Tổng quan thị trường

Tổng quan thị trường

Trong tuần này, thị trường tiền điện tử đang trong xu hướng giảm nhanh, chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 33% xuống còn 11%. Giá trị vốn hóa của stablecoin gần như không tăng thêm (USDT đạt 142 tỷ USD, USDC đạt 55,9 tỷ USD, tăng lần lượt 0,02% và -0,53%), cho thấy khi thị trường giảm mạnh, dòng vốn tổ chức đã ngừng đổ vào và bắt đầu rút ra; tâm lý thị trường rơi vào hoảng loạn chủ yếu do sự kiện Bybit bị hacker đánh cắp 1,5 tỷ USD và chính sách thuế khắc nghiệt của Tổng thống Trump, khiến thị trường lo ngại về lạm phát tăng, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất thấp hơn, làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế của Mỹ, gây ảnh hưởng mạnh mẽ đến tâm lý thị trường, khiến tâm lý chung rơi vào hoảng loạn cực độ, Altcoin thể hiện yếu hơn chỉ số chuẩn.

Dự báo mục tiêu tuần tới

Mục tiêu tăng giá: LTC, S, SOSO, BERA

LTC: Trong tuần này, LTC tăng ngược xu hướng chung, tăng giá trong khi thị trường chung đều giảm, thể hiện rất mạnh mẽ trên thị trường, chủ yếu là do kỳ vọng về LTC ETF được cải thiện. Tuần này, Canary Capital đã đưa ra LTC ETF giao ngay và đã được niêm yết trên hệ thống của DTCC, và LTC đã được phê duyệt đặt cược 87% trên Polymarkt, hiện thị trường kỳ vọng cao về việc LTC ETF giao ngay sẽ được phê duyệt, vì vậy trước khi được chính thức phê duyệt, sẽ liên tục đẩy giá LTC lên.

S: Gần đây, Sonic bắt đầu tiến vào lĩnh vực DeFi, thông qua các dự án DeFi trên chuỗi có APY cao để thu hút nhiều người dùng và vốn trên chuỗi của Sonic, trong đó các dự án cấp thanh khoản chính trên chuỗi là Beets và Origin, APY của các nhóm thanh khoản dựa trên token S có thể lên tới 32,22% và 123%. Lãi suất vay trung bình của người dùng vay token S trên các giao thức vay mượn của Sonic là 10,21%, do đó người dùng có thể đạt được mức sinh lời trên 20%. Cùng với việc nhu cầu đối với token S tăng do sự sôi động của chuỗi Sonic, khiến giá token S tăng ngược xu hướng, do đó người dùng trên chuỗi Sonic vẫn có thể đạt được mức sinh lời trên 20% không rủi ro, sẽ thu hút nhiều người dùng tham gia vay mượn để tăng nhu cầu thị trường đối với token S, từ đó thúc đẩy giá token S tăng theo chiều hướng xoáy ốc.

SOSO: Dự án SoSoValue có thể linh hoạt điều chỉnh hướng phát triển trong tương lai theo diễn biến thị trường. SoSoValue trước đây định vị mình là nền tảng dịch vụ đầu tư tích hợp công nghệ AI, muốn bám sát xu hướng thị trường của AI Agent, nhưng sau khi AI Agent suy yếu, thị trường bắt đầu chuyển sự chú ý và vốn sang các dự án DeFi, do đó SoSoValue đã nắm bắt được xu hướng thu hút người dùng bằng APY cao, và định vị lại mình thành trung tâm quản lý tài sản, ẩn công nghệ AI trong sản phẩm nhưng không nhấn mạnh, mà tập trung quảng bá khả năng cung cấp APY cao. Gần đây, họ đã ra mắt hoạt động khai thác mùa thứ hai, người dùng nắm giữ hoặc cấp vốn vào token chỉ số SSI sẽ được khai thác token SOSO, kết hợp với phần thưởng cấp không, có thể đạt APY lên tới 42%, từ đó thu hút thêm nhiều người dùng tham gia khai thác, qua đó tiếp tục tăng kỳ vọng tăng giá của token SOSO.

