Phái sinh tiền điện tử : Báo cáo phân tích - Tuần 14

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

Biến động giao ngay có tương quan vĩ mô gần đây nhất trong tiền điện tử đã tạo ra một sự đảo ngược khác của cấu trúc kỳ hạn cho cả BTC và ETH. Trong khi mức độ biến động Front-End của BTC đã giảm trở lại dưới mức cuối cùng, ETH vẫn bị đảo ngược. Trong khi động thái giao ngay giảm giá đã chứng kiến ​​lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai tăng vọt lên mức âm một lần nữa và một trong những động thái mạnh nhất hướng tới quyền chọn bán OTM ở kỳ hạn Short mà chúng ta đã thấy kể từ Cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2023, một số động thái đó đã được theo dõi lại khi giá giao ngay tiền điện tử đã theo đà tăng của cổ phiếu Hoa Kỳ trong ngày.

Lợi tức ngụ ý tương lai

Biến động ngụ ý của ATM kỳ hạn 1 tháng

Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ VỐN ĐĂNG KÝ CỦA BTC – Trái ngược với ETH, tỷ lệ đăng ký của BTC đã tăng mạnh theo chiều hướng tích cực trong 24 giờ qua.

TỶ LỆ VỐN ETH – Hợp đồng tương lai ghi nhận nhu cầu đáng kể về rủi ro giảm giá trong quá trình bán tháo.

Lợi tức ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Chúng tôi thấy sự biến động cực độ trong lợi suất của BTC khi đà phục hồi bị xóa sổ một lần nữa sau vài giờ.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Biến động giá giao ngay giảm gần đây nhất chứng kiến ​​lợi suất một lần nữa chuyển sang mức âm.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ATM BTC SVI – Trong khi cấu trúc kỳ hạn của ETH vẫn hơi đảo ngược thì cấu trúc kỳ hạn của BTC đã đảo ngược gần như hoàn toàn.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Vol smiles đã chứng kiến ​​một trong những sự dịch chuyển mạnh nhất sang quyền bán OTM kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ vào tháng 3 năm 2023.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Sau lần đảo ngược gần đây nhất, cấu trúc kỳ hạn của ETH đã tiến gần hơn đến việc đảo ngược.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Độ lệch biến động ngắn hạn đã phục hồi phần nào từ độ lệch mạnh về phía quyền chọn bán OTM.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

Độ lệch Put-Call theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN VÀO NGÀY 25 THÁNG 4 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH 25-APR HẾT HẠN – 9:00 UTC Snapshot .

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY