Thị trường tiền điện tử đã bước vào chế độ khó khăn. Giá cả lên xuống thất thường, biên độ dao động rất lớn, trước những động thái của ông Trump, các phân tích kỹ thuật và dự báo về thị trường sau này đều trở nên vô vọng.

Từ góc độ của nhà đầu tư bán lẻ, sự biến động quá lớn và quá nhanh khiến rủi ro giao dịch hợp đồng tăng lên đáng kể, mùa altcoin chờ đợi mãi không đến khiến những gì gọi là đầu tư giá trị trở thành trò đùa, sự tham gia của các thế lực khác nhau dẫn đến thị trường MEME đầy "sát khí"... Trong môi trường thị trường mới khó khăn như vậy, các chiến lược hoạt động trong môi trường bull market truyền thống đã được chứng minh là không còn hiệu quả, muốn giành chiến thắng trong chế độ "địa ngục", cần tìm ra lộ trình hợp lý giữa biến động, đồng thời tìm kiếm cơ hội hoạt động có tính chắc chắn hơn trong khi bảo vệ tài sản.

Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, giai đoạn đáy của chu kỳ thị trường (không tranh cãi về việc hiện tại là bull hay bear, nhưng rõ ràng hiện tại đang ở đáy tâm lý tập thể) thường là cửa sổ để triển khai các chiến lược an toàn và ổn định. Hiện nay, các sàn giao dịch lớn đều đã cung cấp các dịch vụ tài chính như sinh lời bằng một loại Bit, đầu tư định kỳ, v.v., linh hoạt sử dụng các dịch vụ này trong các sàn giao dịch có thể giúp nhà đầu tư thực hiện chiến lược dự kiến hiệu quả hơn, và thu hoạch kết quả khi thị trường phục hồi.

Tiếp theo, chúng tôi sẽ lấy Gate.io làm ví dụ để phân tích lần lượt các dịch vụ như "Launchpool", "Dự trữ Bit", "Tài chính chuỗi", "Đầu tư định kỳ" và "Tài chính đôi" của họ. Các dịch vụ này đều có những đặc điểm riêng, và đều có một số khả năng áp dụng và hạn chế nhất định, có thể giảm bớt áp lực do thị trường ở đáy một định mức, nhưng hiệu quả của chúng phụ thuộc vào việc hiểu và sử dụng hợp lý các công cụ và cơ chế.

Launchpool: Cơ hội sinh lời cao từ đợt phát hành mới

Trong thị trường giảm, các đồng Bit mới thường dễ tạo ra xu hướng độc lập, và Launchpool định kỳ của các sàn giao dịch lớn thường là kênh tốt nhất để người dùng có được các đồng Bit mới.

Launchpool, nói một cách đơn giản, là một cách để nhận thưởng bằng đồng Bit của dự án mới bằng cách cầm cố hoặc cung cấp thanh khoản. Người dùng có thể cầm cố các đồng Bit nhất định (như BTC, ETH, USDT, GT) vào pool Launchpool để nhận thưởng bằng đồng Bit tương ứng. Công cụ này mang lại cho nhà đầu tư cơ hội tham gia vào các dự án sớm, thu về lợi nhuận tiềm năng cao, đặc biệt là trong thị trường giảm - so với các sản phẩm tài chính cơ bản khác, Launchpool thường cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn (một số pool thậm chí còn vượt quá 100%) trước khi đạt đến mức trần thưởng, phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Nhìn lại lịch sử Launchpool của các sàn giao dịch lớn trong thời gian qua, Gate.io xếp hàng đầu với tần suất hơn 20 dự án mỗi tháng, mang lại cho người dùng cơ hội tham gia đợt phát hành mới liên tục, không ngừng nghỉ.

Tuy nhiên, việc tham gia Launchpool cũng không hoàn toàn "vô tư", tùy thuộc vào tiềm năng của dự án, quy mô quỹ thưởng, tình hình cạnh tranh mà tỷ suất lợi nhuận của mỗi đợt Launchpool sẽ có sự khác biệt lớn, người dùng cần nghiên cứu, đánh giá từng đợt Launchpool. Ngoài ra, thời gian duy trì của mỗi đợt Launchpool thường không dài, và phần thưởng cũng có giới hạn trần, điều này đòi hỏi người dùng chủ động quản lý vị thế cầm cố, điều chỉnh kịp thời dựa trên tình hình thực tế.

Dự trữ Bit: Công cụ sinh lời tài sản ổn định với rủi ro thấp

So với việc liên tục tìm kiếm các dự án tiềm năng hơn trong Launchpool, tài chính đơn Bit là công cụ tài chính đơn giản và phổ biến nhất trong các sàn giao dịch, với tên gọi khác nhau tùy từng sàn, chẳng hạn như "Tài chính" trên Binance, "Kiếm Bit" trên OKX, và "Dự trữ Bit" trên Gate.io.

Tài chính đơn Bit thường cung cấp hai lựa chọn là thanh khoản và định kỳ, cho phép người dùng gửi các đồng Bit không hoạt động và tự động sinh lời. Nguồn thu nhập từ tài chính đơn Bit đến từ nhu cầu vay mượn trên thị trường, bản chất là "người dùng gửi tiền, nền tảng sẽ kết nối với bên vay, bên vay trả chi phí, người dùng nhận lãi", tuy nhiên do cơ chế giao dịch và mức độ hỗ trợ khác nhau giữa các sàn giao dịch, nên tỷ suất lợi nhuận từ tài chính đơn Bit trên các nền tảng cũng khác nhau.

Lấy USDT làm ví dụ (tất nhiên cũng hỗ trợ BTC, ETH và các tài sản biến động khác), tính đến 17h ngày 7/3, tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ tài chính đơn Bit trên các sàn giao dịch như sau:

• Binance: 1,99%, cho 500 USDT đầu tiên thêm 5% hỗ trợ;

• OKX: 1,8%; 1.000 USDT đầu tiên được hỗ trợ thêm 10% trong 180 ngày;

• Gate.io: 3,56%, cho 500 USDT đầu tiên thêm 10% hỗ trợ;

Từ so sánh trên, có thể thấy Dự trữ Bit của Gate.io hiện đang dẫn đầu về mức lãi suất cơ bản và mức độ hỗ trợ trong số các sàn giao dịch chính. Mặc dù khi vượt quá 500 USDT, mức lãi suất thanh khoản 3,56% có vẻ thấp hơn một số cơ hội tài chính trên chuỗi, nhưng tài chính đơn Bit trên CEX vẫn có những ưu điểm riêng của nó.

• Ưu điểm thứ nhất là tự do gửi và rút, không mất phí, giúp người dùng linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư dựa trên tình hình thị trường;

• Ưu điểm thứ hai là đơn giản, dễ sử dụng và có nhiều lựa chọn, chẳng hạn như Dự trữ Bit của Gate.io đã hỗ trợ hơn 800 loại Bit với nhiều kỳ hạn định kỳ khác nhau, người dùng có thể tham gia một cách nhanh chóng ngay trên sàn giao dịch;

• Ưu điểm thứ ba là các chương trình hỗ trợ và khuyến mãi bổ sung, chẳng hạn như Gate.io thường xuyên tổ chức các hoạt động kích thích, mang lại lợi nhuận tăng cường cho người dùng, từ đó nâng cao mức lợi nhuận trung bình dài hạn;

• Cuối cùng, và cũng là ưu điểm quan trọng nhất, là sàn giao dịch có thể cung cấp thêm bảo mật an toàn, ví dụ như vụ hack Bybit gần đây, nếu xảy ra trên chuỗi, người tham gia hầu như chỉ có thể chịu thiệt, nhưng sàn giao dịch có thể bù đắp thiếu hụt bằng lợi nhuận và dự trữ tương ứng của mình.

Tóm lại, các giải pháp tài chính đơn Bit như Dự trữ Bit có thể được xem là công cụ sinh lời tài sản ổn định và rủi ro thấp trong thị trường giảm, phù hợp với những người nắm giữ USDT hoặc dự định nắm giữ một số tài sản dài hạn, mặc dù tổng mức lợi nhuận không quá cao, nhưng đây là lựa chọn tiện lợi và an toàn nhất dành cho người dùng phổ thông.

Tài chính chuỗi: Lối vào DeFi hiệu quả hơn

Đối với những người muốn sử dụng danh mục đầu tư của mình để thu về lãi suất cao hơn, chuỗi có lẽ là lựa chọn phù hợp hơn. Tuy nhiên, muốn kiếm được lãi suất cao thông qua việc trực tiếp tham gia các giao thức DeFi lại thường đòi hỏi trình độ học tập khá cao, người dùng phổ thông khó có thể hiểu rõ tình trạng an toàn của một giao thức DeFi cụ thể và các rủi ro tiềm ẩn của các chiến lược sinh lời cao.

Vì vậy, Gate.io đã trực tiếp mở kênh "Tài chính chuỗi" trên sàn giao dịch, cho phép người dùng nắm bắt cơ hội sinh lời trên chuỗi mà không cần rời khỏi nền tảng. So với việc người dùng chủ động thực hiện các thao tác trên chuỗi, Tài chính chuỗi của Gate.io loại bỏ các rắc rối về quản lý tài khoản và rào cản kỹ thuật, đồng thời giảm rủi ro an ninh (như mất private key hoặc bị hack).

Quan trọng hơn, Gate.io cũng sẽ cung cấp các khoản hỗ trợ bổ sung cho "Tài chính chuỗi", và cung cấp các mức lãi suất theo bậ

Đầu tư định kì là việc đầu tư một khoản tiền cố định vào tài sản theo thời gian, chiến lược này có thể làm giảm chi phí biến động của thị trường thông qua việc kéo dài chu kỳ thời gian. Trong giai đoạn thị trường suy giảm, chiến lược này đặc biệt hiệu quả, vì việc mua vào ở mức giá thấp có thể tăng đáng kể lượng tài sản nắm giữ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, các nhà đầu tư kiên trì với chiến lược đầu tư định kì thường có thể thu được lợi nhuận cao hơn trong các chu kỳ lớn vừa qua.

