Lưu ý của biên tập viên: Dự án AI Agent thu hút sự chú ý trong ngắn hạn do Genesis bơm giá, nhưng các tổ chức quan tâm nhiều hơn phi tập trung như $TAO, $GRASS, v.v. Xu hướng thị trường cho thấy đội ngũ có cả tính tường thuật và công nghệ có tiềm năng dài hạn lớn hơn. Chiến lược là đầu cơ ngắn hạn vào các dự án Agent, chuyển lợi nhuận vào cơ sở hạ tầng DeAI và đặt cược vào đội ngũ có thể kể những câu chuyện hay và thực hiện công việc kỹ thuật.

Sau đây là nội dung gốc (để dễ đọc và hiểu hơn, nội dung gốc đã được sắp xếp lại):

Đã khoảng hai tuần rưỡi trôi qua kể từ khi đường đua AI Agent chạm đáy thị trường (giá trị vốn hóa thị trường khoảng 4 tỷ đô la) và thị trường hiện đang trong giai đoạn thị trường bò toàn diện của @virtuals_io.

Đúng vậy…chỉ có Virtuals là đang tăng lên vào lúc này. Làn sóng thị trường này rất giống với thời điểm Virtuals lần đầu ra mắt nền tảng token hóa proxy vào tháng 10 và tháng 11 năm ngoái. Vào thời điểm đó, công ty đã khẳng định mình là đơn địa vị trong "phát hành token hóa " các dự án AI và cũng là đơn vị đầu tiên cung cấp mạng lưới phát hành cấp cao nhất (với điều kiện là bạn sẵn sàng "ra mắt công bằng").

Điểm khác biệt lần là họ vừa ra mắt một tính năng mới: “Genesis Launch” – một cách công bằng hơn để phát hành token đồng thời đền đáp cho những người ủng hộ ban đầu. Điều này cũng dẫn tới xu hướng đầu tiên mà chúng ta muốn nói tới:

Nền tảng ra mắt công bằng/ra mắt trò chơi

Từ những người chơi degen trước đây chỉ tính phí ngẫu nhiên một số token trên pumpfun, đến nay nó gần như là một dự án hoàn toàn mới với "lợi nhuận được đảm bảo" gấp 5-10 lần.

Lý do đằng sau điều này là việc đưa ra cơ chế "điểm" để gắn kết tốt hơn lợi ích của tất cả các bên, kết hợp với giá trị vốn hóa thị trường cố định, mô hình ra mắt nguồn cung cố định - mỗi dự án bắt đầu với 112.000 $VIRTUAL (khoảng 200.000 $FDV). Mỗi người tham gia có thể nhận được tối đa 0,5% thị phần token dựa trên số điểm mà họ đạt được. Có thể kiếm được điểm bằng cách nắm giữ/đặt cược $VIRTUAL, nắm giữ token proxy lớn (có danh sách chính thức) hoặc thậm chí bằng cách tích cực thảo luận về Virtual trên các nền tảng xã hội.

Gần đây, Virtuals cũng đã bổ sung cơ chế "thời gian cân nhắc" để hạn chế hành vi bán nhanh, qua đó tăng thêm sức hấp dẫn của Genesis Launchpad - khiến bạn phải suy nghĩ kỹ trước khi bán.

Hiện tại, nền tảng "Genesis Launch" này đã đạt được thành công rõ ràng. @BasisOS là ví dụ thành công nhất cho đến nay, khi những người tham gia có thể nhận được lợi nhuận gấp 200 lần. Kể từ đó, hầu hết các dự án mới ra mắt đều đạt tỷ lệ hoàn vốn từ 5 đến 40 lần.

Chính vì sự phổ biến của Genesis Launch mà tiền và sự chú ý đã được tập trung trở lại vào hệ sinh thái Virtuals, nâng cao mức định giá sàn của hầu hết các dự án đại lý trên nền tảng này.

Tuy nhiên, bất chấp sự nhiệt tình của thị trường được khơi dậy, "sự khan hiếm các dự án chất lượng cao" vẫn là một trong những vấn đề lớn nhất của hệ sinh thái Virtuals - dẫn đến xu hướng thứ hai:

2. Sự phổ biến và cấu trúc giao dịch lấn át chất lượng của chính dự án

Là một nhà đầu cơ/ người giao dịch, miễn là bạn hiểu được cấu trúc của Genesis Launch, bạn có thể kiếm tiền ngay cả với một dự án tầm thường và một đội ngũ tầm thường.

Bởi vì các dự án có mức định giá khởi điểm là 200.000 đô la có khả năng tăng trước rồi giảm sau, đặc biệt là khi bạn biết rằng dự án không có "người trong cuộc" và chưa thực hiện vòng quỹ đầu tư tư nhân.

Với tư cách là chủ dự án, nếu bạn có ý tưởng tương đối mới lạ, bạn có thể phát hành đồng tiền trước.

Không cần phải tạo ra sản phẩm trước, không cần phải tìm hiểu đối tượng người dùng mục tiêu là ai, không cần phải xác minh xem thị trường có nhu cầu thực sự hay không, chưa nói đến doanh thu và tăng trưởng người dùng. Chỉ cần tạo ra nhiệt độ tối đa và bắt đầu chạy (nếu bạn có bản demo thì tất nhiên sẽ là một điểm cộng, nhưng nếu bạn không có thì cũng không sao, haha).

Chỉ cần dự án đáp ứng được các yêu cầu cơ bản (một Sách trắng tốt, một khái niệm sản phẩm hợp lý và đội ngũ không tệ), về cơ bản dự án có thể khởi động suôn sẻ trên Genesis Launch của Virtuals.

Bài học quan trọng nhất dành cho các nhà đầu tư ở đây là hãy xem những đợt ra mắt này như cơ hội đầu cơ ngắn hạn, chứ không phải là khoản đầu tư giá trị trung và dài hạn.

Bởi vì chín trong mười lần, những cái gọi là "dự án AI" này về cơ bản đều là những sản phẩm tồi tệ như AI. Tôi cũng đã đưa ra một ví dụ rất điển hình trên Substack của tôi. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể đến xem.

Nhưng chính xác là vì hiện tại có quá nhiều thứ vớ vẩn nên các cơ hội cho các dự án thực sự chất lượng cao đã xuất hiện—dù là trong lĩnh vực AI hay các hướng khác ngoài AI. Điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ ba:

3. Cơ hội tiềm năng cho các dự án DeFi trên Virtuals

Hai tháng trước, tôi đã nói chuyện với đội ngũ@logarithm_fi / @BasisOS. Sản phẩm của họ hơi giống Ethena và có chức năng tương tự như "Chiến lược trung tính Delta", nhưng không có phần stablecoin.

Tôi biết đến đội ngũ này khi họ đang làm việc về Logarithm. Vào thời điểm đó, họ vẫn đang phát triển dự án LPDeFi (một sản phẩm sử dụng thanh khoản Uniswap v3 làm chiến lược). Tôi rất thích đội ngũ này nên đã đưa ra cho họ một số gợi ý kinh tế token, kế hoạch ra mắt , v.v.

Thành thật mà nói, tôi không nghĩ đồng tiền của họ sẽ tăng nhiều đến vậy, bởi vì mặc dù sản phẩm DeFi của họ có nền tảng cơ bản, nhưng phần được gọi là "AI" thực sự còn rất sớm. Nhưng hóa ra điều đó không quan trọng chút nào - dự án vẫn đánh sập toàn bộ khu chợ.

Xét từ thành công của Basis, nền tảng Virtuals hiện đang mở ra cơ hội tuyệt vời cho các dự án DeFi.

Ngay cả khi bạn không có cơ chế “TVL khích lệ token ” của các dự án DeFi truyền thống, miễn là bản thân sản phẩm của bạn vững chắc và logic đủ mạnh, kết hợp với lưu lượng truy cập + tâm lý của Virtuals, TVL sẽ tự nhiên tăng lên.

Vì vậy, nếu bạn có một sản phẩm DeFi hoàn thiện và hy vọng cải thiện hiệu quả thu hút người dùng thông qua AI hoặc sử dụng công nghệ AI để tối ưu hóa cấu trúc của chính sản phẩm, bạn có thể đến và nói chuyện với tôi. Tôi rất vui khi được cùng bạn động não.

Ngoài lớp “thu hút sự chú ý của thị trường”, một lối chơi thử nghiệm mới hiện đang bắt đầu xuất hiện trên Virtuals, rất giống với xu hướng token rác Ethereum vào năm 2023-24 - điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ tư:

4. Sử dụng thu nhập giao thức được tạo ra bởi "khối lượng giao dịch" như một động lực tăng trưởng

Đã có thời điểm nhiều dự án Ponzi DeFi nhỏ xuất hiện trên thị trường, điên cuồng thử nghiệm nhiều mô hình token khác nhau: ví dụ, tính phí xử lý 1-3% cho mỗi giao dịch, sử dụng phần thu nhập này để mở rộng quỹ dự án, hỗ trợ chiến lược Ponzi DeFi của họ, sau đó trả lại lợi nhuận /cổ tức cho người nắm giữ token .

Vào thời điểm đó, chưa có nhiều dự án trên Ethereum và người dùng thì "giàu có và táo bạo". Chủ dự án có thể thu nhập sáu hoặc thậm chí bảy con số trong một hoặc hai tuần bằng cách sử dụng phương pháp này.

