Báo cáo Kinh tế Token DePIN, do Tom Trowbridge - đồng sáng lập của Fluence và người dẫn chương trình Podcast DePINed - soạn thảo, cung cấp một phân tích sâu sắc về Mạng Cơ sở Hạ tầng Vật lý Phi tập trung (DePIN) đang nổi lên.
DePIN kết hợp cơ sở hạ tầng do cộng đồng đóng góp với kinh tế tiền điện tử để cung cấp các dịch vụ hữu ích, làm cho chúng tương tự như các công ty như Uber và Airbnb. Tuy nhiên, không giống như các mô hình tập trung đó, các dự án DePIN sử dụng token để bồi thường cho các nhà cung cấp, và các token này có thể tăng giá khi mạng lưới mở rộng.
DePIN Đang Thay Đổi Cuộc Chơi với Các Mô Hình Tạo Doanh Thu
Trong một báo cáo tháng 3, Tom Trowbridge lập luận rằng DePIN nổi bật như một cách tiếp cận hứa hẹn và ổn định hơn đối với tài chính phi tập trung. Không giống như các token đầu cơ như meme coin, DePIN nhằm tạo ra doanh thu thông qua các mô hình kinh doanh dựa trên khách hàng truyền thống, đảm bảo tính khả thi của dự án vượt ra ngoài không gian tiền điện tử.
Cách tiếp cận này cung cấp một con đường dự đoán được để thành công và cũng có tiềm năng định hình lại câu chuyện tiền điện tử rộng lớn hơn.
"Các nhà đầu tư cổ phần truyền thống vốn không thể định giá các dự án token thế hệ trước sẽ quan tâm đến sự phát triển này và sẽ mang đến một cấp độ thẩm định mới và một tập hợp các kỳ vọng rõ ràng khi nhìn vào kinh tế token của DePIN," Tom Trowbridge viết trong báo cáo.
Trowbridge còn gợi ý rằng khi các dự án DePIN đạt được doanh thu đáng kể từ các khách hàng không phải là tiền điện tử, họ có thể thu hút một làn sóng nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ mới. Sự chuyển đổi này sẽ mang lại nhiều sự chú ý hơn đến kinh tế token, thêm một lớp kiểm tra kỹ lưỡng.
"DePIN đang ở bước ngoặt của việc tạo ra doanh thu đáng kể từ các khách hàng trả tiền, khi kết hợp với kinh tế token hấp dẫn thúc đẩy giá trị cho các token của họ, sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư đến phân khúc tiền điện tử này," Trowbridge nói.
Một trong những khía cạnh thú vị nhất của kinh tế token DePIN là cơ chế mua và đốt. Chiến lược này sử dụng một phần doanh thu từ dự án để mua và đốt các token gốc của mình. Do đó tạo ra các động lực giảm phát mạnh mẽ.
Theo Trowbridge, cơ chế này có tiềm năng tách rời các DePIN thành công khỏi sự biến động rộng lớn của thị trường tiền điện tử. Bằng cách đốt token, nguồn cung giảm, có khả năng tăng giá trị của các token còn lại.
"Doanh thu DePIN không tương quan với thị trường tiền điện tử, và DePIN là lĩnh vực tiền điện tử phi tập trung duy nhất áp dụng rộng rãi việc mua/đốt. Tác động tiềm năng đến các token sẽ diễn ra khi doanh thu tăng độc lập với các động thái thị trường tiền điện tử, và các động lực mua/đốt trở nên mạnh mẽ," Trowbridge lập luận.
Hơn nữa, một thách thức chính cho nhiều dự án tiền điện tử là sự thiếu quy định, kiểm toán và khả năng đưa ra doanh thu quá mức. DePIN giải quyết điều này bằng cách cung cấp một hệ thống xác minh on-chain minh bạch cho doanh thu của mình.
Không giống như các kiểm toán tài chính truyền thống có thể mất nhiều tuần hoặc tháng, mô hình của DePIN cho phép xác minh công khai ngay lập tức và đáng tin cậy hơn. Tính minh bạch này đảm bảo rằng các nhà đầu tư có thể theo dõi thu nhập theo thời gian thực, giảm các rủi ro thường liên quan đến các khoản đầu tư tiền điện tử.
Để thúc đẩy việc áp dụng thêm, DePIN tích hợp thanh toán bằng tiền pháp định vào mô hình của mình, giúp giảm thiểu sự biến động của phần thưởng tiền điện tử. Các phần thưởng liên kết với tiền pháp định cung cấp sự ổn định cho người dùng, làm cho nền tảng dễ tiếp cận hơn với một đối tượng rộng lớn hơn.
Quản trị phi tập trung trong các dự án DePIN sử dụng các mô hình bỏ phiếu khác nhau để mang lại tiếng nói cho các bên liên quan. Tuy nhiên, Trowbridge nhấn mạnh tầm quan trọng của các biện pháp bảo vệ chống lại các phiếu bất hợp lý, đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong việc ra quyết định. Ông cho rằng để mô hình token của DePIN thành công, sự đơn giản là then chốt.
Bằng cách kết nối cơ sở hạ tầng vật lý với các mạng phi tập trung, tận dụng các mô hình kinh tế như mua-và-đốt, và tích hợp thanh toán bằng tiền pháp định, DePIN đang mở đường cho một làn sóng mới các dự án tiền điện tử bền vững, tạo doanh thu.
"Năm 2025 sẽ chứng kiến sự ra mắt của hàng chục dự án DePIN với một số mô hình token mới, và chúng tôi mong được chứng kiến không gian này tiếp tục phát triển," đồng sáng lập Fluence kết luận.
