Hướng dẫn giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ của các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc gần đây đã tăng cường xu hướng gia tăng giữa các quốc gia đang tìm kiếm các phương án thay thế cho các tài sản dự trữ chính. Trong một số trường hợp, Bitcoin đã nổi lên như một đối thủ tiềm năng.
BeInCrypto đã trò chuyện với các chuyên gia từ VanEck, CoinGecko, gate.io, HashKey Research, Humanity Protocol để hiểu lý do tại sao Bitcoin trở thành một lựa chọn thay thế cho đồng đô la Mỹ và tác động tiềm năng của nó trong địa chính trị toàn cầu.
Thúc đẩy phi đô la hóa
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, Trung Quốc đã từng bước giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) hiện đã chỉ thị các ngân hàng quốc doanh giảm mua đô la khi cuộc chiến thương mại với Tổng thống Donald Trump leo thang.
Trung Quốc là một trong những quốc gia muốn giảm sự phụ thuộc vào đô la. Nga cũng đã chịu các lệnh trừng phạt từ phương Tây ngày càng nhiều sau cuộc xâm lược Ukraine.
Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh và các đồng minh khác đã áp đặt các lệnh trừng phạt quốc tế chưa từng có, nhắm vào ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính chính của Nga. Một số tổ chức tài chính đã bị hạn chế truy cập vào Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Quốc tế (SWIFT).
Để đáp trả, Nga đã ngừng giao dịch đô la Mỹ và euro tại Sở giao dịch chứng khoán Moscow (MOEX). Gần đây, BeInCrypto đã báo cáo rằng Nga đang âm thầm sử dụng Bitcoin để tiến hành thương mại quốc tế và né tránh các lệnh trừng phạt.
Hơn nữa, nhà sản xuất hàng hóa chính của Nga, Rosneft, đã phát hành trái phiếu được ký bằng RMB, cho thấy sự chuyển đổi sang đồng tiền Trung Quốc RMB và rời bỏ các đồng tiền phương Tây.
Sự rời bỏ các đồng tiền dự trữ toàn cầu này không chỉ giới hạn ở các quốc gia chịu lệnh trừng phạt phương Tây. Ấn Độ đã ký kết các hợp đồng mua dầu bằng đồng Rupee Ấn Độ (INR) để tăng việc sử dụng quốc tế đồng Rupee và tiến hành thương mại với Malaysia bằng INR.
Ấn Độ cũng đang nỗ lực xây dựng hệ thống thanh toán bằng tiền tệ địa phương với 9 ngân hàng trung ương khác.
Khi ngày càng nhiều quốc gia xem xét các phương án thay thế cho sự thống trị của đồng đô la Mỹ, Bitcoin đã nổi lên như một công cụ tiền tệ có thể hoạt động như một tài sản dự trữ thay thế.
Tại sao các quốc gia chọn Bitcoin để độc lập về thương mại
Sự quan tâm đến việc sử dụng tiền điện tử cũng đã tăng lên vượt ra ngoài thương mại quốc tế. Một phát triển đáng chú ý là Trung Quốc và Nga được cho là đã thanh toán một số giao dịch năng lượng bằng Bitcoin và các tài sản số khác.
"Việc áp dụng chủ quyền Bitcoin đang tăng tốc trong năm nay, bởi vì có nhu cầu gia tăng về một phương tiện thanh toán trung lập có thể né tránh các lệnh trừng phạt đô la." – Matthew Sigel, Giám đốc Nghiên cứu Tài sản Số tại VanEck
Hai tuần trước, Bộ trưởng Công việc Kỹ thuật số của Pháp đã đề xuất việc khai thác Bitcoin bằng cách sử dụng sản lượng dư của tập đoàn năng lượng quốc doanh EDF.
Tuần trước, Pakistan đã thông báo kế hoạch phân bổ một phần điện năng dư cho việc khai thác Bitcoin và trung tâm dữ liệu AI.
Trong một diễn biến khác, vào ngày 10 tháng 4, Hạ viện New Hampshire đã thông qua dự luật dự trữ Bitcoin HB302 với tỷ số 192-179 và chuyển sang Thượng viện. Điều này khiến New Hampshire trở thành tiểu bang thứ tư thông qua luật này sau Arizona, Texas và Oklahoma.
Nếu HB302 được Thượng viện phê duyệt và trở thành luật, thủ quỹ tiểu bang có thể đầu tư tối đa 10% từ quỹ chung và các quỹ được phê duyệt khác vào các tài sản số cụ thể như kim loại quý và Bitcoin.
Theo các chuyên gia trong ngành, đây mới chỉ là khởi đầu.
VanEck dự đoán Bitcoin là tài sản dự trữ trong tương lai
Sigel dự đoán Bitcoin sẽ trở thành phương tiện trao đổi chính vào năm 2025 và cuối cùng trở thành một trong những đồng tiền dự trữ của thế giới.
Theo dự báo của ông, Bitcoin có thể thanh toán 10% thương mại quốc tế và 5% thương mại trong nước. Trong kịch bản này, các ngân hàng trung ương sẽ nắm giữ 2,5% tài sản của mình bằng Bitcoin.
Ông cho rằng việc phi đô la hóa gần đây của Trung Quốc sẽ thúc đẩy các quốc gia khác giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ.
"Các nỗ lực phi đô la hóa của Trung Quốc đã tạo ra các tác động thứ cấp và thứ ba, mở ra cơ hội cho các tài sản thay thế như Bitcoin. Khi quốc gia đứng thứ hai thế giới tích cực giảm phơi nhiễm với trái phiếu Hoa Kỳ và thúc đẩy thương mại xuyên biên giới thông qua các cơ chế như dự án mBridge, điều này báo hiệu với các quốc gia có quan hệ căng thẳng với phương Tây rằng đô la không còn là lựa chọn duy nhất." – Sigel
Đối với Giám đốc Nghiên cứu của CoinGecko, Jong Yang Chan, những nỗ lực này có thể gây chết người cho sự thống trị của Hoa Kỳ.
"Các nỗ lực phi đô la hóa rộng rãi của Trung Quốc hoặc các quốc gia kinh tế chính khác sẽ đe dọa vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu của đô la. Điều này có thể gây ra tác động nghiêm trọng đến Hoa Kỳ và nền kinh tế của nó, làm ảnh hưởng đến các trái phiếu mà Hoa Kỳ phụ thuộc để tài trợ nợ quốc gia khi các quốc gia giảm việc nắm giữ trái phiếu Hoa Kỳ." – Jong Yang Chan
Tuy nhiên, sức mạnh của đồng đô la Mỹ và các đồng tiền chính khác đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu suy yếu.
Xu hướng suy giảm chung của tiền tệ
Theo nghiên cứu của Sigel, bốn đồng tiền toàn cầu chính - đô la Mỹ, đồng yên Nhật Bản, bảng Anh và đồng euro - đã mất giá theo thời gian, đặc biệt là trong các khoản thanh toán xuyên biên giới.
Sự suy giảm của các đồng tiền này mang lại cơ hội cho Bitcoin trở thành một giải pháp thay thế chính cho việc thanh toán trong thương mại quốc tế.
"Sự thay đổi này không chỉ đơn thuần là quảng bá đồng nhân dân tệ. Đó là việc giảm thiểu tính dễ bị tổn thương trước các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ và việc chính trị hóa các hệ thống thanh toán như SWIFT. Điều này mang lại cơ hội cho các tài sản trung lập, phi chủ quyền, đặc biệt là các tài sản gốc số, phi tập trung và có tính thanh khoản cao," Siegel nhấn mạnh thêm.
Sự thiếu vắng lòng trung thành quốc gia này làm cho Bitcoin trở nên khác biệt so với các đồng tiền truyền thống.
Sức hấp dẫn của Bitcoin, một giải pháp thay thế phi chủ quyền
Không giống như tiền pháp định hay Central Bank Digital Currency (CBDC), Bitcoin không phụ thuộc vào bất kỳ quốc gia cụ thể nào, điều này làm cho nó trở nên hấp dẫn đối với một số quốc gia.
Terence Kwok, CEO và nhà sáng lập của Humanity Protocol, cho biết các căng thẳng địa chính trị gần đây đã tăng cường niềm tin này.
"Niềm tin vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bị suy yếu trong thời kỳ đối đầu địa chính trị. Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn cho việc lưu trữ giá trị và thanh toán giữa các cá nhân thông qua sổ cái minh bạch và quản trị phi tập trung. Đặc biệt là khi các lựa chọn trung lập và phi chủ quyền được ưa thích. Theo nghĩa này, các căng thẳng địa chính trị có thể thúc đẩy sự đổi mới và áp dụng tài chính phi tập trung," Kwok nói với BeInCrypto.
