Tác giả: Ash
Biên soạn bởi: TechFlow
Tương tự như stablecoin và thanh toán, RWA ( token hóa tài sản thực) là một hướng tăng trưởng quan trọng trong không gian crypto , với tiềm năng đưa hàng nghìn tỷ tài sản tài chính truyền thống lên Chuỗi.
Những phát triển gần đây của tổ chức:
@BlackRock ra mắt BUIDL (Quỹ trái phiếu kho bạc token hóa)
@FTI_Global ra mắt FOBXX (Quỹ thị trường tiền tệ Chuỗi )
@stripe mua lại @Stablecoin với giá 1,1 tỷ đô la để củng cố cơ sở hạ tầng stablecoin
Phân tích so sánh
a) Giá trị cốt lõi
Với tổng giá trị khóa (TVL) là 990 triệu đô la, công ty cung cấp các sản phẩm kho bạc token hóa cấp độ tổ chức trên tám Chuỗi
Với hơn 10.500 người nắm giữ USDY, nền tảng này áp dụng chiến lược ưu tiên quy định để kết hợp hợp pháp tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung.
Mối quan hệ thể chế sâu sắc
Chiến lược đa chuỗi và kế hoạch ra mắt Chuỗi chính để củng cố địa vị dẫn đầu trên thị trường Kho bạc Hoa Kỳ token hóa
$ONDO có giá trị vốn hóa thị trường là 2,6 tỷ đô la và mức định giá pha loãng hoàn toàn là 8,2 tỷ đô la. Tiện ích hạn chế ngoài phạm vi quản lý, muốn thấy nhiều giá trị hơn chảy trở lại token
b) Thách thức
Hạn chế về mặt địa lý (USDY không mở cửa cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ)
OUSG có rào cản gia nhập cao (chỉ những người mua đủ điều kiện và nhà đầu tư được công nhận)
Tính đa dạng và khả dụng tài sản hạn chế, chỉ giới hạn ở Kho bạc Hoa Kỳ
Cạnh tranh từ các tổ chức tài chính truyền thống tung ra các giải pháp riêng của họ
c) Chiến lược tiếp thị hiệu quả
Bằng cách hợp tác với các tổ chức tài chính lớn, chúng tôi áp dụng chiến lược từ trên xuống, trước tiên tập trung vào người dùng là tổ chức và sau đó mở rộng sang thị trường bán lẻ.
a) Giá trị cốt lõi
Cung cấp chứng khoán kho bạc token hóa tiêu chuẩn đầu tư được hỗ trợ bởi xếp hạng tín dụng chính thức từ Moody’s.
Chiến lược quản lý đầu tiên của nó tập trung vào các nhà đầu tư được công nhận
Tập trung vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, để lợi nhuận của người nắm giữ phản ánh trực tiếp hiệu suất của danh mục đầu tư Kho bạc Hoa Kỳ cơ bản
$USDO là một loại stablecoin tạo ra lợi nhuận được thế chấp hoàn toàn bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
Hiện nay, việc thúc đẩy trái phiếu kho bạc đang được thực hiện như một chiến lược tiếp thị
b) Thách thức
Hệ sinh thái và ảnh hưởng thị trường nhỏ hơn so với đối thủ cạnh tranh
Ít đa dạng Chuỗi(chủ yếu tập trung vào Ethereum )
Phát triển cộng đồng chưa đủ trưởng thành
c) Chiến lược tiếp thị hiệu quả
Đầu tiên, hãy thiết lập uy tín pháp lý (có được xếp hạng đầu tư từ Moody’s)
a) Giá trị cốt lõi
Xây dựng Chuỗi cấp độ đầu tiên chuyên dụng dành riêng cho RWAFi (Tài chính tài tài sản thực) (xác định danh mục)
Phương pháp hệ sinh thái đầy đủ: Ví RWA AA + Arc (bất kỳ tài sản trên Chuỗi) + stablecoin pUSD + nexus oracle (đường cao tốc dữ liệu)
Chiến lược đặt cộng đồng lên hàng đầu với trọng tâm là khả năng kết hợp và khả năng lập trình
$PLUME có giá trị vốn hóa thị trường là 320 triệu đô la và định giá pha loãng hoàn toàn là 1,6 tỷ đô la. Đối với quản trị, phí Gas, đặt cược và thanh khoản hệ sinh thái
b) Thách thức
Công nghệ mới và hệ sinh thái RWAFi chưa được chứng minh
So với Ondo, sự công nhận của tổ chức thấp hơn
Trong một hoàn cảnh blockchain có tính cạnh tranh cao, sự thành công của hệ sinh Chuỗi chính là rất quan trọng
c) Chiến lược tiếp thị hiệu quả
Với chiến lược lấy cộng đồng làm trọng tâm, chúng tôi đặt mục tiêu xây dựng một hệ sinh thái lớn gồm các giao thức và dApp tập trung vào RWA trước khi ra mắt mainnet. Trước tiên, hãy tập trung vào người dùng crypto bản địa và sau đó mở rộng sang người dùng là tổ chức.
@ethena_labs ( @gdog97_ )
a) Giá trị cốt lõi
Là công ty lai hàng đầu, với tổng giá trị bị khóa (TVL) và Tài sản đang quản lí(AUM) khoảng 10 tỷ đô la, trong đó các sản phẩm Ethena chiếm 6,4 tỷ đô la và tài sản được token hóa Securitize chiếm 4 tỷ đô la
Danh mục sản phẩm phong phú: Stablecoin USDe + Sàn giao dịch phi tập trung tập trung hợp đồng vĩnh viễn Ethereal (DEX) + Tùy chọn Derive + Xây dựng chuỗi Chuỗi tụ
$ENA có giá trị vốn hóa thị trường là 1,5 tỷ đô la và mức định giá pha loãng hoàn toàn là 4,3 tỷ đô la. Đối với quản trị, đặt cược, bảo mật xác thực và tăng trưởng hệ sinh thái
b) Thách thức
Mô hình đô la tổng hợp dựa vào sàn giao dịch tập trung(CEX) để giao dịch tương lai vĩnh viễn (có rủi ro đối tác)
Cơ sở hạ tầng Chuỗi chính của Converge có sự khác biệt hạn chế
Lợi nhuận phụ thuộc vào tỷ lệ tài trợ tích cực
c) Chiến lược tiếp thị hiệu quả
Một chiến lược hai hướng đáp ứng nhu cầu của cá voi DeFi Chuỗi trong khi thu hút người dùng tổ chức, mở rộng thông qua lợi nhuận cao, tích hợp USDe vào dApp và CEX và xây dựng uy tín của tổ chức thông qua quan hệ đối tác chiến lược
Mỗi giao thức có thể được xem là đang tạo ra phân khúc thị trường riêng của mình đồng thời hình thành cơ sở hạ tầng có thể định hình lại cơ bản thị trường vốn toàn cầu.
Nguồn hình ảnh: @ahboyash, biên soạn bởi TechFlow
