Đã khoảng 2,5 tuần kể từ khi thị trường tác nhân AI chạm đáy (giá trị vốn hóa thị trường~4 tỷ đô la) và hiện tại thị trường đang hoàn toàn trong thị trường bò do @virtuals_io dẫn đầu. Đúng vậy...chỉ có Virtuals là dẫn đầu. Động thái này tương tự như vào tháng 10-tháng 11 năm ngoái, khi Virtuals ra mắt nền tảng token hóa proxy, khẳng định mình là đơn vị tiên phong và là đơn vị hợp pháp đầu tiên, cung cấp địa vị lưới phân phối hàng đầu cho bất kỳ dự án nào liên quan đến AI muốn áp dụng mô hình token"ra mắt công bằng".
Sự khác biệt lần lần là tính năng mới nhất, “Genesis Launch” – một cách công bằng hơn để ra mắt và thưởng cho những người ủng hộ sớm. Điều này dẫn đến xu hướng đầu tiên:
1. Nền tảng ra mắt công bằng/ra mắt trò chơi
Genesis Launch đã thay đổi hoàn toàn trạng thái của thị trường hạng nhất - từ những nhà đầu cơ mù quáng lao vào các dự án rác ngẫu nhiên/nhỏ trên Pumpfun thành những nhà đầu cơ gần như chắc chắn sẽ kiếm được lợi nhuận 5-10 lần khi các dự án mới được tung ra.
Mục tiêu này đạt được nhờ việc đưa ra cơ chế “điểm”, phối hợp mục tiêu của các bên liên quan khác nhau và mô hình ra mắt với giá trị vốn hóa thị trường cố định và lượng cung ứng cố định (mỗi dự án ra mắt với 112.000 VIRTUAL , khoảng 200.000 FDV ). Mỗi người tham gia có thể kiếm được tối đa 0,5 VIRTUAL, token proxy cấp cao nhất (Virtuals có danh sách đặc biệt) dựa trên số điểm đã đóng góp hoặc chỉ cần kiếm điểm bằng cách cổ vũ cho Virtuals.
Khoảng thời gian bình tĩnh mới được áp dụng gần đây đã làm giảm thêm sức bán, làm tăng sức hấp dẫn của Genesis Launchpad vì người bán hiện phải suy nghĩ kỹ trước khi thực hiện động thái.
Tính đến nay, Genesis Launchpad đã chứng minh được sự thành công to lớn, trong đó@BasisOS là trường hợp thành công nhất, mang lại lợi nhuận gấp 200 lần cho người tham gia. Kể từ đó, lượng lớn các dự án lợi nhuận từ 5-40 lần đã xuất hiện trên Virtuals.
Với thành công của Genesis Launch, tiền và sự chú ý một lần nữa tập trung vào hệ sinh thái Virtuals, nâng cao mức định giá sàn của hầu hết token proxy trên nền tảng này.
Tuy nhiên, bất chấp sự hồi sinh của xu hướng này, việc thiếu các dự án chất lượng cao vẫn là một trong những thách thức lớn nhất mà hệ sinh thái Virtuals phải đối mặt, dẫn đến xu hướng thứ hai:
2. Sự cường điệu và cấu trúc thỏa thuận được ưu tiên hơn bản chất
Là một nhà giao dịch/đầu cơ, bạn có thể kiếm tiền bằng cách đầu tư vào các dự án có đội ngũ tầm thường và sản phẩm trung bình - điều này hoàn toàn là nhờ vào cơ chế thiết kế của Genesis Launch. Xác suất một dự án được kéo lên từ bơm giá giá trị vốn hóa thị trường 200.000 đô la rồi bị bán tháo là rất cao (đặc biệt là khi bạn biết rằng không có người trong cuộc hoặc vòng bán trước).
Với tư cách là chủ dự án, nếu bạn có ý tưởng độc đáo, bạn có thể phát hành tiền trước mà thậm chí không cần phải có sản phẩm đang hoạt động. Không cần phải xác định người dùng mục tiêu, xác minh nhu cầu thị trường hoặc lo lắng về thu nhập và tăng trưởng người dùng. Bạn chỉ cần tạo ra sự cường điệu tối đa và tung ra sản phẩm (sẽ được cộng thêm điểm nếu có bản demo, nhưng không có cũng không sao, haha).
Bất kỳ dự án nào đáp ứng các yêu cầu cơ bản (có tài liệu đầy đủ, ý tưởng sản phẩm tốt và một đội ngũ đáng tin cậy) đều có thể ra mắt thành công token trên Virtuals Genesis Launch.
Bài học rút ra ở đây cho các nhà đầu tư là: hãy xem các dự án khởi nghiệp này là cơ hội đầu cơ ngắn hạn thay vì là khoản đầu tư giá trị cơ bản trung và dài hạn. Bởi vì chín trong mười lần, những thứ được quảng cáo là "dự án AI cấp thấp" đều là rác rưởi. (Nếu bạn quan tâm, tôi đã phân tích chi tiết một trường hợp điển hình trên Substack.)
Trong khi các dự án rác tràn lan, chúng cũng mang lại lượng lớn cơ hội và khoảng trống cho các dự án chất lượng cao (dù trong lĩnh vực AI hay các lĩnh vực khác). Điều này dẫn đến xu hướng thứ ba:
3. Cơ hội cho các dự án DeFi chất lượng cao
Hai tháng trước, tôi đã nói chuyện với đội ngũ@logarithm_fi / @BasisOS. Tôi đã tìm hiểu về các sản phẩm của họ (tương tự như chiến lược trung tính Delta của Ethena, nhưng không dựa vào stablecoin ) và tôi đã biết đến đội ngũ này kể từ khi họ tham gia sâu vào dự án LPDFi (một sản phẩm dựa trên thanh khoản của Univ3). Để bày tỏ lòng biết ơn, tôi đã đưa ra cho họ một số gợi ý mô hình kinh tế token và kế hoạch ra mắt. Vào thời điểm đó, tôi thực sự không ngờ nó lại tăng nhiều đến vậy - mặc dù các sản phẩm DeFi có sự hỗ trợ cơ bản, nhưng cái gọi là phần "AI" thực sự còn quá sớm. Nhưng cuối cùng, tất cả những điều này đều không quan trọng vì dự án vẫn vượt trội hơn thị trường.
Câu chuyện thành công của Basis chứng minh rằng vẫn còn cơ hội cho các dự án DeFi phát hành tiền ảo. Mặc dù không có cơ chế DeFi truyền thống khích lệ TVL thông qua việc phát hành token , nhưng lưu lượng truy cập và sự chú ý đi kèm với việc ra mắt Virtuals (đặc biệt là khi bạn có sản phẩm DeFi vững chắc) là đủ để đảm bảo rằng kho bạc/chiến lược của bạn đạt được đủ TVL.
Nếu bạn có sản phẩm DeFi hoàn thiện và muốn tối ưu hóa trải nghiệm người dùng hoặc nâng cao các chức năng cốt lõi thông qua AI, vui lòng liên hệ với chúng tôi. Rất vui khi được trao đổi ý tưởng.
Ngoài lợi nhuận từ lưu lượng truy cập, điều này còn tạo ra các thử nghiệm xu hướng mới tương tự như kỷ nguyên coin rác ETH vào năm 2023-24. Điều này đưa chúng ta đến xu hướng thứ tư:
4. Sử dụng thu nhập từ khối lượng giao dịch làm động lực tăng trưởng
Ngày xửa ngày xưa, thị trường tràn ngập lượng lớn các dự án Ponzi DeFi nhỏ thử nghiệm nhiều mô hình kinh tế token khác nhau: tính phí giao dịch 1-3%, sử dụng số tiền này để mở rộng kho bạc nhằm duy trì hoạt động của chiến lược Ponzi, sau đó trả lại lợi nhuận /lãi cho người nắm giữ token . Vào thời điểm những người chơi Ethereum có nhiều tiền (mọi người đổ hết tiền vào các dự án rác), những người sáng tạo dự án có thể kiếm được sáu hoặc bảy thu nhập chỉ trong một hoặc hai tuần - nhờ vào sự khan hiếm token trên thị trường vào thời điểm đó.
Chúng ta đang thấy một mô hình tương tự trong lĩnh vực tác nhân AI ngày nay.
Thông thường, nền tảng Virtuals tính phí 1% cho mỗi giao dịch, trong đó 70% sẽ thuộc về người tạo dự án. Các nền tảng ra mắt khác cũng tính phí giao dịch 1-2% và hoàn trả 70%-100% cho người sáng tạo.
@Squidllora (mới ra mắt trên @autodotfun), được hỗ trợ bởi @AlloraNetwork, đang phân chia lợi nhuận của người sáng tạo để mở rộng nhóm tài trợ/kho bạc và giao dịch các loại tiền tệ chính bằng các mô hình dự đoán của Allora (Allora là Bittensor của tài chính thuần túy - nhiều nhà khoa học đang cạnh tranh để xây dựng các mô hình dự đoán tốt nhất cho tài sản crypto trong các chiều thời gian khác nhau). Một phần lợi nhuận thu được từ giao dịch sẽ được dùng để mua lại token.
Mô hình này đặc biệt hiệu quả đối với đội ngũ có đủ vốn - họ không cần phải dựa vào phí giao dịch để duy trì hoạt động. Hiện nay, đội ngũ có thể phát hành token AI Proxy như một công cụ tiếp thị để thu hút sự chú ý và phí thông qua kênh thu hút người dùng mới, qua đó cung cấp vốn khởi nghiệp cho các thử nghiệm AI mới.
Tuy nhiên, khi nhìn vào toàn bộ lĩnh vực tác nhân AI, mặc dù nhiều đội ngũ đang công khai thúc đẩy các dự án, vẫn chưa có điểm nóng nào khác ngoại trừ hệ sinh thái Virtuals. Điều này dẫn đến xu hướng thứ năm:
5. Vị trí chủ đạo của ảo/ tăng động lực trong các hệ sinh thái khác
Do sự quảng bá liên tục của Genesis Launch, giá trị định giá đáy của token proxy trên Virtuals tiếp tục tăng. Nhưng sự xuất hiện của làn sóng dự án mới này không có nghĩa là đã có bất kỳ sự cải thiện nào về mặt cơ bản hoặc công nghệ. Động lực chính của nó đến từ việc tối ưu hóa đáng kể cấu trúc giao dịch - nhiều người tham gia trò chơi ảo hơn vì họ biết họ có thể kiếm lợi nhuận từ trò chơi này. Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá của các dự án hiện tại đạt mức cao/trần nhất định.
Khi điều này xảy ra, sự chú ý của thị trường sẽ tự nhiên chuyển sang các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, đặc biệt là các dự án giá trị vốn hóa thị trường thấp nhưng có những cải thiện đáng kể về mặt cơ bản (tính năng mới, phát hành sản phẩm mới, hợp tác mới).
Hiện tại, CB và Arc có thể là hai hệ sinh thái tốt nhất trong đó một số dự án bị định giá thấp chưa bắt đầu tăng giá(chẳng hạn như 3-4 mục tiêu trên CB thường được tích hợp với các mạng con hoặc tập trung vào phát triển các sản phẩm liên quan đến Bittensor và các dự án bắt tay trên Arc đóng góp vào hệ sinh thái Ryzome).
Cách tốt nhất để nắm bắt cơ hội này là tham gia token trước khi hầu hết mọi người nhận ra giá trị của nó.
6. Cơ hội đầu tư AI bị hạn chế đối với các nhà đầu tư tổ chức
Bất chấp việc giá liên tục tăng trong các hệ sinh thái tác nhân AI chính thống như VIRTUAL và AI16Z, nhiều nhà đầu tư tổ chức chỉ có thể ngồi ngoài - vì mức tăng giá mạnh hiện tại của tài sản chỉ phù hợp với những nhà đầu cơ nhà đầu tư bán lẻ/nhiệt tình tham gia. Thanh khoản của các tài sản này mỏng và cơ cấu tạo nhà tạo lập thị trường không ổn định (đặc biệt là trên thị trường ảo).
Việc thiếu cơ sở hạ tầng thanh khoản mạnh mẽ này, cùng với sự quan tâm tăng trưởng của các tổ chức đối với AI phi tập trung , thúc đẩy họ chuyển hướng đầu tư phi tập trung, Lớp 1 dựa trên proxy và phòng thí nghiệm AI phi tập trung thay vì thế hệ token proxy AI hiện tại.
Bạn có thể hỏi: Token nào được các tổ chức này ưa chuộng? Chúng bao gồm GRASS , TAO (và các mạng con của nó), VANA , FLOCK, $PROMPT (có thể là một) và sê-ri token chưa ra mắt như @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect — các dự án đang xây dựng hệ thống bảo vệ AI Web3 thực sự, trao quyền sở hữu các mô hình hiệu suất cao vào tay công chúng (thay vì các phòng thí nghiệm AI tập trung). Tóm lại, đây thực sự là những dự án AI phức tạp mà các nhà đầu tư thông thường không thể hiểu hoặc không biết cách đầu tư vào.
Làm thế nào để bố trí tốt nhất dựa trên xu hướng?
Chiến lược của tôi là dần chuyển lợi nhuận từ các giao dịch tác nhân AI nhỏ trong thời gian ngắn (đặc biệt là các dự án Genesis Launch có chất lượng đội ngũ trung bình) sang lĩnh vực AI phi tập trung(DeAI). Các dự án cơ bản về AI thực sự sẽ mất thời gian để phát triển vì hầu hết chúng tập trung vào cơ sở hạ tầng hơn là các sản phẩm hướng đến người tiêu dùng. Giống như chúng ta thấy ChatGPT, Grok, Anthropic đột nhiên vượt trội trong nhiệm vụ hàng ngày, nghiên cứu thời gian thực, lập trình, v.v., các mô hình Web3 phi tập trung một ngày nào đó sẽ xuất hiện trong một số nhiệm vụ gốc của Web2 và Web3.
Điều này có nghĩa là bạn nên đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng DeAI không?
không nhất thiết. Động lực thúc đẩy thị trường crypto là sự cường điệu và phân phối - phân phối 90% và mô hình 10%. Chìa khóa thành công lâu dài của một dự án nằm ở việc liệu nó có thể phân phối tốt hay không: cung cấp các sản phẩm mà mọi người cần, có UI/UX tốt, phát triển và thực hiện kế hoạch ra mắt tuyệt vời, thiết kế chiến lược token mạnh mẽ và có kế hoạch thu hút và giữ chân người dùng hiệu quả, v.v.
Logic đầu tư cốt lõi của tôi vẫn là đặt cược vào đội ngũ hiểu biết về cả phân phối và công nghệ (mô hình). Điều này tương tự như cách các nhà đầu tư mạo hiểm Web2 đầu tư vào SaaS theo chiều dọc (nhắm mục tiêu vào các trường hợp sử dụng thích hợp cụ thể, mặc dù họ có thể sử dụng các mô hình có sẵn + dữ liệu độc quyền của riêng họ).
Tôi cho rằng logic này sẽ tiếp tục đúng trong ngắn hạn đến trung hạn, đặc biệt là trong không gian Web3 - vì mọi thứ ở đây đều được thúc đẩy bởi sự cường điệu và cộng đồng, và những thứ đơn giản và dễ hiểu sẽ dễ bán hơn. Cấu trúc thị trường/thỏa thuận cũng đang chuyển động theo hướng này: mô hình Genesis Launch đang dần trở thành chuẩn mực của thị trường, trong khi ngày càng nhiều đội ngũ(trong các hệ sinh thái khác) bắt đầu kết hợp chặt chẽ hơn hai khía cạnh này (dành nhiều thời gian hơn để làm việc với các dự án cơ sở hạ tầng để tận dụng công nghệ của họ, đồng thời tập trung vào các chiến lược phân phối và GTM để tạo sức nóng cho các công nghệ AI thực sự).
Tóm tắt nhanh
- Mô hình Genesis Launch của Virtuals đang thu hút sự chú ý và lợi nhuận của thị trường.
- Sự cường điệu vẫn quan trọng hơn thực chất – chủ yếu là các cơ hội ngắn hạn.
- Các dự án DeFi có nền tảng vững chắc đã tìm được chỗ đứng tăng trên Virtuals.
- Thu nhập của người sáng tạo từ khối lượng giao dịch đang thúc đẩy làn sóng thử nghiệm mới.
- Ảo hóa đang dẫn đầu, nhưng các hệ sinh thái khác có thể sớm thu hút sự chú ý về mặt tài chính.
- Các nhà đầu tư tổ chức chọn cách chờ đợi và quan sát, ưa chuộng cơ sở hạ tầng DeAI hơn là token ủy nhiệm.
- Chiến lược bố trí: Chuyển đổi lợi nhuận ủy nhiệm AI ngắn hạn sang cơ sở hạ tầng DeAI dài hạn và hỗ trợ những người sáng lập có thể kết hợp quảng cáo/phân phối với công nghệ thực.
