Các hợp đồng tương lai vô thời hạn có sự khác biệt về giá so với thị trường spot tùy theo tâm lý đầu tư. Thị trường hợp đồng tương lai điều chỉnh khoảng chênh lệch này thông qua phí tài trợ (Funding Rate). Khi giá hợp đồng tương lai cao, lệnh long sẽ trả phí cho lệnh short, và ngược lại, để cân bằng giá giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai. Dựa trên cấu trúc này, có một chiến lược đầu tư là mua spot và đặt lệnh short tại thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá tài sản, đồng thời kiếm lợi nhuận thông qua phí tài trợ. Dựa trên dữ liệu thời gian thực, chúng tôi đã tổng hợp các mã có cơ hội sinh lời từ mức phí tài trợ cao. [Ghi chú của biên tập viên]
Theo DataMaxiPlus vào lúc 12 giờ 10 phút ngày 2 tháng 5, các mã có chiến lược arbitrage dựa trên phí tài trợ với tỷ suất sinh lời cao nhất là ALPACA và MOVE.
ALPACA áp dụng tỷ lệ phí tài trợ -0.0350 với chiến lược short margin tại Bitget và long hợp đồng tương lai tại MEXC, dự kiến mang lại khoảng 383,328.08 đô la phí tài trợ theo năm. Tỷ suất sinh lời năm hóa của chiến lược này đạt 76.75%. Ngoài ra, còn có khả năng sinh lời tương tự với việc bán spot tại Gate.io và mua hợp đồng tương lai tại MEXC.
Đối với MOVE, áp dụng tỷ lệ phí tài trợ -0.0066 thông qua short spot tại Binance và long hợp đồng tương lai tại Bybit, tỷ suất sinh lời năm hóa được phân tích là 28.91%, với thu nhập hàng năm khoảng 144,375.47 đô la. Ngoài ra, các kết hợp spot-hợp đồng tương lai tại các sàn giao dịch như Bitget, Huobi, OKX cũng cho thấy mức phí tài trợ tương tự (-0.0128), mang lại cơ hội sinh lời hàng năm khoảng 139,548.72 đô la.
Chiến lược này bao gồm việc giữ tài sản ở vị thế long tại thị trường hợp đồng tương lai và hedging bằng vị thế short margin tại thị trường spot. Khi phí tài trợ âm, vị thế long hợp đồng tương lai sẽ nhận phí tài trợ, đồng thời vị thế short margin giúp giảm thiểu rủi ro biến động giá.
Tuy nhiên, giao dịch margin phát sinh các chi phí như lãi suất và phí, do đó cần phân tích tỷ suất sinh lời thực tế. Đặc biệt, đối với các mã duy trì mức phí tài trợ âm sâu như gần đây, việc thực hiện chiến lược khá dễ dàng với thời gian nắm giữ ngắn.
Các mã có phí tài trợ tại thời điểm này
Các mã có tỷ lệ phí tài trợ cao cho thấy vị thế long chiếm ưu thế, còn các mã có phí tài trợ thấp hoặc âm cho thấy sự tập trung của vị thế short.
🔼 Top 5 mã có phí tài trợ cao nhất
▲ SIREN tại Bitget (0.001238)
▲ Stader(SD) tại Gate.io (0.001103)
▲ Monero(XMR) tại Binance (0.00082528)
▲ Monero(XMR) tại MEXC (0.000825)
▲ Slerf(SLERF) tại HTX (0.000807)
🔽 Top 5 mã có phí tài trợ thấp nhất
▲ SIREN tại Bitget (-0.013879)
▲ Monero(XMR) tại MEXC (-0.08456)
▲ Monero(XMR) tại Binance (-0.008541)
▲ Stader(SD) tại Gate.io (-0.003776)
▲ Slerf(SLERF) tại HTX (0.0002)
Khi phí tài trợ cao hoặc dương, nhu cầu vị thế long tăng cao khiến giá hợp đồng tương lai cao hơn giá spot, buộc vị thế long phải trả phí cho vị thế short. Nhà đầu tư có thể thực hiện chiến lược mua spot và short (bán khống) hợp đồng tương lai để thu phí tài trợ.
Ngược lại, khi phí tài trợ thấp hoặc âm, nhu cầu vị thế short cao khiến giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá spot, buộc vị thế short phải trả phí cho vị thế long. Nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận từ phí tài trợ thông qua chiến lược bán spot và long hợp đồng tương lai.
Arbitrage phí tài trợ là chiến lược có thể mang lại lợi nhuận ổn định bất kể độ biến động của thị trường, và có thể áp dụng ngay cả khi khó dự đoán xu hướng thị trường dài hạn. Tuy nhiên, do phí tài trợ có độ biến động lớn theo tỷ lệ vị thế của các thành viên thị trường, nên cần có cách tiếp cận chiến lược có xem xét đến sự khác biệt phí tài trợ giữa các sàn giao dịch và chi phí vốn.
[Bài viết này không cung cấp tư vấn tài chính và trách nhiệm về kết quả đầu tư thuộc về chính nhà đầu tư.]
Tin tức theo thời gian thực...Đi đến Telegram TokenPost
<Bản quyền © TokenPost, nghiêm cấm sao chép và phân phối lại>
