Khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn tăng vọt và thị trường hỗn loạn, CEO của JPMorgan Chase, Jamie Dimon, đã cảnh báo rằng thị trường trái phiếu Mỹ có thể lại hỗn loạn và Cục Dự trữ Liên bang có thể phải lặp lại kịch bản can thiệp như khi dịch bệnh bắt đầu vào năm 2020.
Tình trạng thanh khoản phiếu suy giảm nhanh chóng hiện nay và sự biến động mạnh mẽ của thị trường không chỉ thử thách giới hạn của hệ thống quản lý mà còn có thể khơi dậy lại nhu cầu của thị trường đối với Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn.
Dimon cảnh báo: Thị trường trái phiếu Mỹ sẽ hỗn loạn, Fed có thể buộc phải can thiệp
Jamie Dimon đã tuyên bố thẳng thắn trong cuộc gọi báo cáo thu nhập vào ngày 12 tháng 4 rằng thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trị giá gần 30 nghìn tỷ đô la đang bên bờ vực mất kiểm soát. Ông lưu ý:
"Sớm hay muộn, sẽ có một cuộc hỗn loạn trên thị trường trái phiếu Mỹ. Fed sẽ không can thiệp quá sớm trừ khi bắt đầu hoảng sợ."
Dimon cho rằng các hạn chế về quy định hiện tại khiến các ngân hàng khó có thể can thiệp để hỗ trợ thị trường khi thanh khoản cạn kiệt, điều này có thể lặp lại tình trạng khi dịch COVID-19 bắt đầu bùng phát vào năm 2020, khi thị trường trái phiếu Mỹ cũng trải qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng. Để ứng phó, Cục Dự trữ Liên bang đã nhanh chóng đưa ra kế hoạch mua trái phiếu trị giá hàng nghìn tỷ đô la để ổn định thị trường.
Thật trùng hợp, giá Bitcoin cũng bắt đầu tăng vọt kể từ tháng 3 năm đó. Mặc dù có những yếu tố như hiệu ứng giảm nửa vào thời điểm đó, thị trường nhìn chung cho rằng rằng Xả nước của Cục Dự trữ Liên bang đã đóng vai trò chất xúc tác quan trọng. Bây giờ khi tình huống tương tự lại xảy ra, liệu Bitcoin có tiếp tục được hưởng lợi không?
Dimon kêu gọi các ngân hàng được phép mua trái phiếu một cách tự do
Ngoài ra, Dimon còn kêu gọi xem xét việc loại trái phiếu Mỹ khỏi tính toán tỷ lệ đòn bẩy, cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính khác mua thêm trái phiếu chính phủ mà không ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn. Nếu không, họ chỉ có thể trông cậy vào sự can thiệp của Cục Dự trữ Liên bang, đây sẽ là "lựa chọn chính sách cực kỳ kém".
Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đóng nhân vật trung tâm trong tài chính toàn cầu, quyết định tài sản, từ lãi suất thế chấp đến lợi suất trái phiếu doanh nghiệp. Dimon cảnh báo rằng nếu hệ thống tiếp tục gặp sự cố, hậu quả có thể lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế.
Quỹ có thể chuyển Bitcoin
Trong bối cảnh thị trường trái phiếu biến động, Bitcoin đã đi ngược xu hướng và tăng từ mức 74.508 đô la vào tuần trước. Một số nhà đầu tư kỳ vọng rằng một khi thị trường trái phiếu Mỹ sụp đổ, Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn sẽ khởi động lại việc mua trái phiếu hoặc các cơ chế hỗ trợ thanh khoản , điều này tương đương với việc nới lỏng trá hình và có thể đẩy giá tài sản như Bitcoin lên cao.
Một trong những người ủng hộ đáng chú ý nhất cho lập trường này là đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes, người từng nói rằng nếu chỉ số MOVE (phiên bản thị trường trái phiếu của VIX, chỉ số biến động trái phiếu Mỹ) vượt qua mức 140, Cục Dự trữ Liên bang sẽ buộc phải "khởi động lại in tiền" và Bitcoin sẽ được hưởng lợi từ tăng.
Hôm qua, ông cũng chia sẻ biểu đồ cho thấy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng vọt lên 4,56% và chỉ ra:
“Nó đang diễn ra như điên. Nếu điều này tiếp tục, chúng ta sẽ thấy nhiều phản ứng chính sách hơn vào cuối tuần này. Bitcoin sẽ tăng lên và tăng lên.”
Tính đến thời điểm báo chí đưa tin, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tạm thời được báo cáo ở mức 4,458%, giảm -0,87% trong 24 giờ qua.
