Nguồn bài viết: Chuyện ngoài lề

Hôm qua (giờ Đông Mỹ, ngày 10 tháng 3), thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục chịu thiệt hại nặng nề khi mở cửa, chỉ số Nasdaq giảm 4%, chỉ số S&P 500 giảm 2,7%... như hình ảnh dưới đây. Các ông lớn như Tesla, Nvidia, Apple đều có mức giảm khác nhau, trong đó Tesla giảm mạnh nhất, trên 15%, từ mức đỉnh lịch sử 479,86 USD vào ngày 17 tháng 12 năm 2024, giá cổ phiếu Tesla hiện đã bị "chặt đôi", vốn hóa thị trường trực tiếp bị bay hơi hơn 800 tỷ USD. Hơn nữa, hôm qua, nền tảng X cũng bị tấn công, gây ra tình trạng sập mạng. Có vẻ như những ngày gần đây của ông chủ cũng không được suôn sẻ lắm.

Tất nhiên, thị trường tiền mã hóa cũng không khá hơn, chịu ảnh hưởng của tâm lý và môi trường chung, hôm nay (giờ Bắc Kinh, ngày 11 tháng 3), BTC đã giảm xuống mức thấp nhất khoảng 77.000 USD, ETH trực tiếp vượt mốc 2.000 USD, xuống gần 1.800 USD. Tính đến thời điểm viết bài, giá BTC là 79.000 USD, còn ETH vẫn ở mức xung quanh 1.800 USD, như hình ảnh dưới đây.

Chỉ trong vòng 24 giờ qua, toàn mạng lưới đã có hơn 330.000 người bị thanh lý tài khoản, tổng giá trị thanh lý là 940 triệu USD, trong đó lệnh long bị thanh lý 742 triệu USD, lệnh short bị thanh lý 198 triệu USD, như hình ảnh dưới đây.

Nhìn chung, dường như ngày càng nhiều người đã mất niềm tin và kiên nhẫn với thị trường, chúng ta đang ở trong một mức độ sợ hãi cực đoan mới kể từ đáy của chu kỳ gấu trước, bầu không khí của thị trường gấu càng bao trùm mọi người...

1. Ông Trump cố ý gây suy thoái?

Gần đây, một số ý kiến trên mạng cho rằng: Ông Trump đang gây ra quá nhiều chuyện, chính là cố ý gây ra suy thoái. Không biết có bao nhiêu người nghĩ như vậy?

Thực ra, trong các bài viết gần đây, chúng tôi cũng đã nhiều lần đề cập đến chủ đề ông Trump. Với tư cách là một doanh nhân thành công, Trump dường như đang vận hành nước Mỹ như một công ty của riêng mình.

Vậy làm thế nào để nhanh chóng trở thành một tổng thống Mỹ vĩ đại? Cách đơn giản nhất có vẽ là "in tiền", để làm cho đồng USD trở nên "vĩ đại" một lần nữa.

Và để đạt được điều này, con đường dễ nhất dường như là "chơi nợ", trong bối cảnh này, những việc có thể làm là rõ ràng, chẳng hạn như thông qua các biện pháp như thuế quan, sa thải (những việc mà bộ phận hiệu quả chính phủ mà Elon Musk đang làm) để kích hoạt khó khăn kinh tế và mâu thuẫn suy thoái, và buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải có hành động trực tiếp.

Gần đây, thị trường lại khiến một số người nhớ lại sự kiện giao dịch tạm ngừng (circuit breaker) 5 năm trước, sau sự kiện giao dịch tạm ngừng năm 2020 do đại dịch COVID-19, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã áp dụng chính sách mua lại không giới hạn (QE vô hạn), và chính phủ Mỹ đã thông qua một gói kích thích kinh tế siêu lớn, sau đó do lo ngại về thanh khoản được giải tỏa, thị trường bắt đầu phục hồi mạnh mẽ.

Ở đây, chúng tôi đưa ra một giả định trực quan (lưu ý chỉ là giả định): Nếu như chứng khoán Mỹ tiếp tục lao dốc như vậy, tiếp tục xuất hiện một số tình huống cực đoan, chẳng hạn như sự kiện giao dịch tạm ngừng tương tự như thời kỳ đại dịch COVID-19 năm 2020, liệu lịch sử có lặp lại không?

Hiện tại, chúng tôi không thể thấy được câu trả lời, cũng rất khó để đoán trước, nhưng đối với người Mỹ, ở đây vừa có cơ hội, vừa có rủi ro.

Tất nhiên, những lời bàn luận trên chỉ là suy đoán, diễn biến ngắn hạn của thị trường là không thể dự đoán chính xác. Nhưng có một điều đáng suy ngẫm: Trump có thể trở thành chất xúc tác cho một chu kỳ gấu lớn hơn, nhưng ngược lại, ông cũng có thể trở thành chất xúc tác cho một chu kỳ bò lớn hơn, đây là vấn đề mà mỗi người có thể có quan điểm khác nhau.

2. Khi thị trường lao dốc, nên mua bắt đáy hay cắt lỗ?

Tôi nhận thấy bạn bè trong nhóm lại bắt đầu sôi nổi thảo luận về tình hình thị trường, so với những ngày trước đây tương đối bình tĩnh, thì hôm nay khi thị trường lao dốc lại khiến không khí thảo luận trong nhóm trở nên sôi động hơn.

Tuy nhiên, quan điểm của mọi người lại khác nhau, có những bạn đã nhìn nhận thị trường ở góc độ gấu, có những bạn vẫn đang giữ vị thế trung lập/quan sát, và cũng có những bạn vẫn tiếp tục phân批mua vào...

Tôi nhớ rằng mỗi khi thị trường giảm mạnh, tôi thường nhận được nhiều tin nhắn, chẳng hạn như hỏi tôi có nên cắt lỗ/chuyển vị thế hay không, hoặc có nên mua bắt đáy không, nhưng gần đây có một hiện tượng rất thú vị là, bất kể thị trường giảm mạnh đến đâu, số lượng tin nhắn tôi nhận được ở hậu trường lại ngày càng ít, không biết họ đã rời khỏi thị trường do thua lỗ, hay đã thành công thoát đỉnh, hay đã quen với việc thị trường liên tục giảm?

Đồng thời, một hiện tượng khác cũng khá thú vị là, so với các bài viết trước đây, lượng người đọc trung bình của bài viết "Chuyện ngoài lề" hiện nay không giảm, thậm chí còn có một số người mới (người mới theo dõi) bắt đầu để lại bình luận hỏi tôi về cách sử dụng proxy, cách sử dụng sàn giao dịch, cách mua spot, v.v... những câu hỏi cơ bản.

Dựa trên những "phần mặt" cá nhân tương đối "một chiều" này, có vẻ như sự bi quan hoặc rời khỏi thị trường của một số "cựu chiến binh" có thể là do thua lỗ liên tục trong các vị thế, trong khi sự tham gia của một số "chiến binh mới" có thể là do các tin tức chính thống gần đây, chẳng hạn như Nhà Trắng tổ chức hội nghị thượng đỉnh tiền mã hóa, Mỹ dự trữ chiến lược Bitcoin (cần lưu ý rằng việc dự trữ chiến lược hiện vẫn chỉ ở cấp độ sắc lệnh hành pháp, và đây chỉ mới là khởi đầu của một sự kiện mang tính chiến lược, liệu tổng thống tiếp theo có tiếp tục thúc đẩy việc này hay không cũng là một vấn đề cần theo dõi dài hạn), khác với trước đây chỉ báo Bitcoin là bong bóng tulip.

Tuy nhiên, bất kể như thế nào, vấn đề mà tất cả mọi người đang phải đối mặt hiện nay là thị trường tiếp tục lao dốc, còn về việc có nên mua bắt đáy hay cắt lỗ, thì cũng không có câu trả lời hoặc mẫu chuẩn cụ thể, vẫn là câu nói quen thuộc: Tùy thuộc vào vị thế và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Thị trường ngắn hạn không thể dự đoán chính xác, nhưng bản thân tôi vẫn luôn giữ quan điểm lạc quan về dài hạn, và quan điểm này cũng đã được đề cập nhiều lần trong các bài viết trước.

Về tình hình thị trường hiện tại, tóm lại, những gợi ý của chúng tôi như sau:

- Đối với giao dịch dài hạn

Chỉ cần đây là những mã bạn lạc quan về dài hạn (chẳng hạn như BTC, Tesla), thì hãy thực hiện các thao tác kiên nhẫn ở chu kỳ lớn theo mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Nói một cách đơn giản, khi bạn quyết định lập kế hoạch dài hạn cho một việc hoặc một mã, bạn không chỉ cần nhìn thấy tiềm năng dài hạn của nó, mà còn phải chấp nhận bất kỳ rủi ro nào có thể xảy ra trong hiện tại và tương lai (thậm chí là rủi ro phá sản hoặc về 0), chỉ cần đạt được hai điều kiện này, bạn có thể nắm giữ lâu dài.

Ví dụ như bây giờ bạn lại thấy Bitcoin ở mức 70.000 USD, nếu bạn vẫn tin rằng Bitcoin sớm muộn sẽ tăng lên 200.000 USD, thì bạn hoà

Ví dụ, về mặt chốt lời, bạn có thể kết hợp kỹ thuật nến K, yếu tố kinh tế vĩ mô, chỉ số tâm lý thị trường và kết quả nghiên cứu dự án tương ứng để tùy chỉnh, nhưng mục tiêu cần hợp lý, đặc biệt là sau khi thị trường bước vào giai đoạn 'thị trường bò', bạn nhất định phải đồng thời thực hiện chốt lời từng phần, tiến hành thu lợi nhuận từng giai đoạn, tránh rơi vào tham lam và quên mất kỷ luật giao dịch của mình. Về mặt cắt lỗ, khả năng chịu đựng tâm lý của mỗi người khác nhau, cũng không có tiêu chuẩn hoặc mẫu cố định, về vấn đề này tôi cũng đã chia sẻ cách vận hành cơ bản của mình trong các bài viết trước, đó là bất cứ khi nào altcoin tôi nắm giữ giảm 20% trong thời gian nắm giữ, tôi sẽ trực tiếp cắt lỗ toàn bộ.

Tất nhiên, để tránh rơi vào tranh cãi không cần thiết, ở đây cái gọi là 'dài hạn' và 'ngắn hạn' có thể sẽ có định nghĩa khác nhau giữa mọi người, điều này chỉ có thể được tối ưu hóa liên tục dựa trên vị thế và chiến lược của từng cá nhân. Nhưng đối với đa số người bình thường, cá nhân tôi khuyên bạn có thể định nghĩa 'ngắn hạn' trong khoảng 1-3 tháng hoặc 3-6 tháng là hợp lý, không nên giao dịch quá thường xuyên (ví dụ như giao dịch vài lần trong một ngày), trừ khi bạn cũng cho rằng mình là một nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể nhận thức thị trường theo thời gian thực.

Vì vậy, bây giờ bạn nên mua bắt đáy hay cắt lỗ, bạn có thể xem xét lại dựa trên vị thế và khả năng chịu rủi ro của bản thân. Ngày mai là "312", không biết còn bao nhiêu người nhớ 12 tháng 3 năm 2020, như hình dưới đây (từ tối 12 tháng 3 đến sáng 13 tháng 3).

3. Cuối cùng, chúng ta hãy tiếp tục xem xem những sự kiện đáng chú ý hoặc thú vị gần đây là gì:

- Kế hoạch cổ phiếu ưu đãi 21 tỷ USD của MicroStrategy

Về MicroStrategy (Strategy), chúng tôi đã đăng một số bài viết liên quan trước đây, chẳng hạn như trong bài viết tháng trước (28 tháng 2), chúng tôi đã thảo luận về một số so sánh dữ liệu, như hình dưới đây.

Và vào hôm qua (10 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh), có tin rằng MicroStrategy đã nộp bản cáo bạch, sẽ phát hành cổ phiếu ưu đãi trị giá 21 tỷ USD với lãi suất 8,00% (cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn loại A), số tiền thu được có thể sẽ tiếp tục được sử dụng để mua thêm BTC.

Điều này chắc chắn là một tin tốt lành đối với BTC (nhưng hiện tại những tin tốt lành như vậy dường như không thể trực tiếp đảo ngược được xu hướng ngắn hạn), nhưng khối lượng phát hành mới trị giá 21 tỷ USD này sẽ gây ra áp lực bán, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể của cổ phiếu MicroStrategy (đồng thời còn có các yếu tố tâm lý thị trường khác gây ra sự sụt giảm).

Số Bitcoin mà MicroStrategy mua từ tháng 11 năm ngoái đến nay đã bị lỗ vốn hơn 3 tỷ USD. Như hình dưới đây. Bạn cười người khác quá điên cuồng, người khác cười bạn không thể nhìn thấu.

- Lượng stablecoin trên các sàn giao dịch đạt mức cao kỷ lục

Lấy Binance làm ví dụ, hiện tại lượng stablecoin trên sàn này đã đạt mức cao kỷ lục. Như hình dưới đây.

Liệu mọi người đều đang nắm giữ tiền và chờ đợi cũng như quản lý tài sản? Về mặt lý thuyết, chỉ cần thị trường tiếp theo có thể cung cấp một hướng rõ ràng (chẳng hạn như tình hình vĩ mô), thì một số đồng tiền có thể sẽ khởi động lại giai đoạn tăng giá mới.

Hôm nay chỉ nói những điều này thôi, nguồn ảnh/dữ liệu được trích dẫn trong bài viết đã được bổ sung vào Notion, nội dung trên chỉ là quan điểm và phân tích cá nhân, chỉ dùng cho mục đích ghi chép học tập và trao đổi, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Nguồn bài viết: https://mp.weixin.qq.com/s/QLemf0loINusiy0NiBsm0Q