đã có biến động lớn, biên độ dao động nội ngày lên tới 11,69%. Ngày 3/2, giá BTC giảm xuống $91,231, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1, làn sóng giao dịch đã khiến các vị thế ngắn trên thị trường giao dịch spot bị lỗ vốn hơn $8 tỷ. Vào lúc 0h ngày hôm sau, giá BTC đã tăng trở lại lên $98,842 và dao động quanh mức $97,000. Gần đây, vị thế ngắn của ETH đạt mức cao kỷ lục, ETH spot đã chạm đáy $2,125.01 vào ngày 4/2 nhưng hiện đã tăng trở lại lên khoảng $2,700, biên độ dao động tuần qua là 10,22% (dữ liệu trên là dữ liệu thời gian thực lúc 15:00 trên Binance).
Do ảnh hưởng của chính sách thuế được công bố ngày 3/2 và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố ngày 10/2, Đô la Mỹ tăng mạnh, chỉ số Đô la Mỹ đã tăng lên 108,31 vào ngày 10/2, vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát đã vượt mức $2,900, lập kỷ lục mới. BTC và ETH có biến động lớn trong ngắn hạn, tâm lý thị trường tương đối thận trọng. Mặc dù đã ổn định sau những biến động mạnh, nhưng xu hướng trong tương lai vẫn sẽ chịu ảnh hưởng liên tục từ dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường.
Tổng quan thị trường
Hoạt động của BTC giảm xuống mức thấp nhất trong 1 năm, nhưng nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn tăng lên
Ngày 7/2, CryptoQuant báo cáo rằng hoạt động mạng lưới BTC đã giảm xuống mức thấp nhất trong 1 năm, nhưng một số chỉ số cho thấy tiềm năng tăng giá. Chỉ số hoạt động mạng lưới BTC đã giảm 15% so với đỉnh lịch sử vào tháng 11/2024, hiện ở mức 3.760, mức thấp nhất kể từ tháng 2/2024. Đồng thời, số lượng giao dịch BTC và khối lượng giao dịch trong bộ nhớ cũng giảm đáng kể.
Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn đã tăng lên gần đây. Sự gia tăng của các nhà đầu tư dài hạn thường đi kèm với việc giá BTC phục hồi. Do đó, mặc dù hoạt động mạng lưới BTC yếu trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn tăng lên có thể tạo tác động tích cực đến giá BTC.
Vị thế ngắn của ETH đạt mức cao kỷ lục, thị trường đối mặt với rủi ro biến động
Ngày 10/2, giá giao dịch của ETH là $2.636, vốn hóa thị trường $3.170 tỷ, khối lượng giao dịch hàng ngày đạt $195 tỷ. Trong tuần qua, vị thế ngắn của ETH đã tăng vọt lên 40%, lập kỷ lục mới. Theo dữ liệu của Coinglass, giá trị thanh lý trong 24 giờ đã đạt $44,65 triệu, cho thấy biến động thị trường gia tăng. Ngoài ra, Quỹ Ethereum gần đây cũng chuyển 50.000 ETH, càng khiến nhà đầu tư thêm thận trọng.
Kể từ tháng 11/2024, vị thế ngắn của ETH đã tăng 500%. Đặc biệt là vào ngày 2/2, do lo ngại về chiến tranh thương mại, giá ETH đã giảm 37% chỉ trong ba ngày. Mặc dù khối lượng giao dịch trên thị trường mạnh mẽ, giá ETH vẫn chưa thể phục hồi và gần đây tăng trưởng chậm hơn so với các altcoin khác.
Mặc dù vị thế ngắn tăng, ETH vẫn hút dòng vốn. Vào tháng 12/2024, ETH đã hút hơn $20 tỷ vốn mới, và lượng dòng vào quỹ ETF ETH spot còn vượt quỹ ETF BTC spot, cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ niềm tin nhất định vào ETH. Gần đây, giá ETH chịu áp lực bán mạnh, vị thế ngắn vẫn chưa giảm, nhà đầu tư nên chú ý xem liệu ETH có tiếp tục giảm hay không, hoặc sẽ xuất hiện hiệu ứng short squeeze trong bối cảnh vị thế ngắn tích lũy.
Ông Trump tuyên bố "thuế quan tương đương", tăng mạnh thuế nhập khẩu thép nhôm gây rung chuyển thị trường
Ngày 10/2, Nhà Trắng thông báo áp thuế 25% đối với tất cả thép và nhôm nhập khẩu, và hủy bỏ chính sách miễn thuế và hạn ngạch đối với một số đối tác thương mại. Biện pháp này khiến kế hoạch hoãn áp dụng mức thuế 25% đối với Canada và Mexico, gây ra biến động tâm lý thị trường. Mặc dù BTC và chứng khoán Mỹ đã hồi phục sau đợt giảm mạnh, nhưng tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng.
Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã giảm hơn 1% trong phiên giao dịch. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng do kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm tăng lên 4,23%, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,49%, gây áp lực lên thị trường cổ phiếu. Vàng lại tăng do nhu cầu trú ẩn, vàng giao ngay tại London tăng liên tiếp 6 tuần, tăng 2,18%.
Hồng Kông lần đầu tiên chấp nhận BTC và ETH làm tài sản chứng minh cho đề nghị nhập cư đầu tư
Ngày 7/2/2025, Cơ quan Xúc tiến Đầu tư Hồng Kông đã chấp thuận cho một khách hàng sử dụng ETH trị giá 30 triệu đô la Hồng Kông làm tài sản chứng minh, để nộp đơn xin nhập cư đầu tư. Trước đó, vào tháng 10/2024, một khách hàng khác đã thành công sử dụng BTC để nộp đơn và được chấp thuận, trở thành trường hợp đầu tiên tại Hồng Kông sử dụng tiền điện tử để xin nhập cư đầu tư.
Yêu cầu nhập cư đầu tư tại Hồng Kông là phải chứng minh sở hữu tài sản 30 triệu đô la Hồng Kông và trong vòng 6 tháng phải thực hiện đầu tư tương đương. Vẫn chưa xác định rõ liệu có thể đáp ứng điều kiện bằng cách đầu tư vào quỹ ETF tiền điện tử hay tiền điện tử trực tiếp. Tài sản tiền điện tử cần được lưu trữ trong ví lạnh hoặc tại các sàn giao dịch chính như Binance.
Diễn biến vĩ mô
Giá vàng lập kỷ lục mới, tâm lý trú ẩn và mua vàng của ngân hàng trung ương thúc đẩy giá vàng tăng
Ngày 10/2, hợp đồng tương lai vàng COMEX đã vượt mức $2.900/ounce và lập kỷ lục mới, tiến gần mức $3.000. Gần đây, giá vàng liên tục tăng do nhu cầu trú ẩn gia tăng, đặc biệt là sau khi Tổng thống Trump tuyên bố tăng thuế nhập khẩu thép nhôm và sự không chắc chắn về thương mại toàn cầu và lạm phát. Vàng với vai trò là tài sản trú ẩn truyền thống đang được nhu cầu mạnh mẽ hỗ trợ.
Hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương cũng hỗ trợ giá vàng. Lượng vàng mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu đạt 1.045 tấn vào năm 2024, đặc biệt là Ngân hàng Trung ương Trung Quốc liên tục tăng nắm giữ vàng và cho phép các quỹ bảo hiểm đầu tư vào vàng, dự kiến sẽ mang lại dòng vốn bổ sung cho thị trường. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu cũng khiến vàng tiếp tục được các nhà đầu tư ưa chuộng.
Cùng với diễn biến của nền kinh tế toàn cầu, các nhà phân tích dự đoán giá vàng có thể tiếp tục tăng, trong ngắn hạn, do chính sách thuế của Tổng thống Trump, vàng sẽ là công cụ để chống lại lạm phát và rủi ro thương mại, còn trong dài hạn, xu hướng toàn cầu hóa ngược và rủi ro tín dụng của Đô la Mỹ sẽ tiếp tục hỗ trợ giá vàng tăng mạnh vào năm 2025.
Dữ liệu việc làm kém sắc và tỷ lệ thất nghiệp giảm thúc đẩy Đô la Mỹ dừng đà giảm và phục hồi
Ngày 7/2, Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 1 có biểu hiện trái chiều, số việc làm mới tăng 143.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,0%, đều thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Tốc độ tăng lương năm qua là 4,1%, cao hơn dự báo 3,8%, trong khi mức tăng lương tháng là 0,5%, vượt xa kỳ vọng 0,3%. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy, do lo ngại về lạm phát, niềm tin người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, càng làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường.
Ngày 10/2, chỉ số Đô la Mỹ dao động tăng lên 108,31, phản ánh lo ngại về lạm phát tăng và kỳ
Rất có thể dòng vốn rủi ro từ thị trường tài chính truyền thống sẽ chảy vào ngành công nghiệp crypto, đặc biệt là BTC, với vai trò là "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa biến động của thị trường cổ phiếu và lạm phát. Mặc dù trong quá khứ, do hiện tượng "hút máu" từ các dự án như $TRUMP và $MELANIA, thanh khoản của thị trường crypto đã bị thiếu hụt, nhưng với dòng vốn đổ vào, tình hình này hy vọng sẽ được cải thiện. Sự sôi động và tăng cường thanh khoản của thị trường crypto sẽ thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội.
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời chào bán hoặc lời mời chào mua dành cho cư dân của Đặc khu hành chính Hong Kong, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc vùng lãnh thổ khác mà pháp luật có thể cấm loại chào bán hoặc lời mời chào như vậy. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể mang rủi ro và biến động rất lớn. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi xem xét kỹ lưỡng tình hình cá nhân và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
