Bài viết gốc từ Bankless
Biên tập | Odaily Odaily, Golem（@web3_golem）
Xu hướng của thị trường Bit sẽ còn phụ thuộc vào "hướng đi" của ông Trump. Vào tối qua, ông Trump đã đăng bài trên mạng xã hội về kế hoạch chiến lược Bit của ông, bao gồm cả XRP, SOL và ADA, khiến thị trường Altcoin đang trầm lắng đột ngột có sự phục hồi dạng chữ V. Theo dữ liệu từ Quantify Crypto, trong 24 giờ qua, chỉ có 10 token trong top 200 về vốn hóa thị trường giảm giá, còn lại 190 token khác đều tăng giá ở mức độ khác nhau.
Liệu ông Trump có thể một mình mang lại một Altcoin Bull Market? Một số người chơi đùa rằng Bit đã trở thành "kinh tế chính trị học" xoay quanh gia đình ông Trump, thay vì vất vả nghiên cứu và mua những đồng có giá trị, thì chỉ cần mua vô tư những đồng Mỹ. Tuy nhiên, xét về mặt thời gian, kế hoạch chiến lược Bit vẫn chưa thể triển khai trong ngắn hạn, và sau khi cơn Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) do tin tức tích cực ngắn hạn kết thúc, giá trị của Altcoin cuối cùng sẽ quay về với cơ bản, và đợt tăng giá Altcoin này có thể là "sự hồi sinh cuối cùng" trước "sự lui binh vĩ đại" của Bull Market.
Vậy từ góc độ cơ bản, những Altcoin nào đáng chú ý trong thời gian tới? Nhóm phân tích của Bankless luôn dự báo xu hướng giá của Altcoin dựa trên cơ bản, Odaily sẽ tổng hợp trong bài viết này dự báo cụ thể của nhóm phân tích Bankless về 8 Altcoin và tỷ lệ thắng của dự báo đáo hạn vào tháng 2 năm 2025, để bạn đọc tham khảo.
Tỷ lệ thắng dự báo đáo hạn tháng 2: 50%
Không tính những token giữ trạng thái trung lập, có 12 token mà nhóm phân tích Bankless dự báo đáo hạn vào tháng 2, kết quả như sau:
Dự báo tăng nhưng lại giảm: Aave (AAVE) giảm 12,72%; anoncast (ANON) giảm 95,54%; Near (NEAR) giảm 32,31%; Solana (SOL) giảm 9,15%; Helium Network (HNT) giảm 34,62%;
Dự báo giảm nhưng lại tăng: anoncast (ANON) tăng 41,54%;
Dự báo tăng/giảm đúng với thực tế: Instadapp (INST) tăng 8,04%; Ethereum Name Service (ENS) giảm 21,68%; Drift (DRIFT) giảm 53,45%; Jito (JTO) tăng 35,81%; Toncoin (TON) giảm 6,48%; XRP giảm 2,53%.
Trong đó, anoncast (ANON) và anoncast (ANON) có sự phản đối nghiêm trọng, còn Drift (DRIFT) dự báo khá chính xác, khi đáo hạn vào tháng 2 giảm tới 53,45%. Tuy nhiên, tổng thể tỷ lệ thắng của các token đáo hạn vào tháng 2 vẫn là 50%.
Điểm lại những token kỳ vọng tăng giá
Sui (SUI)
Lĩnh vực: L1
Lý do: Cơ bản tích cực, doanh thu ứng dụng và giá trị vốn hóa stablecoin tiếp tục tăng
Thời gian dự báo: Từ ngày 25/2/2025 đến ngày 25/5/2025
Giá dự báo: 2,8 USD
Diễn biến giá tính đến nay: Tăng 5,71%
Trong 3 tháng qua, các chuỗi mới như Berachain, Unichain và Ink liên tiếp ra mắt, làm gia tăng cạnh tranh giữa L1 và L2. Tuy nhiên, Sui vẫn tiếp tục thu hút người dùng và vốn, với dòng vốn ròng vào trong 3 tháng qua vượt quá 570 triệu USD.
