Trong bản tin Option Flows tuần này, Tony Stewart đang bình luận về các diễn biến gần đây của thị trường. Bán Call rất mạnh mẽ trên BTC Tháng 3+Tháng 4 Strikes 95-100k vào đầu tuần, đẩy IV xuống thấp hơn. Cơ hội Gamma. Sau đó khi 88-90k bị phá vỡ, mua Puts 75-85k Tháng 2+Tháng 3 đáng kể, che chắn/bảo vệ/xu hướng giảm. Gamma tenor IV+Skew gia cố. Vega tenors chuyển đổi. 2) Bán Calls ở mỗi lần phục hồi vào đầu tuần; có thể là thoát vị trí dài. Tập trung vào bán 100k như có thể thấy bên dưới. Kể từ khi dừng lại. Một số cải thiện. Mua Puts 80+85k Tháng 2+Tháng 3 khi giảm xuống <88k, hầu hết là mua trực tiếp, một số thông qua Put spreads để tận dụng sự gia tăng của Put Skew. 3) Do bán Vega trong các tùy chọn Tháng 4+Tháng 6, chỉ có các tháng ngắn hạn nhất mới phản ứng đáng kể về mặt IV. Điều này tạo ra cơ hội ở phạm vi trung bình để thu được tùy chọn gamma gần như ở mức không đổi nhưng trong những ngày hoạt động rất biến động. 4) Dựa trên các dòng chảy và tâm lý, Put Skew đã tăng đáng kể ở đầu kỳ hạn. Nhưng do định vị và thiếu dòng chảy đáng kể trong các kỳ hạn Tháng 6+, điều ngược lại đã xảy ra. Trong những thị trường như thế này, thường là tất cả về các kỳ hạn dưới 30 ngày nơi Fast+Funds va chạm. Xem chuỗi X.