Nội dung sau đây được Viện nghiên cứu JuCoin Labs công bố: Thị trường chung đang trì trệ bối cảnh chính sách thuế quan của Hoa Kỳ và RWA là một trong số ít các đồng tiền trên thị trường vẫn đang tăng trưởng. Theo dữ liệu rwa.xyz, tính đến thời điểm báo chí đưa tin, tổng quy mô của thị trường RWA là 20,83 tỷ đô la Mỹ (không bao gồm stablecoin) và giá trị vốn hóa thị trường đã tăng 12,15% trong 30 ngày qua. Ngoài ra, khi các công ty quản lý tài sản truyền thống như BlackRock và Fidelity cũng bắt đầu triển khai RWA, RWA chắc chắn là điểm tăng trưởng tiếp theo của thị trường.
Nguồn dữ liệu : rwa.xyz
Là một dự án tiêu biểu của nhóm RWA, Plume Network đã nhận được khoản tài trợ từ YZi Labs vào tháng 3, và sau đó là từ Apollo Global Management ( tài sản quản lý vượt quá 700 tỷ đô la Mỹ) vào ngày 8 tháng 4, một tổ chức quản lý tài sản hàng đầu trên Phố Wall. Trong sự kiện bỏ phiếu tiền Binance gần đây, Plume Network đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Plume Network cam kết xây dựng một hệ sinh thái RWAFI năng động và có thể kết hợp được. Plume Network cố gắng kết hợp RWA và DeFi. Trên cơ sở cải thiện thanh khoản của tài sản RWA, nó sẽ thu được thêm lợi nhuận thông qua các hoạt động như vay mượn và đặt cược, cho phép tài sản thực nhận được sự hỗ trợ từ DeFi. Mạng lưới Plume cũng là một dự án quan sát lớn theo hướng RWAFI. Dự kiến sẽ giải quyết được tình trạng khó khăn về khối lượng giao dịch thấp và sự chú ý thấp của các dự án RWA tài chính truyền thống. Dưới đây chúng tôi sẽ tiến hành điều tra độ sâu về Plume Network, bao gồm tổng quan về dự án, chức năng cốt lõi, bối cảnh đội ngũ và tài chính, tình trạng sinh thái, v.v. 1. Tổng quan về dự án Plume Network là blockchain Lớp 1 mô-đun được xây dựng riêng cho RWA, nhằm mục đích token hóa tài sản vật chất trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như bất động sản, tín dụng tiêu dùng, nợ doanh nghiệp, tín dụng carbon, tài nguyên GPU và thậm chí cả hàng xa xỉ, và tích hợp chúng một cách liền mạch vào hệ sinh thái blockchain. Plume Network cũng là hệ sinh thái Chuỗi đầu tiên tập trung vào đường dẫn RWAfi. Đổi mới cốt lõi của nó nằm ở tích hợp độ sâu quy trình token hóa tài sản và cơ chế tuân thủ vào kiến trúc cấp Chuỗi, hạ thấp đáng kể ngưỡng để các đơn vị phát hành tài sản truyền thống và nhà đầu tư tổ chức tham gia vào tài chính Chuỗi. Họ có thể tận hưởng tính minh bạch và khả năng kết hợp của blockchain mà không cần phải nắm vững các công nghệ phức tạp hoặc xây dựng cơ sở hạ tầng bổ sung.
Nguồn dữ liệu: plumenetwork.xyz
2. Kiến trúc cốt lõi Mạng Plume Để giải quyết vấn đề lưu thông tài sản RWA, mạng này sử dụng tài sản lợi nhuận để mang lại lợi ích thực và giới thiệu người dùng thực tế thông qua thị trường hiện có. Cụ thể, Plume Network xác định hình thức phát hành khi tài sản được đưa vào Chuỗi, chẳng hạn như tài sản kết hợp hoặc NFT, đồng thời cải thiện thanh khoản và lợi nhuận của tài sản và giảm rủi ro thông qua việc định hình sản phẩm hợp lý. Để đạt được các mục tiêu trên, Plume Network đã áp dụng sáng tạo bốn thành phần kiến trúc sau.
