Các thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 96.481,47 USD, đóng cửa ở mức 96.119,88 USD, giảm 0,37% trong tuần, biên độ giao dịch thu hẹp xuống 5%, và khối lượng giao dịch giảm đáng kể. Giá BTC vẫn duy trì trong "đáy Trump" (khoảng 89.000 ~ 110.000 USD).
Do đã có phản ứng trước đó, một số sự kiện lớn trong lịch trình tuần này như công bố CPI tháng 1 của Mỹ, áp dụng thuế quan có đi có lại của Mỹ, và bài phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm của Chủ tịch Powell tại Quốc hội đã không tạo ra ảnh hưởng mạnh mẽ đối với thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử BTC.
Cùng với việc Mỹ thúc đẩy hướng đàm phán của cuộc xung đột Nga-Ukraine, tâm lý thị trường dường như đang hướng đến lạc quan. Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, và các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng trở lại, tiến gần mức cao kỷ lục. Ảnh hưởng của cú sốc tiêu cực từ giao dịch Trump dường như đang tan biến, nhưng cần có thêm xác nhận từ thị trường.
BTC vẫn hoạt động trong "đáy Trump" (89.000 ~ 110.000 USD), giá đã vượt qua đường xu hướng tăng thứ hai, dao động hẹp quanh mức 97.000, dự kiến sẽ sớm đưa ra lựa chọn hướng đi.
Dữ liệu vĩ mô tài chính và kinh tế
Trong tuần này, CPI tháng 1 của Mỹ đã vượt xa dự báo, tăng 3% so với cùng kỳ và tăng 0,5% so với tháng trước, cao hơn so với dự báo thị trường là 2,9% và 0,3%. Lạm phát cốt lõi tăng 3,3% so với cùng kỳ, cao hơn so với dự báo 3,1%.
Dữ liệu cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh mẽ và lạm phát có phần hồi phục. Dữ liệu này sẽ tiếp tục kéo giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay, hiện tại thị trường dự kiến chỉ có một lần cắt giảm vào khoảng tháng 12.
Trong bài phát biểu về chính sách tiền tệ nửa năm tại Quốc hội, Chủ tịch Powell đề cập rằng nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng và lạm phát không giảm nhanh về mức 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì chính sách hiện tại trong một thời gian. Ngược lại, nếu thị trường lao động bất ngờ suy yếu hoặc lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ một cách ôn hòa.
Tuyên bố tương tự đã được đưa ra nhiều lần, không có gì mới. Nhưng xét trong bối cảnh chính phủ Trump hiện đã đạt được sự nhất trí với Cục Dự trữ Liên bang, tuyên bố này có thể được coi là đã được chính phủ Mỹ chấp nhận, vì vậy khi nền kinh tế vẫn sôi động, khả năng cắt giảm lãi suất là rất thấp.
Ngoài ra, sau những diễn biến kịch tính của "thuế quan Mỹ-Mexico", ảnh hưởng của chính sách thuế quan của Trump đối với thị trường cũng ngày càng giảm. Trong tuần này, Trump tuyên bố sẽ áp dụng "thuế quan có đi có lại" đối với tất cả các quốc gia, nhưng không xác định rõ thời gian khởi động, vì vậy không ảnh hưởng thực sự đến thị trường.
Yếu tố có thể tác động lớn hơn đến thị trường là cuộc xung đột Nga-Ukraine dường như sắp đạt được tiến triển đáng kể. Trump đang thúc đẩy đối thoại và đàm phán giữa hai bên, và các báo cáo tin tức cũng hé lộ một số điều kiện của hai bên. Tại Hội nghị An ninh Munich, Trump nhấn mạnh rằng cuộc xung đột này cần phải kết thúc.
Là một sự kiện ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, việc chấm dứt cuộc xung đột Nga-Ukraine sẽ mang lại nhiều biến số tích cực cho nền kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu. Chịu ảnh hưởng của điều này, chỉ số đô la Mỹ giảm 1,22% xuống 106,813, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,48%, và cả ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đều ghi nhận tăng trong tuần, Nasdaq +2,58%, S&P 500 +1,47%, Dow Jones +0,55%. Vàng London tăng 0,75%, lập mức cao mới 2.942,60 USD/ounce trong phiên.
Áp lực từ các yếu tố như chính sách thuế quan của Trump và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với tâm lý tích cực của thị trường dường như đang tan biến, tuy nhiên cần chờ đợi thêm xác nhận rõ ràng hơn từ thị trường.
Áp lực bán và bán tháo
Về áp lực bán, tổng số lượng bán của cả phe long và short là 13.717.800 đơn vị, giảm đáng kể so với tuần trước, và khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch cũng giảm đáng kể, cho thấy tâm lý hoảng loạn bán tháo ngắn hạn đã giảm đáng kể. Hiện tại, mức lợi nhuận bình quân của phe short đã giảm xuống chỉ còn 6%, không còn cần thiết phải chốt lời hay cắt lỗ.
Về phe long, họ đã tạm dừng bán trong tuần này, và quy mô nắm giữ đã tăng thêm 8.000 đơn vị.
Stablecoin và BTC Spot ETF
Trong tuần qua, tổng dòng vốn rút khỏi kênh Stablecoin và BTC Spot ETF, ETH Spot ETF là 252 triệu USD, trong đó Stablecoin tăng 362 triệu USD, BTC Spot ETF và ETH Spot ETF lần lượt giảm 584 triệu USD và 29 triệu USD.
Dòng vốn rút khỏi thị trường ETF là nguyên nhân chính khiến BTC có diễn biến yếu hơn so với chứng khoán Mỹ trong tuần trước.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,75, thị trường đang ở giai đoạn tăng.
EMC Labs (Trung tâm Nghiên cứu)
Được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp Crypto, lấy tầm nhìn, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu làm lợi thế cạnh tranh cốt lõi, với mục tiêu tham gia vào ngành blockchain phát triển mạnh mẽ thông qua nghiên cứu và đầu tư, thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
