Cho dù trong hệ sinh thái crypto hay hệ sinh thái phi crypto, những người tin tưởng vững chắc vào Bitcoin (bao gồm cả chúng ta, tất nhiên) từ lâu đã quan điểm rằng:
Bitcoin là "vàng kỹ thuật số".
Tôi chưa bao giờ nghi ngờ quan điểm này.
Nhưng qua nhiều năm, xu hướng ngày càng giống nhau giữa Bitcoin và cổ phiếu Hoa Kỳ và xu hướng ngày càng khác biệt giữa Bitcoin và vàng đã khiến tôi bắt đầu nghi ngờ quan điểm này.
Bởi vì nếu Bitcoin thực sự là "vàng kỹ thuật số" như chúng ta tưởng tượng, thì sau nhiều năm, nhóm này đã mở rộng rất nhiều và người nắm giữ đã tăng từ một nhóm rất nhỏ những người đam mê công nghệ trong những năm đầu thành các nhà đầu tư tổ chức ngày càng phổ biến hiện nay. Sự đồng thuận của nó đã trở nên mạnh mẽ hơn gấp nhiều lần, và niềm tin của mọi người vào nó cũng trở nên mạnh mẽ hơn gấp nhiều lần. Với sự gia cố này, vàng sẽ ngày càng có tính chất giống vàng hơn.
Nhưng nếu chúng ta suy nghĩ kỹ về hiệu suất của Bitcoin trong những năm gần đây, chúng ta sẽ thấy rằng thực tế nó không hoạt động ngày càng giống vàng.
Một biểu hiện điển hình của vàng là khi thế giới ngày càng hỗn loạn và niềm tin của mọi người vào tiền tệ hợp pháp (đặc biệt là đô la Mỹ) hoặc hệ thống tài chính hiện tại ngày càng mong manh, mọi người sẽ chấp nhận vàng và từ bỏ tiền tệ hợp pháp.
Nếu chúng ta quay lại lịch sử không quá xa, chúng ta có thể thấy rõ hơn tác động của vàng.
Trước khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, các loại tiền tệ hợp pháp trên thế giới được neo vào đồng đô la Mỹ, và đồng đô la Mỹ được neo vào vàng. Trong giai đoạn đầu của Cách mạng Công nghiệp, đồng bảng Anh và các loại tiền tệ hợp pháp của nhiều nước tư bản phát triển trên thế giới được neo trực tiếp vào vàng, thứ mà chúng ta gọi là bản vị vàng.
Vào thời đó, mọi thước đo giá trị cuối cùng đều được đo bằng vàng.
Nếu hệ thống Bretton Woods và bản vị vàng còn quá xa lạ với chúng ta, hãy cùng xem qua mô tả về tình hình tài chính của chính quyền Quốc dân đảng trong hai năm cuối cùng trên đất liền trong sách lịch sử:
Việc phát hành quá nhiều chứng chỉ vàng nhân dân tệ và đô la bạc đã khiến đồng tiền hợp pháp mất hoàn toàn uy tín, người dân chỉ sử dụng vàng trong các giao dịch lớn. "Cá đù vàng" là biệt danh mà người dân thời đó đặt cho cá vàng.
Trong 5.000 năm lịch sử loài người, vàng đã đóng nhân vật này hầu hết thời gian. Trong hầu hết thời gian, thước đo sự giàu có cuối cùng, đối với một quốc gia hay một cá nhân, chính là lượng vàng mà họ sở hữu.
Vậy sự tiến hóa và phát triển của Bitcoin có đạt được hiệu ứng này không? Hay chúng ta sẽ ngày càng đồng ý rằng khi mọi người mất niềm tin vào tiền pháp định và hệ thống tài chính hiện tại, họ sẽ chấp nhận Bitcoin và sử dụng Bitcoin làm tiêu chuẩn để đo lường sự giàu có của mình?
Chúng ta có thể nói như vậy, nhưng lời nói của chúng ta thường không trung thực như hành động.
Nếu chúng ta sở hữu một Bitcoin Bitcoin giá thị trường của nó ngày hôm qua là 100.000 đô la, nhưng hôm nay giá thị trường giảm mạnh và chỉ còn 50.000 đô la, thì vào thời điểm này, nếu chúng ta tin tưởng Bitcoin hơn hoặc sử dụng Bitcoin để đo lường sự giàu có của mình, chúng ta nên bình tĩnh và không quan tâm.
Nhưng tôi tin rằng 95% người nắm giữ có lẽ sẽ đấm ngực và dậm chân vì hối hận và nói rằng, "Giá như tôi bán nó ngày hôm qua."
Điều này thực sự có nghĩa là bạn tin tưởng vào đồng đô la Mỹ hơn và sử dụng tiêu chuẩn đô la Mỹ để đo lường sự giàu có của mình.
Hãy sử dụng một kịch bản lịch sử khác để tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu kịch bản này xảy ra với vàng:
Một ngày năm 1948, tại Thượng Hải, một con cá đù vàng hôm qua có thể đổi được 1 triệu nhân dân tệ vàng phiếu, nhưng hôm nay một con cá đù vàng chỉ có thể đổi được 500.000 nhân dân tệ vàng phiếu. Lúc này, người dân Thượng Hải sẽ tìm mọi cách để đổi phiếu vàng nhân dân tệ lấy cá đù vàng, hay sẽ tiếc nuối nói rằng: "Tôi nên bán con cá đù vàng hôm qua"?
