Thị trường tiền điện tử đã bước vào tháng thứ 5 của năm 2025, nhưng không có nhiều thay đổi trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân. Vậy các công ty vốn đầu tư mạo hiểm (VC) đang hướng đến đâu trong môi trường thị trường năm 2025?
Câu trả lời cho câu hỏi này có thể mang lại những hiểu biết quý giá cho các nhà đầu tư cá nhân.
Trong thời gian còn lại của năm 2025, VC đang tập trung vào những lĩnh vực nào?
Andy, người dẫn chương trình, đã chia sẻ các cuộc trò chuyện chính với những nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Thông qua những hiểu biết này, chúng ta có thể xác định các lĩnh vực đang nhận được sự quan tâm lớn.
Theo Andy, lĩnh vực quan tâm đầu tiên là Stablecoin.
Andy cho biết: "Các nhà phát hành Stablecoin có giá trị đầu tư rất cao và có khả năng tăng trưởng gấp 10 lần."
CoinMarketCap đã niêm yết hơn 200 Stablecoin, và CoinGecko theo dõi hơn 300 Stablecoin. Theo dữ liệu của Token Terminal, vốn hóa thị trường Stablecoin đã vượt quá 225 tỷ đô la do hơn 50 tổ chức phát hành. Tuy nhiên, Tether và Circle vẫn chiếm phần lớn vốn hóa thị trường.
Nếu dự đoán này đúng, số lượng nhà phát hành Stablecoin có thể tăng lên đến hàng trăm. Điều này sẽ mở ra những cơ hội đầu tư mới cho cá nhân thông qua airdrop, lợi suất Stablecoin và các giao thức tài chính phi tập trung.
Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng coi AI là một lĩnh vực thú vị. Tuy nhiên, họ nhận thức được sự khác biệt trong cách phát triển ứng dụng AI giữa Web2.0 và Web3.0.
Andy bổ sung: "Lĩnh vực AI rất thú vị, nhưng hiện tại được xây dựng tốt hơn ở Web2.0."
Theo báo cáo gần đây của BeInCrypto, số lượng tác nhân AI tăng trung bình 33% mỗi tháng. Tuy nhiên, các giải pháp AI dựa trên Web3 chỉ chiếm 3% toàn bộ hệ sinh thái tác nhân AI. Những con số này phù hợp với nhận định của VC. Web3 AI có thể cần nhiều thời gian hơn để chứng minh các trường hợp sử dụng thực tế và hiệu quả.
Anthony, người sáng lập Blockchain121, cũng đề cập đến xu hướng các dự án AI phi tập trung thu hút nhân tài hàng đầu từ lĩnh vực AI Web2.0.
Anthony nói: "Các dự án DeAI hợp pháp đầu tiên đang thu hút các kỹ sư và nhà nghiên cứu hàng đầu thế giới từ lĩnh vực AI Web2.0."
Ngoài ra, Andy cho biết các nhà đầu tư mạo hiểm đặc biệt tập trung vào tài sản thế giới thực (RWA).
Andy nhấn mạnh: "RWA, RWA, RWA là tất cả."
BeInCrypto đã báo cáo rằng vốn hóa thị trường RWA đã vượt quá 20 tỷ đô la vào tháng 4. Tại thời điểm viết bài này, nền tảng RWA.xyz hiển thị vốn hóa hiện tại là 18,9 tỷ đô la.
Sự tham gia của các tổ chức tài chính chính như BlackRock và Fidelity đã tăng niềm tin của các nhà đầu tư vào tiềm năng dài hạn của lĩnh vực này. Tren Finance thậm chí dự đoán vốn hóa RWA sẽ vượt quá 10 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.
Cuối cùng, Andy đề cập rằng ngoài Stablecoin và RWA, thị trường thanh khoản Bitcoin cũng là mối quan tâm của VC.
Các VC sẽ chịu tổn thất do sự suy giảm thị trường trong năm 2025
Do vốn hóa giảm mạnh, các VC cũng không thể tránh khỏi tổn thất trong năm 2025. Các chính sách vĩ mô không thể dự đoán như thuế quan đã tạo áp lực và gây ra những biến động khắc nghiệt.
Andy cho biết: "Gần đây, lợi nhuận của các nhà đầu tư mạo hiểm tiền điện tử đang bị áp lực. Nhiều VC không thể trả lại lợi nhuận tích cực cho nhà cung cấp thanh khoản. Đặc biệt, một số nơi đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn mới sau thuế quan. Trong số các token được đầu tư trong hai năm qua, nhiều token chưa được phát hành hoặc bị ảnh hưởng nặng nề. Thị trường ngoài sàn đã trở nên khô hạn hơn rất nhiều so với trước. Sẽ có sự rút lui vào một lúc nào đó. Chỉ những kẻ mạnh mới có thể sống sót."
Theo Cryptorank, nguồn vốn VC tiền điện tử trong quý 1 năm 2025 là 4,8 tỷ đô la, mức cao nhất kể từ quý 3 năm 2022. Điều này chủ yếu do các giao dịch lớn của MGX và Kraken. Chỉ trong tháng 4, 23 tỷ đô la vốn VC đã được huy động từ 87 vòng đầu tư.
Nhìn chung, các VC vẫn duy trì quan điểm thận trọng nhưng lạc quan sau sự rút lui của nhà đầu tư và áp lực từ môi trường vĩ mô kể từ đầu năm 2025. Sự lạc quan này được phản ánh qua quy mô huy động vốn và dòng giao dịch tăng lên so với giai đoạn 2023-2024.
