Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, tiền điện tử được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.
Tác giả 0xWeilan
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 96.481,47 USD và đóng cửa ở mức 96.119,88 USD, giảm 0,37% trong tuần, biên độ giao dịch thu hẹp xuống còn 5%, khối lượng giao dịch sụt giảm đáng kể. Giá BTC vẫn duy trì trong "vùng đáy Trump" (khoảng 89.000 - 110.000 USD).
Các sự kiện lớn trong lịch trình tuần này như công bố CPI tháng 1 của Mỹ, áp dụng thuế quan có đi có lại của Mỹ, bài phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm của Chủ tịch Powell tại Quốc hội, đã không gây ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử BTC, do đã có phản ứng trước đó.
Cùng với việc Mỹ thúc đẩy hướng đàm phán giải quyết "cuộc chiến Nga-Ukraine", tâm lý thị trường dường như đang có xu hướng lạc quan hơn. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng trở lại, lại lại gần mức cao kỷ lục. Ảnh hưởng của đợt bán tháo liên quan đến giao dịch của Trump dường như đang tan biến, nhưng cần có thêm xác nhận từ thị trường.
BTC vẫn đang hoạt động trong "vùng đáy Trump" (khoảng 89.000 - 110.000 USD), giá đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng thứ hai, dao động hẹp quanh mức 97.000, dự kiến sẽ sớm đưa ra lựa chọn hướng đi.
Dữ liệu vĩ mô tài chính và kinh tế
Trong tuần này, CPI tháng 1 của Mỹ đã vượt xa dự báo, tăng 3% so với cùng kỳ, tăng 0,5% so với tháng trước, cao hơn dự kiến 2,9% và 0,3%. Lạm phát cốt lõi tăng 3,3% so với cùng kỳ, cao hơn dự kiến 3,1%.
Dữ liệu cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, lạm phát có phần hồi phục. Điều này sẽ lại làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay, hiện thị trường dự kiến chỉ có một lần cắt giảm vào khoảng tháng 12.
Trong bài phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm tại Quốc hội, Chủ tịch Powell đề cập rằng nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng và lạm phát không giảm nhanh về mức 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách hiện tại trong một thời gian. Ngược lại, nếu thị trường lao động bất ngờ suy yếu hoặc lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ một cách ôn hòa.
Tuyên bố tương tự đã được đưa ra nhiều lần, không có gì mới. Nhưng xét trong bối cảnh chính phủ Trump hiện đã đạt được sự thống nhất với Cục Dự trữ Liên bang, tuyên bố này có thể được coi là đã được chính phủ Mỹ chấp nhận, do đó khi nền kinh tế vẫn mạnh mẽ, khả năng cắt giảm lãi suất là rất thấp.
Ngoài ra, sau những diễn biến kịch tính của "cuộc chiến thuế Mỹ-Mexico", chính sách thuế quan của Trump cũng ngày càng ít tác động đến thị trường. Trong tuần này, Trump tuyên bố sẽ áp dụng "thuế quan có đi có lại" với tất cả các quốc gia, nhưng không nêu rõ thời gian khởi động, do đó không ảnh hưởng thực sự đến thị trường.
Yếu tố có thể tác động lớn hơn đến thị trường có lẽ là "xung đột Nga-Ukraine" dường như sắp đạt được tiến triển quan trọng. Trump đang thúc đẩy đối thoại và đàm phán giữa hai bên, các báo cáo tin tức cũng hé lộ một số điều kiện của hai bên. Tại Hội nghị An ninh Munich, Trump nhấn mạnh rằng xung đột này cần phải kết thúc.
Là một sự kiện ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, nếu "xung đột Nga-Ukraine" có thể kết thúc, điều này sẽ mang lại những biến số tích cực lớn cho nền kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu. Chịu ảnh hưởng của điều này, chỉ số đô la Mỹ giảm 1,22% xuống 106,813, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,48%, các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều ghi nhận tăng trong tuần, Nasdaq +2,58%, S&P 500 +1,47%, Dow Jones +0,55%. Vàng London tăng 0,75%, lập mức cao mới 2.942,60 USD/ounce.
Áp lực từ chính sách thuế quan của Trump và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang dường như đang tan biến, tuy nhiên cần chờ thị trường xác nhận rõ ràng hơn về hướng đi.
Áp lực bán và bán tháo
Về áp lực bán, tổng số Neo bán ra là 13.717.800, giảm đáng kể so với tuần trước, khối lượng giao dịch trên sàn cũng sụt giảm đáng kể, cho thấy tâm lý hoảng loạn bán tháo ngắn hạn đã giảm rất nhiều. Hiện tại, mức lãi bình quân của phe short đã xuống dưới 6%, không còn cần thiết phải chốt lời hay cắt lỗ.
Về phe long, trong tuần này đã tạm ngừng bán ra, quy mô nắm giữ tăng thêm 8.000 Neo.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Trong tuần qua, dòng vốn ra khỏi kênh Stablecoin, BTC Spot ETF và ETH Spot ETF tổng cộng là 252 triệu USD, trong đó Stablecoin tăng 362 triệu USD, BTC Spot ETF và ETH Spot ETF lần lượt giảm 584 triệu USD và 29 triệu USD.
Dòng vốn rút khỏi thị trường ETF là nguyên nhân chính khiến BTC yếu hơn so với chứng khoán Mỹ trong tuần trước.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,75, thị trường đang ở giai đoạn tăng.
EMC Labs (Emerging Labs) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp tiền điện tử, với năng lực cạnh tranh cốt lõi là triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu, cam kết tham gia vào ngành blockchain và tài sản tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