Nguồn dữ liệu: plumenetwork.xyz
1. Plume ARCARC là nền tảng phát hành trọn gói được xây dựng dành cho các đơn vị phát hành tài sản trong hệ sinh thái Plume Network, hỗ trợ người dùng hoàn tất việc phát hành RWA Chuỗi chỉ trong vài phút. Thông qua kiến trúc hợp đồng mô-đun, nền tảng này tích hợp các chức năng cốt lõi như công cụ token hóa, quy trình tuân thủ KYC/KYB, đăng ký Chuỗi và bắc cầu tài sản . Các tính năng chính của nó bao gồm hỗ trợ token hóa tài sản đầy đủ, công cụ tuân thủ tự động và tích hợp dịch vụ mô-đun . Ngoài ra, nó còn hỗ trợ chuyển đổi tiền tệ fiat của người dùng và tài sản được mã hóa trên Chuỗi . 2. Plume PassportPassport chủ yếu giải quyết vấn đề thanh khoản của tài sản RWA. Thông qua kiến trúc ví thông minh và cơ sở hạ tầng tuân thủ đầy đủ, Passport cho phép tài sản RWA được tích hợp liền mạch vào hệ sinh thái DeFi, do đó giải phóng thanh khoản của tài sản . Các chức năng cốt lõi của nó bao gồm một lớp trừu tượng ví thông minh giúp giải quyết sự phức tạp của RWA; một công cụ tuân thủ tích hợp logic pháp lý và quy định; và cơ sở hạ tầng phân phối lợi nhuận cho phép liên kết trên Chuỗi và ngoài Chuỗi . 3. Plume NexusNexus chủ yếu giải quyết các vấn đề về tính xác thực dữ liệu , thời gian thực và tính tuân thủ trong các tình huống token hóa RWA. Các chức năng cốt lõi của nó bao gồm khả năng tương tác dữ liệu Chuỗi chéo Skylink, có thể mang lại lợi nhuận RWA Chuỗi đầy đủ; hỗ trợ tính toán giá trị tài sản ròng theo thời gian thực và cảnh báo rủi ro; nhúng dữ liệu tuân thủ và thông qua tổng hợp SEDA, Stork, OpenLayer và các mạng lưới oracle khác, định giá bất động sản, giá giao dịch quyền phát thải carbon, lãi suất trái phiếu và dữ liệu ngoài Chuỗi khác có thể được tải lên Chuỗi theo thời gian thực. 3. Chức năng chính
- Plume USD là một stablecoin trên Mạng lưới Plume được neo theo đô la Mỹ và được hỗ trợ gián tiếp bởi các stablecoin chính thống USDC và USDT trên thị trường. Người dùng có thể đúc Plume USD bằng cách nạp tiền USDC hoặc USDT và đổi lại thành hai stablecoin này khi cần để đổi tài sản ban đầu nạp tiền .
- Nest là một giao thức staking trên Mạng lưới Plume tập trung vào việc cung cấp cơ hội lợi nhuận cho người nắm giữ RWA. Thông qua Nest, người dùng có thể thế chấp tài sản RWA và nhận được lợi nhuận ở cấp độ tổ chức.
Nguồn dữ liệu : @plumenetwork
4. Bối cảnh đội ngũ và tài chính Theo dữ liệu của rootdata, tính đến thời điểm hiện tại, Plume Network đã hoàn thành tổng cộng lần gọi vốn.
- Vào ngày 23 tháng 5 năm 2024, vòng gọi vốn hạt giống đã hoàn tất với số tiền tài trợ là 10 triệu đô la Mỹ. Các nhà đầu tư bao gồm Haun Ventures, Superscrypt, Galaxy, SV Angel, A.Capital, v.v.
- Vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, vòng tài trợ A đã hoàn tất với số tiền tài trợ là 20 triệu đô la Mỹ. Các nhà đầu tư bao gồm Haun Ventures, Superscrypt, Galaxy, Faction, v.v.
- Công ty đã nhận được khoản tài trợ từ YZi Labs vào ngày 17 tháng 3 năm 2025 và từ Apollo Global Management vào ngày 8 tháng 4 năm 2025, nhưng số tiền tài trợ của hai vòng gần đây nhất không được tiết lộ.
Nguồn dữ liệu: rootdata
5. Kinh tế token 1. Tổng lượng token Tổng lượng cung ứng của Token gốc $PLUME là 1 tỷ. Kế hoạch phân phối token cụ thể như sau: 40% dành cho quản trị nền tảng và khích lệ cộng đồng; 20% cho xây dựng hệ sinh thái và các đối tác; 15% cho đội ngũ và cố vấn; 10% cho các nhà đầu tư sớm; và 15% cho quỹ và dự trữ. Về kế hoạch lượng lưu thông ban đầu, 20% (khoảng 2 tỷ đồng) sẽ được phát hành trong TGE và sẽ được phát hành dần dần sau đó thông qua staking, khích lệ sinh thái, v.v. 2. Chức năng của Token
- Quản trị: Token $PLUME sẽ được sử dụng để quản trị nền tảng và người nắm giữ token có thể tham gia vào các quyết định quan trọng của nền tảng.
