Đối thoại với người sáng lập Backpack: CEX và DEX không đối lập nhau, đừng cố làm giàu trong chu kỳ tăng-giảm

Tổng hợp & Biên soạn: TechFlow

Nguồn podcast: Bonnie Blockchain

Tiêu đề gốc: Không thể có tiền trong một chu kỳ Bò-Gấu! Đừng vội! Đừng ganh tị! 【Bonnie Blockchain】

Ngày phát sóng: 13 tháng 3 năm 2025

Tóm tắt quan điểm nổi bật

Trong podcast này, nhà sáng lập BackPack Armani Ferrante đã thảo luận sâu về nhiều chủ đề cốt lõi trong ngành công nghiệp Crypto, từ ý nghĩa thị trường của các đồng Meme đến giá trị độc đáo của NFT, từ sự khác biệt vai trò giữa sàn giao dịch tập trung và phi tập trung đến việc thiết kế các giải pháp tự quản lý thân thiện với người dùng.

Anh ấy cũng chia sẻ hành trình từ kỹ sư tại Apple đến tham gia vào ngành Crypto, cũng như những cái nhìn độc đáo về chu kỳ thị trường, đánh giá dự án và tạo ra giá trị lâu dài. Dưới đây là tóm tắt các quan điểm nổi bật từ podcast này:

• Đồng Meme không chỉ là 'món đồ chơi' trên thị trường, mà là sự biểu đạt cảm xúc về những điều tốt và xấu đã xảy ra trong ngành trong vài năm qua. Chúng thể hiện sự thất vọng về các 'dự án không có thực chất', hành vi lừa đảo và sự không chắc chắn về quy định.

• Sàn giao dịch tập trung và phi tập trung không phải là đối lập. Vai trò của sàn giao dịch tập trung là kết nối tài chính truyền thống và kinh tế Crypto, sự tuân thủ của chúng cho phép đưa giá trị thực tế (như lợi tức trái phiếu chính phủ) vào chuỗi.

• Đừng cố 'kiếm được tất cả tiền' trong một chu kỳ, thay vào đó hãy tham gia ngành với tầm nhìn nhiều chu kỳ.

• Nếu bạn phải chọn bất kỳ 'tội lỗi chết người' nào, hãy chắc chắn là không chọn sự ganh tị. Thay vì ganh tị với những người kiếm được 2000% nhờ đồng Meme, hãy tập trung vào những việc bạn có thể tạo ra giá trị lâu dài.

• Chúng tôi đã thiết kế một nền tảng giao dịch hoàn toàn mới, nơi người dùng không chỉ có thể nhận được lợi nhuận từ việc cho vay và cầm cố, mà còn có thể sử dụng các tài sản này để giao dịch ký quỹ liên tài sản. Thiết kế này đáng kể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, là điều mà các sàn giao dịch hiện tại khó có thể thực hiện.

• Giá trị thực sự của ngành Crypto nằm ở tính toàn cầu của nó, chứ không chỉ phục vụ cho một quốc gia hay khu vực cụ thể.

Ý nghĩa thị trường và biểu đạt cảm xúc của đồng Meme

Armani Ferrante đề cập rằng, sự phổ biến của đồng Meme không chỉ là một 'món đồ chơi' trên thị trường, mà thực sự phản ánh tâm trạng tập thể và lịch sử của toàn ngành Crypto. Anh ấy coi đồng Meme như một cách thức thị trường thể hiện, là phản hồi về những điều tốt và xấu đã xảy ra trong ngành trong vài năm qua. Cụ thể, đồng Meme thể hiện những cảm xúc sau:

1. Sự thất vọng về các 'dự án không có thực chất' và hành vi lừa đảo: Sự trỗi dậy của đồng Meme là một phản kích lại những dự án 'không có thực chất' (vaporware) và hành vi lừa đảo (rug pulls).

