Trong tuần qua, giá BTC nhìn chung có xu hướng biến động, đạt mức cao nhất là 88.765 đô la và mức thấp nhất là 81.278 đô la, với mức biến động tối đa là 8% trong tuần (dữ liệu trên được lấy từ Binance spot, dữ liệu thời gian thực lúc 15:00 ngày 1 tháng 4). Do ảnh hưởng của các chính sách kinh tế vĩ mô, giá BTC đã biến động mạnh vào tuần trước. Chiến lược thuế quan “có đi có lại” được công bố trong tuần này sẽ ảnh hưởng thêm đến xu hướng của tài sản crypto và chỉ số chứng khoán toàn cầu. Báo cáo phi nông nghiệp và dữ liệu CPI cũng sẽ được công bố trong tương lai gần, điều này có thể ảnh hưởng thêm đến tâm lý thị trường và thái độ đối với tài sản rủi ro .
Tổng quan thị trường
Bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan mới của Trump, thị trường chứng khoán toàn cầu giảm mạnh
Đội ngũ của Trump sẽ đưa ra các biện pháp thuế quan "có đi có lại" mới vào ngày 2 tháng 4 (Giờ miền Đông). Thị trường nhìn chung lo ngại rằng đợt áp thuế này có thể làm gia tăng căng thẳng thương mại, rủi ro lạm phát và kéo giảm tăng trưởng kinh tế, điều này sẽ tác động tiêu cực đến thị trường crypto và tiền điện tử.
Là ngày giao dịch cuối cùng của Quý 1, thị trường chứng khoán toàn cầu đã có phản ứng đáng kể vào tối ngày 31 tháng 3. Cả ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đều mở cửa ở mức thấp hơn, với chỉ số Nasdaq giảm hơn 2% tại một thời điểm. Khi đóng cửa phiên giao dịch cuối cùng, Chỉ số công nghiệp Dow Jones chuyển sang tăng, trong khi các chỉ số Nasdaq và S&P 500 thu hẹp mức lỗ. Cổ phiếu công nghệ nhìn chung giảm mạnh, trong đó Tesla và Nvidia giảm khoảng 4%. Thị trường chứng khoán châu Âu nhìn chung giảm hơn 1%.
Xu hướng thị trường vào ngày 31 cũng đánh dấu sự thay đổi mạnh mẽ so với tâm lý ngắn ngủi vào giữa tháng 3. Chỉ số biến động của Sàn sàn giao dịch quyền chọn Chicago có lúc tăng vọt lên 24, vượt ngưỡng 20 thường khiến thị trường cảnh giác. Cùng lúc đó, các nhà đầu tư đổ xô vào tài sản trú ẩn an toàn, trong đó trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và vàng được săn đón, với giá vàng đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) là hơn 3.100 đô la một ounce.
ETF spot BTC đã chứng kiến dòng tiền chảy ra ròng trong hai tháng liên tiếp, với nhà đầu tư bán lẻ tỏ ra ít quan tâm
Quỹ ETF BTC đã chứng kiến dòng tiền chảy ra khỏi thị trường trong hai tháng liên tiếp. Mặc dù dòng vốn đổ vào tính đến thời điểm hiện tại vẫn ở mức dương (1,05 tỷ đô la), hiệu suất của ETF gần đây đã yếu đi đáng kể, đặc biệt là so với tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
Dòng tiền cho thấy các ETF BTC vẫn phụ thuộc rất nhiều vào tỷ lệ tài trợ thuận lợi và cơ hội chênh lệch giá thay vì sự quan tâm rộng rãi của nhà đầu tư. Do tâm lý nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường crypto vẫn ở mức thấp, nếu không có chất xúc tác mạnh, dòng vốn ETF BTC khó có thể phục hồi đáng kể trong ngắn hạn.