BERA: Trong tuần này, thị trường chung đang trong xu hướng giảm, ban đầu BERA cũng bị ảnh hưởng và giảm giá, nhưng dự án Berachain đã nhanh chóng điều chỉnh tỷ lệ sinh lời cấp vốn của các dự án LSD trên chuỗi, dự án LSD chính trên chuỗi Berachain là Infrared Finance, đã nâng APY của WBERA lên tới 123% cao nhất, lãi suất cho vay BERA trên các dự án Lending của chuỗi đạt 23,68%, cho phép người dùng tham gia kinh doanh giao dịch có thể thu về 100% lợi nhuận năm hóa không rủi ro, từ đó nhanh chóng ngăn chặn được xu hướng giảm và chuyển sang tăng. Chiến lược của dự án Berachain tương tự như Sonic, đều là sử dụng APY cao để thu hút người dùng và vốn vào chuỗi, từ đó thực hiện quy trình: cấp vốn khóa → giải phóng thanh khoản → tăng cường DeFi → tăng giá token, thông qua APY cao để tăng nhu cầu thị trường đối với token chủ đạo BERA, từ đó thúc đẩy giá token BERA tăng.

Mục tiêu giảm giá: ETH, SOL, ADA, AI, TKO, RUNE

ETH: Tuần này, Bybit bị đánh cắp 491.000 ETH, mặc dù hiện tại Bybit đã hoàn toàn bù đắp số ETH bị đánh cắp bằng cách mua lại và hoán đổi, nhưng sức mua này chưa được phản ánh vào giá, cho thấy hiện tại nhà đầu tư vẫn còn tâm lý FUD đối với ETH, vì họ sẽ phải đối mặt với áp lực bán ra từ các vụ tấn công hack liên tục. Đồng thời, trong báo cáo điều tra của Bybit, họ đã rõ ràng ghi rằng nguyên nhân chính của vụ hack là do lỗ hổng của công nghệ Safe, chứ không phải do cơ sở hạ tầng của sàn giao dịch có lỗ hổng, do đó thị trường đã nghi ngờ đáng kể về công nghệ Safe, và hầu hết các dự án trong sinh thái Ethereum đều sử dụng công nghệ Safe, vì vậy đây là một mối nguy tiềm ẩn về an ninh đối với hầu hết các dự án trong sinh thái Ethereum trong tương lai. Ngoài ra, nâng cấp Pectra của Ethereum sẽ được triển khai trên mạng thử nghiệm vào cuối tuần này, theo thông lệ trước đây, thường sẽ có đợt bơm giá trước khi triển khai nâng cấp kỹ thuật, và sau khi lợi ích được thực hiện sẽ xảy ra hiện tượng điều chỉnh giảm, nhưng lần nâng cấp Pectra này của Ethereum không mang lại nhiều động lực cho giá ETH, vì vậy sau khi triển khai có thể giá ETH sẽ giảm.

SOL: Tuần này, SOL đã giảm mạnh cùng với thị trường chung, chủ yếu là do gần đây làn sóng Meme coin đã lắng xuống, Solana là chuỗi công khai có mức sinh lời Meme coin cao nhất, cũng bị ảnh hưởng bởi các tiếng nói FUD trên thị trường, khiến vốn trên chuỗi Solana bắt đầu rút ra, TVL của nó đã giảm từ 12,1 tỷ USD xuống còn 7,3 tỷ USD, giảm 39,66%, và có thể thấy từ tỷ lệ sinh lời cấp vốn thanh khoản trên chuỗi Solana đã giảm từ 10,29% xuống còn 7,26%, đồng thời khối lượng giao dịch trên chuỗi đã giảm từ 35,5 tỷ USD xuống còn 2,4 tỷ USD, giảm 93,23%, có thể thấy sinh thái trên chuỗi Solana đã gần như sụp đổ. Ngoài ra, SOL sẽ có 11,2 triệu SOL được giải phóng vào ngày 1/3, các token này đều nằm trong tay các tổ chức, vì vậy có thể sẽ tiếp tục bán ra, tạo áp lực bán, từ đó làm gia tăng tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư đối với SOL.