2. Sự phẫn nộ về sự bất công trên thị trường: Nhiều nhà đầu tư cảm thấy thị trường không công bằng, và đồng Meme trở thành một cách để xả cảm xúc này.

3. Phản ứng với sự không chắc chắn về quy định: Sự không chắc chắn về quy định khiến nhiều dự án thực sự hữu ích khó được triển khai, và đồng Meme đã phản ứng lại tình trạng này bằng một cách châm biếm.

Anh ấy chỉ ra rằng, đồng Meme mang một ý nghĩa 'nổi loạn', như thể đang 'giơ ngón tay giữa' với thế giới, truyền tải thái độ 'các bạn đã khiến chúng tôi trở thành như vậy'.

Ngoài ra, Armani nhấn mạnh rằng bản chất của đồng Meme thực chất là 'câu chuyện', chúng là sự thể hiện của niềm tin tập thể và trải nghiệm tập thể. Như anh ấy trích dẫn lời của Chris Dixon: "Điều lớn tiếp theo luôn xuất hiện dưới dạng một món đồ chơi." Đồng Meme có thể là 'món đồ chơi' hiện tại, nhưng câu chuyện và cảm xúc đằng sau chúng xứng đáng được suy ngẫm sâu sắc.

Giá trị và ý nghĩa văn hóa của NFT

Khi thảo luận về NFT, Armani nhấn mạnh giá trị độc đáo của chúng. Anh ấy cho rằng, điều đặc biệt của NFT là sự kết hợp giữa nghệ thuật, danh tính và biểu đạt văn hóa, khiến chúng trở thành 'hàng xa xỉ' trong kỷ nguyên số. Dưới đây là phân tích sâu sắc của anh về NFT:

1. Tính trực quan và sức hút rộng rãi: Thuộc tính nghệ thuật của NFT giúp chúng dễ được công chúng hiểu và tiếp nhận. So với tài sản Crypto truyền thống, NFT có thể thu hút sự chú ý của văn hóa chính thống, như sự tham gia của các ngôi sao (như Eminem và Snoop Dogg) và thương hiệu (như Zara và OK Bears).

2. Định nghĩa lại hàng xa xỉ số: NFT là một hình thức hàng xa xỉ hiệu quả hơn. Các hàng xa xỉ truyền thống (như đồng hồ Rolex hoặc túi Hermès) bị giới hạn bởi không gian trưng bày vật lý, trong khi NFT có thể được trưng bày 24/7 trên toàn cầu và xác thực tính xác thực thông qua blockchain.

3. Nhu cầu cốt lõi của con người: Anh ấy cho rằng giá trị của NFT nằm ở việc đáp ứng nhu cầu của con người về danh tính, địa vị và sự gắn kết cộng đồng. Loại 'tín hiệu trạng thái' (status signaling) và 'tín hiệu bộ lạc' (tribal signaling) này là bản chất của con người, và NFT cung cấp một hình thức số hóa để thực hiện những nhu cầu này.

Armani cũng nhắc đến việc mặc dù giá của một số dự án NFT có thể biến động, nhưng những dự án 'xanh' như CryptoPunks sẽ trở nên có giá trị hơn khi ngành Crypto chính thức hóa. Anh kết luận: "Tất cả những gì có giá trị đều bản chất là một Meme, nhưng không phải tất cả Meme đều có giá trị."

Từ kỹ sư Apple đến nhà khởi nghiệp Crypto

Armani chia sẻ hành trình từ từ bỏ Apple để gia nhập ngành Crypto. Anh nhớ lại bản thân đã bị ấn tượng sâu sắc bởi khái niệm 'máy tính thế giới' trong sách trắng Ethereum, và cho rằng đây là một trong những công nghệ 'cool' nhất mà anh từng thấy. Quá trình chuyển đổi của anh chủ yếu bao gồm những điểm then chốt sau:

1. Văn hóa kín kẽ tại Apple: Khi làm việc tại Apple, anh cảm nhận được sự kín đáo và bí mật của văn hóa công ty. Ví dụ, để tham gia phát triển iPhone X, anh cần phải trải qua đào tạo an ninh nghiêm ngặt, thậm chí phải che phủ thiết bị bằng vải đen trong văn phòng để ngăn không cho các đồng nghiệp khác nhìn thấy. Môi trường này khiến anh cảm thấy thiếu sự tin tưởng và tính mở.

2. Văn hóa mở của ngành Crypto: Ngược lại, sự mở và tinh thần hợp tác trong ngành Crypto đã khiến anh cảm thấy phấn khích như chưa từng có. Cộng đồng với những người trẻ tuổi chia sẻ ý tưởng thông qua các dự án mã nguồn mở, diễn đàn và hội nghị, tạo nên một không khí rất hấp dẫn anh.

3. Chu kỳ Bò thị trường Crypto năm 2017: Trong giai đoạn Bò thị trường, anh nhìn thấy nhiều người giao dịch Bitcoin ngay tại văn phòng, tham gia các nhóm Discord, tạo nên một bối cảnh đầy sức sống khiến anh quyết định từ bỏ công việc để tham gia toàn thời gian vào ngành Crypto.

Armani chia sẻ rằng khi từ bỏ công việc, anh không có kế hoạch cụ thể, chỉ dành tiết kiệm một năm để sống, sau đó bắt đầu tham gia các dự án mã nguồn mở. Anh mô tả bản thân lúc đó 'có thể đang quấy rầy mọi người trên GitHub' để tìm một điểm khởi đầu. Công việc Crypto đầu tiên của anh là gia nhập Alameda Research, nhưng nhanh chóng nhận ra mình quan tâm nhiều hơn đến hợp đồng thông minh và phần mềm nguồn mở, chứ không phải kinh doanh giao dịch.

Vai trò của sàn giao dịch tập trung và phi tập trung

Khi thảo luận về mối quan hệ giữa sàn giao dịch tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Armani nhấn mạnh rằng chúng không phải đối lập mà là bổ sung cho nhau. Anh

Giải pháp tự quản lý thân thiện với người dùng

Armani đề xuất một giải pháp tự quản lý sáng tạo nhằm giải quyết mâu thuẫn hiện tại giữa an toàn tài sản và tính dễ sử dụng của người dùng. Thiết kế của ông dựa trên ví tiền ký quỹ đa chữ ký và công nghệ trừu tượng hóa tài khoản, cụ thể như sau:

1. Ý tưởng cốt lõi: Bằng cách giao quyền kiểm soát tài sản cho hợp đồng thông minh thay vì một thiết bị duy nhất (như ví phần cứng), người dùng có thể duy trì tự quản lý đồng thời hưởng trải nghiệm người dùng tương tự như sàn giao dịch tập trung.

2. Trải nghiệm người dùng: Sau khi đăng nhập vào tài khoản sàn giao dịch, người dùng có thể hoàn tất giao dịch bằng 2FA và ví phần cứng (như Ledger). Trải nghiệm này tương tự như sàn giao dịch tập trung truyền thống, nhưng tài sản thực sự được kiểm soát bởi người dùng.

3. Cơ chế khôi phục tài sản: Nếu người dùng mất ví phần cứng, họ có thể xác thực danh tính thông qua đội ngũ hỗ trợ khách hàng của sàn giao dịch và khôi phục tài sản. Hơn nữa, ngay cả khi sàn giao dịch phá sản, người dùng vẫn có thể lấy lại tài sản của mình thông qua hợp đồng thông minh và thiết bị của riêng họ.

4. Chi tiết kỹ thuật: Armani đề cập rằng thiết kế này dựa trên ví tiền ký quỹ đa chữ ký, bao gồm cả cơ chế ký ngay lập tức và ký chậm. Ví dụ, ví phần cứng của người dùng có thể được thiết lập ký chậm 7 ngày, trong khi ký của sàn giao dịch là 90 ngày, đảm bảo người dùng luôn có quyền ưu tiên.

Ông tin rằng thiết kế này có thể đáng kể giảm rủi ro mất tài sản của người dùng, đồng thời vẫn duy trì triết lý tự quản lý cốt lõi.

Chu kỳ thị trường và giá trị dài hạn

Armani có quan điểm về chu kỳ thị trường là, không nên cố "trở nên giàu có" trong một chu kỳ duy nhất, mà thay vào đó tìm kiếm những dự án thực sự thúc đẩy sự phát triển của ngành trong nhiều chu kỳ. Ông đưa ra các gợi ý sau:

1. Tập trung vào nhân tài và chất lượng dự án: Một chỉ số then chốt để đánh giá sức khỏe của thị trường là quan sát những nhân tài xuất sắc gia nhập ngành và chất lượng dự án, chứ không chỉ quan tâm đến giá cả hoặc khối lượng giao dịch.

2. Tránh đầu cơ ngắn hạn: Ông cảnh báo các nhà đầu tư không nên bị lừa bởi các điểm nóng hoặc câu chuyện ngắn hạn, mà thay vào đó tập trung vào những công nghệ và đội ngũ có thể mang lại giá trị dài hạn cho thế giới.

3. Quan điểm đa chu kỳ: Thông qua quan điểm đa chu kỳ, nhà đầu tư có thể tránh được việc đưa ra quyết định sai lầm do FOMO (sợ bỏ lỡ), từ đó nắm bắt tốt hơn các cơ hội dài hạn.

Ông tóm tắt: "Đừng cố 'kiếm được tất cả tiền' trong một chu kỳ, thay vào đó hãy tham gia vào ngành với tầm nhìn dài hạn."

Sáng tạo cốt lõi của Backpack Exchange

Armani giới thiệu về triết lý thiết kế và các chức năng cốt lõi của Backpack Exchange, đây là một nền tảng giao dịch sáng tạo kết hợp ưu điểm của cả hệ thống tập trung và phi tập trung. Các điểm nổi bật trong thiết kế của ông bao gồm:

1. Tích lũy lợi nhuận: Người dùng có thể đồng thời nhận được lợi nhuận từ hoạt động cho vay và cầm cố tài sản trên sàn giao dịch. Ví dụ, tài sản của người dùng có thể mang lại 2%-5% lợi nhuận từ pool thanh khoản, đồng thời nhận thêm 8%-10% lợi nhuận từ việc cầm cố.

2. Giao dịch ký quỹ cross-asset: Người dùng có thể sử dụng các tài sản này làm tiền ký quỹ để giao dịch hợp đồng tương lai, từ đó tăng đáng kể hiệu quả sử dụng vốn.

3. Sự khác biệt sản phẩm: Ông chỉ ra rằng các sàn giao dịch hiện tại, do giới hạn từ kiến trúc kỹ thuật lịch sử, rất khó thực hiện các chức năng tương tự, trong khi thiết kế từ đầu của Backpack Exchange khiến những sáng tạo này trở nên khả thi.

Ông tin rằng thiết kế này có thể tạo ra nhiều giá trị hơn cho người dùng, đồng thời thúc đẩy sự tiến hóa sản phẩm của các sàn giao dịch.

Triển vọng tương lai và thị trường toàn cầu

Armani đề cập đến các kế hoạch mở rộng của Backpack tại thị trường Nhật Bản và châu Âu trong tương lai. Ông nhấn mạnh rằng mặc dù Nhật Bản có môi trường quản lý chặt chẽ, nhưng lại có nền tảng lịch sử sâu rộng và những thay đổi chính sách tích cực đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Ông cũng cho rằng thị trường châu Á là điểm tăng trưởng không thể bỏ qua của ngành này.

Ông tóm tắt: "Giá trị thực sự của ngành công nghiệp tiền điện tử nằm ở tính toàn cầu của nó, chúng tôi đang xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính cho toàn thế giới."