Nasdaq 100 công bố quý tệ nhất trong gần ba năm
Jinshi đưa tin rằng mối lo ngại về bong bóng trí tuệ nhân tạo đã giáng một đòn mạnh vào chỉ số Nasdaq 100, khiến chỉ số này giảm 8,3% trong quý đầu tiên, mức giảm theo quý tệ nhất trong gần ba năm. Nvidia (NVDA.O), Broadcom (AVGO.O), Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O), v.v. đều đã giảm ít nhất 20% so với mức cao lịch sử trước đó. Thật trùng hợp, S&P 500 cũng đang hướng đến quý tồi tệ nhất so với phần còn lại của thế giới kể từ những năm 1980.
Dữ liệu cho thấy chỉ số Nasdaq 100 đạt đỉnh vào tháng 2, tăng tăng so với mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2022. Mặc dù mức định giá trung bình của chỉ số đã giảm từ 27 lần xuống 24 lần, nhưng giá của chỉ số này vẫn cao so với mức trung bình của 20 năm qua (khoảng 20 lần).
Triển vọng vĩ mô
Những phát biểu của Trump làm gia tăng mối lo ngại của thị trường và tâm lý rủi ro
Chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 5% trong năm nay. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, đây là khoảng cách lớn nhất về hiệu suất theo quý giữa hai bên kể từ năm 1988. Đồng thời, điều đáng chú ý là trong bối cảnh thị trường chứng khoán giảm, các công ty năng lượng, chăm sóc sức khỏe, tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu vẫn hoạt động tốt trên thị trường . Những công ty này, thường trả cổ tức cao và được các nhà đầu tư lợi nhuận ưa chuộng khi lợi suất trái phiếu giảm, là lĩnh vực hoạt động mạnh nhất trong S&P 500 trong quý này.
Trước khi chính sách thuế quan được chính thức thực hiện, các nhà phân tích Phố Wall đã đưa ra cảnh báo về cổ phiếu Hoa Kỳ. Chiến lược gia trưởng về cổ phiếu Hoa Kỳ của Goldman Sachs Group Inc., David Kostin, đã cắt giảm mục tiêu cuối năm cho S&P 500 lần thứ hai trong tháng này. Ông dự kiến chỉ số sẽ đóng cửa ở mức 5.700 vào cuối năm, thấp hơn mức ước tính trước đó là 6.200. Tổng giám đốc điều hành của Advisors Asset Management cho biết: "Người giao dịch tâm lý và căng thẳng rằng sự suy thoái kinh tế sẽ diễn ra nhanh hơn nhiều so với dự kiến, vì vậy họ đang tháo chạy và chuyển sang tài sản an toàn".
Chính sách thuế quan "có đi có lại" có thể chi phối tâm lý kinh tế toàn cầu
Trump có kế hoạch công bố mức thuế quan "có đi có lại" mới vào ngày 2 tháng 4. Dựa trên những phát biểu trước đó của Trump, mức thuế quan có đi có lại sẽ nhắm vào "tất cả các quốc gia", không chỉ 10 đến 15 quốc gia có thâm hụt thương mại đáng kể với Hoa Kỳ.
Do quy mô của đợt áp thuế này có thể lớn nên thị trường trước đây đã từng trải qua đợt bán tháo "hoảng loạn". Nếu chính sách thuế quan lần này tương đối nhẹ nhàng thì không thể loại trừ khả năng phục hồi mạnh.
Báo cáo phi nông nghiệp và dữ liệu CPI sẽ sớm được công bố, có liên quan chặt chẽ đến mức độ cắt giảm lãi suất.
Vào ngày 4 tháng 4, báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ được công bố; Ngày 10 tháng 4, dữ liệu CPI tháng 3 sẽ được công bố. Cả hai dữ liệu đều ảnh hưởng mạnh mẽ đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Mặc dù dữ liệu lạm phát trong tháng 2 tương đối nhẹ, nhưng nếu dữ liệu lạm phát trong tháng 3 cho thấy sự phục hồi, điều này có thể làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm lãi suất gần đây. Việc thắt chặt thanh khoản thị trường sẽ làm tăng tính biến động của giá tài sản crypto .
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời đề nghị bán hoặc chào mời mua cho cư dân của Đặc khu hành chính Hồng Kông, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc khu vực khác mà lời đề nghị hoặc chào mời đó có thể bị pháp luật nghiêm cấm. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng hoàn cảnh cá nhân của bạn và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