Hiện nay, chúng ta bắt đầu thấy những điều tương tự xảy ra trong cộng đồng tác nhân AI.

Đối với mỗi giao dịch trên Virtuals, phí giao dịch mặc định là 1%, trong đó 70% sẽ được trả lại cho bên dự án. Một số Launchpad khác cũng có cơ chế phí xử lý 1-2%, với tỷ lệ hoàn tiền là 70%-100%.

Ví dụ, @Squidllora, mới được ra mắt trên nền tảng @autodotfun (với sự hỗ trợ thông minh từ @AlloraNetwork), sử dụng phần phí của người sáng tạo này để mở rộng kho bạc của mình, sau đó sử dụng số tiền đó để giao dịch các loại tiền tệ chính thống. Chiến lược này dựa trên mô hình suy luận do Allora cung cấp (nếu bạn chưa quen với Allora, thì cách định vị của nó giống như "phiên bản tài chính thuần túy của Bittensor" - các nhà khoa học cạnh tranh để xem ai có thể tạo ra mô hình dự đoán crypto mạnh nhất bao phủ nhiều chiều thời gian khác nhau).

Một phần lợi nhuận kiếm được từ giao dịch sẽ được dùng để mua lại $SQUID token.

Ưu điểm của mô hình này rất rõ ràng và đặc biệt phù hợp với các dự án có đủ nguồn vốn và không phụ thuộc vào phí giao dịch để hỗ trợ đội ngũ.

Chủ dự án có thể sử dụng mã thông báo tác nhân AI như một công cụ tiếp thị và công cụ chuyển hướng người dùng để thu hút sự chú ý, tích lũy thu nhập từ phí giao dịch và khởi xướng một loạt thử nghiệm AI hoàn toàn mới.

Tuy nhiên, nhìn lại toàn bộ chiến trường AI, ngoài hệ sinh thái Virtuals, các nền tảng khác về cơ bản không có gì để cạnh tranh. Ngay cả khi nhiều đội ngũ phát triển công khai và liên tục cung cấp sản phẩm, doanh thu của họ vẫn không tăng.
Điều này cũng dẫn đến xu hướng thứ năm:

5. Virtuals độc quyền và các nền tảng khác hầu như không thấy bất kỳ sự tăng trưởng nào

Được thúc đẩy bởi Genesis Launch, giá trị định giá của các dự án Agent trên Virtuals tiếp tục tăng. Nhưng cần lưu ý rằng sự xuất hiện của làn sóng dự án mới này không có nghĩa là đã có sự cải thiện đáng kể về mặt cơ bản hoặc công nghệ. Chất xúc tác thực sự chính là sự tối ưu hóa lớn về cấu trúc giao dịch - nói cách khác, hiện nay có nhiều người sẵn sàng chơi trò chơi ảo hơn vì họ biết rằng họ có thể kiếm được tiền.

Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá của các dự án hiện tại đạt đến mức đỉnh/trần địa phương.

Khi giá ngừng tăng, một số sự chú ý sẽ tự nhiên bắt đầu đổ dồn về các hệ sinh thái khác, chẳng hạn như @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun, đặc biệt là các dự án có giá trị vốn hóa thị trường thấp nhưng có những cải tiến cơ bản rõ ràng (tính năng mới, sản phẩm mới, sự hợp tác mới).

Hiện tại, CreatorBid (CB) và Arc là hai hệ sinh thái đáng chú ý nhất và vẫn còn một số dự án bị định giá thấp chưa bắt đầu tăng trưởng: ví dụ, 3-4 mục tiêu thông thường trên CB tích hợp với các mạng con hoặc tập trung vào phát triển sản phẩm Bittensor;

Hoặc một số dự án bắt tay trên Arc có liên quan trực tiếp đến Ryzome cũng đáng để theo dõi.

Cách tốt nhất để có được chỗ đứng là tạo một bố cục ở mức thấp trước khi mọi người nhận thấy giá trị của token này.

6. Cơ hội đầu tư AI vẫn còn rất hạn chế đối với các tổ chức

Bất chấp sự tăng mạnh giá token như $VIRTUAL và $AI16Z, nhiều tổ chức vẫn đang đứng ngoài cuộc. Lý do rất đơn giản: token tăng nhanh này chỉ phù hợp với nhà đầu tư bán lẻ/degens, có thanh khoản thấp và cấu trúc NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN mong manh (đặc biệt là trên Virtuals).

Cũng vì lý do này - việc thiếu cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn thiện + sự chú ý tăng phi tập trung - mà các quỹ của tổ chức đã bắt đầu chuyển sang đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, Agent L1 và các phòng thí nghiệm AI cấp chuỗi công khai, thay vì nhóm token dự án Agent ngắn hạn hiện tại.

Có thể bạn tò mò, những tổ chức này đang mua gì?

$CỎ

$TAO (bao gồm cả mạng con)

$VANA

$ĐỒNG

$PROMPT (có thể)

Ngoài ra còn có một số dự án chưa ra mắt nhưng có hệ thống bảo vệ rõ ràng, chẳng hạn như @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect

Hầu hết các dự án này đang thực hiện trên Web3-ing các mô hình hiệu suất cao thực sự và phân cấp quyền sở hữu mô hình. Chúng không phải là "lớp vỏ" như GPT phi tập trung, mà là các lớp mô hình + cơ sở hạ tầng thực sự phức tạp với rào cản gia nhập cao, khó hiểu và không ai biết cách đầu tư.

Làm sao chúng ta có thể định vị tốt hơn dựa trên những xu hướng này?

Chiến lược của riêng tôi rất đơn giản: dần dần chuyển lợi nhuận kiếm được từ các dự án AI Agent ngắn hạn (đặc biệt là những dự án có đội ngũ yếu nhưng bơm giá Genesis mạnh) vào dự án DeAI Infra.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng các dự án cơ sở hạ tầng này sẽ không bùng nổ trong ngắn hạn vì hầu hết chúng không có sản phẩm tiêu dùng và đang dần được xây dựng ở tầng Cơ sở hạ tầng.

Nhưng giống như OpenAI, Grok và Anthropic đột nhiên phát triển thành nhiệm vụ hàng ngày, truy xuất thời gian thực, tạo mã, v.v., mô hình Web3 cũng sẽ mở ra một sự thay đổi về chất tại một thời điểm nhất định - thực sự có khả năng thực hiện nhiệm vụ gốc của Web2/Web3.

Vậy chúng ta có nên đầu tư mạnh vào DeAI Infra không?

Không hẳn vậy. Tiền điện tử về cơ bản là một thị trường được thúc đẩy bởi sự phân phối và tường thuật.

Phân phối ≫ Công nghệ, đây là trò chơi “90% kể chuyện + 10% mô hình”.

Chỉ cần một dự án có thể kể một câu chuyện, có UI/UX tốt, biết cách ra mắt, cách thiết kế cơ chế token và cách thu hút và giữ chân người dùng thì dự án đó sẽ có thể tồn tại tốt.

Do đó, logic đầu tư cốt lõi của tôi vẫn là: đầu tư vào đội ngũ hiểu được sự kết hợp giữa "câu chuyện + công nghệ".

Điều này giống như Web2 VC sẽ đầu tư vào một số SaaS theo chiều dọc. Mặc dù mô hình mã nguồn mở có thể được sử dụng đằng sau hậu trường, nhưng rào cản sản phẩm vẫn được tối đa hóa bằng cách dựa vào dữ liệu và hoạt động riêng của nó.

Tôi tin rằng logic này vẫn đúng trong Web3 trong ngắn hạn, đặc biệt là khi sự cường điệu và cộng đồng là động lực chính, và những thứ dễ hiểu thì dễ bán.

Hiện nay thị trường cũng đang chuyển động theo hướng này:

Genesis Launch đang trở thành “mặc định của ngành”

Ngày càng có nhiều đội ngũ bắt đầu hợp tác với dự án Infra, không chỉ để thổi phồng nó mà còn để thực sự sử dụng công nghệ của nhau

·Trong khi thực hiện phân phối, chúng tôi cũng phát triển công nghệ AI thực sự và công việc tường thuật + thực tế bắt đầu hợp nhất

Tóm tắt nhanh

Mô hình Genesis Launch của Virtuals đang chiếm lĩnh sự chú ý và lợi nhuận của thị trường;

Hầu hết các dự án đều có sự cường điệu > công nghệ và bản chất của chúng vẫn là giao dịch ngắn hạn;

Các dự án DeFi có nền tảng cơ bản đã tìm thấy nhiều cơ hội gia tăng trong hệ sinh thái Virtuals;

Khối lượng giao dịch thúc đẩy thu nhập của người sáng tạo, điều này đang tạo ra làn sóng thử nghiệm mới;

Virtuals hiện đang dẫn đầu, nhưng các hệ sinh thái khác như CreatorBid và Arc có thể sớm bắt kịp;

Các tổ chức vẫn đang đứng ngoài cuộc và đang đặt cược nhiều hơn phi tập trung;

Chiến lược tối ưu là chuyển lợi nhuận ngắn hạn của dự án Agent vào DeAI Infra và đặt cược vào đội ngũ hiểu cả về cốt truyện và công nghệ.

「 Liên kết gốc 」

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats :

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia