Đà tăng giá liên tục đã đưa Bitcoin tiến gần đến Vùng hưng phấn một cách nguy hiểm, với hơn 85% người nắm giữ hiện đã có lãi, theo dữ liệu trên chuỗi.
Theo Crypto News vào ngày 30 (giờ địa phương), cột mốc quan trọng trong lịch sử này đang làm dấy lên suy đoán về việc liệu đỉnh của chu kỳ thị trường này đã gần kề hay chưa, đặc biệt là khi các tín hiệu kỹ thuật và hành vi bắt đầu cảnh báo về khả năng điều chỉnh ngắn hạn.
Theo phân tích gần đây của Darkfost, cộng tác viên của CryptoQuant, chỉ số "nguồn cung có lợi nhuận" của Bitcoin đã vượt qua mức 85%, phục hồi từ mức thấp 75% trong đợt điều chỉnh gần đây nhất. Chỉ số này là chỉ số quan trọng trên chuỗi dùng để đo lường tỷ lệ người nắm giữ Bitcoin đang mua với giá cao hơn chi phí sở hữu của họ.
Trong khi lợi suất tăng thường báo hiệu xu hướng tăng mạnh, chúng cũng đưa thị trường đến gần hơn với trạng thái điên cuồng thường xảy ra trước các đợt điều chỉnh đáng chú ý trong các chu kỳ trước.
Darkpost lưu ý rằng "Không có gì tệ khi một phần lớn nguồn cung đang ở trạng thái có lãi". "Điều này có xu hướng hỗ trợ xu hướng tăng giá cho đến khi đạt đến mức điên cuồng."
Theo truyền thống, khi chỉ số này đạt ngưỡng 90%, đây là thời điểm sự lạc quan đạt đến đỉnh điểm, ngay sau đó là sự điều chỉnh. Mặt khác, trong thị trường giá xuống, lợi suất có thể giảm xuống mức 45-50%, trước đây báo hiệu sự đầu hàng sâu sắc và cơ hội mua dài hạn.
Hoạt động của blockchain và dữ liệu thị trường phái sinh đang gửi đi những tín hiệu trái ngược nhau về hướng đi ngắn hạn của Bitcoin. Một trong những diễn biến tích cực là sự gia tăng số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày. Theo IntoTheBlock, số lượng địa chỉ Bitcoin hoạt động duy nhất đã vượt quá 800.000, cho thấy sự gia tăng mức độ tương tác của người dùng trên mạng.
Theo truyền thống, sự gia tăng các địa chỉ hoạt động thường trùng với thời kỳ biến động gia tăng hoặc đà tăng giá khi nhiều người tham gia thị trường để tận dụng biến động giá.
Mặc dù sự gia tăng này đáng chú ý, nhưng chúng ta cần phải kiềm chế kỳ vọng. Con số 800.000 vẫn thấp hơn mức đỉnh điểm 900.000 địa chỉ vào năm 2023 và thấp hơn nhiều so với 1,2 triệu địa chỉ trong thị trường tăng giá năm 2021 và 2017. Điều này cho thấy rằng mặc dù có đợt tăng giá gần đây, Bitcoin vẫn chưa đạt được mức độ quan tâm của đông đảo người dùng hoặc sự tương tác của người dùng như trong cơn sốt trước đây.
Trong khi đó, dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy số lượng hợp đồng mở đã tăng, cho thấy hoạt động đầu cơ mới đang diễn ra. Theo Coinglass, lãi suất mở của Bitcoin đã tăng 1 tỷ đô la từ ngày 28 tháng 4 đến ngày 30 tháng 4, trong khi lãi suất mở của Ethereum tăng 150 triệu đô la.
Biến động ngụ ý của cả hai tài sản đều giảm, cho thấy thị trường đang hạ nhiệt. Biến động ngụ ý trong 7 ngày của Bitcoin đã giảm từ 53% xuống 38%, trong khi biến động ngụ ý trong 30 ngày giảm xuống 43%.
Sự biến động thấp hơn này không làm giảm đi tâm lý lạc quan trên một số nền tảng giao dịch. Tại Derive.xyz, 73% phí quyền chọn Bitcoin được sử dụng để mua quyền chọn mua, với tỷ lệ mua/bán là 3:1. Các nhà giao dịch Ethereum tỏ ra quyết liệt hơn khi có tới 81,8% phí bảo hiểm nhắm vào quyền chọn mua, dẫn đến tỷ lệ quyền chọn mua/bán là 4:1.
Bất chấp giá cả tăng và dòng vốn đầu tư của các tổ chức, một chỉ báo quan trọng khác cũng đang phát đi tín hiệu cảnh báo. Đà tăng nhu cầu Bitcoin trong 30 ngày vẫn ở mức tiêu cực đáng kể, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ những người nắm giữ ngắn hạn vẫn tiếp tục thiếu.
Theo nhà phân tích Crazzyblockk của CryptoQuant, đà nhu cầu 30 ngày hiện tại là -483.860 BTC, trong khi đường trung bình động đơn giản 30 ngày đang ở mức khoảng -310.700 BTC. Chỉ số này được tính bằng nguồn cung của người nắm giữ dài hạn trừ đi nguồn cung của người nắm giữ ngắn hạn trong khoảng thời gian 30 ngày.
Khi giá trị âm, điều đó có nghĩa là những người nắm giữ dài hạn đang tích lũy ít bitcoin hơn những người nắm giữ ngắn hạn đưa vào lưu thông, một mô hình thường thấy ở giai đoạn lưu thông sau của chu kỳ. Điều này cho thấy một phần đáng kể hoạt động mua vào gần đây đến từ các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận ngắn hạn thay vì từ các nhà đầu tư có niềm tin dài hạn.
Những động thái này trong lịch sử thường đi trước các đợt điều chỉnh giá, như chúng ta đã thấy vào giữa năm 2021 và quý 2 năm 2022, cả hai đợt này đều dẫn đến sự sụt giảm mạnh. Tuy nhiên, những sự phân kỳ tiêu cực này trong lịch sử đã đánh dấu đáy thị trường và tạo tiền đề cho các đợt tăng giá sau đó.
Bitcoin hiện đang dao động trong khoảng từ 94.000 đến 95.000 đô la, với mức kháng cự chính ở mức 98.000 đô la và mức hỗ trợ trong khoảng từ 85.000 đến 87.000 đô la. Các tín hiệu kỹ thuật đang trái chiều. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 67, cho thấy xu hướng đang gần đến mức quá mua, trong khi chỉ báo Stochastic RSI đang cho thấy dấu hiệu suy yếu. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng và MACD vẫn tiếp tục cho thấy tín hiệu tăng giá.
Mặc dù thị trường có vẻ mạnh về mặt cấu trúc với sự hỗ trợ của các tổ chức, nhưng việc thiếu niềm tin của nhà đầu tư bán lẻ và sự tham gia hời hợt của người dùng có thể ngăn Bitcoin đạt được xu hướng tăng khác mà không cần củng cố hoặc điều chỉnh thêm.
Cuối cùng, vài tuần tới có thể là thời gian quan trọng. Nếu nguồn cung lợi suất vượt qua mức 90% và số lượng địa chỉ hoạt động tiếp tục tăng, Bitcoin có thể phá vỡ rào cản 100.000 đô la. Tuy nhiên, nếu những người nắm giữ ngắn hạn tiếp tục chiếm ưu thế và động lực cầu vẫn tiêu cực, đỉnh điểm có thể đạt được trong thời gian tới.
Tin tức thời gian thực... Đến TokenPost Telegram
<Bản quyền ⓒ TokenPost, Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép>