Do nguồn cung của Bitcoin bị giới hạn, nó cung cấp một lựa chọn an toàn hơn cho các quốc gia có đồng tiền địa phương mất giá do lạm phát.
"Bitcoin hoàn toàn khác với hệ thống tiền pháp định tập trung do tính hiếm và đặc tính phi tập trung của nó. Nó không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong chính sách tiền tệ. Do đó, nó có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa để đối phó với sự suy giảm giá trị của tiền pháp định hoặc rủi ro địa chính trị. Đặc biệt, việc phân bổ một số Bitcoin có thể giúp đa dạng hóa rủi ro đầu tư và cung cấp sự bảo vệ tài sản mạnh mẽ hơn cho nhà đầu tư trong bối cảnh lạm phát tăng cao hoặc thách thức sự thống trị của đồng đô la Mỹ," Kevin Guo, Giám đốc nghiên cứu tại HashKey Research, bổ sung.
Vì những lý do này, các chuyên gia không kỳ vọng Bitcoin sẽ hoàn toàn thay thế tiền pháp định, mà xem nó sẽ cung cấp một giải pháp thay thế quan trọng trong những trường hợp cụ thể.
Là thay thế hay là giải pháp thay thế?
Mặc dù Bitcoin mang lại nhiều lợi thế so với tiền tệ truyền thống, nhưng Kevin Lee từ gate.io không cho rằng việc áp dụng Bitcoin sẽ dẫn đến sự thay đổi hoàn toàn hệ thống dự trữ tiền tệ.
"Bitcoin đang được nhận thức ngày càng nhiều với các đặc tính kỹ thuật độc đáo như nguồn cung cố định, quản trị phi tập trung, khả năng truy cập không biên giới. Tuy nhiên, tôi tin rằng Bitcoin không nhằm mục đích thay thế hệ thống tiền pháp định truyền thống, mà là một giải pháp thay thế cho các trường hợp sử dụng kinh doanh đa dạng, đặc biệt là cho các chiến lược đa dạng hóa và bảo quản giá trị lâu dài," Lee nói với BeInCrypto.
Guo đồng ý với điểm cuối cùng này và bổ sung rằng Bitcoin sẽ hấp dẫn hơn trong một số trường hợp.
"Các quốc gia có thể chọn áp dụng Bitcoin một cách chọn lọc theo nhu cầu kinh tế của họ. Tuy nhiên, phạm vi áp dụng của Bitcoin chủ yếu tập trung vào các thị trường ngách như chuyển tiền xuyên biên giới, né tránh các lệnh trừng phạt, và phòng ngừa lạm phát," ông nói.
Bitcoin cần giải quyết một số nhược điểm trước khi có thể cạnh tranh thực sự về lâu dài.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như trên, tuân thủ các quy tắc dịch đã được đặt ra)Mặt khác, mạng lưới BTC phải đảm bảo cơ sở hạ tầng hiệu quả để đáp ứng nhu cầu toàn cầu.
BTC, có thể mở rộng sử dụng toàn cầu?
Năm 2018, Lightning Labs đã ra mắt Mạng lưới Lightning để giảm chi phí và thời gian giao dịch tiền điện tử. Hiện tại, mạng lưới BTC chỉ có thể xử lý khoảng 7 giao dịch mỗi giây, trong khi Visa xử lý khoảng 65.000 giao dịch.
"Nếu các giải pháp mở rộng (như Mạng lưới Lightning) không được phổ biến, khả năng xử lý chỉ 7 giao dịch mỗi giây của BTC sẽ khó hỗ trợ nhu cầu toàn cầu. Đồng thời, việc giảm dần phần thưởng Block của BTC có thể đe dọa an ninh lâu dài của mạng lưới do thu nhập của thợ đào giảm." – Guo, Giám đốc Nghiên cứu Hashkey
Sự hội tụ của những thay đổi địa chính trị và đặc tính riêng của BTC rõ ràng tạo ra không gian để tăng cường việc áp dụng như một lựa chọn thay thế cho đồng đô la và tài sản dự trữ tiềm năng. Tuy nhiên, vẫn còn những rào cản đáng kể.
Để đạt được sự chấp nhận BTC chính thống, cần phải vượt qua các vấn đề về khả năng mở rộng, tính biến động, rào cản quy định, cạnh tranh với stablecoin và an ninh mạng lưới.
Bối cảnh đang diễn ra cho thấy BTC sẽ chiếm một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, việc thay đổi hoàn toàn các quy tắc hiện tại có khả năng không xảy ra ngay lập tức.
