[Kim P Report] Cổ phiếu có tỷ lệ hoàn vốn tài trợ cao nhất là NULS… IMX cũng cho thấy sức mạnh

Các hợp đồng tương lai vô thời hạn có sự khác biệt về giá so với thị trường spot tùy theo tâm lý đầu tư. Thị trường hợp đồng tương lai điều chỉnh khoảng chênh lệch này thông qua phí tài trợ (Funding Rate). Khi giá hợp đồng tương lai cao, lệnh long sẽ trả phí cho lệnh short, và ngược lại, để cân bằng giá giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai. Dựa trên cấu trúc này, có một chiến lược đầu tư là mua spot và đặt lệnh short tại thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá tài sản, đồng thời kiếm lợi nhuận thông qua phí tài trợ. Chúng tôi đã tổng hợp các mã hàng đầu cho thấy cơ hội sinh lời từ phí tài trợ cao dựa trên dữ liệu thời gian thực. [Ghi chú của biên tập viên]

Theo DataMaxiPlus tính đến 21:30 ngày 23 tháng 4, NULS được xác định là mã có khả năng sinh lời cao nhất dựa trên phí tài trợ.

Chiến lược này là đặt vị thế short tại thị trường margin của Gate.io, đồng thời duy trì vị thế long tại thị trường hợp đồng tương lai của cùng sàn. Trong trường hợp này, mức phí tài trợ áp dụng là −0.015042, tỷ suất sinh lời hàng năm đạt 32.94%. Dự kiến thu nhập hàng năm khoảng 164,525.2 đô la với mức vốn 10.000 đô la.

Mã thứ hai mang lại cơ hội sinh lời cao là IMX. Chiến lược này có thể áp dụng với các tổ hợp sàn giao dịch khác nhau. Ví dụ, giữ vị thế long IMX tại hợp đồng tương lai của Gate.io và thiết lập vị thế short tại spot của Bitget sẽ tạo ra mức phí tài trợ −0.003601. Tỷ suất sinh lời hàng năm là 7.89%, với thu nhập hàng năm khoảng 39,371.5 đô la.

Chiến lược kết hợp hợp đồng tương lai của Bybit với spot của OKX hoặc Bitget cũng có hiệu quả. Trong trường hợp này, mức phí tài trợ là −0.00345, dự kiến thu nhập hàng năm khoảng 37,737.3 đô la với mức vốn 10.000 đô la.

Đây là chiến lược delta-neutral, duy trì tài sản ở vị thế long tại thị trường hợp đồng tương lai đồng thời phòng ngừa rủi ro biến động giá thông qua vị thế short margin tại thị trường spot. Khi phí tài trợ âm duy trì, vị thế long hợp đồng tương lai sẽ nhận được phí tài trợ.

Tuy nhiên, giao dịch margin phát sinh phí lãi và phí giao dịch, do đó cần tính toán lợi nhuận thực tế sau khi trừ đi các chi phí này. Đặc biệt là với các mã có mức phí tài trợ âm duy trì như gần đây, việc nắm giữ trong thời gian ngắn cũng có thể thực hiện được lợi nhuận, tạo điều kiện thuận lợi để triển khai chiến lược.

Điểm phân tích then chốt

• NULS cho phép chiến lược sinh lời cao tại riêng sàn Gate.io
• IMX cho phép cấu hình chiến lược linh hoạt bằng cách kết hợp hợp đồng tương lai Gate.io, Bybit với thị trường spot OKX, Bitget, Binance
• Với mức vốn 10.000 đô la, có thể kỳ vọng thu nhập hàng năm từ 30.000 đến 160.000 đô la
• Về cơ bản là cấu trúc delta-neutral, nhưng cần xem xét các yếu tố rủi ro như phí, lãi, thời gian chuyển đổi

Phí tài trợ cao/thấp nhất / DataMaxiPlus

5 mã có phí tài trợ cao/thấp nhất tại thời điểm này

• RIF trên MEXC (0.002068)
• RIF trên Binance (0.00206753)
• SIREN trên Bitget (0.001831)
• SNT trên Gate.io (0.001517)
• FIO trên Gate.io (0.001289)

• SNT trên Gate.io (-0.06102)
• SNT trên Gate.io (-0.050426)
• SIREN trên Bitget (-0.012629)
• RIF trên MEXC (-0.019456)
• RIF trên Binance (-0.004917)

Khi phí tài trợ cao hoặc dương, nhu cầu vị thế long tăng cao khiến giá hợp đồng tương lai cao hơn giá spot, buộc vị thế long phải trả phí cho vị thế short. Nhà đầu tư có thể đảm bảo lợi nhuận từ phí tài trợ bằng cách mua spot và bán short.

Ngược lại, khi phí tài trợ thấp hoặc âm, nhu cầu vị thế short nhiều khiến giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá spot, buộc vị thế short phải trả phí cho vị thế long. Nhà đầu tư có thể tối đa hóa chênh lệch phí tài trợ bằng cách bán spot và đặt vị thế long.

Arbitrage phí tài trợ là chiến lược có thể mang lại lợi nhuận ổn định bất kể độ biến động thị trường, và có thể áp dụng ngay cả khi khó dự đoán xu hướng thị trường dài hạn. Tuy nhiên, do phí tài trợ có thể thay đổi mạnh theo tỷ lệ vị thế của các thành viên thị trường, nên cần có cách tiếp cận chiến lược có xem xét đến sự khác biệt phí tài trợ giữa các sàn và chi phí vốn.

[Bài viết này không cung cấp tư vấn tài chính và trách nhiệm về kết quả đầu tư thuộc về chính nhà đầu tư.]

Tin tức theo thời gian thực...Đi đến Telegram TokenPost