Asia Colour - 1 Tháng 4 1/ Đây không phải là trò đùa ngày Cá tháng Tư. $BTC, $ETH và S&P 500 vừa ghi nhận hiệu suất hàng quý tệ nhất trong 3 năm. Hơn 160 tỷ đô la vốn hóa thị trường tiền điện tử đã bị xóa kể từ thứ Sáu, khi đà tăng giá nhanh chóng suy yếu.

2/ Đợt bán tháo được kích hoạt bởi các kỳ hạn cuối quý lớn, với các đại lý bán tháo vào lệnh cố định. Tài trợ Perp chuyển sang âm, tăng thêm áp lực. Sau đó là cú đánh kép từ vĩ mô: lạm phát cốt lõi cứng nhắc và chi tiêu tiêu dùng yếu.

3/ Hiện tại, thị trường đang chuẩn bị cho “Ngày Giải phóng” của Trump (2 tháng 4), khi ông chuẩn bị công bố mức thuế quan tương hỗ. Với niềm tin của người tiêu dùng ở mức thấp nhất trong 12 năm và cổ phiếu giảm 4–5% vào tuần trước, thời điểm này khó có thể tệ hơn.

4/ Tuy nhiên, một đợt triển khai ít hung hăng hơn có thể mang lại sự nhẹ nhõm. Sân khấu chính trị thường nhường chỗ cho việc thực hiện nhẹ nhàng hơn — một điều mà thị trường rủi ro rất cần trong bối cảnh mong manh này.

5/ VIX vẫn ở mức cao là 22. Biến động tiền điện tử giảm mặc dù đã giảm. Bàn làm việc của chúng tôi thấy người mua BTC ở mức cao nhất (85.000–90.000) và người bán quyền chọn bán (75.000) — một số vị thế cho mức mở cửa Q2 vững chắc hơn.

6/ Tháng 4 là tháng tăng giá theo mùa đối với tiền điện tử, nhưng sự thận trọng vẫn chiếm ưu thế. Dự kiến sẽ có sự cắt ngang khi bất ổn vĩ mô xuất hiện. Các sự kiện chính trong tuần này: ISM, JOLTS, NFP & Powell.

Đọc thêm: www.qcpgroup.com/insights/asia...