Quan sát thị trường Matrixport: Giá vàng đạt mức cao mới và hướng đi tương lai của các quỹ rủi ro vẫn chưa rõ ràng

Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản: Trong tuần vừa qua, do ảnh hưởng của các hợp đồng short, BTC có biến động lớn, biên độ dao động nội ngày lên tới 11,69%. Ngày 3/2, giá BTC giảm xuống 91.231 USD, lập mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1, sự biến động mạnh đã khiến các vị thế short trên thị trường giao dịch spot bị lỗ vốn hơn 800 triệu USD. Vào lúc 0h ngày hôm sau, giá BTC đã hồi phục lên 98.842 USD và điều chỉnh quanh mức 97.000 USD. Gần đây, vị thế short của ETH đạt mức cao kỷ lục, ETH spot chạm đáy 2.125,01 USD vào ngày 4/2 nhưng đã hồi lên khoảng 2.700 USD, biên độ dao động trong tuần là 10,22% (dữ liệu thời gian thực lúc 15h trên Binance). Do ảnh hưởng của chính sách thuế được công bố ngày 3/2 và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp được công bố ngày 10/2, đồng USD tăng mạnh, chỉ số đồng USD tăng lên 108,31 vào ngày 10/2, vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát đã vượt 2.900 USD, lập mức cao mới. BTC và ETH có biến động lớn trong ngắn hạn, tâm lý thị trường tương đối thận trọng. Mặc dù đã ổn định sau những biến động mạnh, nhưng xu hướng trong tương lai vẫn sẽ chịu ảnh hưởng liên tục từ dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của BTC giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, nhưng nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn tăng lên Ngày 7/2, báo cáo của CryptoQuant cho thấy hoạt động mạng lưới BTC đã giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, nhưng một số chỉ số cho thấy tiềm năng tăng giá. Chỉ số hoạt động mạng lưới BTC đã giảm 15% so với đỉnh lịch sử vào tháng 11/2024, hiện ở mức 3.760, mức thấp nhất kể từ tháng 2/2024. Đồng thời, số lượng giao dịch BTC và khối lượng giao dịch trong pool cũng giảm đáng kể. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn đã tăng lên gần đây. Sự gia tăng của các nhà đầu tư dài hạn thường đi kèm với việc giá BTC phục hồi. Do đó, mặc dù hoạt động mạng lưới BTC yếu trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu của các nhà đầu tư dài hạn tăng lên có thể tạo tác động tích cực đến giá BTC. Vị thế short của ETH đạt mức cao kỷ lục, thị trường đối mặt với rủi ro biến động Ngày 10/2, giá giao dịch của ETH là 2.636 USD, vốn hóa thị trường 3.170 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 195 tỷ USD. Trong tuần qua, vị thế short của ETH tăng vọt lên 40%, lập mức cao kỷ lục. Theo dữ liệu của Coinglass, giá trị thanh lý trong 24 giờ đã đạt 44,65 triệu USD, cho thấy mức độ biến động của thị trường gia tăng. Ngoài ra, Quỹ Ethereum gần đây cũng chuyển 50.000 ETH, càng khiến nhà đầu tư thêm thận trọng. Kể từ tháng 11/2024, vị thế short của ETH đã tăng 500%. Đặc biệt là vào ngày 2/2, do lo ngại về chiến tranh thương mại, giá ETH đã giảm 37% chỉ trong ba ngày. Mặc dù khối lượng giao dịch trên thị trường vẫn mạnh, nhưng giá ETH không thể hồi phục và gần đây tăng trưởng chậm hơn so với các altcoin khác. Mặc dù vị thế short tăng, nhưng ETH vẫn thu hút dòng vốn. Vào tháng 12/2024, ETH đã hút hơn 20 tỷ USD vốn mới, và lượng dòng vào quỹ ETF ETH spot đã vượt quỹ ETF BTC spot, cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ niềm tin nhất định vào ETH. Gần đây, giá ETH chịu áp lực bán mạnh, vị thế short chưa có dấu hiệu giảm, nhà đầu tư cần chú ý xem liệu ETH có thể giảm thêm hay không, hoặc sẽ xuất hiện hiệu ứng short squeeze trong bối cảnh vị thế short tích lũy. TRON công bố "thuế quan tương đương", tăng mạnh thuế nhập khẩu thép nhôm gây ra biến động thị trường Ngày 10/2, Nhà Trắng thông báo áp thuế 25% đối với tất cả thép nhôm nhập khẩu, và hủy bỏ chính sách miễn thuế và miễn trừ đối với một số đối tác thương mại. Biện pháp này khiến kế hoạch hoãn áp dụng mức thuế 25% đối với Canada và Mexico bị ảnh hưởng, gây ra biến động tâm lý thị trường. Mặc dù TRON và chứng khoán Mỹ đã hồi phục sau đợt giảm mạnh, nhưng tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng. Các chỉ số chứng khoán Mỹ chính giảm hơn 1% trong phiên, xóa bỏ toàn bộ đà tăng trong tuần. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng do kỳ vọng lạm phát, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm tăng lên 4,23%, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,49%, gây áp lực lên thị trường cổ phiếu. Vàng lại tăng do nhu cầu trú ẩn, vàng giao ngay tại London tăng liên tiếp 6 tuần, tăng 2,18%. Hồng Kông lần đầu tiên chấp nhận BTC và ETH làm chứng minh tài sản cho đề nghị nhập cư đầu tư Ngày 7/2/2025, Cơ quan Xúc tiến Đầu tư Hồng Kông đã chấp thuận cho một khách hàng sử dụng 30 triệu đô la Hồng Kông trị giá ETH làm chứng minh tài sản, để nộp đơn xin nhập cư đầu tư. Trước đó, vào tháng 10/2024, một khách hàng khác đã thành công sử dụng BTC để nộp đơn và được chấp thuận, trở thành trường hợp đầu tiên tại Hồng Kông sử dụng tiền điện tử để xin nhập cư đầu tư. Yêu cầu nhập cư đầu tư tại Hồng Kông là chứng minh sở hữu 30 triệu đô la Hồng Kông và trong vòng 6 tháng phải thực hiện đầu tư tương đương. Vẫn chưa xác định rõ liệu có thể thông qua đầu tư vào quỹ ETF tiền điện tử hoặc tiền điện tử trực tiếp để đáp ứng yêu cầu hay không. Tài sản tiền điện tử cần được lưu trữ trong ví lạnh hoặc tại các sàn giao dịch chính như Binance. Diễn biến vĩ mô Giá vàng lập kỷ lục mới, tâm lý trú ẩn và mua vàng của ngân hàng trung ương đẩy giá vàng tăng Ngày 10/2, hợp đồng tương lai vàng COMEX đã vượt 2.900 USD/ounce và lập kỷ lục mới, tiến gần mức 3.000 USD. Gần đây, giá vàng liên tục tăng do nhu cầu trú ẩn gia tăng, đặc biệt là sau khi TRON công bố tăng thuế nhập khẩu thép nhôm và sự không chắc chắn về thương mại toàn cầu và lạm phát. Vàng là tài sản truyền thống để phòng ngừa rủi ro, nên nhận được nhu cầu mạnh. Hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương cũng hỗ trợ giá vàng. Lượng vàng mua vào toàn cầu đạt 1.045 tấn vào năm 2024, đặc biệt là Ngân hàng Trung ương Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng và cho phép các quỹ bảo hiểm đầu tư vào vàng, dự kiến sẽ tạo thêm dòng vốn vào thị trường. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu cũng khiến vàng tiếp tục được các nhà đầu tư ưa chuộng. Với diễn biến của tình hình kinh tế toàn cầu, các nhà phân tích dự báo giá vàng có thể tiếp tục tăng, trong ngắn hạn sẽ chịu ảnh hưởng từ chính sách thuế của TRON, vàng sẽ là công cụ để chống lại lạm phát và rủi ro thương mại, còn trong dài hạn sẽ được hỗ trợ bởi xu hướng toàn cầu hóa ngược và rủi ro tín dụng của đồng USD, có thể thúc đẩy giá vàng tiếp tục tăng mạnh vào năm 2025. Dữ liệu việc làm kém và tỷ lệ thất nghiệp giảm thúc đẩy đồng USD hồi phục Ngày 7/2, Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 1 có biểu hiện trái chiều, số việc làm mới tăng 143.000 người, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,0%, đều thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Tăng trưởng tiền lương năm là 4,1%, cao hơn dự báo 3,8%, và mức tăng tháng là 0,5%, vượt xa kỳ vọng 0,3%. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy, do lo ngại lạm phát, niềm tin người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, càng làm gia tăng sự không chắc chắn của thị trường. Ngày 10/2, chỉ số đồng USD dao động tăng lên 108,31, phản ánh lo ngại của thị trường về áp lực lạm phát và kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại gia tăng. Mặc dù số việc làm mới yếu, nhưng dữ liệu tiền lương mạnh và tỷ lệ thất nghiệp giảm đã mang lại kỳ vọng tích cực về lộ trình tăng lãi suất của Fed, thúc đẩy đồng USD hồi phục sau đợt giảm tuần trước. Trong tuần tới, Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 1 và diễn ra phiên điều trần chính sách tiền tệ của Chủ tịch Fed Powell, dự kiến sẽ trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu h

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời chào bán hoặc lời mời chào mua đối với cư dân của Đặc khu hành chính Hong Kong, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc vùng lãnh thổ khác mà pháp luật có thể cấm loại chào mời này. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể mang rủi ro và tính không ổn định rất lớn. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi xem xét kỹ lưỡng tình hình cá nhân và tham vấn chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.