Giá trị vốn hóa thị trường đã từng đạt tới 1,15 nghìn tỷ đô la Mỹ! Broadcom AVGO, gã khổng lồ về chip AI, đã thâm nhập vào Google, Meta và AWS như thế nào?

Trước đây, mọi người có thể chỉ biết đến Nvidia, AMD và TSMC, nhưng hiện nay một gã khổng lồ khác về chip AI nhưng mạnh mẽ là Broadcom (AVGO) cũng đang nổi lên. Không chỉ hiệu suất tăng vọt mà giá trị vốn hóa thị trường thậm chí còn vượt quá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2024, vượt qua Tesla và TSMC và xếp thứ chín trong danh sách mười công ty hàng đầu thế giới giá trị vốn hóa thị trường.

Tại sao Broadcom đáng để theo dõi

• Sở hữu khả năng thiết kế và cung cấp chip AI cốt lõi
• Phần cứng và phần mềm là nguồn doanh thu ổn định. Ngay cả khi thị trường chip có biến động, phần mềm doanh nghiệp vẫn có thể cân bằng được rủi ro.
• Google , Meta , AWS và các công ty công nghệ lớn khác là đối tác chính

Tháo dỡ mô hình kinh doanh, phương pháp tiếp cận hai hướng phần mềm và phần cứng

Mô hình kinh doanh của Broadcom dựa trên hai việc kinh doanh chính: phần mềm và phần cứng:

1. Việc kinh doanh chất bán dẫn (58%) : cung cấp chip chuyển mạch mạng cao cấp, chip AI tùy chỉnh (ASIC), bộ điều khiển lưu trữ, chip trạm gốc, v.v.
2. Phần mềm cơ sở hạ tầng (42%) : Tăng cường tính gắn kết bằng cách mua lại các nhà cung cấp dịch vụ khác để cung cấp các công cụ như ảo hóa doanh nghiệp, bảo mật mạng và tự động hóa CNTT

Điều này cho phép Broadcom đồng thời:

1. Cơ sở hạ tầng điện toán đám mây
2. Chuỗi cung ứng chip đào tạo AI
3. Dịch vụ phần mềm doanh nghiệp

Công ty này tồn tại trong ba lĩnh vực chính này và là một trong số ít công ty có thể kiếm tiền từ phần cứng AI sang dịch vụ phần mềm.

Đã mua lại công ty phần mềm ảo hóa VMware với giá 61 tỷ đô la để thâm nhập thị trường phần mềm

Tiền thân của Broadcom ban đầu là một công ty chuyên sản xuất chip cao cấp có tên là Avago Technologies. Vào năm 2016, Avago đã mua lại Broadcom ban đầu và giữ nguyên tên, đồng thời dần mở rộng dòng sản phẩm của mình thành:

• Trung tâm dữ liệu
• băng thông rộng
• Chip mạng không dây
• cửa hàng
• Ứng dụng công nghiệp

Sau đó, vào năm 2023, Broadcom đã mua lại VMware, một nhà cung cấp dịch vụ phần mềm ảo hóa phần cứng và điện toán đám mây, với giá 61 tỷ đô la Mỹ, chính thức bước vào thị trường phần mềm cơ sở hạ tầng. Sau khi tích hợp VMware, Broadcom đã nhận được gì:

• Đạt được quyền kiểm soát kỹ thuật về cách triển khai hệ thống AI lên máy chủ đám mây
• Công nghệ của VMware giúp các doanh nghiệp dễ dàng cài đặt, vận hành và quản lý các mô hình AI trong hoàn cảnh đám mây mà không cần phải viết lại nhiều kiến ​​trúc cơ bản.

Nắm bắt làn sóng vàng của AI, từ trung tâm dữ liệu đến tùy chỉnh chip

Với sự phát triển của AI tạo sinh, các gã khổng lồ công nghệ đang nhanh chóng xây dựng các máy chủ AI và tích cực đào tạo các mô hình AI, dẫn đến nhu cầu về chip tăng đột biến. Để ứng phó, NVIDIA đã chiếm lĩnh phần lớn thị trường GPU, trong khi Broadcom lại đi theo hướng khác, chuyên về "chip AI tùy chỉnh" (ASIC) cho các gã khổng lồ điện toán đám mây.

Ví dụ, Bộ xử lý Tensor (TPU) của Google được thiết kế bởi Broadcom và Meta cũng hợp tác với họ để xây dựng chip AI nội bộ.

Doanh thu bán dẫn AI của Broadcom sẽ đạt 12,2 tỷ đô la Mỹ vào năm 2024, tăng 220% so với cùng kỳ năm trước . Riêng mảng việc kinh doanh AI sẽ chiếm tới 41% doanh thu bán dẫn của công ty, giúp công ty trở thành một gã khổng lồ về chip AI.

Doanh thu và giá trị vốn hóa thị trường đều đạt mức cao mới, với giá trị vốn hóa thị trường đạt 1,15 nghìn tỷ đô la Mỹ tại một thời điểm

Tổng doanh thu của Broadcom sẽ đạt 51,57 tỷ đô la Mỹ trong năm tài chính 2024, trong đó chất bán dẫn vẫn chiếm phần lớn (58%), nhưng phần mềm (42%) cũng sẽ tăng trưởng nhanh chóng.

Điều thậm chí còn tuyệt vời hơn nữa là vào cuối năm 2024, giá trị vốn hóa thị trường của Broadcom chọc thủng1 nghìn tỷ đô la Mỹ lần đầu tiên và đạt 1,15 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2025 , xếp hạng ngang hàng với Apple, Microsoft và Nvidia, đồng thời lọt vào danh sách mười công ty hàng đầu thế giới giá trị vốn hóa thị trường.

Triển vọng tương lai: Doanh thu từ chip AI sẽ đạt 90 tỷ

Theo CEO Hock Tan của Broadcom trong cuộc gọi thu nhập vào tháng 12 năm 2024, ước tính đến năm 2027, quy mô thị trường của toàn bộ thị trường chip AI, nơi Broadcom thực sự có thể tham gia và kiếm tiền bằng cách bán sản phẩm, sẽ tăng lên 60 đến 90 tỷ đô la Mỹ .

Dự báo phản ánh nhu cầu về chip AI tăng trưởng mạnh mẽ và đẩy giá cổ phiếu của Broadcom tăng 21% trong ngày, đưa giá trị vốn hóa thị trường lên trên 1 nghìn tỷ đô la. Broadcom mua VMware để "giữ chân khách hàng doanh nghiệp" và củng cố nền tảng cho các ứng dụng AI.

Liệu đây có phải là đối thủ mạnh nhất của NVIDIA không?

Về mặt kỹ thuật, điều này là không thể vì:

• Broadcom tập trung vào chip ASIC AI tùy chỉnh, hợp tác với các gã khổng lồ công nghệ như Google, Meta, TikTok, AWS, v.v.
• Nvidia tập trung vào các chip cao cấp với GPU là lõi mà mọi người đều có thể sử dụng

Mặc dù Nvidia vẫn thống trị toàn bộ ngành chip AI về mặt doanh thu và thị phần, Broadcom cũng đang dần thâm nhập vào mảng việc kinh doanh cốt lõi là khách hàng đám mây. Trong tương lai, khi các nền tảng lớn đầu tư vào chip AI tự phát triển, nhân vật của Broadcom sẽ ngày càng trở nên quan trọng.