Biên soạn bởi: Ngài William
Theo chính sách thương mại cực đoan của Trump, Russell và Nasdaq đã bước vào thị trường gấu;
Tôi đã phân tích các lý do, sự suy giảm và điểm chuyển hướng của thị trường gấu giá xuống và giá lên (giảm hơn 20% so với mức cao) mà thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua trong 50 năm qua.
Thị trường gấu 1973-1974
Thời gian: Tháng 1 năm 1973 – Tháng 10 năm 1974
Nhược điểm: khoảng -48% (S&P 500)
lý do:
Khủng hoảng dầu mỏ (cuộc khủng hoảng dầu mỏ lần, lệnh cấm vận của OPEC năm 1973)
Lạm phát cao + Lạm phát đình trệ
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ
Vụ bê bối của chính quyền Nixon (Watergate)
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Giá dầu ổn định, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ và Tổng thống Ford nhậm chức
Thị trường gấu 1980-1982
Thời gian: Tháng 11 năm 1980 – Tháng 8 năm 1982
Giảm: khoảng -27%
lý do:
Chủ tịch Paul Volcker tăng lãi suất mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát, với lãi suất quỹ liên bang tăng lên 20%
Nền kinh tế rơi vào suy thoái độ sâu
Tỷ lệ thất nghiệp cao và lợi nhuận doanh nghiệp giảm
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu cắt giảm lãi suất và lạm phát đạt đỉnh (tháng 8 năm 1982)
Thứ Hai Đen Tối 1987
Thời gian: Tháng 8 năm 1987 – Tháng 12 năm 1987
Nhược điểm: khoảng -34% (S&P 500)
lý do:
Bán tháo kỹ thuật do giao dịch chương trình tự động (bảo hiểm danh mục đầu tư)
Lãi suất tăng và lo ngại thâm hụt thương mại
Biến động của đồng đô la và mối liên kết thị trường toàn cầu
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nhanh chóng bơm thanh khoản và can thiệp vào thị trường một lần nữa
Thị trường giá xuống suy thoái năm 1990
Thời gian: Tháng 7 năm 1990 – Tháng 10 năm 1990
Giảm: khoảng -20%
lý do:
Chiến tranh vùng Vịnh lần lần đã khiến giá dầu tăng mạnh
Hoa Kỳ bước vào suy thoái nhẹ
Khủng hoảng bất động sản thương mại + thắt chặt tín dụng ngân hàng
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Kỳ vọng của thị trường trở nên lạc quan sau Chiến tranh vùng Vịnh (chiến thắng nhanh chóng)
2000-2002 Bong bóng công nghệ vỡ
Thời gian: Tháng 3 năm 2000 – Tháng 10 năm 2002
Giảm: khoảng -49% (S&P 500), Nasdaq giảm hơn -78%
lý do:
Bong bóng định giá cổ phiếu công nghệ Internet vỡ tung
Các cuộc tấn công khủng bố ngày 11/9 năm 2001 đã mang lại sự bất ổn
Lợi nhuận doanh nghiệp giảm, khủng hoảng niềm tin
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Hoàn tất việc định giá lại Nasdaq, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tiếp tục cắt giảm lãi suất
Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2009
Thời gian: Tháng 10 năm 2007 – Tháng 3 năm 2009
Nhược điểm: Khoảng -57% (S&P 500)
lý do:
Bong bóng nhà ở vỡ
Khủng hoảng thế chấp lần → Lehman Brothers phá sản
Đóng băng tín dụng toàn cầu, khủng hoảng ngân hàng, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ buộc phải giải cứu thị trường
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Tháng 3 năm 2009 Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ QE1 được triển khai + kích thích tài khóa
Thị trường gấu 2018
Thời gian: Tháng 10 năm 2018 – Tháng 12 năm 2018 (nhiệm kỳ đầu tiên của Trump)
Giảm: khoảng -34%
lý do:
Trump nâng cấp chiến tranh thương mại Trung-Mỹ, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất lần trong năm đó và Nhà Trắng và Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đang xung đột
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Vào tháng 1 năm 2019, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã chuyển sang ôn hòa, tạm dừng tăng lãi suất và ám chỉ đến một chính sách linh hoạt hơn
Thị trường gấu đại dịch năm 2020
Thời gian: Tháng 2 năm 2020 – Tháng 3 năm 2020 (thị trường gấu nhanh nhất trong lịch sử)
Giảm: khoảng -34%
lý do:
Dịch COVID-19 bùng phát gây ra tình trạng phong tỏa kinh tế toàn cầu
Chuỗi cung ứng bị gián đoạn + doanh nghiệp đóng cửa
Bán tháo hoảng loạn + độ trễ chính sách ban đầu
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
Vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, dự luật QE + cứu trợ tài chính không giới hạn Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã được đưa ra
Tăng lãi suất năm 2022 Thị trường giá xuống
Thời gian: Tháng 1 năm 2022 – Tháng 10 năm 2022
Giảm: S&P -27%
lý do:
Lạm phát cao (CPI lên tới 9,1%)
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất đáng kể (lãi suất chuẩn tăng từ 0 lên hơn 4,5%)
Định giá công nghệ bị nén lại, lợi suất trái phiếu tăng vọt
Điểm ngoặt giữa gấu và bò:
CPI tháng 10 giảm, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ úp mở về việc giảm tốc độ tăng lãi suất (Quý 4/2022), ngân hàng Silicon Valley vỡ nợ
Tóm tắt
1. Thị trường gấu lần tương tự như lần thị trường gấu trong nhiệm kỳ của Trump. Cả hai đều là thị trường giá xuống nhanh. Sau khi lần thị trường gấu gần đây nhất kết thúc, cả hai đều là sự đảo chiều hình chữ V.
2. Thị trường gấu cần một “sự kiện” để chạm đáy và đảo ngược .
phản ứng
1. Không sử dụng đòn bẩy khi giảm về phía bên trái;
2. Đảm bảo rằng bạn sẽ không cháy tài khoản ngay cả khi S&P giảm 57% (và điểm hiện tại giảm thêm 40%);
3. Đừng đi quá xa về phía bên trái, hãy mua theo lô và chỉ mua quỹ chỉ số;
4. Chuẩn bị nguồn vốn có thể sử dụng và chuẩn bị gia tăng thu mua ở phía bên phải;
5. Mua vào vào ở phía bên phải đòi hỏi sự kiên nhẫn chờ đợi các "sự kiện" xoay chuyển và các mô hình kỹ thuật.
"Sự kiện" hoặc "tín hiệu" quan trọng
1. Khả năng Trump trì hoãn việc áp dụng thêm thuế quan trả đũa - trong tuần tới, xác suất 30%;
2. Phản ứng chính thức của EU về thuế quan qua lại - trong tuần tới, có 50% khả năng EU sẽ tuân theo thỏa hiệp giữa Anh và Đông Nam Á;
3. Tiếp tục nâng cấp hoặc nới lỏng thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc - Từ ngày 7 đến ngày 15 tháng 4, Trump đã phát cuồng vì Tiktok, vì vậy cần phải có một số cuộc thảo luận;
4. Thời điểm Buffett tham gia thị trường - cuộc họp cổ đông Omaha vào ngày 3 tháng 5 sẽ đưa ra tín hiệu;
5. Thái độ của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đối với việc giải cứu thị trường: Không thể trong ngắn hạn, nhưng có thể từ tháng 5 đến tháng 6 nếu tình hình tiếp tục xấu đi;
Nếu một "sự kiện" tiêu cực xảy ra, hãy tiếp tục chờ đợi; nếu một "sự kiện" tích cực xảy ra, bạn có thể gia tăng thu mua!
cuối cùng,
Trump đã phá hủy nền tảng công nghệ, quân sự và quyền bá chủ đồng đô la của Mỹ trong bốn năm.
Thị trường giá xuống lớn tạo ra nhiều cơ hội lớn. Đầu tiên, hãy sống sót và kiên nhẫn chờ đợi cuộc tấn công toàn diện!