Từ tháng 10/2024 đến tháng 1, doanh thu ứng dụng hàng tháng của Sui tăng từ 2,24 triệu USD lên 5,44 triệu USD, mức tăng trưởng này có thể sẽ thu hút thêm nhiều nhà xây dựng hệ sinh thái muốn tận dụng đà này. Từ tháng 11/2024, tổng giá trị vốn hóa stablecoin của Sui đã tăng 58%, cho thấy nhiều người dùng mới được thu hút vào chuỗi, đồng thời giá trị vốn hóa LST của Sui cũng tăng 246% kể từ tháng 11/2024, không chỉ tăng cường an ninh mạng mà còn thể hiện sự tự tin lâu dài của người dùng.
Berachain (BERA)
Lĩnh vực: L1
Lý do: Áp lực bán từ airdrop đã giảm, mô hình kích thích token mới lạ
Thời gian dự báo: Từ ngày 11/2/2025 đến ngày 11/5/2025
Giá dự báo: 5,51 USD
Diễn biến giá tính đến nay: Tăng 42,11%
BERA của Berachain đã giảm hơn 60% sau khi airdrop vào ngày 6/2, và đã được định giá ở mức hợp lý. Ưu điểm của Berachain là các biện pháp kích thích PoL mới lạ, quy định lượng phát hành BGT, có thể chuyển đổi 1:1 thành BERA, tăng lợi nhuận để thu hút những người tham gia DeFi chủ yếu vì tiền. Đồng thời, nhóm người dùng muốn tham gia quản trị Berachain phải tích lũy quyền biểu quyết BGT, điều này cũng có thể giảm áp lực bán.
So với các L1 chính, Berachain có định giá tương đối thấp, điều này mang lại nhiều dư địa tăng giá cho BERA, và áp lực bán từ airdrop ban đầu có thể đã giảm.
Do đó, nhóm phân tích Bankless nhìn nhận tích cực về diễn biến tiếp theo của BERA, cẩn thận lạc quan rằng cấu trúc kích thích mới lạ của nó có thể kích hoạt vòng quay tích cực về tiền gửi, tức là dòng vốn ban đầu cải thiện cơ bản của mạng lưới, từ đó nâng cao giá trị của kích thích BGT, từ đó thu hút thêm nhiều tiền gửi. Tuy nhiên, để Bera có thể phát triển bền vững, Berachain sau này phải cung cấp cho mọi người một lý do thực sự để sử dụng mạng lưới này ngoài kinh tế bong bóng.
Pendle Finance (PENDLE)
Lĩnh vực: DeFi
Lý do: TVL tăng trưởng, có thể có dòng vốn lớn chảy vào giao thức vào năm 2025
Thời gian dự báo: Từ ngày 10/2/2025 đến ngày 10/5/2025
Giá dự báo: 3,47 USD
Diễn biến giá tính đến nay: Giảm 17,87%
Vào ngày 8/11/2024, nhóm phân tích Bankless đã nhìn nhận tích cực về diễn biến tiếp theo của PENDLE, vì công cụ trao đổi lợi nhuận bản địa của nó là một sáng tạo tài chính trên thị trường, nếu thị trường Bit phục hồi, Pendle có thể tăng trưởng nhanh chóng.
Trong 3 tháng qua, dòng vốn lớn đã chảy vào Pendle, Tổng giá trị khóa (TVL) tăng từ 2,964 tỷ USD lên 5,11 tỷ USD, tăng trưởng trên 70%, đồng thời PENDLE có thể được staking để nhận phí nền tảng. Gần đây, Pendle đã cập nhật lộ trình 2025 của mình, trong đó cho biết sẽ mở rộng sang các hệ sinh thái phi EVM như Solana và Hyperliquid, tạo ra các công cụ tài chính phù hợp với TradFi, và cung cấp dịch vụ tuân thủ các nguyên tắc Hồi giáo, để tiếp cận lĩnh vực tài chính Hồi giáo trị giá khoảng 3,9 nghìn tỷ USD.
