Biên soạn bởi: TechFlow
Xin chào!
Vài ngày trước tôi nhận thấy có vấn đề trong cách viết của chúng ta. Phần lớn các bài viết của chúng tôi đều nói về các chủ đề kỹ thuật dành cho người sáng lập và nhà đầu tư. Điều này tốt. Chúng ta bỏ qua những bộ phim truyền hình, chính trị và gian lận để trở nên thông minh và dành nhiều tuần nghiên cứu các chủ đề có thể đọc trong vài phút. Nhưng thay vì hoạt động trong lĩnh vực học thuật, chúng tôi tham gia vào thị trường tự do, đầu tư và phát triển cùng những người sáng lập. Vì vậy, việc theo dõi những gì đang diễn ra xung quanh bạn là rất quan trọng.
Nếu tôi tâm sự với bác sĩ trị liệu về những trải nghiệm của tôi trong lĩnh vực ngành công nghiệp crypto trong sáu tháng qua, tôi sẽ tóm tắt như thế này:
Một cậu bé 13 tuổi phát hành đồng tiền meme rồi bán nó. Scotty Pippen của Chicago Bulls bằng cách nào đó đã dự đoán được giá Bitcoin sau khi mơ thấy Satoshi Nakamoto . Nói về điều đó, Jack Dorsey có thể là Satoshi Nakamoto. Một người Pháp kiếm được28 triệu đô la nhờ cá cược vào cuộc bầu cử của Trump. Nhân tiện, Trump đã phát động một Đồng xu meme . Hai tuần trước, tổng thống Argentina đã thử hành động tương tự và xóa sổ 4 tỷ đô la giá trị. Hiện nay, những người đối lập đang tìm cách lật đổ ông khỏi chức vụ. Mọi người đã mất tiền khi sàn giao dịch với Tô Châu. Nhân tiện, cô gái Hawk Tuah cũng tung ra một token, hóa ra đó là một Rug . Dave Portnoy cũng đã tung ra một token, cũng “mạnh mẽ”. Cz đã nói về chú chó Broccoli của mình, và có vẻ như token này vẫn chưa "giỏi" - ít nhất là chưa.
Đồng tiền meme hiện có sức mạnh khiến một tổng thống phải rời nhiệm sở, đây thực sự là một tác động xã hội sâu rộng.
Không phải là không có những điều tốt đẹp đang diễn ra trong ngành của chúng tôi. Vào tháng 10, UAE đã làm rõ rằng crypto không bị đánh thuế. Tại Hoa Kỳ, các ngân hàng hiện có thể nắm giữ Bitcoin. Có người kiếm được 25.000 đô la bằng cách lừa một nhân viên chuyển tiền. Ồ, và Marc Andreessen đã gửi 50.000 đô la cho một người đại diện, thúc đẩy giá trị vốn hóa thị trường token lên 1 tỷ đô la. Có tin đồn rằng chính phủ Hoa Kỳ đang phát triển một quỹ dự trữ crypto chiến lược. OpenSea cuối cùng có thể phát hành token để giải cứu các nhà giao dịch NFT bị thua lỗ nặng nề vào năm 2022. FalconX mua lại Arbelos. Coinbase đã làm rõ rằng SEC đã hủy bỏ mọi vụ kiện chống lại sàn giao dịch này. Tuần trước, Bybit đã sống sót sau một trong hacker lớn nhất trong lịch sử loài người.
Vấn đề là chúng ta là một nhóm người kiên cường. Nhưng phần lớn tâm lý chung của chúng ta bị vướng vào tin xấu—loại tin tức liên quan đến giá cả, xen lẫn tin đồn và lượng lớn sự xấu hổ. Bạn không thể không tự hỏi, "Liệu mình có thực sự tham gia cùng những chú hề này không? Mình đang ở trong rạp xiếc sao? Mình có phải là một con khỉ trong trò chơi này không?" Tất cả đều thật mệt mỏi. Đặc biệt khi bộ não con người chỉ có thể xử lý 10 byte thông tin mỗi giây khi suy nghĩ.
Tôi phải làm sao để xử lý mọi việc khi cơn sốt lừa đảo đang được phát trực tiếp ở chế độ 4K UHD ?
Nếu bạn không có ý thức đặt ra ranh giới, làm việc trong ngành công nghiệp crypto cũng giống như ném các tế bào não của bạn vào một cơn lốc tiêu đề, quay với tốc độ ánh sáng cho đến khi sức nóng của mặt trời làm bốc hơi mọi ký ức trân quý của bạn.
Sự suy thoái dần dần dẫn đến điên loạn được đánh dấu bằng việc thanh lý và dòng tin tức vô tận nhưng thường vô nghĩa. Giống như đang đi vòng quanh trong Địa ngục của Dante, nhảy từ tội lỗi này sang tội lỗi khác.
Đó là lý do tại sao chúng tôi, với tư cách là đơn vị truyền thông thời sự, có xu hướng tránh xa những vấn đề nóng hổi hàng ngày.
Nhưng xét đến tình hình thị trường và phản hồi mà chúng tôi nghe được từ những người sáng lập, tôi cảm thấy đã đến lúc phải kiểm tra lại văn hóa công ty. Có thể nói, đây là phản ứng trước tình trạng " suy thoái cảm xúc " ngắn ngủi mà chúng ta đang trải qua.
Thời đại “Meme ”
Bài viết của David Perell về triết lý đầu tư của Peter Thiel là một trong những bài học quan trọng trong sự nghiệp của tôi.
Một trong đó những chủ đề đó là "mimesis" (bắt chước). Khái niệm bắt chước, được Rene Gerard định nghĩa, xoay quanh xu hướng bắt chước và cạnh tranh với người khác của con người.
Hãy nghĩ về những lựa chọn nghề nghiệp mà bạn đã đưa ra khi 17 tuổi: bạn nhìn vào những người bạn thông minh nhất của mình đang làm gì, hoặc một số người lớn có lối sống mà bạn mong muốn và chọn con đường sự nghiệp của họ. Là con người, chúng ta có xu hướng bắt chước và cạnh tranh với bạn bè đồng trang lứa vì việc khai phá một con đường mới đòi hỏi khối lượng nhận thức cực kỳ lớn. Chúng tôi thích sự an toàn của “sức mạnh của số đông”.
Điều này cũng áp dụng cho các công ty khởi nghiệp .
Đặt đủ số người thông minh vào cùng một căn phòng và bạn sẽ thấy họ cạnh tranh và ganh đua với nhau. Nếu coi một công accelerator hoặc quỹ đầu tư như Sequoia hoặc YCombinator là “ông trùm” thì chúng ta sẽ thấy rất nhiều người thông minh đổ xô tham gia — không chỉ vì nguồn lực tài chính mà công ty này mở ra mà còn vì địa vị mà công ty này mang lại.
YC hiểu rõ điều này và do đó tuyên bố rằng tỷ lệ trúng tuyển của trường thấp hơn Harvard. Địa vị không phải là một mặt hàng có giá cả rõ ràng, nhưng nó chắc chắn ẩn chứa trong lòng mọi người. Đó là lý do tại sao những người trẻ tuổi, năng động và đầy tham vọng ở độ tuổi 20 lại xách ba lô lên đường đến San Francisco, trả tiền thuê nhà cao với hy vọng thăng tiến trong địa vị .
