Các chỉ số chính (Từ 17/02 16:00 đến 24/02 16:00 giờ Hong Kong)
BTC so với USD giảm 0.3% (96,150 USD -> 95,900 USD), ETH so với USD tăng 1.3% (2,690 USD -> 2,725 USD)
Tổng quan về các chỉ số kỹ thuật của BTC so với USD trên thị trường Spot
Sau một tuần biến động thấp, thị trường Spot đã thành công tiêu hóa các lệnh bán ở đỉnh kênh giá và bắt đầu thử thách mức kháng cự 99-100 nghìn USD vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sau đó tin tức về việc Bybit bị hack, nhiều người đã rút tiền ký quỹ, cùng với áp lực bán lớn đã dẫn đến một đợt thanh lý. Thị trường sau đó đã chịu đựng được đợt tấn công vào mức hỗ trợ 95 nghìn USD và dần điều chỉnh về lại đỉnh kênh giá trước đó.
Từ đây, những phiên giao dịch tiếp theo sẽ quyết định liệu thị trường có muốn quay lại kênh giá cũ và hình thành một quy luật ổn định mới hay không; hay là thành công vượt kênh giá, trong trường hợp này chúng ta có thể sẽ chứng kiến một đợt tăng giá thực chất và một lần nữa thử thách mức 100 nghìn USD. Về phía giảm, nếu mất mức hỗ trợ 95 nghìn USD, thị trường rất có thể sẽ kiểm tra mức 93 nghìn USD trước, sau đó là mức kháng cự 90-91 nghìn USD đã được bảo vệ trong thời gian dài. Nếu mức 90-91 nghìn USD cũng bị phá vỡ, chúng ta có thể sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh giảm kéo dài hơn.
Chủ đề thị trường
Thị trường vĩ mô đã trải qua một tuần khá yên tĩnh. Thị trường tương đối ổn định cho đến khi dữ liệu tăng trưởng kinh tế yếu của Mỹ và kỳ vọng lạm phát khó giảm vào thứ Sáu một lần nữa gây ra nỗi lo về "stagflation", dẫn đến sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ, đồng thời lợi suất trái phiếu cũng giảm do tâm lý "trú ẩn an toàn" truyền thống. Tuy nhiên, nhìn chung, bối cảnh vĩ mô vẫn ổn định, việc điều chỉnh vị thế ngắn hạn trong môi trường biến động rất thấp như hiện tại có vẻ hơi quá đà.
Thị trường tiền điện tử vẫn đang tìm kiếm một câu chuyện mới, đặc biệt là phân khúc tiền xu nhỏ có biểu hiện khá yếu. Vào giữa tuần, tin tức về việc MSTR huy động vốn để mua thêm Bitcoin đã thúc đẩy thị trường, Bitcoin đã tạm thời tiến về mức 100 nghìn USD vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sau đó tin tức về việc Bybit bị hack mất 1,5 tỷ USD ETH đã gây rối loạn thị trường, khiến nhiều vị thế long ở Bybit phải thanh lý. Tuần này, Ethereum giảm 6%, Bitcoin quay về mức 95 nghìn USD cuối tuần.
Mức độ biến động ngầm của BTC
Trong tuần này, mức độ biến động ngầm có xu hướng giảm, đặc biệt là các hợp đồng đáo hạn từ tháng 2 đến tháng 3. Việc tiêu hao Theta và mức độ biến động ngầm liên tục giảm dốc trên đường cong kỳ hạn đã khiến các vị thế kỳ vọng tăng giá phải đầu hàng. Mức độ biến động thực tế gần đây đã ổn định ở mức 30 và đẩy mức độ biến động ngầm trung bình xuống 35-36. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái trước cuộc bầu cử lớn. Khi giá Bitcoin vẫn nằm trong khoảng 94-99 nghìn USD, chúng tôi không kỳ vọng mức độ biến động thực tế cục bộ sẽ tăng mạnh. Điều này có thể sẽ tiếp tục tạo áp lực lên mức độ biến động ngầm ngắn hạn.
Về cấu trúc kỳ hạn ATM, thị trường dường như vẫn đang tiếp tục thu hoạch các kỳ hạn xa hơn (ảnh hưởng Gamma nhỏ) hơn. Mặc dù chúng tôi cho rằng đường cong kỳ hạn vẫn có sự溢价, nhưng nó có thể sẽ tiếp tục trở nên dốc hơn trước khi các vị thế long ở các kỳ hạn từ tháng 6 trở đi bị thanh lý.
Độ lệch và độ nhọn của BTC
Sau tin tức về việc Bybit bị hack, độ lệch của các kỳ hạn ngắn hạn đã giảm mạnh. Mặc dù tin tức cuối cùng không gây ra sự sụt giảm lớn về giá, chúng tôi dự đoán độ lệch vẫn sẽ ở mức hiện tại trong một thời gian. Độ lệch ở các kỳ hạn xa vẫn ổn định và hướng lên, do vẫn tồn tại rủi ro đuôi liên quan đến việc Mỹ tích trữ tiền điện tử và phi giám sát.
Độ nhọn ở các kỳ hạn xa tương đối im lặng. Giá ngắn hạn đã tăng nhẹ tạm thời sau tin tức Bybit, nhưng chỉ là thoáng qua.
Chúc các bạn may mắn trong tuần/tháng này!
Bạn có thể sử dụng tính năng Thanh khoản SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin tiền điện tử thời gian thực. Nếu muốn nhận cập nhật ngay lập tức, hãy theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi, hoặc tham gia nhóm WeChat (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng trắng giữa chữ và số: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để trao đổi với nhiều bạn hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