- Đặt cược và phần thưởng: Người dùng có thể đặt cược token$PLUME vào nhóm thanh khoản và kiếm phí giao dịch cũng như phần thưởng của nền tảng bằng cách tham gia vào các hoạt động cung cấp thanh khoản và vay mượn.
- Thanh toán và Phí: Token cũng có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch nền tảng, phí dịch vụ và phí bỏ phiếu quản trị.
3. Lạm phát và nắm bắt giá trị
- Cơ chế phát hành: Việc mở khóa dần Token gốc$PLUME sẽ hoàn tất trong vòng năm năm. Khi số lượng người dùng nền tảng và quy mô nhóm thanh khoản tăng trưởng, nhu cầu thị trường về token dự kiến sẽ tăng lên, điều này có thể dẫn đến giá trị tăng.
- Nắm bắt giá trị: Phí giao dịch của nền tảng, gửi tiền đảm bảo và sự gia tăng thanh khoản sẽ mang lại nhu cầu liên tục đối với token$PLUME, thúc đẩy hơn nữa sự gia tăng giá trị của token.
6. Trạng thái sinh thái Chuỗi. Dữ liệu trên dữ liệu chính thức của Plume Network cho thấy trong giai đoạn mạng thử nghiệm, có hơn 18 triệu ví đã đăng ký và 265 lần giao dịch. Kể từ khi ra mắt mạng chính Plume Network, mạng này cũng đã nhận được sự chú ý từ cộng đồng. Theo dữ liệu Chuỗi , hiện có 35.491 địa chỉ nắm giữ tiền điện tử và tổng cộng 339.093 số giao dịch. Các địa chỉ nắm giữ coin rất tập trung, trong đó địa chỉ nắm giữ ở vị trí đầu tiên chiếm tỷ lệ 50%, địa chỉ nắm giữ ở vị trí thứ hai chiếm tỷ lệ 35,2% và địa chỉ nắm giữ ở vị trí thứ ba chiếm tỷ lệ 4,42%. Ngoài ra, điều đáng chú ý là sau khi mạng lưới tự chủ ra mắt, hoạt động trên Chuỗi Plume giảm đáng kể và số lượng địa chỉ độc lập tăng trưởng rất hạn chế.
Nguồn dữ liệu: etherscan.io
2. Các dự án sinh thái Tính đến thời điểm báo chí đưa tin, có hơn 180 dự án sinh thái thuộc hệ sinh thái Plume Network, hầu hết vẫn đang trong giai đoạn đầu. Bài viết này chủ yếu sẽ phân tích các dự án chính từ RWAFI, DeFi, cơ sở hạ tầng và nền tảng xã hội.
Nguồn dữ liệu : plumenetwork.xyz
Sân RWAFI
- ASX là một dự án tập trung vào token hóa tài sản , nhằm mục đích cung cấp các cơ hội đầu tư bằng cách token hóa nhiều tài sản truyền thống như bất động sản và nghệ thuật.
- Adapt3r là một nền tảng phi tập trung sáng tạo tập trung vào việc xây dựng các sản phẩm RWA trên Chuỗi thủ và cung cấp các giải pháp quản lý tài sản toàn cầu. Chức năng cốt lõi của nền tảng này là cơ chế thích ứng tài sản tự động, đảm bảo tài sản có thể nhanh chóng thích ứng với nhiều yêu cầu quản lý toàn cầu khác nhau, đồng thời đảm bảo lợi nhuận của nhà đầu tư được bảo vệ.
Tài chính phi tập trung
- Ambient Finance là một nền tảng giao dịch phi tập trung chuyên cung cấp trải nghiệm giao dịch phi tập trung có chi phí thấp và độ trượt giá thấp. Ambient Finance đã giảm đáng kể phí gas giao dịch thông qua các thuật toán và nhóm thanh khoản sáng tạo của mình, thu hút một lượng lớn người giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản tham gia.