Sự bắt chước thúc đẩy chúng ta trở nên giỏi nhất trong những gì mình làm để thỏa mãn mong muốn về địa vị.
Hình ảnh từ blog của Luke Burgis
Khi tôi 15 tuổi, tôi từng tự hỏi tại sao nhiều nhà đầu tư mạo hiểm Ấn Độ lại hình thành thế giới quan của mình chỉ dựa trên những gì các đối tác của A16z đăng trên Twitter.
Sau một thập kỷ làm việc trong lĩnh vực đầu tư rủi ro, tôi nhận ra rằng họ chỉ đang sao chép những gì mà “giới có tiền” đang làm. Tại sao phải đổi mới nếu bạn có thể “sao chép” những thứ tốt nhất? Đây có phải là một lợi thế không? không chắc chắn. Nhưng nó kiếm ra tiền. Đây chính là lý do vì sao có rất nhiều sản phẩm "nhái" trên thị trường. Nhiều người bắt chước và lặp lại một khái niệm.
Giống như Facebook không phải là nền tảng truyền thông xã hội đầu tiên. Instagram không phải là nền tảng chia sẻ phương tiện truyền thông đầu tiên và Spotify cũng không phải là dịch vụ đầu tiên cho phép người dùng phát trực tuyến phương tiện truyền thông.
Sự lặp lại liên tục mang lại lợi ích cho người tiêu dùng. Lúc đầu, thị trường sẽ trở nên đông đúc, nhưng theo thời gian, thị trường sẽ quyết định ai là người sống sót. Vì vậy, bạn có nhiều người sáng lập và nhiều nhà đầu tư mạo hiểm cùng làm việc để giải quyết một vấn đề, thường là với các giải pháp tương tự nhau.
Keith Gill là Soros của cổ phiếu meme . Murad là Soros của Meme . Tôi đang cố gắng trở thành Soros của bản tin.
Điều này thường xảy ra ở thị trường thanh khoản. George Soros trở nên nổi tiếng khi short đồng bảng Anh và đánh sập Ngân hàng Anh. Keith Gill — được biết đến với cái tên “ Roaring Kitty ” — được cho là người đã châm ngòi cho cơn sốt GameStop. Cả hai đều giỏi trong việc thu hút các phân khúc lớn của thị trường vào các giao dịch mà họ đã tham gia. Soros thuyết phục các nhà giao dịch short đồng bảng Anh, gây áp lực lên Ngân hàng Anh . Các nhà đầu tư của GameStop đã đẩy giá cổ phiếu lên cao cho đến khi Robinhood vào cuộc để hạn chế short.
Những gì Roaring Kitty làm chỉ là phiên bản hiện đại của “thuyết phản xạ” của Soros—cả hai đều là những người thiết kế ra các vòng lặp tự củng cố. Một giao dịch lớn thu hút sự chú ý, mọi người làm theo, giá tăng, nhiều người đổ xô vào và tài sản đột nhiên đạt mức cao mới.
Vào thời của Soros, không có Twitter để tán gẫu bất tận. Trên thực tế, ông đã từng rời bỏ thị trường để theo học triết học và viết sách. Nhưng ngày nay, bạn có thể thu hút mọi người tham gia giao dịch chỉ bằng cách đăng danh sách xếp hạng tiền Meme . Những gì Soros gọi là tính phản xạ chính là thứ mà chúng ta hiện nay gọi là cơn sốt tiền meme .
Người ta thường cho rằng chủ nghĩa hư vô về tài chính là lý do khiến mọi người thường đầu tư vào tiền Meme . Cho rằng thế hệ này khi họ 30 tuổi, không có sự nghiệp ổn định, không có bạn đời hay nhà cửa, và đặt cược vào các mã ngẫu nhiên trên Twitter với hy vọng phá vỡ hệ thống tài chính đã phá vỡ họ (và khiến họ phá sản). Nhưng tôi cho rằng đây là một lập luận yếu.
Lý do thực sự là "mimesis", có nghĩa là bắt chước.
Đúng vậy, chính những yếu tố quyết định sự lựa chọn nghề nghiệp của bạn, những công ty khởi nghiệp mà YC đầu tư và cách Keith Gill kiếm tiền cũng là lý do khiến bạn mất rất nhiều tiền vào một loạt token nhảm nhí có tên là TrumpShibuInuWallDoesnotExistcoin.
Nguồn hình ảnh: Tweet của Murad
Hãy để tôi giải thích điều gì xảy ra khi Internet phá vỡ rào cản gia nhập và thông tin trên thị trường tài chính.
Mọi việc thường diễn ra như thế này:
Bạn nhìn lên một đứa trẻ 17 tuổi trên TikTok hoặc Instagram nói với bạn về "con đường làm giàu" trong khi chia sẻ meme Coin mà cậu ta đã giao dịch vào ngày hôm trước. Người quản lý tiếp thị truyền thông xã hội của văn phòng đã khoe một NFT trị giá 150.000 đô la trên LinkedIn. Khi bạn nhìn thấy các hóa đơn ngày càng tăng, bạn nghĩ rằng mình đã tìm ra được một lối thoát khác. Một người bạn đã chia sẻ một mã chứng khoán trong nhóm WhatsApp. Một đồng tiền mới đã được ra mắt sàn giao dịch và biểu tượng của nó là một chú chó đội mũ. Bạn nghĩ đây là cơ hội của bạn. Bạn đầu tư 100 đô la và chứng kiến số tiền tăng lên 117 đô la. Nếu bạn đầu tư 1.000 đô la thì sao? Hay 10.000 đô la? Trước khi bạn biết điều đó, thẻ tín dụng của bạn đã đạt mức hạn mức và bạn sẽ trong đó rắc rối lớn.
Lưu ý: Cần lưu ý rằng Murad được nhắc đến ở đây vì sự tôn trọng đối với sức ảnh hưởng to lớn của anh ấy đối với thị trường tiền Meme , chứ không phải là lời mỉa mai. Ông đã định nghĩa danh mục tiền meme ngày nay, giống như Keith Gill đã từng định nghĩa cổ phiếu meme .
Bơm nó
Sự xuất hiện của Bitcoin vào năm 2009 đã hoàn toàn Sự lật đổ cách thức hoạt động của vốn trên Internet.
Bạn có thể cung cấp “lao động” thông qua “Bằng chứng công việc” (PoW, thứ đảm bảo tính bảo mật của mạng) và nhận Bitcoin làm phần thưởng. Vì giá trị tài sản sẽ tăng hơn nữa trong tương lai do nhu cầu và áp lực giảm phát nên giá trị tương lai của lao động hiện tại sẽ cao hơn.
Do đó, mọi người có động lực cung cấp tỷ lệ băm cho mạng lưới và nắm giữ Bitcoin. Nhưng với sự ra đời của ICO, việc phát hành tài sản đã được tách khỏi bằng chứng lao động và bạn có thể đúc token mà không cần bất kỳ lao động nào.
Từ tháng 3 năm 2017 đến năm 2018, các ICO đã huy động được khoảng 28 tỷ đô la.
Các nhà đầu tư mạo hiểm tuyên bố đây là tương lai của “tài chính”, cho phép các cá nhân phối hợp vốn và nguồn lực để khởi động các mạng lưới mới. Điều này nghe có vẻ hợp lý cho đến khi bạn nhận ra rằng các nhà đầu tư mạo hiểm thường đầu tư ở mức định giá thấp (như 10 triệu đô la) rồi huy động vốn sau đó vài tháng ở mức định giá cao hơn nhiều (như 100 triệu đô la).
