Khi thị trường crypto nói chung đang giảm, giá của một số token đã giảm 80%-90% so với đỉnh. bitsCrunch đã xây dựng một hệ thống đánh giá cho 2 triệu token trên thị trường thông qua thuật toán AI dựa trên trọng số của 16 chỉ báo cụ thể, như một công cụ quan trọng để đo lường độ tin cậy của dự án và sức khỏe thị trường.

Thông qua phân tích dữ liệu mới nhất, chúng tôi nhận thấy điểm danh tiếng token xuất hiện cấu trúc kim tự tháp rõ rệt, phần lớn token tập trung ở khoảng "Trung bình" và "Kém", trong khi các token có điểm cao rất hiếm. Hiện tượng này không chỉ phản ánh sự phân hóa cao của thị trường mà còn tiết lộ những khác biệt sâu sắc về chất lượng token giữa các chuỗi công khai khác nhau. Bài viết sẽ kết hợp các yếu tố ảnh hưởng đến điểm danh tiếng để khám phá các yếu tố thúc đẩy và triển vọng thị trường trong tương lai.

Chỉ số danh tiếng token: Chỉ có 14 token được xếp hạng Xuất sắc

Nguồn dữ liệu: bitsCrunch.com

Nhìn chung, hầu hết các token vẫn được phát hành trên Ethereum. Theo dữ liệu của bitsCrunch, số lượng địa chỉ token được phát hành trên Ethereum chiếm 54.56% tổng số được thống kê, vượt xa Polygon (451,349 token, chiếm 21.88%) và Base đứng thứ ba (336,616 token, chiếm 16.32%). Avalanche (120,587 token, 5.85%) và Linea (28,264 token, 1.37%) tương đối ở phía sau.

Nguồn dữ liệu: bitsCrunch.com

Qua bảng điểm danh tiếng token, xu hướng dữ liệu tổng thể xuất hiện dạng kim tự tháp. Từ góc độ điểm danh tiếng, phần lớn token đang ở mức trung bình và kém. Trong tất cả các token được phát hành trên Ethereum, khoảng 116,347 token ở mức trung bình, 573,739 token ở mức kém. Ở các mức đánh giá xuất sắc và tốt, số lượng token của các nền tảng blockchain rất hạn chế. Ethereum có 7 token đạt điểm xuất sắc, 310 token đạt điểm tốt.

Polygon và Base đứng thứ hai và thứ ba về tổng số token. Lấy Polygon làm ví dụ, trong 450,000 token của mình, có 5 token được đánh giá "Xuất sắc", trong khi token ở khoảng "Kém" và "Rất kém" chiếm tới 96.7%. Trong 336,000 token của chuỗi Base, khoảng "Kém" chiếm 75.6% (254,482 token), khoảng "Trung bình" có 67 token.

Đáng chú ý là, mặc dù tổng số token của Avalanche chỉ bằng 10.7% của Ethereum (120,587 token), nhưng tỷ lệ token ở khoảng "Trung bình" (4,865 token) đạt 4.03%, cao đáng kể so với 0.34% (116,347 token) của Ethereum.

Hệ sinh thái Ethereum đã thu hút rất nhiều dự án, nhưng đồng thời cũng dẫn đến hiệu ứng "đuôi dài" nghiêm trọng - một số ít dự án chất lượng tồn tại cùng với khối lượng lớn token chất lượng thấp. So sánh với đó, các chuỗi mới nổi như Polygon, Avalanche có kết quả khá ở khoảng "Trung bình".

Các yếu tố ảnh hưởng đến điểm danh tiếng: Các khuyết điểm chung của token điểm thấp

Chỉ số danh tiếng token bao gồm nhiều chiều, bao gồm thời gian phát hành token, quy mô nhóm thanh khoản, phân phối người nắm giữ và 16 yếu tố ảnh hưởng khác. Thông qua so sánh các đặc điểm token ở các khoảng điểm cao thấp, có thể thấy các token điểm thấp thường tồn tại các vấn đề sau:

1. Thanh khoản không đủ và mức độ tham gia thị trường thấp

Quy mô nhóm thanh khoản và điểm người tham gia thanh khoản của các token điểm thấp thường ở mức thấp. Ví dụ, mức trung vị quy mô nhóm thanh khoản của các token khoảng "Kém" trên chuỗi Ethereum chỉ bằng 1/5 so với các token điểm cao, số lượng người tham gia thấp. Thanh khoản không đủ trực tiếp dẫn đến biến động giá token mạnh, làm suy yếu thêm niềm tin thị trường.

2. Mức độ tập trung người nắm giữ quá cao

Phân phối người nắm giữ là chỉ số cốt lõi để đánh giá mức độ phi tập trung của token. Dữ liệu cho thấy, 10 người nắm giữ hàng đầu của các token khoảng "Rất kém" trên Ethereum chiếm tỷ lệ trung bình cao hơn nhiều so với các token ở mức "Xuất sắc". Cấu trúc nắm giữ tập trung cao dễ gây ra rủi ro thao túng thị trường, đây cũng là nguyên nhân chính khiến các nhà đầu tư tránh xa các token điểm thấp.

3. Hoạt động giao dịch và khả năng sinh lời không đủ

Ở chiều giao dịch, điểm khối lượng giao dịch và điểm người giao dịch có lãi của các token điểm thấp tụt lại đáng kể. Các token điểm cao thu hút nhiều nhà đầu tư dài hạn hơn thông qua khối lượng giao dịch ổn định và kỳ vọng sinh lời tích cực.

Thị phần và chiến lược sinh thái

Mối liên hệ giữa số lượng token và điểm danh tiếng tiết lộ sự khác biệt trong chiến lược sinh thái của các nền tảng blockchain khác nhau. Ethereum, như một trong những blockchain trưởng thành nhất, tồn tại cả ưu và nhược điểm sinh thái. Một mặt, Ethereum trở thành nền tảng phát hành token ưu tiên nhờ các công cụ phát triển hoàn thiện, cơ sở người dùng khổng lồ và cơ sở hạ tầng DeFi phong phú; mặt khác, các vấn đề phí Gas cao và tắc nghẽn mạng buộc nhiều dự án chuyển sang các chuỗi chi phí thấp (như Polygon, Base), nhưng các chuỗi này vẫn cần tăng cường độ sâu thanh khoản và độ dính của người dùng.

So sánh với đó, sinh thái Polygon và Base đang mở rộng nhanh chóng. Lấy chuỗi Base làm ví dụ, tổng số token của nó đã gần gấp 3 lần Avalanche, nhưng nhiều dự án trong sinh thái vẫn ở giai đoạn ban đầu. Avalanche và Linea cũng đang thu hút các dự án cụ thể thông qua sự khác biệt về công nghệ, nhưng vẫn bị hạn chế bởi cơ sở người dùng.

Kết luận

Từ đợt thị trường bò trước đến nay, số lượng token đã tăng theo cấp số nhân. Hiện tại, thị trường token thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Trong tương lai, với xu hướng quản lý chặt chẽ hơn và sự chuyên nghiệp hóa của nhà đầu tư, chỉ số danh tiếng token có thể trở thành công cụ lọc tài sản chính - chỉ những dự án phát triển cân bằng ở các chiều như thanh khoản, phân phối người nắm giữ, tính bền vững của giao dịch mới có thể trở thành "MAG-7" trong lĩnh vực crypto, chiếm ưu thế trong giai đoạn thanh lọc thị trường tiếp theo.