- Angle là một giao thức stablecoin phi tập trung tập trung vào việc gắn RWA vào stablecoin để cung cấp cho người dùng một công cụ lưu trữ giá trị ổn định và công cụ thanh toán. Điểm mạnh của Angle nằm ở mở rộng và cơ chế quản trị phi tập trung , cho phép người dùng tham gia vào quá trình ra quyết định của giao thức và tăng cường khả năng kiểm soát của cộng đồng đối với nền tảng.
Cơ sở hạ tầng
- Brickken cung cấp các giải pháp token hóa tài sản để giúp người dùng chuyển đổi tài sản thực như bất động sản và tác phẩm nghệ thuật thành tài sản kỹ thuật số nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch và lưu thông. Brickken đã ra mắt thành công nền tảng token hóa tài sản tự động cho phép người dùng token hóa tài sản trong vòng vài phút và tham gia thị trường giao dịch toàn cầu.
- Centrifuge là một giao thức phi tập trung nhằm mục đích token hóa tài sản RWA và đưa chúng vào hệ sinh thái DeFi. Centrifuge đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính và giao thức DeFi để token hóa thành công nhiều tài sản truyền thống và cung cấp thanh khoản .
Lĩnh vực nền tảng xã hội:
- Barrel là một nền tảng giao dịch phi tập trung cho phép người dùng mua và đầu tư vào tài sản rượu quý hiếm. Cơ chế lưu thông tài sản và khuôn khổ tuân thủ sáng tạo giúp việc đầu tư vào thị trường rượu mạnh trở nên minh bạch và hiệu quả hơn, thu hút lượng lớn nhà quản lý tài sản và nhà sưu tập tham gia.
- Cornermarket là một thị trường phi tập trung cho phép người dùng mua hàng hóa thực tế bằng crypto. Ưu điểm cốt lõi của nó nằm ở việc đảm bảo tính minh bạch và bảo mật của các giao dịch thông qua công nghệ blockchain, thúc đẩy việc ứng dụng crypto vào tiêu dùng hàng ngày.
7. Phân tích định giá Đối thủ cạnh tranh chính của Plume Network là Ondo Finance. Hiện tại, Ondo Finance đã được ra mắt Binance. Chúng tôi sử dụng các nguyên tắc cơ bản của Ondo Finance làm chỉ báo để tiến hành phân tích định giá trên Plume Network. Hiện tại, FDV của Ondo Finance là 8,76 tỷ đô la Mỹ và giá trị vốn hóa thị trường MC là 2,76 tỷ đô la Mỹ; Giá trị vốn hóa thị trường của Plume Network là 1,54 tỷ đô la Mỹ và giá trị vốn hóa thị trường MC là 300 triệu đô la Mỹ. Xem xét đến việc pha loãng token của Plume Network và thực tế là nó vẫn chưa được niêm yết trên các sàn giao dịch hàng đầu, cũng như những nỗ lực của cộng đồng và hệ sinh thái, Plume Network vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng. Xét đến tất cả các yếu tố, FDV của Ondo Finance sẽ gấp khoảng hai lần so với Plume Network, tức là FDV của Plume Network có thể đạt khoảng 4,5 tỷ đô la Mỹ và token$PLUME có thể đạt khoảng 0,45 đô la Mỹ.
Nguồn dữ liệu : coinmarketcap
8. Kết luận Plume Network có triển vọng rất rộng trong lĩnh vực RWA. Là một trong số ít cơ sở hạ tầng có thể tích hợp độ sâu tài sản truyền thống với blockchain , Plume mang lại khả năng cạnh tranh mạnh mẽ với kiến trúc đầy đủ. Thông qua RWAFI, Plume thúc đẩy hơn nữa quá trình số hóa và lưu thông trên Chuỗi tài sản tài chính truyền thống, tăng cường thanh khoản và khả năng giao dịch của tài sản .
Về lâu dài, Plume Network đặt mục tiêu thu hút nhiều khách hàng là tổ chức hơn và cung cấp dịch vụ tài sản RWA hoàn chỉnh cho tài sản truyền thống. RWAFI không chỉ cung cấp hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ cho token hóa tài sản mà còn xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và DeFi, thúc đẩy lưu thông tài sản kỹ thuật số. Dựa vào khoản đầu tư của các VC hàng đầu và hiệu ứng tổng hợp của RWAFI, Plume Network được kỳ vọng sẽ trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi của lộ trình RWA.
Khi thị trường phát triển, giá trị của Plume Network sẽ tiếp tục tăng trưởng. Nhìn chung, Plume Network có nhiều kỳ vọng tích cực hơn về hiệu suất hoạt động của mình trên thị trường thứ cấp!