Tôi nghĩ câu trả lời là hiển nhiên. Ai dám tin vào phiếu vàng nhân dân tệ?
Với sự so sánh này, tôi nghĩ sự khác biệt giữa Bitcoin và vàng có thể được thấy rõ hơn.
Trên thực tế, vào những ngày đầu của Bitcoin, những người lập dị lý tưởng chính là những người tin tưởng vào Bitcoin hơn và họ sẵn sàng sử dụng Bitcoin làm tiêu chuẩn để đo lường tài sản crypto của riêng họ. Ngược lại, khi tài sản crypto phát triển đến hiện tại, với ngày càng nhiều cá nhân và tổ chức tham gia vào hệ sinh thái này, ngày càng nhiều người nắm giữ tin tưởng vào stablecoin đô la Mỹ và sẵn sàng sử dụng đô la Mỹ (stablecoin ) để đo lường tài sản crypto của họ.
Tất nhiên, chúng ta thường thấy một số người công khai số lượng Bitcoin họ nắm giữ, nhưng theo tôi điều này không có nghĩa là họ tin tưởng Bitcoin hơn hoặc sử dụng Bitcoin để đo lường tài sản của họ. Thay vào đó, họ tin nhiều hơn vào giá trị đô la của Bitcoin sau khi nó được chuyển đổi thành đô la Mỹ và quan tâm nhiều hơn đến việc Bitcoin của họ có giá trị bao nhiêu tính theo đô la Mỹ. Ở đây, Bitcoin là biểu tượng của sự giàu có giống như bất động sản.
Phải mất 5.000 năm vàng mới khẳng định được các thuộc tính tài chính và tiền tệ của mình trong lịch sử và trong trái tim con người, nhưng Bitcoin thì không có lịch sử như vậy.
Nếu không có sự tra tấn và tôi luyện của lịch sử, thật khó để nói rằng Bitcoin giống như vàng, ít nhất là ở thời điểm hiện tại.
Ngoài ra còn có quan điểm cho rằng Bitcoin là một công cụ phòng ngừa rủi ro trong thế giới thực.
Nhưng nếu chúng ta xem xét kỹ lưỡng quá trình phát hiện ra Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng ngoài đời thực những năm gần đây, chúng ta sẽ thấy rằng trong những năm đầu, một số người đã sử dụng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, khi cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra ở Síp, một phần tiền đã chảy vào Bitcoin . Nhưng hiện nay, khi mọi người mất niềm tin vào thế giới thực (chẳng hạn như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ), ngày càng có nhiều cá nhân và tổ chức đổi Bitcoin lấy stablecoin hoặc đơn giản là đô la Mỹ thay vì mua vào thêm Bitcoin để phòng ngừa rủi ro này, nhằm tránh rủi ro hiện tại trước.
Hành vi như vậy dường như không phải là giải pháp phòng ngừa các cuộc khủng hoảng trong thế giới thực.
Vậy Bitcoin có đặc điểm gì?
Tôi nghĩ nó giống như một món đồ sưu tầm đặc biệt trong thời đại kỹ thuật số, một món đồ sưu tầm mang trong mình ý nghĩa đặc biệt.
Nó không giống như vàng và việc gọi nó là “kho lưu trữ giá trị” thì cũng không đúng.
Tranh của Tề Bạch Thạch cũng có hạn. Chúng rất có giá trị và đáng giá rất nhiều tiền, nhưng chúng ta vẫn gọi chúng là đồ sưu tầm. Chúng tôi sẽ không nói chúng là "vàng XX" hay "nơi lưu trữ giá trị".
Đối với những bức tranh đó, chúng ta biết:
Khi nền kinh tế bùng nổ và người giàu dám chi tiêu xa xỉ, giá cả sẽ tăng vọt.
Nhưng khi nền kinh tế suy thoái và người giàu bắt đầu tính toán, giá cả sẽ giảm.
“Sưu tầm thời thịnh, vàng thời loạn”, những bức tranh đó chính là sưu tầm thời thịnh.
Bitcoin cũng tương tự ở khía cạnh này:
Khi cổ phiếu Hoa Kỳ tăng vọt và các tổ chức dám chi tiêu lớn, giá Bitcoin sẽ tăng vọt.
Khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trì trệ và các tổ chức bắt đầu tính toán, giá Bitcoin cũng sẽ chậm lại.
Hiệu ứng liên kết giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (nền kinh tế) giống với hiệu ứng liên kết giữa đồ sưu tầm và nền kinh tế hơn.
Vì vậy, ở một mức độ nào đó, Bitcoin giống một món đồ sưu tầm hơn, một món đồ sưu tầm có giá trị được gắn với nhiều ý nghĩa khác nhau. Mặc dù không thể đánh giá cao, nhưng lịch sử , công nghệ đặc biệt và bối cảnh lịch sử ra đời của nó đều mang lại cho nó những đặc điểm mà các đồ sưu tầm khác không có.
Nếu đúng như vậy, thì xu hướng tương lai của nó sẽ phụ thuộc mạnh mẽ vào hiệu suất của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (nền kinh tế Hoa Kỳ) hoặc sự phát triển của nền kinh tế crypto ; và nó không có khả năng đóng nhân vật phòng ngừa rủi ro như vàng.
