Từ Bank of New York đến Citigroup, Phố Wall đang tham gia vào crypto

Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản: Một số ngân hàng lớn ở Mỹ đang mạnh mẽ tiến vào lĩnh vực dịch vụ tiền điện tử dành cho các quỹ lớn, nhà đầu tư và người giao dịch, tận dụng việc chính sách quản lý nới lỏng nhanh chóng dưới sự lãnh đạo của Tổng thống Donald Trump, để ra mắt phiên bản tài sản kỹ thuật số của các hoạt động kinh doanh mà họ đã lâu nay thống trị. Hiện tại, hầu hết các động thái liên quan đến dịch vụ lưu ký, tức là đại diện cho nhà đầu tư quản lý tiền điện tử. Một quan chức cấp cao của Ngân hàng State Street, một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới về lưu ký cổ phiếu và trái phiếu, cho biết ngân hàng này có kế hoạch ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số vào năm sau. Trong khi đó, đối thủ hàng đầu của State Street, Ngân hàng Mellon ở New York, đã bắt đầu cung cấp dịch vụ lưu ký quy mô nhỏ cho Bitcoin và Ethereum, nhưng có kế hoạch mở rộng sang nhiều loại token khác. Ngân hàng Citigroup, ngân hàng lớn thứ ba tại Mỹ về tổng tài sản, cũng đang khám phá cách tăng cường dịch vụ lưu ký tiền điện tử thông qua việc xây dựng nội bộ và hợp tác với các công ty bên ngoài, theo những người am hiểu về ngân hàng này. Nhìn chung, những kế hoạch này có thể đánh dấu sự thay đổi quyền lực giữa Phố Wall và các công ty tập trung vào tiền điện tử, khi các ngân hàng đang mở rộng các dịch vụ tiền điện tử then chốt dành cho khách hàng lớn. Hiện tại, các công ty tiền điện tử như Coinbase, Anchorage Digital và BitGo đang chiếm vị trí thống lĩnh trong lĩnh vực lưu ký tiền điện tử, trong khi Galaxy Digital, FalconX và Hidden Road cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư và trader lớn, thực chất trở thành Phố Wall của thế giới tiền điện tử. Lưu ký là một dịch vụ hậu trường nhưng rất quan trọng, vì nó là bệ phóng để các ngân hàng tiến sâu hơn vào các hoạt động dành cho tổ chức như giao dịch và cho vay trong lĩnh vực tiền điện tử, những hoạt động này là mạch máu của các ngân hàng Phố Wall. Các công ty quản lý tài sản truyền thống cũng có thể sẵn sàng giao lưu ký tài sản tiền điện tử cho các ngân hàng hơn là các công ty tiền điện tử, do đó khả năng của các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký sẽ quyết định việc họ tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Cho đến gần đây, các ngân hàng vẫn chủ yếu không muốn trực tiếp xử lý tiền điện tử, một phần do các rào cản về quản lý và rủi ro của loại tài sản biến động và tương đối mới này. Tuy nhiên, trong tuần đầu tiên của chính quyền Trump, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thu hồi hướng dẫn kế toán của thời kỳ ông Biden, hướng dẫn này thực sự khiến chi phí cho các ngân hàng nắm giữ tiền điện tử trở nên quá cao, không thể cân nhắc. Các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang cũng đang cải cách triệt để cách thức quản lý tiền điện tử của họ, sau khi trước đây họ đã khiến các ngân hàng rút lui khỏi hoạt động này. Ví dụ, Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã từng cảnh báo về rủi ro của tiền điện tử đối với toàn hệ thống ngân hàng, nhưng nay đang mở đường cho các ngân hàng tham gia nhiều hơn vào các hoạt động tiền điện tử. Ngành công nghiệp tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ các kế hoạch của các ngân hàng Mỹ, vì chúng có thể sẽ mang lại dòng vốn cho thị trường tiền điện tử từ các khách hàng lớn như quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ, quỹ tài trợ, công ty quản lý tài sản và tư vấn tài chính, những đối tượng này quản lý hàng nghìn tỷ USD. Điều này có thể thúc đẩng đáng kể sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử, hiện có giá trị khoảng 3,2 nghìn tỷ USD, với Bitcoin và Ethereum chiếm gần 70% tổng giá trị thị trường. Khi các công ty truyền thống tìm cách đầu tư nhiều hơn vào tiền điện tử, họ sẽ cần nơi lưu giữ tiền điện tử và công ty hỗ trợ giao dịch cho họ. Ví dụ, Ngân hàng Mellon ở New York đã nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các quỹ tài trợ, công ty quản lý tài sản và cố vấn đầu tư đăng ký đối với tiền điện tử, họ muốn giao lưu ký tiền điện tử cho các ngân hàng. Caroline Butler, Trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số