ADA: Tuần này, TVL trên chuỗi Cardano đã giảm mạnh, giảm 26,88% trong tuần, TVL giảm xuống còn 308 triệu USD, giảm 56,06% so với đỉnh 701 triệu USD, và TVL của tất cả các dự án sinh thái trên chuỗi đều giảm trên 10%, cho thấy vốn trên chuỗi đang nhanh chóng rút khỏi sinh thái Cardano, cũng chứng tỏ hiện tại thị trường người dùng đang có tâm lý FUD đối với sinh thái Cardano, khối lượng giao dịch của DEX trên chuỗi đã giảm trên 68%, và lãi suất vay mượn của token ADA hiện là 3,29%, cho thấy trên sinh thái này gần như không còn ai tham gia vay mượn, khiến lãi suất vay thấp hơn nhiều so với các chuỗi công khai khác. Vì vậy, nếu vốn tiếp tục rút khỏi sinh thái Cardano, thì dự kiến ADA sẽ tiếp tục giảm trong tuần tới.

AI: Sleepless AI là một dự án GameFi dựa trên nền tảng AI, lĩnh vực AI và GameFi mà Sleepless AI đang chiếm lĩnh đã giảm sâu nhất trong đợt giảm này, vì thị trường nhà đầu tư đã mất dần hứng thú với mô hình Play to earn của GameFi, số lượng người dùng giảm, gần như không có dòng vốn mới đổ vào, và nhìn chung cho rằng định giá của các dự án AI hiện đang ở mức cao, các dự án trong lĩnh vực AI luôn trong xu hướng điều chỉnh giảm mạnh. Thêm vào đó, AI sẽ giải phóng 17,27 triệu token vào tuần tới, chiếm 1,73% tổng lượng lưu thông, tỷ lệ giải phóng lớn, kết hợp với việc lĩnh vực này gần đây không khởi sắc, nên dự kiến sau khi giải phóng token sẽ xảy ra giảm giá trong thời gian ngắn.

TKO: Tokocrypto là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Đông Nam Á, do sự kiện Bybit bị hack gần đây, ảnh hưởng xấu đến các sàn giao dịch tập trung, khiến các token của các sàn giao dịch đều không được như ý. Và TKO sắp giải phóng 100 triệu token, chiếm 2,02% tổng lượng lưu thông, tỷ lệ giải phóng lớn, dự kiến sau khi giải phóng sẽ xảy ra giảm

RUNE：THORChain là một giao thức AMM phi tập trung liên chuỗi, trong tuần này đã có sự tăng giá đáng kể từ Thứ Hai đến Thứ Ba, chủ yếu là do hacker đã liên tục chuyển ETH đánh cắp vào THORChain để rửa tiền, do đó khiến khối lượng giao dịch và phí giao dịch trên THORChain tăng mạnh, dẫn đến việc THORChain không theo kịp xu hướng giảm của thị trường. Sau khi thị trường phơi bày việc hacker sử dụng THORChain để rửa tiền, nhà phát triển THORChain là Pluto đã tuyên bố từ chức, dự kiến tuần tới khi khối lượng giao dịch giảm và thị trường lo ngại về hành vi rửa tiền sẽ dẫn đến giá trị Bit tiếp tục giảm.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 33% tuần trước xuống còn 11%, nói chung đang ở gần vùng cực kỳ hoảng sợ.

Lĩnh vực nóng

Sonic

· Tình hình hiện tại

Trong vài tuần gần đây, TVL của chuỗi Sonic vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng nhanh, và trong tuần này, hầu hết các chuỗi có TVL trên 50 triệu USD đều có xu hướng giảm, Sonic là duy nhất trong số các chuỗi này có tốc độ tăng trưởng 10% trên 500 triệu USD TVL, tăng 10,32% trong tuần này, TVL trên chuỗi tăng lên 6,83 tỷ USD, có thể thấy rằng ngay cả trong bối cảnh thị trường sụt giảm cực độ, sinh thái trên chuỗi vẫn tiếp tục dòng vốn đổ vào, và token S của Sonic cũng tăng 7,63% trong tuần này, mặc dù mức tăng không cao, nhưng việc có thể tăng giá trong khi thị trường đang sụp đổ cũng cho thấy sự công nhận của thị trường đối với nó.