Trong thế giới đầu tư mạo hiểm truyền thống, sự điên rồ này đã xảy ra trong thời kỳ bong bóng Internet cách đây 18 năm và crypto đã tái hiện sự điên rồ này.
Trong giai đoạn 2018-2023, thị trường phát hành token sẽ dần trưởng thành. Chúng ta không còn cơn sốt ICO nữa, nhưng các nhà đầu tư mạo hiểm vẫn muốn đầu tư ở mức định giá thấp để cố gắng niêm yết ở mức định giá cao. Đây chính là sự chênh lệch giá.
Hình ảnh: Video này của Meltdem Demirors đã giải thích rất rõ cách phân bổ vốn trong crypto bắt đầu giảm mạnh ngay khi niêm yết token
Không có gì sai khi huy động vốn ở mức định giá thấp, nhưng bán lại cho nhà đầu tư bán lẻ với mức giá cao mà không có tiến triển thực sự nào để hỗ trợ thì lại là hành vi săn mồi cực kỳ nguy hiểm. Chamath cũng sử dụng chiến lược tương tự với các SPAC (công ty mua lại có mục đích đặc biệt) của mình trong thị trường COVID năm 2020. Cho đến nay, giá trị trung bình của SPAC mà ông đã ra mắt đã giảm 42%.
Bây giờ, mọi người đều có thể trở thành Chamath hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm của riêng mình chỉ bằng một cú nhấp chuột thông qua PumpFun. PumpFun có thể là sản phẩm tài chính sáng tạo nhất thế kỷ trước hoặc là nền tảng săn mồi nhất. Sự thật có lẽ nằm ở đâu đó ở giữa. Tiền meme có vai trò như phim khiêu dâm đối với phương tiện truyền thông. Giống như nội dung khiêu dâm sẽ không biến mất, tài sản meme sẽ tồn tại chừng nào lòng tham và ham muốn đầu cơ còn tồn tại. Và nhiều meme sẽ thúc đẩy sự đổi mới có ý nghĩa, giống như khiêu dâm đã thúc đẩy tiến bộ công nghệ.
Mặc dù việc thảo luận về mặt đạo đức nằm ngoài phạm vi của bản tin này, tôi muốn chia sẻ hai con số thú vị.
Biểu đồ thu nhập tích lũy của PumpFun. Tổng thu nhập của họ năm ngoái là 500 triệu đô la.
Một biểu đồ khác hiển thị số lượng tài sản mới được phát hành trên Pump trong vài tháng qua.
Biểu đồ thứ hai có sự tương đồng đáng kinh ngạc với các chu kỳ cường điệu trước đó.
Tôi có thể chồng biểu đồ này lên biểu đồ số lượng phát hành ICO hoặc NFT và chúng trông giống hệt nhau. Tôi đang giải quyết (hoặc điều chỉnh) hai thực tế song song: một là PumpFun có lẽ là một trong những công ty khởi nghiệp có lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay; thực tế còn lại là đây là minh chứng rõ ràng cho cách thức hoạt động crypto ở dạng thô sơ nhất. Trong một dòng tweet, Dave Portnoy đã đặt câu hỏi thú vị về “Rug” là gì.
Khi chúng tôi nói rằng blockchain có thể điều phối vốn, chúng tôi không chỉ rõ vốn được điều phối cho ai. Nó có thể được sử dụng cho nghiên cứu ung thư hoặc quy hoạch đô thị, nhưng những người ít quan tâm trên Internet có xu hướng thờ ơ với những điều này. Mọi người đều quan tâm đến việc kiếm lợi nhuận và tránh thua lỗ. Chúng ta là người lớn, có hóa đơn phải trả và ước mơ phải theo đuổi. Kết quả là, mọi người trên thị trường đều đặt cược vào những khoản đầu tư mang tính đầu cơ nhất, và vốn cùng sự chú ý bị chuyển hướng khỏi những gì thực sự quan trọng. Đây là tình hình hiện tại của thị trường.
Tác động thực sự của PumpFun là nó đã biến crypto từ một lĩnh vực ngách thành một công cụ đại chúng. Khi những người có sức ảnh hưởng, tổng thống và quốc gia phát hành token và chứng kiến giá của chúng giảm mạnh, chúng ta không tạo ra của cải thông qua crypto như Bitcoin đã làm vào năm 2009, mà chúng ta đang phá hủy nó. Nhưng cũng giống như cách thể hiện cá nhân trên Internet không thể được định nghĩa bởi người sáng tạo ra nó, kết quả thị trường cũng không thể được xác định bằng các công cụ. Những người sáng tạo ra TCP/IP không có quyền quyết định những gì tôi viết trong bản tin này ngày hôm nay.
Sự điên cuồng này là cái giá phải trả cho việc giải thoát thần đèn trong chiếc bình.
Hình ảnh: Biểu đồ này được lấy cảm hứng từ một trò đùa trong cuộc trò chuyện với CK từ ThirdPrime. Tôi đảm bảo với bạn rằng tôi có 0,0042 ETH trong ví lạnh của mình. Tôi là một “người dùng Ethereum ”.
Sẽ không có tự do ngôn luận thực sự nếu người ta không sẵn sàng chấp nhận bị xúc phạm. Nếu không cung cấp các công cụ cho thị trường tự do , sẽ không có cách nào ngăn chặn hầu hết các công cụ này nuôi dưỡng lòng tham và đầu cơ. Đặc biệt là trong thời đại mà các cơ quan quản lý đang "ngủ quên", hậu quả của việc tung ra một tài sản "kéo Rug " là rất nhỏ. Tự do ngôn luận có hiệu quả vì sẽ có hậu quả khi nói sai điều gì đó. Thị trường tự do không có hậu quả hoạt động như thế nào? Đây là câu hỏi lớn mà crypto đang cố gắng tìm câu trả lời. Nhưng giống như hầu hết mọi thứ khác, cuối cùng thị trường sẽ tự tìm ra giải pháp.
Thị trường meme có nhiều điểm tương đồng với blog và cách thể hiện cá nhân trên Internet.
Vào những ngày đầu, viết blog là một hoạt động nhỏ. Bạn có thể mở nó, nhưng không phải ai cũng đọc nó. Tôi thích xem các blog WordPress cũ trực tuyến vì chúng gợi cho tôi nhớ về thời mà mọi người viết để thể hiện bản thân chứ không phải để gây ảnh hưởng. Điều tương tự cũng đúng với tài sản meme cách đây vài năm. Điều khiến Doge trở nên đặc biệt là những người sáng lập ra nó không có ý định biến nó thành một “ Meme ”. Khi các công cụ tài sản Meme phát triển, mọi người sẽ có thể khởi chạy đồng Meme , giống như cách mọi người có thể mở một trang Facebook.
Trên mạng xã hội, sự chú ý cuối cùng chỉ tập trung vào một số ít người sáng tạo.
Trong số tài sản meme , vốn cuối cùng cũng sẽ tập trung vào một vài cái tên quan trọng. Thách thức ở đây là mọi người sẽ mất tiền khi họ trưởng thành.
Hình ảnh: Dòng tweet này từ Wassielawyer đã nắm bắt được suy nghĩ của nhiều người trong chúng ta
Vậy, chúng ta sẽ đi đâu tiếp theo?