Uniswap (UNI)
Lĩnh vực: DeFi
Lý do: Uniswap V4 sẽ thay đổi cơ bản của Uniswap
Giai đoạn dự báo: Từ ngày 1 tháng 2 năm 2025 đến ngày 1 tháng 5 năm 2025
Giá dự báo: 12,32 USD
Biểu hiện giá tính đến nay: Giảm 35,55%
Ngày 31 tháng 1, Uniswap Labs đã công bố triển khai Uniswap V4, sử dụng hooks để biến giao thức Uniswap thành một nền tảng phát triển mở, trong đó hooks là một nguyên tố hợp đồng thông minh mới cho phép bất kỳ ai cũng có thể tùy chỉnh cách tương tác với các pool, swap, phí và vị trí LP.
Mặc dù UNI là tài sản crypto có hiệu suất tốt nhất kể từ khi ông Trump được bầu làm Tổng thống vào tháng 11 năm 2024, nhưng do các nhà giao dịch vội vã chiếm lĩnh lợi thế từ các tin tức tích cực về quy định, UNI cuối cùng đã giảm gần 50%. Khi giá token giảm, Uniswap đã gặp phải xu hướng giảm TVL và phí giao dịch kể từ đầu tháng 12 năm 2024. Tuy nhiên, với việc ra mắt Uniswap V4 và sự linh hoạt hơn của các nhà phát triển hợp đồng thông minh, nhiều ứng dụng bên thứ ba mới đang gia nhập thị trường. Bất kỳ ứng dụng nào trong số đó cũng có thể tái kích hoạt hoạt động của nền tảng, có thể cải thiện tình hình cơ bản của Uniswap và thúc đẩy giá token tăng lên.
Danh sách token giảm giá
Sky (SKY)
Lĩnh vực: DeFi
Lý do: Mặc dù nguồn cung stablecoin đã tăng, nhưng có thể sẽ gặp vấn đề về doanh thu
Giai đoạn dự báo: Từ ngày 21 tháng 2 năm 2025 đến ngày 21 tháng 5 năm 2025
Giá dự báo: 1.447,95 USD
Biểu hiện giá tính đến nay: Tăng 2,63%
SKY/MKR đã tăng trong phần lớn tháng 2, đồng thời lượng cung lưu thông của stablecoin USDS/DAI của nó đã tăng 33%. Tuy nhiên, để giữ chân người gửi tiền, một đề xuất quản trị gần đây của Sky đã yêu cầu các đại biểu xem xét giảm phí ổn định cho nhiều két chính - lãi suất mà người vay stablecoin phải trả. Nếu được thông qua, đề xuất quản trị này cũng sẽ làm giảm tỷ suất sinh lời của sDAI và sUSDS từ mức hiện tại là 7,25% và 8,75% xuống còn 4,75% và 6,50% (gần bằng với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn) để bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu. Mặc dù mức sinh lời cao hơn thị trường đã cho phép Sky mở rộng nguồn cung USDS/DAI của mình trong tháng 2, nhưng sự mở rộng này được tài trợ bằng stablecoin có lợi suất thấp và tài sản RWA, dẫn đến giao dịch của giao thức này chạy với lỗ ròng trong suốt tháng.
Do đó, nhóm phân tích Bankless không lạc quan về triển vọng tiếp theo của SKY/MKR, dự đoán giao thức này sẽ gặp vấn đề về doanh thu trong tương lai gần, vì nó cố gắng cân bằng giữa lãi suất tiền điện tử giảm dần và hoạt động kinh doanh có lãi, điều này đòi hỏi phải có nhu cầu nội tại đối với đòn bẩy tiền điện tử và người vay sẵn sàng trả lãi suất cao hơn.
Velodrome (VELO)
Lĩnh vực: DEX
Lý do: Thanh khoản và phí giảm, lượng VELO bị khóa cũng đang giảm
Giai đoạn dự báo: Từ ngày 21 tháng 2 năm 2025 đến ngày 21 tháng 5 năm 2025
Giá dự báo: 0,07 USD
Biểu hiện giá tính đến nay: Giảm 10,13%
Trước đó, Velodrome đã ra mắt một bản cập nhật có tên là Slipstream V2, cho phép các mining pool động chỉnh phí dựa trên biến động thị trường, giúp tối đa hóa lợi nhuận cho nhà cung cấp thanh khoản và két lưu trữ veVELO, nhưng VELO vẫn trải qua đợt giảm mạnh.