toàn cầu của Ngân hàng Mellon, cho biết ngân hàng này đang tìm cách tăng thêm khách hàng lưu ký tiền điện tử theo "cách có kiểm soát". Ngân hàng này cũng đang khám phá cách cung cấp dịch vụ lưu ký cho các công ty quản lý tài sản phát hành Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Hiện tại, Coinbase đang thống trị lĩnh vực này. Hầu hết các quỹ cung cấp các ETF Bitcoin phổ biến, bao gồm các ông lớn như BlackRock và Franklin Templeton, đều sử dụng Coinbase để lưu giữ các khoản tiền điện tử trị giá hàng tỷ USD. Các ngân hàng cũng có thể sử dụng dịch vụ lưu ký để tiến vào một lĩnh vực tiền điện tử nóng khác: token hóa, hay đưa các tài sản như trái phiếu lên blockchain. Ngân hàng Mellon đang xem xét sử dụng dịch vụ lưu ký để hỗ trợ các tài sản được token hóa như quỹ thị trường tiền tệ. "Nó tạo động lực cho tất cả các dịch vụ khác liên quan đến lưu ký", Butler nói. Tương tự, mục tiêu của State Street là cung cấp dịch vụ lưu ký và dịch vụ đại lý chuyển nhượng - theo dõi quyền sở hữu tài sản - cho các công ty cung cấp tài sản được token hóa cho nhà đầu tư. Nó cũng có thể cung cấp một dịch vụ giúp khách hàng quản lý quá trình sử dụng tài sản được token hóa làm tài sản thế chấp, điều này sẽ làm cho những tài sản dựa trên blockchain này hữu ích hơn đối với các trader và thúc đẩy việc áp dụng. "Kế hoạch của chúng tôi là cung cấp dần dần các dịch vụ này cho khách hàng vào năm 2026, bắt đầu từ dịch vụ lưu ký sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý", Donna Milrod, Giám đốc sản phẩm trưởng của State Street, cho biết. Trong khi đó, các công ty tiền điện tử đang tìm cách tránh bị Phố Wall hoàn toàn đẩy ra khỏi thị trường. Họ tin rằng nhiều ngân hàng ít nhất ban đầu sẽ muốn hợp tác với các công ty tiền điện tử để xây dựng cơ sở hạ tầng hoặc外包dịch vụ. Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Mỹ, đã gửi thư vào đầu tháng này đến các cơ quan quản lý ngân hàng Mỹ, thúc giục họ cho phép các ngân hàng ra mắt dịch vụ lưu ký và giao dịch tiền điện tử bằng cách外包một phần hoạt động này cho các công ty tiền điện tử. Brett Tejpaul, người phụ trách Coinbase Institutional, cho biết ông đang có các cuộc họp dày đặc kéo dài hai ngày với 10 ngân hàng Mỹ trong tuần này. Tuy nhiên, việc ra mắt sản phẩm của nhiều ngân hàng lớn sẽ không diễn ra ngay lập tức. Ví dụ, State Street vẫn cần phải được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chấp thuận trước khi có thể ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, Milrod cho biết. Một khi các ngân hàng có dịch vụ lưu ký tiền điện tử, họ có thể mở đường cho việc ra mắt nhiều dịch vụ hơn, như giao dịch và cho vay tiền điện tử, cũng như các hoạt động môi giới chính, tức là cung cấp một loạt các dịch vụ giao dịch và các dịch vụ khác cho các khách hàng lớn như quỹ phòng hộ. Điều này sẽ giúp các ngân hàng củng cố vị thế trong lĩnh vực của các công ty tiền điện tử lớn. Gã khổng lồ giao dịch Goldman Sachs đã gây chú ý khi ra mắt bộ phận giao dịch tiền điện tử vào năm 2021, nhưng ngân hàng này vẫn chưa giao dịch trực tiếp tiền điện tử. Thay vào đó, nó giao dịch các sản phẩm phái sinh tiền điện tử chỉ thanh toán bằng tiền mặt, không phải bằng tiền điện tử thực, cũng như các hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum niêm yết trên CME. Tương tự, Citigroup chỉ giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin của CME với tư cách là đại lý, có nghĩa là nó tạo điều kiện cho khách hàng giao dịch nhưng không sử dụng vốn của riêng mình, theo một người phát ngôn của ngân hàng này. Nhưng so với cung cấp dịch vụ lưu ký, các ngân hàng vẫn còn một chặng đường dài để đi trong hoạt động giao dịch. Mở rộng giao dịch trực tiếp tiền điện tử, mặc dù có thể lợi nhuận hơn so với lưu ký, nhưng sẽ phải đối mặt với sự kiểm tra của cơ quan quản lý nhiều hơn, vì giao dịch và cho vay thường rủi ro hơn so với chỉ giám sát rủi ro tiền điện tử của khách hàng. Hơn nữa, chỉ vì các ngân hàng được phép làm một việc gì đó không có nghĩa là họ sẽ làm như vậy - tính biến động của tiền điện tử có thể khiến việc đáp ứng các yêu cầu vốn nghiêm ngặt mà các ngân hàng lớn phải đối mặt trở nên tốn kém, và các ngân hàng cần phải quyết định liệu giao dịch tiền điện tử