· Lý do nóng

Gần đây, Sonic bắt đầu chuyển trọng tâm của dự án từ Gamefi sang Defi, áp dụng chiến lược cung cấp APY cao trên chuỗi để thu hút người dùng, trong các dự án cung cấp thanh khoản chính trên chuỗi, mức APY cao nhất có thể cung cấp cho người dùng là 123%, trong lĩnh vực cho vay, mức lãi suất cho người dùng vay là khoảng 10%, điều này cho phép người dùng trên chuỗi có thể có mức APY tối đa 100%+ từ hoạt động tạo lợi nhuận, trong bối cảnh thị trường giảm giá hiện tại, mức APY trên 100% có sức hút rất lớn đối với người dùng trên chuỗi, khiến họ lần lượt lựa chọn mua hoặc vay token để tham gia hoạt động tạo lợi nhuận, tăng nhu cầu đối với token S, khiến token S có màn trình diễn tốt hơn so với phần lớn các token khác.

· Triển vọng trong tương lai

Chúng ta có thể thấy rằng lý do khiến sinh thái Sonic nóng lên gần đây là do các dự án LSD trong sinh thái Sonic đã tăng tỷ suất lợi nhuận hàng năm, thu hút thêm nhiều người dùng trên chuỗi tham gia hoạt động tạo lợi nhuận. Vì vậy, chúng ta có thể thấy rằng con đường phát triển nhanh chóng của một sinh thái là phải thực hiện được động lực kinh tế hiệu quả của nó, khi dự án tập trung vào lĩnh vực DeFi, thực hiện hiệu quả hóa tài sản. Trong đó, xoay quanh DeFi để hiệu quả hóa tài sản, cần tập trung vào việc thế chấp tài sản và cung cấp thanh khoản, để tài sản tạo ra lợi nhuận phức hợp trong các kịch bản DEX, cho vay và quản lý tài sản. Động lực kinh tế của sinh thái trên chuỗi phải thông qua: Thế chấp + Thanh khoản + Hiệu quả hóa DeFi + Tăng trưởng người dùng để tạo thành chu trình tích cực. Động lực cốt lõi là sự kết hợp giữa thế chấp token trên chuỗi và việc cung cấp thanh khoản, để nó tạo ra lợi nhuận phức hợp trong các kịch bản DEX, cho vay và quản lý tài sản, thực hiện "thế chấp chính là năng suất". Sau khi người dùng trên chuỗi bị hấp dẫn bởi mức APY cao, cần phải hình thành chu trình: Thế chấp khóa vị thế → Cung cấp thanh khoản → Hiệu quả hóa DeFi → Tăng giá token → Người dùng quay lại → Thế chấp lại → Nhà phát triển tập trung. Nếu không, sẽ xảy ra tình trạng nguồn vốn của người dùng mới không đủ để bù đắp áp lực bán ra sau khi tạo lợi nhuận, khiến giá token S giảm, và khi token S giảm, lợi nhuận của các dự án cũng sẽ giảm, dẫn đến việc những người tạo lợi nhuận rời đi. Điều này sẽ gây tổn hại lớn cho sinh thái, vì vậy sau này chúng ta cần tiếp tục theo dõi APY của các dự án DeFi trên chuỗi Sonic, thông qua APY trên chuỗi có thể đánh giá liệu Sonic vẫn còn động lực phát triển hay không.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù TVL của Sonic là tăng nhanh nhất trong số các chuỗi có TVL trên 100 triệu USD, nhưng TVL của nó trong tuần này không phải lúc nào cũng tăng, mà có hiện tượng tăng cao rồi giảm trở lại.

Berachain

· Tình hình hiện tại

Trong tuần này, toàn thị trường đang trong xu hướng giảm nhanh, các dự án xếp trong top 10 TVL ngoại trừ Berachain đều đang trong trạng thái giảm, mặc dù mức tăng của Berachain trong tuần này chỉ 4,66%, nhưng trong môi trường hiện tại vẫn duy trì được mức tăng đã là rất khó, TVL đạt 31,94 tỷ USD, xếp thứ 6 trong tất cả các chuỗi công khai, vượt qua chuỗi Base. Giá token BERA của nó cũng tăng 7,26% trong tuần này, đang ở vị thế mạnh trong Altcoin.