Liệu chúng ta đã “kết thúc” như thế hệ Zoomers nói? Liệu có ánh sáng vào cuối bình minh không? Tôi có cần tìm ngành khác để phát triển sự nghiệp không? Chúng ta phải làm gì đây! ?
Sẽ là nói dối nếu tôi không thừa nhận rằng tôi đã suy ngẫm về những câu hỏi này lần trong hai quý vừa qua. Điều này không phải vì tôi mất niềm tin vào tiềm năng và tương lai của crypto, mà là vì cách phân bổ sự chú ý. Thuốc giải duy nhất tôi tìm thấy là bám chặt vào thực tế của mình trong tương tác giữa con người thay vì sự ồn ào của Twitter.
Lần tôi thấy trang cá nhân của mình tràn ngập những vụ lừa đảo mới nhất, tôi lại nói chuyện với một trong những người sáng lập danh mục đầu tư của mình để được xoa dịu tâm hồn và lấy lại sự tự tin . Đây có lẽ là đặc quyền lớn nhất khi làm việc tại Decentralised.co – chúng tôi có được góc nhìn từ những người sáng lập vượt qua phạm vi thông tin.
Vì vậy, nếu tôi thu nhỏ lại và xem xét điều gì thú vị và điều gì sẽ định hình thập kỷ tiếp theo, tôi sẽ trình bày như thế này: Hãy nghĩ về nó như một bản thiết kế.
Tôn trọng máy bơm
Bạn vừa lắng nghe tôi phàn nàn trong mười phút về tình trạng lừa đảo và thiếu cơ sở trong crypto. Nếu bạn vẫn còn ở đây, hãy thắt dây an toàn và sẵn sàng đón nhận liều thuốc lạc quan và logic đằng sau nó.
Đầu tiên, hãy xem xét các ứng dụng thực sự kiếm được tiền, vì điều này sẽ cho chúng ta biết liệu chúng có đáng để chúng ta dành thời gian hay không. TokenTerminal không theo dõi tất cả các ứng dụng mà chúng tôi muốn thấy, nó hơi thiên về EVM (Máy ảo Ethereum ), nhưng có dữ liệu tốt nhất về giá, thu nhập và lợi nhuận. Vì vậy, tôi bắt đầu cuộc điều tra của mình bằng cách xem xét mười danh mục thu nhập hàng đầu.
Dữ liệu thu nhập mà bạn thấy bên dưới là thu nhập hàng tháng trong mười năm qua. Dữ liệu được trình bày chi tiết vì chúng tôi muốn đóng vai người hoài nghi. Chúng tôi muốn thấy tăng trưởng vì – này, ý nghĩa của việc duy trì trong một ngành trì trệ là gì? Chúng tôi muốn tăng trưởng theo kiểu “gậy khúc côn cầu”.
Khi bạn nghĩ về thu nhập, bạn sẽ thấy có ba giai đoạn tăng trưởng của ngành.
Giai đoạn đầu tiên tôi gọi là “Thời kỳ đen tối”.
Trước khi hợp đồng thông minh Ethereum xuất hiện. Trước năm 2018, phí giao dịch blockchain là nguồn thu kinh tế chính của ngành. Chắc chắn, bạn có thể cân nhắc đến thu nhập thợ đào và việc kinh doanh liên quan (như Coindesk), nhưng điều đó không áp dụng cho những người thiệt thòi. Các nhà phát triển không được hưởng lợi trực tiếp từ việc này.
Sau đó, từ năm 2018 đến năm 2022, tăng trưởng sự bùng nổ về các ứng dụng và trường hợp sử dụng.
Thu nhập không còn giới hạn ở phí giao dịch mà còn mở rộng sang việc kinh doanh Chuỗi . Bạn có thể thấy phí “ Blockchain Layer-1” dần giảm , mở đường cho việc kinh doanh như sàn giao dịch và vay mượn . Tôi cho rằng đây là “Thời đại Khai sáng” của crypto— một giai đoạn kỳ diệu khi mọi người đặt câu hỏi về những hạn chế của blockchain, đi ngược lại giáo điều Satoshi Nakamoto và tạo ra các mô hình kinh doanh thay thế.
Trong “Thời đại Khai sáng” này, các mô hình như Play-to-Earn (Axie Infinity) và canh tác năng suất đã phát triển mạnh mẽ. Tất nhiên, một số chương kết thúc bằng thất bại, giống như các liên minh chính trị ở châu Âu thời trung cổ. Nhưng nó mở đường cho mọi người đặt câu hỏi về những khả năng và khám phá những con đường mới.
Sau năm 2022, một danh mục mới đã xuất hiện với tốc độ đáng kinh ngạc.
Đoán xem tôi gọi nó là gì? Đây là “thời đại công nghiệp” của crypto . Cũng giống như con người khám phá ra sự dễ dàng trong sản xuất và vận chuyển bằng máy móc, người hành nghề crypto đã khám phá ra khả năng mở rộng thu nhập mà không cần sự can thiệp của con người.
"Thuật giả kim" của thời đại này chính là stablecoin.
Mọi người đều muốn lợi nhuận và dòng tiền nhanh. Các công ty công nghệ tài chính vẫn phụ thuộc vào các ngân hàng, trong khi các ngân hàng lại phụ thuộc vào chính phủ để đưa ra các quy tắc về cách thức di chuyển của tiền. Stablecoin xóa bỏ các quy tắc mà các công ty công nghệ tài chính lịch sử phải đối mặt, tạo ra một thế hệ việc kinh doanh mới. Tether và Circle kiếm được hơn 5 tỷ đô la trong một năm.
Theo The Economist, chuyển giao giá trị của stablecoin đã đạt 2,76 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm ngoái, chiếm khoảng 2/5 giá trị của tất cả các giao dịch trên blockchain, so với chỉ 1/5 vào năm 2020. Bài viết này cũng nêu rằng vào tháng 3 năm 2024, các giao dịch stablecoin chiếm 4% GDP của Thổ Nhĩ Kỳ. Bài viết này không đề cập cụ thể đến stablecoin nên tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết.
Bây giờ chúng ta đã xác định được ngành công nghiệp này kiếm ra tiền và con số đó lên tới hàng tỷ đô la, thì chúng ta nên tự hỏi xem thu nhập đó có độ bám không. Thu nhập crypto có thể theo mùa, nhưng xét trên quy mô lớn, nó có thể thay đổi cuộc sống. Hãy nghĩ đến OpenSea, PumpFun hoặc trào lưu Chơi để kiếm tiền. Tất nhiên, một số người sẽ nói rằng NFT và tài sản Meme đã tạo ra một "bong bóng" khổng lồ và hủy hoại cuộc sống của nhiều người.
Bài viết này không đề cập đến việc liệu thị trường có phải là trò chơi tổng bằng không hay không (và tôi không muốn đưa bạn vào một cuộc khủng hoảng hiện sinh sâu sắc hơn). Nhưng một cách để nghĩ về điều này là thu nhập trong những chu kỳ này đủ cao để công ty kiếm được nhiều tiền hơn so với tổng doanh thu trong suốt thời gian hoạt động.
Một mô hình tinh thần áp dụng cho các ứng dụng blockchain gốc là mức độ hoàn thiện của sản phẩm sẽ khác nhau.
Tùy thuộc vào chu kỳ thị trường, mức phí đầu cơ cho sản phẩm sẽ tăng lên. Lấy ví dụ như stablecoin, loại tiền này đã phát triển đến mức các doanh nghiệp lớn có thể sử dụng để chuyển tiền. Đó là lý do tại sao Stripe đã thực hiện thương vụ mua lại trị giá 1 tỷ đô la vào năm ngoái.
Các công cụ phân tích trên Chuỗi được bán cho chính phủ (như Chainalysis) và các công ty kiểm toán hợp đồng thông minh (như Quantstamp) cũng đã đạt đến quy mô thu nhập trưởng thành. Việc kinh doanh này có dòng tiền đáng kể và hệ số biên lợi nhuận đủ lớn, thu hút sự chú ý của vốn truyền thống.
Hình ảnh: Chỉ mang tham khảo, không phải là cơ sở tuyệt đối, nhiều vị trí ở đây mang tính chủ quan
Nếu bạn xếp những câu hỏi này lại với nhau, bạn sẽ có được một ma trận. Một bên là sự tập trung hóa và phi tập trung, bên kia là tính thời vụ. Các ứng dụng theo mùa như FriendTech có thể được tập trung hóa nhưng hiếm khi mang lại giá trị cho hệ sinh thái vì chúng hiếm khi chuyển giá trị cho người dùng thiểu số. Mặc dù Uniswap chủ yếu là phi tập trung nhưng vẫn gặp khó khăn trong việc mang lại giá trị cho các cổ đông. Đó là lý do tại sao năm ngoái họ bắt đầu thêm chức năng chuyển đổi phí ở phía trước. Kể từ đó, phòng thí nghiệm Uniswap đã tạo ra gần 103 triệu đô la tiền phí.
Nhu cầu kinh doanh của các thực thể — thu nhập, hệ số biên lợi nhuận và quyền kiểm soát phân bổ vốn — thường xung đột với mong muốn phi tập trung và mang lại giá trị cho người dùng.
Một số công ty đã tìm được sự cân bằng - vừa mang tính sáng tạo vừa phi tập trung trong khi vẫn mang lại giá trị cho người dùng và có nhiều không gian tăng trưởng.
Layer3 là lựa chọn yêu thích của tôi.
Nếu đây là lần bạn nghe về Layer3, hãy nghĩ về nó như một mạng lưới quảng cáo tập hợp một trong những lượng người dùng lớn nhất trong lĩnh vực crypto. Họ giúp người dùng mới khám phá các sản phẩm crypto gốc và thưởng cho những người dùng đầu tiên bằng USD hoặc crypto. Vì vậy, nếu bạn là một ứng dụng hoặc bản tin mới như chúng tôi, thay vì chạy quảng cáo trên Google để thu hút lượng người dùng chưa nhắm mục tiêu, hãy đến Layer3 để tiếp cận một nhóm người dùng crypto địa được tuyển chọn kỹ lưỡng. Không giống như Google, Layer3 trả lại phần lớn giá trị mà nó tạo ra cho người dùng dưới dạng khích lệ.
Trước đây, tôi đã viết về cách họ tổng hợp người dùng . Trung bình có khoảng 60.000 người dùng giao dịch sản phẩm của họ mỗi ngày. Chỉ tính riêng quý trước, họ đã trả lại khoảng 1,4 triệu đô la cho người dùng. Tổng số tiền trong năm đạt 5,8 triệu đô la Mỹ.
Trong thế giới quảng cáo, 5,8 triệu đô la có vẻ là một số tiền nhỏ. Kanye West đã chi nhiều hơn thế cho một quảng cáo ở Super Bowl. Nhưng vấn đề là, số tiền 5,8 triệu đô la này rất thú vị vì đây là ví dụ ban đầu về một sản phẩm mang lại giá trị cho người dùng. Đây là mạng lưới quảng cáo mở, nơi người tiêu dùng (tức là những người dùng đầu tiên) được trả tiền bằng đô la thực tế thông qua kênh tài trợ toàn cầu.
Anu từ Working Theorys có một khuôn khổ tuyệt vời cho các tích tổng bằng không và tích tổng dương. Bà lưu ý rằng một số sản phẩm làm giảm việc sử dụng các sản phẩm khác. Ví dụ, bạn có thể sử dụng Google Docs hoặc Notion. Các công ty hiếm khi chuyển đổi giữa hai giải pháp này vì mỗi bộ sản phẩm đều có hiệu ứng cố định và yêu cầu bạn phải di chuyển thủ công toàn bộ đội ngũ của mình. Nhưng một số sản phẩm có tổng dương — bạn có thể sử dụng Perplexity, Claude và ChatGPT để giải quyết nhiều trường hợp sử dụng khác nhau trong cùng một ngày. Những sản phẩm này sẽ không thị phần tranh lẫn nhau cho đến khi sở thích của người dùng trở nên rõ ràng như Google so với Bing.
Các sản phẩm săn mồi thường có tổng bằng không vì chúng khiến người dùng (thông thường) chịu thiệt thòi hơn. Thị trường không phải là trò chơi có tổng bằng không nếu có lý do kinh tế cơ bản. Những người mua cổ phiếu Tesla vào năm 2018 đã hưởng lợi từ đợt tăng sau đó mà không khiến người khác phải mất tiền. Bạn có thể nói rằng biến động của cổ phiếu có mối tương quan với sản lượng của Tesla. Nhưng trên thị trường meme , trò chơi ngày càng có tổng âm.
Lý do rất đơn giản:
Người dùng cần người khác đầu tư vốn để giá tài sản tăng. Về bản chất, điều này công bằng – mọi thị trường vốn đều hoạt động theo cách này. Nhưng người dùng cũng cần "bầu không khí" này tồn tại lâu dài. Ngay từ đầu, bạn đã trông chờ vào sự điên cuồng sẽ tiếp diễn. Điều này có hiệu quả vì “lý thuyết kẻ ngốc lớn hơn” khiến mọi người mua vào tài sản. Nhưng khi giá cả tăng, mọi người sẽ đánh giá lại “giá trị tài sản ròng” của mình dựa trên nhóm thanh thanh khoản mỏng. Ví dụ, có một token liên quan đến Congo với FDV (giá trị định giá pha loãng hoàn toàn) là 1 tỷ đô la, nhưng chỉ có chưa đến 5 triệu đô la trong nhóm giao dịch. Mọi người “đánh giá lại” giá trị tài sản ròng của mình dựa trên nguồn vốn ảo tưởng này, và khi trò chơi không thể tránh khỏi kết thúc, họ thường trở nên tệ hơn.
Các sản phẩm như Layer3 có tổng dương vì chúng không trực tiếp trích xuất giá trị từ người dùng. Nếu bạn sử dụng các công cụ của họ và gắn bó đủ lâu, bạn có thể kiếm được hàng nghìn đô la chỉ bằng cách là người dùng sớm. Khi crypto vượt qua được ranh giới giữa người dùng và tiền mã hóa, chúng ta sẽ thấy ngày càng nhiều sản phẩm được tối ưu hóa để có tổng dương vì đó là cách bạn xây dựng khối lượng người dùng quan trọng. Càng có nhiều người dùng trên Layer3 thì đội ngũ càng có khả năng đàm phán các thỏa thuận tốt hơn cho người dùng.
