Tác giả bài viết: Crypto Stream
Biên dịch: Tim, PANews
Đây có phải là thời điểm tốt để mua bắt đáy Bitcoin?
Thị trường đã giảm 10% trong một đêm, hoàn toàn xóa đi đà tăng do chiến lược dự trữ tiền điện tử của Mỹ. Nhà đầu tư bán lẻ đang bán tháo trong hoảng loạn, tâm lý thị trường rơi xuống mức thấp nhất. Nhưng thực tế có thể tốt hơn bề nổi, dưới đây là quan điểm của tôi về thị trường:
Tại sao lượng cung tiền M2 toàn cầu có thể thúc đẩy Bitcoin tăng giá?
Bitcoin rất nhạy cảm với những thay đổi trong lượng cung tiền toàn cầu. Được coi là "tài sản nhạy cảm nhất với biến động thanh khoản" (thuật ngữ này được đưa ra bởi tổ chức nghiên cứu thanh khoản toàn cầu CrossBorder Capital), các chuyên gia ước tính mối tương quan của nó với lượng cung tiền lên tới 40%.
Phân tích xu hướng lượng cung tiền M2 hiện tại:
Lượng cung tiền M2 đã đạt đáy vào khoảng tháng 1 năm nay. Dữ liệu lịch sử cho thấy, ảnh hưởng của M2 đến giá BTC có độ trễ 40-70 ngày. Điều này có nghĩa là thanh khoản tăng trở lại của nó sẽ rất có khả năng thúc đẩy BTC tăng giá trong trung hạn, và cơ chế truyền dẫn này có thể xuất hiện nhanh nhất sau 20 ngày.
Phân tích ảnh hưởng của chính sách thuế quan
Nỗi lo về chiến tranh thương mại đang tác động đến thị trường, sự suy giảm của thị hiếu rủi ro của Mỹ gây ảnh hưởng đáng kể đến các tài sản rủi ro. Nhưng tôi cho rằng ảnh hưởng của thuế quan đã được thị trường tiêu hóa đầy đủ, chỉ số quan trọng nhất để xác minh là dòng vốn của các quỹ ETF:
Dòng vốn vào các quỹ ETF và sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường
Hiện tại, dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF đã giảm đáng kể, các nhà đầu tư tổ chức đã gần như hoàn tất định giá ảnh hưởng của thuế quan vào tuần trước, dự kiến tuần này sẽ không có quy mô rút vốn lớn hơn. Đáng chú ý là thị trường đã xuất hiện dấu hiệu dòng vốn mua vào ở mức giá thấp.
Phân tích nhóm nhà đầu tư bán tháo
Hiện tại, áp lực bán tháo chủ yếu đến từ hai nhóm: Một là nhà đầu tư bán lẻ bán tháo trong hoảng loạn, hai là các nhà chơi tổ chức đã chuẩn bị sẵn sàng. Đáng chú ý là nhóm nhà đầu tư bán lẻ có thể đánh giá sai về kỳ vọng chậm trễ chính sách.
Phân tích kỹ thuật khoảng trống hợp đồng tương lai CME
Một yếu tố tiềm ẩn khác là khoảng trống hợp đồng tương lai BTC của CME. Hiện tượng này xảy ra khi giá BTC spot và giá mở cửa hợp đồng tương lai tại sàn CME có sự chênh lệch sau kỳ nghỉ cuối tuần. Mặc dù khoảng trống không nhất thiết dẫn đến bán tháo ngay lập tức, nhưng kỳ vọng "khoảng trống phải được bù đắp" phổ biến trong giới giao dịch sẽ làm gia tăng áp lực bán ngắn hạn. Đáng chú ý là khoảng trống kỹ thuật này đã được bù đắp vào ngày 4 tháng 3, yếu tố ảnh hưởng này đã không còn trong phương trình giá hiện tại.
Dựa trên phân tích trên, chúng ta có thể tóm tắt 3 yếu tố cốt lõi thúc đẩy biến động giá hôm qua:
• Các nhà đầu tư nội gián short sau khi thông báo được công bố
• Các vị thế long bị thanh lý cưỡng bức
• Lượng vị thế short mới gia tăng đáng kể
Cuối cùng, tôi cho rằng các yếu tố tiêu cực còn lại không còn nhiều, chúng ta có thể tập trung vào những tin tức tích cực có thể đến vào ngày 7 tháng 3.
Giá BTC đã giảm trở lại về mức trước khi thông báo được công bố, tôi cho rằng mua vào ở mức giá hiện tại có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận rất tốt.