Trong 30 ngày qua, Velodrome đã giảm 28% về ký gửi ròng, cho thấy các LP đang chuyển thanh khoản của họ sang các dApp khác để có được lợi nhuận cao hơn. Trong cùng khoảng thời gian, phí của nền tảng này đã giảm 26%, cho thấy những người muốn swap token đang chuyển dịch sang các nơi khác. Mặc dù tổng nguồn cung VELO tăng hàng tuần do kế hoạch phát hành, nhưng tỷ lệ VELO bị khóa đã giảm từ 64% xuống còn 55% trong vòng một năm qua. Điều này cho thấy người dùng cho rằng việc nắm giữ và bán token sau này có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn so với việc khóa token và nhận thưởng LP.
Lido (LDO)
Lĩnh vực: LST
Lý do: Dịch vụ đặt cọc ETH nhìn chung đang suy giảm
Giai đoạn dự báo: Từ ngày 14 tháng 2 năm 2025 đến ngày 14 tháng 5 năm 2025
Giá dự báo: 1,86 USD
Biểu hiện giá tính đến nay: Giảm 29,57%
Vào ngày 7 tháng 11 năm 2024, nhóm phân tích Bankless đã lạc quan về triển vọng tiếp theo của Lido, hợp lý hóa rằng việc ông Trump được bầu sẽ kích thích tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đối với lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù ông Trump đã bổ nhiệm một số chính trị gia ủng hộ tiền điện tử, nhưng gần như không có tiến bộ trong các vấn đề then chốt.
Mặc dù Lido chiếm một phần lớn trong thị trường đặt cọc ETH, nhưng lượng nắm giữ của nó đã thay đổi đáng kể khi hơn 200.000 ETH đã được rút khỏi nền tảng trước đó. Lido không phải là dịch vụ đặt cọc duy nhất đang suy giảm, kể từ giữa tháng 11, hơn 1 triệu ETH đã bị rút khỏi đặt cọc, đây là sự co lại mạnh mẽ nhất của ETH kể từ khi hợp nhất.
Do đó, nhóm phân tích Bankless nhìn nhận tiêu cực về triển vọng tiếp theo của Lido, ETH không chỉ rút khỏi Lido mà còn rút khỏi các giao thức đặt cọc khác.
Ethena (ENA)
Lĩnh vực: Stablecoin
Lý do: Lãi suất tài trợ giảm, người gửi tiền có thể rút tiền
Giai đoạn dự báo: Từ ngày 21 tháng 1 năm 2025 đến ngày 21 tháng 4 năm 2025
Giá dự báo: 0,96 USD
Biểu hiện giá tính đến nay: Giảm 55,42%
Trước đây, vào ngày 18 tháng 10 năm 2024, nhóm phân tích Bankless đã lạc quan về ENA, lạc quan rằng nếu xu hướng tăng giá của tiền điện tử tiếp tục, thì dự kiến lãi suất tài trợ không ngừng tăng sẽ thúc đẩy khả năng sinh lời và sự bùng nổ về tài sản quản lý của Ethena. ENA đã tăng hơn 200% trong ba tháng sau đánh giá này.
Vào ngày 20 tháng 1, cùng ngày ông Trump nhậm chức Tổng thống, con trai ông đã thông báo rằng dự án World Liberty Financial của gia đình Trump đã mua hơn 11 triệu USD tài sản tiền điện tử, trong đó bao gồm 47.000 USD mua token ENA. Tuy nhiên, kể từ tháng 12, bong bóng thị trường đã giảm đáng kể, dẫn đến lãi suất tài trợ (nguồn thu chính của Ethena) được reset về vùng "trung tính".
Do đó, nhóm phân tích Bankless đã chuyển dự báo về ENA sang tiêu cực, lý do là lo ngại rằng việc lãi suất tài trợ không phục hồi sẽ buộc người gửi tiền rút tiền khỏi Ethena nhiều hơn nữa, giống như đã xảy ra vào giữa năm 2024 khi ENA sụt giảm 85% so với đỉnh sau khi ra mắt.