· Lý do nóng

Trong tuần này, tốc độ tăng trưởng TVL của các dự án DEX, Lending, LSD hàng đầu trong sinh thái Berachain đều có xu hướng chậm lại, và TVL của Berachain trong nửa đầu tuần còn có hiện tượng giảm, sau đó do dự án LSD chủ chốt trên chuỗi Berachain là Infrared Finance đã nâng APY của WBERA lên tối đa 121%, và dự án LSD mới nổi là Stride đã nâng APY lên 190,12%, đồng thời các dự án Lending trên chuỗi Berachain cho vay BERA có lãi suất 23,68%, cho phép người tham gia tạo lợi nhuận có thể thu về 100% mức lợi nhuận không rủi ro hàng năm, từ đó đã nhanh chóng ngăn chặn được đà giảm và chuyển sang tăng.

· Triển vọng trong tương lai

Berachain vẫn tiếp tục nóng lên trong tuần này chủ yếu là do các dự án DeFi trên chuỗi đã tăng APY, vẫn duy trì sức hút khá lớn đối với người dùng trên chuỗi, khiến nhiều người dùng trên chuỗi đổ vốn vào Berachain. Lộ trình phát triển của Berachain cũng tương tự như Sonic, vì vậy những vấn đề nó đối mặt cũng tương tự Sonic. Hiện tại, Berachain đã thực hiện được quy trình: Thế chấp khóa vị thế → Cung cấp thanh khoản → Hiệu quả hóa DeFi → Tăng giá token, nhưng trong quá trình người dùng quay lại → Thế chấp lại → Nhà phát triển tập trung thì chưa xuất hiện các dự án nổi bật trên chuỗi. Vì vậy, mặc dù mô hình lãi suất cao này có thể giúp sinh thái Berachain phát triển nhanh trong ngắn hạn và thúc đẩy token BERA tăng giá nhanh, nhưng về lâu dài chắc chắn sẽ phải đối mặt với áp lực bán gia tăng, khi nguồn vốn của người dùng mới không đủ bù đắp áp lực bán do tạo lợi nhuận, giá token BERA sẽ giảm, và khi BERA giảm, lợi nhuận của các dự án cũng sẽ giảm, dẫn đến việc những người tạo lợi nhuận rời đi. Vì vậy, trong tương lai cần quan tâm hơn đến việc liệu trên chuỗi Berachain có xuất hiện các dự án tiêu biểu mới hay không, và mức lãi suất mà các dự án LSD cung cấp cho người dùng có giảm mạnh hay không.

Tổng quan chủ đề thị trường

Theo thống kê tỷ suất lợi nhuận hàng tuần, lĩnh vực Sociafi có màn trình diễn tốt nhất, trong khi lĩnh vực PayFi có màn trình diễn tệ nhất.

· Lĩnh vực Sociafi: Trong lĩnh vực Sociafi, TON và CHZ chiếm tỷ trọng lớn, tổng cộng chiếm 95,17%, mặc dù cả hai đều giảm, lần lượt là -4,86% và -4,79%, nhưng vẫn tốt hơn so với màn trình diễn của phần lớn Altcoin khác, do đó khiến chỉ số toàn lĩnh vực Sociafi có màn trình diễn tốt nhất.

· Lĩnh vực PayFi: Trong lĩnh vực PayFi, XRP, LTC và XLM chiếm tỷ trọng lớn, tổng cộng chiếm 94,62%, nhưng tuần này chúng giảm lần lượt -19,23%, -1,21% và -16,96%, khiến lĩnh vực PayFi có màn trình diễn tệ nhất.

Dự báo các sự kiện lớn của Crypto tuần tới

Thứ Hai (3/3) Chỉ số PMI sản xuất tháng 2 của Mỹ

Thứ Tư (5/3) Số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 2 của Mỹ; Kế hoạch nâng cấp mạng Pectra khởi động trên mạng thử nghiệm Ethereum

Thứ S

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm thảo luận Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia