Phố Wall trượt dốc vào thứ Hai khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát quan trọng và đánh giá lại chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, trong khi Bit vẫn chịu áp lực mặc dù có một loạt các diễn biến tích cực về quy định.
Căng thẳng thương mại gia tăng và lo ngại về lạm phát đang làm tăng thêm tâm lý tránh rủi ro, với Bit và Ethereum giảm cùng với cổ phiếu.
S&P 500 giảm 2,6%, Nasdaq-100 mất 3,1% và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 2,2% khi các nhà giao dịch di chuyển sang bên lề trước báo cáo lạm phát của tuần này.
Chỉ số Nikkei 225 và các hợp đồng tương lai Hang Seng cho thấy thêm những mất mát ở châu Á, báo hiệu sự căng thẳng tiếp tục của thị trường toàn cầu.
Bit cũng phản ánh đà giảm đó, với Bit giảm 5,8% xuống 76.838 USD trong 24 giờ qua và Ethereum giảm 11,5% xuống 1.795 USD, theo dữ liệu CoinGecko. Cả hai tài sản kỹ thuật số đều giảm 19% và 29% trong 30 ngày qua.
Trong khi các dấu hiệu về sự mở rộng thanh khoản có thể mang lại sự giải tỏa trong năm nay, sự không chắc chắn về dòng vốn và chính sách tiền tệ vẫn tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
Đồng thời, Tổng thống Donald Trump đang chuẩn bị ký một sắc lệnh điều hành nhằm đảo ngược các chính sách ngân hàng chống Bit được đưa ra trong thời kỳ chính quyền Biden, các nguồn tin cho biết với Decrypt vào thứ Hai.
Sắc lệnh này dự kiến sẽ thu hồi các sáng kiến liên quan đến "Chiến dịch Chokepoint 2.0", một hạn chế ngân hàng gây tranh cãi nhắm vào các công ty Bit.
Nó cũng có thể bao gồm các chỉ thị về phân loại stablecoin và chính sách ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang, củng cố lập trường ủng hộ Bit của Nhà Trắng sau nỗ lực gần đây của Trump để thiết lập một kho dự trữ Bit của Mỹ.
Các nhà đầu tư hiện tập trung vào báo cáo Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) vào thứ Tư, dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 0,3% trong giá cả tháng 2, giảm so với mức tăng 0,5% trong tháng 1.
CPI năm qua dự kiến ở mức 2,9%, thấp hơn một chút so với mức 3% trong tháng 1, trong khi lạm phát cơ bản dự kiến sẽ vẫn ở mức 3,2%, theo dữ liệu của MarketWatch.
Bất kỳ bất ngờ tăng nào cũng có thể củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ trì hoãn cắt giảm lãi suất, gây thêm áp lực lên các tài sản rủi ro - bao gồm cả cổ phiếu và Bit.
Sự bùng nổ thanh khoản?
Mặc dù cung tiền M2 đã mở rộng vào năm 2024 và vẫn ổn định trong năm nay, sự không chắc chắn về các động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang và điều kiện tài chính thắt chặt đã giữ các tài sản rủi ro ở mức thấp.
Bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục thu hẹp, giảm xuống 6,757 nghìn tỷ USD, từ mức gần 9 nghìn tỷ USD vào tháng 4 năm 2022, như một phần của chương trình thắt chặt định lượng đang diễn ra.
Mặc dù các chỉ số thanh khoản rộng hơn như M2 gợi ý về sự ổn định, lập trường thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát và kiềm chế tài khóa dưới hình thức Elon Musk's DOGE đang khiến các nhà đầu tư trở nên phòng thủ.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích vẫn thấy những điều kiện thanh khoản đang thay đổi có thể mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro trong những tháng tới.
Jamie Coutts, nhà phân tích Bit hàng đầu của Real Vision, chỉ ra rằng đồng đô la Mỹ giảm mạnh nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, giúp giảm chi phí nợ và bơm thanh khoản vào thị trường.
"Những đợt giảm như vậy đã báo trước những mức giá tài sản cao hơn nhiều 2 đến 3 tháng sau, vì thanh khoản thường có độ trễ", ông nói với Decrypt.
Coutts cho biết thêm rằng trong khi thị trường tập trung vào thuế quan và thắt chặt tài khóa, nhiều người đang hiểu sai về các khoản cắt giảm chi tiêu.
"Khi chính phủ Mỹ giảm lãng phí, nó cho phép khu vực tư nhân đóng vai trò lớn hơn - điều này rất quan trọng để phát triển một nền kinh tế dựa trên tăng trưởng và đổi mới", ông nói.
Điều này có thể cho phép Cục Dự trữ Liên bang có thêm không gian để thực hiện cắt giảm lãi suất và cuối cùng chấm dứt QT, đặc biệt khi Trump chuyển sang kích thích nền kinh tế trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.
Tuy nhiên, thị trường sẽ phải đối mặt với những căng thẳng thương mại tiếp tục, với các mức thuế của Mỹ đối với Trung Quốc và Canada, dự kiến vào tháng tới, gây lo ngại về sự suy giảm kinh tế toàn cầu và thúc đẩy lạm phát gia tăng.
Với dữ liệu lạm phát và báo cáo ngân sách liên bang Mỹ dự kiến vào thứ Tư, thị trường có thể sẽ tiếp tục biến động.
Nhưng với Trump thúc đẩy các chính sách ủng hộ Bit và xu hướng thanh khoản đang thay đổi, triển vọng của các tài sản kỹ thuật số có thể khác biệt so với thị trường rủi ro rộng hơn, Decrypt được biết.
