Đây là một phần trong bản tin Lightspeed. Để đọc toàn bộ phiên bản, hãy đăng ký .
Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao giao dịch cổ phiếu mất nhiều ngày để giải quyết chưa? Bạn đã bao giờ nhìn vào cơn ác mộng UX là quyền sở hữu một phần và nghĩ rằng, Làm sao mà điều này vẫn là chuẩn mực? Và tại sao chính xác là cổ phiếu của bạn phải nằm trong hộp đen Custodial ?
Những thất bại trong thiết kế này tóm lại là do thị trường chứng khoán Hoa Kỳ về cơ bản đã lỗi thời. Nó bị mắc kẹt trong cơ sở hạ tầng cũ, bị ràng buộc bởi các bên trung gian và có thể được mã hóa bằng COBOL.
Những nỗ lực hiện đại hóa hệ thống thường chỉ ở mức bề mặt. Chúng ta có thể nhận được tin nhắn nhanh hơn hoặc giao diện được cập nhật một chút, nhưng cốt lõi dường như luôn không được đụng đến. Do đó, chúng ta sống trong một mô hình trì hoãn thanh toán, phí phình to và một hệ sinh thái vừa mờ đục vừa loại trừ.
Hãy tham gia Project Open, một đề xuất thí điểm mới được đệ trình lên SEC với blockchain là cốt lõi. Được đề xuất chung bởi Solana Policy Institute, Superstate và Orca (và với sự hỗ trợ pháp lý từ Lowenstein Sandler), Project Open là một yêu cầu miễn trừ cho phép phát hành, đăng ký và giao dịch chứng khoán vốn chủ sở hữu trực tiếp trên các mạng blockchain công khai như Solana.
Viện Chính sách Solana , được thành lập vào cuối tháng 3, là một nhóm vận động phi đảng phái nhằm mục đích giúp các nhà hoạch định chính sách hiểu được vai trò của blockchain công cộng trong cơ sở hạ tầng kinh tế và xã hội. Dự án Open là hành động công khai lớn đầu tiên của nhóm.
Tuần này, nhóm đã nộp một khuôn khổ pháp lý dài hơn 20 trang cho lực lượng đặc nhiệm tiền điện tử của SEC, bao gồm các lộ trình đăng ký, tích hợp Kiểm Tra Danh Tính (KYC) , thanh toán dựa trên hợp đồng thông minh, các mô-đun giáo dục nhà đầu tư và vai trò của đại lý chuyển tiền gốc blockchain.
Người phát hành sẽ nộp báo cáo đăng ký theo kiểu truyền thống, giống với cách chúng ta làm hiện nay. Sự khác biệt chính là sử dụng lớp Token kỹ thuật số thay vì cổ phiếu giấy. Các giao dịch sẽ được giải quyết ngay lập tức, từ ví này sang ví khác, trên chuỗi.
Project Open áp dụng phương pháp tiếp cận trực diện đối với vấn đề tuân thủ, đề xuất một chương trình thí điểm với nhóm tổ chức phát hành có kiểm soát, thời hạn 18 tháng và được SEC giám sát chặt chẽ.
Các nhà đầu tư sẽ nắm giữ “Cổ phiếu Token ” trong các ví được liệt kê trắng sau khi vượt qua Kiểm Tra Danh Tính (KYC) và đào tạo hướng dẫn. Một đại lý chuyển nhượng đã đăng ký sẽ theo dõi tất cả các cổ phiếu bằng cách sử dụng blockchain làm hệ thống lưu trữ, với quyền quản trị viên siêu cấp để sửa lỗi, khôi phục tài sản hoặc thực thi các hạn chế. Không có người giám hộ. Sẽ không có bất kỳ khoản thanh toán ròng nào. Không có sự mơ hồ sau giao dịch. Chỉ có Tính chất cuối cùng hấp dẫn, xác định.
Project Open đề xuất giao dịch trên đường ray bằng hợp đồng thông minh ( giống như Orca Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM) hoặc hoán đổi P2P song phương) thay vì các sàn giao dịch truyền thống. Hồ sơ thậm chí còn phác thảo cách các cơ chế giao dịch được mã hóa sẽ điều hướng các quy tắc hiện có như Reg NMS và yêu cầu lưu ký của nhà môi giới-đại lý — hoặc bỏ qua chúng thông qua các miễn trừ có mục tiêu.
Thành thật mà nói, đây là thời điểm thích hợp để đề xuất này được thông qua, khi Gary Gensler đã ra đi , các hành động thực thi sau đó đã được hủy bỏ và Chủ tịch SEC mới Paul Atkins tỏ ý sẵn sàng đón nhận "lợi ích to lớn" từ cơ sở hạ tầng blockchain.
Gần đây chúng ta đã nghe rất nhiều bài hát tương tự. Trong bức thư gửi nhà đầu tư vào tháng trước, CEO của BlackRock, Larry Fink đã nói rõ ràng :
“Mọi cổ phiếu, mọi trái phiếu, mọi quỹ — mọi tài sản — đều có thể được mã hóa. Nếu được, chúng sẽ cách mạng hóa hoạt động đầu tư. Thị trường sẽ không cần phải đóng cửa. Các giao dịch hiện mất nhiều ngày sẽ được xóa trong vài giây. Và hàng tỷ đô la hiện đang bị bất động do chậm trễ thanh toán có thể được tái đầu tư ngay lập tức trở lại nền kinh tế, tạo ra nhiều tăng trưởng hơn.”
Nếu ông ấy đúng, thì Dự án Mở có thể là nỗ lực nghiêm túc đầu tiên nhằm tạo nền tảng pháp lý cho tương lai đó tại Hoa Kỳ.
Mục tiêu là để thị trường Vốn internet ổn định trong vài giây, chạy trên cơ sở hạ tầng mở và khôi phục quyền kiểm soát ở cấp độ người dùng. Nhanh hơn, công bằng hơn, rẻ hơn, thông minh hơn, với mặt số mờ đục được làm mỏng đến mức không.
Project Open đọc giống như đỉnh cao của nhiều năm thử nghiệm và sai sót trên chuỗi. Đó là sự công nhận tỉnh táo rằng công nghệ blockchain đã sẵn sàng cho tài chính thực sự, không chỉ DeFi.
Nếu SEC nói có, ngay cả khi có điều kiện, thì đó sẽ là sự hội tụ có ý nghĩa giữa TradFi và tiền điện tử — ở quy mô của ETF và quan trọng như Kho bạc được mã hóa trên chuỗi.
Nếu nói không, tình trạng hiện tại sẽ được duy trì…thêm một thời gian nữa.
Nhận tin tức trong hộp thư đến của bạn. Khám phá bản tin Blockworks:
- Blockworks Daily : Giải mã tiền điện tử và thị trường.
- Empire : Tin tức và phân tích về tiền điện tử để bắt đầu ngày mới của bạn.
- Hướng dẫn chuyển tiếp : Giao điểm của tiền điện tử, vĩ mô và chính sách.
- 0xResearch : Alpha trực tiếp trong hộp thư đến của bạn.
- Lightspeed : Tất cả mọi thứ Solana.
- The Drop : Ứng dụng, trò chơi, meme và nhiều hơn nữa.
- Cú sốc cung : Bitcoin, bitcoin, bitcoin.
