Điều này thật điên rồ: Berkshire Hathaway của Warren Buffett vừa thông báo họ hiện nắm giữ khoản tiền mặt kỷ lục 348 tỷ đô la. Kể từ năm 2022, số dư tiền mặt của Buffett đã tăng 239 tỷ đô la và ông đã bán ròng cổ phiếu trong 10 quý liên tiếp. Warren Buffett nhìn thấy điều gì ở đây? (một luồng)

Dưới đây là bảng cân đối kế toán của Berkshire Hathaway: Hiện họ nắm giữ 305,5 TỶ ĐÔ LA TRÁI PHIẾU Treasury BẠC CỦA HOA KỲ và 36,9 tỷ đô la tiền mặt trong lĩnh vực bảo hiểm và các hoạt động kinh doanh khác. Trong lĩnh vực Đường sắt, Tiện ích và Năng lượng, họ nắm giữ thêm khoảng 5,3 tỷ đô la tiền mặt. Đây là điều chưa từng có.

Để hiểu rõ hơn, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ hiện đang nắm giữ 195,3 tỷ đô la trái phiếu Treasury Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là Berkshire Hathaway hiện nắm giữ lượng trái phiếu kho bạc NHIỀU HƠN khoảng 110,2 tỷ đô la so với Fed. Số dư trái phiếu kho bạc của Berkshire Hathaway CAO HƠN khoảng 56% so với Fed.

Hơn nữa, số dư tiền mặt này lớn hơn vốn hóa thị trường của tất cả trừ 27 công ty đại chúng trên thế giới. Trên thực tế, đống tiền mặt của Buffett hiện lớn hơn vốn hóa thị trường của Bank of America, $BAC và Coca-Cola, $KO. Buffett tiếp tục tích lũy tiền mặt với tốc độ nhanh chóng.

Berkshire Hathaway không chỉ xây dựng được số dư tiền mặt kỷ lục mà còn mua lại 0 đô la cổ phiếu trong quý 1 năm 2025. Đây là quý thứ 3 liên tiếp không có hoạt động mua lại. Trong quý 3, Berkshire cho biết hoạt động mua lại sẽ được tiếp tục khi Buffett “tin rằng giá mua lại thấp hơn giá trị nội tại”.

Câu hỏi đặt ra là, Warren Buffett có triển khai bất kỳ khoản tiền mặt nào của mình vào tháng 4 không? Số dư tiền mặt 348 tỷ đô la của ông là tính đến ngày 31 tháng 3. Tuy nhiên, từ ngày 31 tháng 3 đến ngày 7 tháng 4, S&P 500 đã giảm tới -14%. Kể từ đó, S&P 500 đã tăng ~17% so với mức thấp nhất với nhiều cổ phiếu tăng hơn nữa.

Mặc dù còn quá sớm để nói, Buffett vẫn tiếp tục đưa ra giọng điệu thận trọng. Chúng tôi tin rằng bản công bố thu nhập quý 2 và hội nghị của Berkshire sẽ cho biết nhiều thông tin hơn. Hầu hết sự biến động của chiến tranh thương mại đã xuất hiện trong 30 ngày qua. Việc tạm dừng áp thuế trong 90 ngày cũng sẽ kết thúc vào thời điểm đó.

Berkshire lưu ý rằng giá trị hợp lý của 5 cổ phần nắm giữ lớn nhất của họ chiếm 71% tổng giá trị hợp lý của các cổ phần nắm giữ của họ. 5 cổ phần nắm giữ này bao gồm American Express, Apple, Bank of America, Coca-Cola và Chevron. Berkshire vẫn tập trung cao độ vào một vài cái tên.

Buffett cũng bình luận về thuế quan và cuộc chiến thương mại toàn cầu đang diễn ra. Ông cho biết thương mại "không nên là vũ khí" và "không có nghi ngờ gì rằng thương mại có thể là một hành động chiến tranh". Thu nhập hoạt động của Berkshire giảm 14% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 9,6 tỷ đô la, một phần là do tác động của thuế quan.

Ngoài ra, Warren Buffett còn đưa ra một số lời khuyên đầu tư ngày hôm nay. Ông nói, nếu bạn nói chuyện với một CEO, hãy hỏi họ câu hỏi này: Nếu bạn bị mắc kẹt trên một hoang đảo trong 10 năm, bạn sẽ mua cổ phiếu nào của đối thủ cạnh tranh? Và bạn sẽ Short cổ phiếu nào của đối thủ cạnh tranh?

Cuối cùng, Warren Buffett tuyên bố rằng ông sẽ từ chức CEO. Buffett đã là CEO của Berkshire Hathaway trong 55 năm. Ông là CEO tại vị lâu nhất trong bất kỳ công ty S&P 500 nào. Ông cũng đã giữ chức CEO trong thời gian dài như thời gian trung bình mà một CEO của S&P 500 còn sống.

Di sản của Warren Buffett thực sự là vô song. Ông trở thành CEO của Berkshire Hathaway vào năm 1970 và cổ phiếu đã tăng hơn +330.000% kể từ đó. Có lẽ chúng ta sẽ không bao giờ thấy một nhà đầu tư nào thành công hơn Warren Buffett. Hãy theo dõi chúng tôi @KobeissiLetter để biết thêm thông tin khi quá trình này diễn ra.