Các nhà tiếp thị cũng thích trò chơi có tổng dương vì họ biết rằng Layer3 thu hút nhiều người dùng có kỹ năng và kinh nghiệm hơn — họ đã sử dụng nhiều sản phẩm liên quan.
Một cách để suy nghĩ về tình hình thu nhập hiện tại crypto là thông qua cái mà tôi gọi là góc nhìn “người dùng cận biên”. Trong các lĩnh vực mới nổi, những người sáng lập thường phù hợp hơn với việc giải quyết các vấn đề chuyên biệt. Vào những năm 1970, Jobs và Wozniak đã chế tạo ra những sản phẩm dành cho những người đam mê công nghệ máy tính nhưng lại cần một chiếc máy tính gia đình di động và giá cả phải chăng—chuyên biệt, mang tính kỹ thuật, đắt tiền và nhắm đến mục tiêu cụ thể. Ngược lại, Jobs của những năm 1990 lại ám ảnh với việc đưa công nghệ đến với đại chúng—ít kỹ thuật hơn, phổ biến hơn, nhạy cảm với giá cả và cực kỳ thân thiện với người dùng.
Nếu bạn xây dựng bằng crypto trước năm 2021, bạn có thể xây dựng các sản phẩm cho người dùng tích cực trên Chuỗi vì thu nhập trên mỗi khách hàng đủ cao. Trong một thị trường tò mò, việc bán sản phẩm mới lạ sẽ hiệu quả. Nhưng khi người dùng mất tiền và hứng thú trong những năm tiếp theo, việc mở rộng thị trường trở nên quan trọng. Một số Chuỗi và ứng dụng (chủ yếu trên Solana ) đã hoạt động tốt và thu hút được làn sóng người dùng tiếp theo trên Chuỗi. Rủi ro là những sản phẩm này có thể đi theo con đường của DeFi vào năm 2019 — chỉ nhanh hơn một chút, rẻ hơn một chút, trải nghiệm tốt hơn một chút, nhưng về cơ bản vẫn làm những việc tương tự.
Theo báo cáo gần đây của Mary Meeker, hiện nay có khoảng 3 tỷ người sử dụng Internet. Theo ước tính lạc quan nhất, số lượng giao dịch crypto hàng tháng là từ 30 triệu đến 60 triệu. Thật hào phóng. Nhưng hãy nghĩ mà xem, có nhiều sản phẩm đang cạnh tranh để giành lấy những người dùng này. Về cơ bản, đây là “sự suy giảm của ngành”—thị trường không tăng trưởng đủ để có thể tiếp nhận nhiều đối thủ cạnh tranh.
Kết quả là, đội ngũ cạnh tranh về (i) giá cả, (ii) khích lệ hoặc (iii) tính năng cho đến khi họ bị đào thải do hệ số biên lợi nhuận không đủ - một "cuộc chạy đua xuống đáy" thực sự.
Có những giải pháp thay thế nào? Vấn đề là xây dựng thứ gì đó có thể trở nên phổ biến, vì thị trường chính thống có cả "hệ thống bảo vệ" và hệ số biên lợi nhuận. Các "cuộc thi phổ biến" mà chúng ta tổ chức trong crypto về việc ai có TPS (giao dịch mỗi giây) cao nhất và ai "phù hợp" hơn rất hữu ích cho luồng thông tin, nhưng chúng không mang lại hiệu quả. Layer3 thu hút tôi vì họ không theo đuổi người dùng hiện tại mà mở rộng thị trường và nắm bắt một phần giá trị từ thị trường đó.
Chủ đề “mở rộng thị trường” không chỉ giới hạn ở Layer 3. OpenRank là sản phẩm được xây dựng trên Farcaster. Vì hoạt động của người dùng trên Farcaster thường được chuyển tiếp trên mở mạng(blockchain) nên rất dễ đánh giá người dùng nào có giá trị và cộng đồng nào là tự nhiên. OpenRank giúp xác định đúng người dùng và khích lệ họ trực tiếp bằng token , NFT hoặc quyền truy cập sớm. Điều này có nghĩa là bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể nhắm mục tiêu đến bất kỳ người dùng nào trên mạng xã hội.
Hình ảnh: Karmalabs lập bản đồ người dùng Farcaster trong bộ lọc của họ
Layer3 và OpenRank là hai phương pháp quảng cáo khác nhau trong kỷ nguyên blockchain .
Một là quản lý giao thức, người dùng và khích lệ, hai là cho phép thị trường xác định người dùng và nhắm mục tiêu trực tiếp vào họ trên mở mạng. Trong khi vẫn phải chờ xem Farcaster sẽ phát triển như thế nào và mô hình quảng cáo nào sẽ tồn tại lâu dài, điều chắc chắn là blockchain đang thay đổi cách chuyển giao giá trị trên web. Tất nhiên, những thị trường này hiện vẫn còn hẹp, nhưng chúng có tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân.
Một ví dụ mà tôi tận mắt chứng kiến là stablecoin . Vào năm 2019, tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin là khoảng 1 tỷ đô la và thật khó để tưởng tượng rằng giá trị vốn hóa thị trường của chúng sẽ đạt 204 tỷ đô la sau 5 năm. Nhưng hiện nay, tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin chỉ bằng con số này.
Câu hỏi chính ở đây là liệu thị trường dành cho người dùng liên quan đến crypto có thể lớn như vậy hay không? Liệu họ có thể tăng trưởng tới hàng trăm triệu người dùng trong năm năm tới không? Cần phải làm gì để xây dựng một thế giới như vậy?
Chúng ta đã thấy một số manh mối ban đầu trong các bộ phận của ngành công nghiệp tương tác trực tiếp với mạng phần cứng.
Ví dụ, Frodobots và Proto Sử dụng điểm hoặc token(như USDC) khích lệ người dùng vẽ dữ liệu không gian địa lý. Frodobots vận chuyển những con robot vật lý đến tay người dùng để họ lái chúng đi khắp thị trấn, đồng thời tải dữ liệu lên sản phẩm để tạo ra dữ liệu định vị đô thị lớn nhất thế giới. Proto khích lệ người dùng sử dụng điện thoại để lập bản đồ mạng lưới đô thị dày đặc. Điều thu hút tôi ở các mô hình này là khả năng thu thập dữ liệu từ bên thứ ba một cách đáng tin cậy (thông qua các cảm biến thiết bị) đồng thời khích lệ người dùng bằng mạng lưới vốn toàn cầu.
UpRock đang sử dụng đám đông để cung cấp dữ liệu cho mục đích giám sát trang web, đây là một biến thể.
Nền tảng SaaS Prism của UpRock cung cấp một hệ thống giám sát thời gian hoạt động thay thế có độ chính xác tương đương với DePIN (Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung). Mạng lưới gần 2,7 triệu thiết bị trên toàn thế giới của họ tạo thành xương sống của UpRock – sản phẩm tiêu dùng cốt lõi động lực Prism. Khi các nhà phát triển cần thông tin chi tiết, họ có thể khai thác cơ sở người dùng của UpRock — nhiều người trong số họ kiếm được phần thưởng bằng cách chạy ứng dụng dành cho thiết bị di động và máy tính để bàn để thu thập dữ liệu. Liệu điều này có thể đạt được trên hệ thống tiền tệ fiat không? Chắc chắn.
Nhưng hãy thử hàng triệu khoản thanh toán nhỏ được thực hiện mỗi ngày tại hơn 190 quốc gia và xem điều gì xảy ra. UpRock sử dụng blockchain để tăng tốc độ thanh toán và duy trì hồ sơ công khai, có thể xác minh về các khoản thanh toán trước đây. Họ kết nối tất cả với token cốt lõi (UPT). Tính đến điểm viết bài, đội ngũ đốt UPT khi kiếm được thu nhập bên ngoài thông qua Prism.
Điều này không có nghĩa là chúng ta đang ở giữa làn sóng đổi mới mạnh mẽ sắp biến token trở nên giống Iron Man.
Không, chúng ta chưa tới đó. Ví dụ tốt nhất về điều này là token đại lý, cho thấy khoảng cách giữa tính đổi mới và hiệu suất token. Tôi sẽ bắt đầu bằng một loạt biểu đồ.
Sau cơn sốt, chúng ta có thể tự hỏi: Liệu có điều gì có giá trị ẩn giấu trong không gian này không?
Điểm giao thoa hấp dẫn nhất giữa crypto và AI không nằm ở bản thân các tác nhân mà nằm ở mạng lưới đào tạo và tính toán phi tập trung — đào tạo và phục vụ các mô hình AI trên mạng lưới máy tính và GPU phân tán toàn cầu khích lệ bằng token .
Bạn có thể thấy phiên bản đầu tiên của mẫu này với Pond's Model Factory . Họ đang khích lệ việc tạo ra một mô hình có khả năng học máy để mô phỏng cách các giám khảo xếp hạng các đóng góp mã nguồn mở.
Vì vậy, bạn có thể thu thập dữ liệu(như UpRrock) hoặc bạn có thể tìm người xây dựng mô hình (như Pond). Nhưng trong một thế giới mà năng lượng và tỷ lệ băm trở nên khan hiếm, bạn sẽ chạy những mô hình này ở đâu? Shlok đã giải thích điều này trong bài đăng trước và tôi sẽ chia sẻ nguyên văn lời ông:
Những thị trường AI mới này là ai? io.net là một trong những đơn vị đi đầu trong lĩnh vực tổng hợp cung cấp GPU cấp doanh nghiệp, với hơn 300.000 GPU đã được xác minh trên mạng lưới của mình. Họ tuyên bố tiết kiệm được 90% chi phí so với các công ty tập trung và tạo ra hơn 25.000 đô la thu nhập mỗi ngày (9 triệu đô la thu nhập hàng năm). Tương tự như vậy, Aethir tổng hợp hơn 40.000 GPU ( bao gồm hơn 4.000 H100) để phục vụ các trường hợp sử dụng AI và điện toán đám mây. Trước đây, chúng ta đã thảo luận về cách Prime Intellect tạo ra một khuôn khổ đào tạo phi tập trung quy mô lớn. Ngoài những nỗ lực này, họ còn cung cấp một thị trường GPU nơi người dùng có thể thuê H100 theo nhu cầu. Gensyn là một dự án khác đặt cược lớn phi tập trung, áp dụng phương pháp tương tự với các khuôn khổ đào tạo và thị trường GPU.
Nói cách khác, crypto đã phát triển đến mức chúng ta có thể thu thập dữ liệu, mô hình, tinh chỉnh mô hình và lắp ráp cơ sở hạ tầng vật lý cần thiết để chạy các mô hình AI. Trong khi đó, những người bình thường trong crypto vẫn đang tự hỏi "khi nào thì tăng?" — hoàn toàn không biết rằng họ đang ngồi trên một đống uranium có thể đưa chúng ta tiến xa hơn nhiều. Một số nhà phát triển nhận ra điều này. Gud.Tech và Nomy Đội ngũ như vậy đang nỗ lực xây dựng các tác nhân giao dịch có thể chấp nhận thông tin đầu vào của người dùng, hiểu bối cảnh và thực hiện giao dịch.
điều đó có nghĩa là gì?
Chatbot đã xuất hiện ít nhất từ năm 2015. Việc thu thập thông tin từ robot không phải là điều mới mẻ. Điều thu hút tôi ở Gud và Nomy là cách họ trừu tượng hóa sự phức tạp của việc mua tài sản trên Chuỗi . Nomy cung cấp một hộp trò chuyện đơn giản, nơi bạn nhập "mua 50 po trên cơ sở bằng eth của tôi" và nhân viên sẽ tự động hoàn tất giao dịch mà không yêu cầu người dùng phải ký lần. Tương tự như vậy, Gud đang phát triển một sản phẩm giao dịch gần như luôn cung cấp cho người dùng mức giá tốt nhất bằng cách tối ưu hóa các nguồn thanh khoản. Những sản phẩm này làm mờ ranh giới giữa cách chúng ta tiếp nhận thông tin (Twitter, truyền thông, v.v.) và cách chúng ta thực hiện giao dịch, tất cả đều dựa trên những tiến bộ của AI.
Tại sao tôi lại đặc biệt nhắc đến hai đội ngũ này? Bởi vì chúng là bản chất của mọi thứ chúng ta đã thảo luận cho đến nay.
Họ nhắm tới những người dùng liên quan đến crypto thay vì cạnh tranh với lượng người dùng nhỏ hiện có.
Chúng không phải là tổng bằng không vì tăng trưởng của chúng phụ thuộc vào sự tương tác liên tục của người dùng.
Họ đóng gói cơ sở hạ tầng quan trọng, chẳng hạn như giao dịch không cần gas , vào một sản phẩm duy nhất mà người dùng có thể sử dụng.
Họ đang xây dựng dựa trên công nghệ tiên tiến nhất về crypto và AI theo cách phù hợp với người dùng internet trung bình.
Tôi đặc biệt nhấn mạnh đến Gud và Nomy vì chúng được xây dựng bởi đội ngũ bắt đầu từ cơ sở hạ tầng trước khi chuyển sang lớp ứng dụng. Điều này cho thấy một sự thật đơn giản: thời đại của ứng dụng đã đến. Nếu dòng tiền, thu nhập, hệ thống bảo vệ và khả năng giữ chân người dùng thực sự quan trọng thì ứng dụng sẽ đảm nhiệm nhiệm vụ này. Cơ sở hạ tầng đã phát triển đến mức việc tranh cãi về TPS (giao dịch mỗi giây) trở nên vô nghĩa. Việc chúng ta miễn cưỡng từ bỏ những quy tắc chung này chỉ là một dấu hiệu khác của sự trì trệ.
Để tiến hóa, chúng ta cần thay đổi cách nói chuyện. Có lẽ, thậm chí là phát triển một ngôn ngữ chung về sự lạc quan.
Nhà thờ, không phải chiến hào
Vào giữa những năm 1940, khi mối đe dọa của Thế chiến II đã lắng xuống, cộng đồng hàng không đã phải đối mặt với một thách thức mới - chế tạo máy bay mô phỏng hình dáng của loài chim, cụ thể là chim bồ câu (nguồn gốc của điều này là từ cuốn sách tuyệt vời Where’s My Flying Car ). Thách thức là chế tạo một chiếc máy bay có thể hạ cánh ở sân sau mà không cần đường băng dài. Mặc dù hiệu quả của máy bay đã được cải thiện đáng kể về sức chứa hành khách và hiệu quả nhiên liệu, nhưng hiện nay chúng ta vẫn chưa có máy bay bán lẻ.
Điều này có nghĩa là ngành hàng không đã thất bại? KHÔNG. Năm 1961, John F. Kennedy đã nói:
Chúng tôi đã quyết định đi tới mặt trăng. Chúng ta chọn đi đến Mặt Trăng và làm những việc khác trong thập kỷ này không phải vì chúng dễ mà vì chúng khó, vì mục tiêu này sẽ sắp xếp và đo lường những năng lượng và kỹ năng tốt nhất của chúng ta, vì đây là thử thách mà chúng ta sẵn sàng chấp nhận, không muốn trì hoãn và quyết tâm chiến thắng, cũng như những thử thách khác.
Được thúc đẩy bởi sự lạc quan này, nhiều thập kỷ sau, nguồn đầu tư và năng lượng của Mỹ trong Chiến tranh Lạnh đã đặt nền móng cho Thung lũng Silicon ngày nay. Thậm chí còn thú vị hơn nữa là vào năm 1903, báo chí đã công khai lập luận rằng chúng ta sẽ không có máy bay trong vòng một triệu năm nữa. Một triệu năm! ? Nghe có vẻ như họ đang trông cậy vào sự tiến hóa để giúp chúng ta. Nhưng chúng tôi không chờ đợi một cách mù quáng.
Chúng tôi sẽ biến điều đó thành hiện thực. Năm 1969, chúng ta đã hạ cánh trên mặt trăng.
Nhưng trong khoảng thời gian từ năm 1903 đến năm 1969, nhiều nỗ lực bay đã thất bại lần. Crypto có cảm giác khá giống như vậy — chúng ta quá tập trung vào hoàn thiện“động cơ” thay vì khiến nó thực sự phục vụ mục đích “di chuyển hành khách”. Ý chí chính trị của Kennedy đã thổi luồng sinh khí và định hướng mới vào ngành hàng không - huy động con người, nguồn lực và chính sách hướng tới một nhiệm vụ duy nhất. Đây không phải là sự kiện xảy ra một lần mà là một mô hình.
Trong bài viết về Peter Thiel của David Perell, ông nhấn mạnh cách châu Âu thời trung cổ cùng nhau xây dựng các nhà thờ lớn trong thời kỳ tàn phá và nguy hiểm. Những tòa nhà này là biểu tượng của hy vọng và phải mất hàng trăm năm cùng nguồn lực lượng lớn để xây dựng. Chúng đòi hỏi sự phối hợp về tài chính, an ninh, nhân tài và lao động—những nỗ lực vượt xa những hoạt động thường ngày.
Những người công nhân bình thường xây dựng nhà thờ chỉ có thể hy vọng được chứng kiến công trình hoàn thành trong suốt cuộc đời mình. Ngày nay, việc này tương đương với việc mất 4-5 năm mở rộng một ứng dụng tiêu dùng trong khi phần lớn ngành công nghiệp vẫn còn ám ảnh về các chi tiết kỹ thuật.
Ngày nay, thông qua Meme , chúng ta có thể thấy rằng con người đang phải vật lộn để tìm ra cách sử dụng tiền khi tài sản có thể được phát hành và giao dịch nhanh như nhắn tin. Chúng ta đã từng trải qua những tình huống tương tự trước đây. Vào những năm 1400, chúng ta đã thích nghi với tác động của lãi suất lên vốn. Vào những năm 1700, chúng ta đã khám phá ra sức mạnh và sự hỗn loạn của các công ty giao dịch cổ phiếu. Bong bóng Biển Nam nghiêm trọng đến mức Đạo luật Bong bóng năm 1720 đã cấm việc thành lập các công ty cổ phần mà không có điều lệ hoàng gia.
Bong bóng là một tính năng, thậm chí là điều cần thiết. Các nhà kinh tế có quan điểm tiêu cực, nhưng bong bóng là cách thị trường vốn xác định và phát triển thành các cấu trúc mới. Hầu hết các bong bóng đều bắt đầu bằng sự gia tăng năng lượng, sự chú ý và nỗi ám ảnh với một lĩnh vực mới nổi. Sự phấn khích này đẩy vốn vào bất cứ thứ gì có thể đầu tư được, đẩy giá lên cao. Nhìn lên các dự án của công ty. Nếu không có sự kết hợp giữa khích lệ tài chính (giá token) và sự cường điệu, chúng ta sẽ không có nhiều nhà phát triển khám phá lĩnh vực này đến vậy.
Chúng ta gọi chúng là “bong bóng” vì chúng dễ vỡ. Nhưng giá giảm không phải là kết quả duy nhất. Bong bóng thúc đẩy sự đổi mới triệt để. Amazon không trở nên “vô dụng” vào năm 2004, nhưng đã đặt nền móng cho AWS ngày nay, nền tảng hỗ trợ web hiện đại. Liệu các nhà đầu tư vào năm 1998 có thể dự đoán được thành công của Jeff Bezos không? Có lẽ là không. Đó là khía cạnh thứ hai của bong bóng — chúng tạo ra đủ biến thể thử nghiệm để cuối cùng sẽ xuất hiện người chiến thắng.
Nhưng làm sao chúng ta có thể tiến hành đủ các thử nghiệm để tìm ra người chiến thắng?
Đó là lý do tại sao chúng ta cần tập trung vào việc xây dựng “nhà thờ” thay vì nhảy múa trong “chiến hào”. Lập luận của tôi là tài sản meme không hẳn là xấu. Chúng là nơi thử nghiệm tuyệt vời cho đổi mới tài chính. Nhưng chúng không phải là trò chơi tạo ra doanh thu dài hạn, tìm kiếm PMF mà chúng ta nên chơi. Chúng là ống nghiệm, không phải phòng thí nghiệm. Để xây dựng "nhà thờ" của mình, chúng ta cần một ngôn ngữ mới.
Chúng ta đã thấy những hình thức ban đầu của ngôn ngữ mới này trong các dự án như Kaito và Hype. Tôi không nắm giữ token của họ, nhưng họ là người dẫn đầu theo cách riêng của họ. Giá token của chúng cũng đã tìm được chỗ đứng ổn định, không giống như nhiều "dự án ngôi sao" được đầu tư mạo hiểm không đạt được thành quả gì sau 36 tháng đàm phán. Khi mọi người nhận ra rằng bản chất cốt lõi của crypto đã phát triển, nhiều người sẽ tập trung vào ngôn ngữ mới này.
Hình: Để chấm dứt tình trạng trì trệ, người ta phải đối mặt với "quái vật" bên trong
Vào năm 2023, tôi đã viết “Crypto có phải là một sự thất bại không?” 》 Tôi cho rằng chúng ta đang hướng tới một thị trường mà cả người sáng lập và nhà đầu tư mạo hiểm đều nhận ra tầm quan trọng của thu nhập và PMF. Đó là chứng PTSD của tôi sau sự cố FTX, hy vọng rằng ngành công nghiệp này sẽ hướng tới những người tham gia lý trí. Đến năm 2025, tôi nhận ra rằng điều này không còn là hiện thực nữa và hy vọng không còn là chiến lược nữa.
Tiếp theo, những người năng động sẽ tạo ra một trò chơi song song, xây dựng "nhà thờ" của riêng mình. Họ không theo đuổi danh tiếng trên Twitter crypto, mà lắng nghe và xây dựng cho những người yếu thế trên internet. H