Dữ liệu báo cáo kiểm tra lại của Gate.io về đầu tư định kì cho thấy, trong giai đoạn từ ngày 8 tháng 11 năm 2021 đến ngày 30 tháng 12 năm 2024:

• Tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kì vào SOL đạt 379,14% - 379,53%;

• Tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kì vào BTC đạt 182,09% - 182,73%;

• Tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kì vào ETH đạt 61,37% - 61,73%;

• Tỷ suất lợi nhuận của việc đầu tư định kì vào GT đạt 203,32% - 204,19%.

Đối với những nhà đầu tư lạc quan về dài hạn với một số tài sản nhưng lo ngại về việc sai lầm trong việc chọn thời điểm, chiến lược đầu tư định kì không cần dự đoán thị trường tăng hay giảm, có thể dần tìm được vị trí gia nhập tương đối lý tưởng thông qua việc phân tán mua vào các thời điểm, chờ đợi thị trường chuyển hướng tốt lên.

Tài chính kép: Công cụ đấu tranh trong biến động

Tài chính kép là một sản phẩm không bảo toàn vốn nhưng mang lại lợi nhuận đáng kể, bất kể thị trường tăng hay giảm, vẫn có thể giúp người dùng kiếm được lợi nhuận bổ sung khi mua hoặc bán tiền kỹ thuật số theo giá mục tiêu. Cụ thể, nhà đầu tư có thể chọn hai loại tiền tệ (như BTC và USDT), chọn giá mục tiêu và thời hạn nắm giữ, dựa trên việc liệu giá thị trường có đạt mục tiêu hay không để kiếm được lợi nhuận cao bổ sung.

Tài chính kép có những ưu điểm và rủi ro đặc biệt.

Ưu điểm của nó bao gồm:

• Linh hoạt: Bất kể thị trường tăng hay giảm, nhà đầu tư vẫn có thể thu được một số lợi nhuận, phù hợp với thị trường dao động.

• Mua thấp bán cao: Thông qua việc đặt giá mục tiêu, nhà đầu tư có thể mua vào ở giá thấp khi giá giảm hoặc bán ra ở giá cao khi giá tăng, kiếm được lợi nhuận bổ sung.

• Không cần giao dịch thường xuyên: Sản phẩm tự động thực hiện, không cần theo dõi thị trường thời gian thực, phù hợp với nhà đầu tư "lười biếng".

• Tiềm năng lợi nhuận cao: Nếu diễn biến thị trường phù hợp với dự đoán, lợi nhuận có thể cao hơn các khoản đầu tư truyền thống.

Rủi ro của nó bao gồm:

• Rủi ro lỗ sổ sách: Nếu giá thị trường không đạt mục tiêu, nhà đầu tư có thể chỉ nhận được lợi nhuận cố định, thậm chí có thể bị lỗ do trở thành vị thế một chiều.
  

• Khó dự đoán thị trường: Cần dự đoán chính xác xu hướng thị trường, nhận định sai có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn dự kiến.

• Hạn chế thanh khoản: Vốn bị khóa trong thời gian nắm giữ, không thể rút trước thời hạn, có thể bỏ lỡ các cơ hội khác.

Xét về hồ sơ người dùng và các trường hợp sử dụng, tài chính kép phù hợp hơn với những nhà đầu tư có nhận định rõ ràng về diễn biến thị trường, hiểu rõ logic của sản phẩm, chấp nhận một số hạn chế về thanh khoản và sẵn sàng chấp nhận một mức rủi ro nhất định để đạt được lợi nhuận cao hơn.

Không có công cụ hoàn hảo, chỉ có sự hợp lý vĩnh cửu

Trên thế giới không tồn tại chiến lược hoàn hảo, mặc dù bốn công cụ tài chính trên đều có thể hỗ trợ các nhu cầu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau trong giai đoạn thị trường suy giảm, nhưng mỗi công cụ đều có những hạn chế nhất định. Dư Tệ Bảo và tài chính trên chuỗi đơn giản và dễ sử dụng, nhưng lợi nhuận kỳ vọng từ việc sinh lời thụ động luôn không hấp dẫn bằng giao dịch chủ động; đầu tư định kì chú trọng tích lũy dài hạn, phù hợp hơn với những nhà đầu tư có thể kiên nhẫn chờ đợi thị trường phục hồi; tài chính kép thì lợi nhuận và rủi ro song hành.

Trong giai đoạn thị trường suy giảm hiện tại, nhà đầu tư càng cần phải xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu tài chính, khẩu vị rủi ro và nhận định về thị trường của mình.Chỉ có quyết định hợp lý mới có thể giúp mở đường cho tương lai trong giai đoạn suy giảm.