Nguồn: Nói về Lý và những thứ khác
Lần gần nhất Bitcoin vượt qua mức 100.000 đô la là vào ngày 5 tháng 12 năm ngoái. Tôi nhớ rằng chúng tôi đã xuất bản một bài viết hồi cứu vào thời điểm đó và bán một phần Bitcoin vị thế giữ của mình. Như thể hiện trong hình dưới đây.
Hôm nay (ngày 8 tháng 5, giờ Bắc Kinh), Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ quyết định tiếp tục hoãn cắt giảm lãi suất và giữ nguyên lãi suất hiện tại. Powell cũng nhắc lại rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ không vội vàng cắt giảm lãi suất. Kết quả này về cơ bản đã đáp ứng được kỳ vọng trước đó của thị trường nên thị trường không có biến động mạnh.
Trong bài viết ngày hôm qua (7 tháng 5), chúng tôi đã đề cập đến một số yếu tố vĩ mô chính ảnh hưởng đến xu hướng thị trường hiện tại, bao gồm triển vọng phát triển kinh tế của Hoa Kỳ, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và tình hình chính trị ở một số quốc gia/khu vực.
Về việc cắt giảm lãi suất, thị trường vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm vào tháng 7. Theo công cụ quan sát Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 hiện là 55,9%. Như thể hiện trong hình dưới đây.
Về tình hình toàn cầu, tin tức mà mọi người có thể thấy hiện nay chủ yếu tập trung vào cuộc xung đột giữa Ấn Độ và Pakistan. Trong cuộc xung đột những ngày gần đây, Pakistan tuyên bố đã bắn hạ 5 máy bay chiến đấu và 1 máy bay không người lái của Ấn Độ (nhưng Ấn Độ đã phủ nhận điều này). Đánh giá từ một số thông tin và dữ liệu đã biết trên Internet, có vẻ như hiệu quả chiến đấu thực tế của vũ khí Đông Đạt có thể chấp nhận được. Chỉ số công nghiệp quân sự đã tăng tốt trong hai ngày qua. Tôi tự hỏi liệu nó có liên quan gì đến sự việc này không.
Trong bài viết ngày hôm qua, chúng tôi cũng đã đề cập rằng nếu bài phát biểu của Powell đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, Bitcoin có thể thách thức mức 99.000 đô la. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin vào khoảng 98.700 đô la và có vẻ như đang cố gắng đạt lại mốc 100.000 đô la. Như thể hiện trong hình dưới đây.
1. Điều gì thúc đẩy giá Bitcoin hiện tại?
Khi các biến số hiện có (bao gồm các vấn đề về thuế quan, kỳ vọng cắt giảm lãi suất, v.v.) dần được thị trường tiếp nhận, các biến số mới sẽ có tác động ngắn hạn đến thị trường.
Xét theo tình hình vĩ mô hiện tại, xung đột Ấn Độ-Pakistan dường như là một biến số mới và thị trường thường phản ứng không nhất quán với xung đột địa chính trị này. Ví dụ, một số nhà đầu tư (quỹ) sẽ chọn chuyển sang vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro, trong khi một số nhà đầu tư khác có thể sử dụng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro.
Kể từ đầu tháng này (tháng 5), với những thay đổi của tình hình toàn cầu, Bitcoin đã chạm lại vị trí gần 97.000 đô la Mỹ. Tuy nhiên, xét theo diễn biến chung của ngành công nghiệp thị trường crypto hiện nay, mặc dù Bitcoin đã được Hoa Kỳ công bố sẽ tham gia vào kế hoạch dự trữ chiến lược (hiện mới chỉ đang trong giai đoạn lập kế hoạch), nhưng trên thực tế, Bitcoin hiện tại vẫn chưa có đủ các thuộc tính của một công cụ trú ẩn an toàn toàn cầu. Hiện tại, chúng ta cảm thấy rằng sự tăng hiện tại của Bitcoin vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi tin tức (news) và chủ yếu dựa trên hoạt động đầu cơ phòng ngừa rủi ro của các tổ chức.
Kết hợp với thực tế là căng thẳng ở một số quốc gia và khu vực tiếp tục leo thang, cái gọi là tình trạng ép giá đầu cơ giá xuống có thể xảy ra, tức là các vị thế đầu cơ giá xuống có đòn bẩy quá mức trước đây có thể bị thị trường thanh lý, đẩy Bitcoin trở lại mức 100.000 đô la hoặc thậm chí cao hơn.
Nhưng liệu mức tăng giá do phương pháp này có bền vững hay không và có thể kéo dài trong bao lâu thì có thể khiến chúng ta phải đặt ra một dấu hỏi mới.
Về cách ứng phó với thị trường hiện tại, điều đó phụ thuộc vào vị thế cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước: cơ hội và cạm bẫy đôi khi xuất hiện cùng lúc. Trừ khi bạn là người tích trữ tiền xu lâu dài và quyết tâm, tốt nhất là không nên mua vào một cách tùy tiện trong thời điểm thị trường bò(hiện tại). Việc giữ được lợi nhuận quan trọng hơn là kiếm được nhiều lợi nhuận rủi ro hơn, nếu không bạn có thể tiếp tục mất đi những cơ hội lớn hơn trong chu kỳ tiếp theo.
Theo quan điểm của chúng tôi, logic cốt lõi và cơ bản của thị trường vẫn là thanh khoản. Khi thanh khoản không có những thay đổi cơ bản, thì việc giá tăng nhanh vừa là cơ hội vừa là rủi ro trong ngắn hạn.
2. Bitcoin và Stablecoin đang tăng
Tình hình căng thẳng toàn cầu không chỉ có thể đẩy giá vàng và Bitcoin tăng lên ở một mức độ nhất định mà chúng ta cũng không thể bỏ qua stablecoin.
Hiện tại, stablecoin dường như không còn giới hạn trong ngành công nghiệp crypto nữa mà đã trở thành một loại tiền tệ được giao dịch rộng rãi hơn (tương đương với đồng đô la kỹ thuật số) ở một số khu vực trên thế giới. Mặc dù hiện tại không có dữ liệu hỗ trợ rõ ràng nào trên Internet, chúng ta có thể suy đoán rằng khi xung đột giữa Ấn Độ và Pakistan gia tăng, USDC hoặc USDT có thể trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro quan trọng trong mắt một số nhà đầu tư ở hai quốc gia này, điều này cũng có thể dẫn đến nhu cầu về stablecoin tăng đột biến.
Trên thực tế, xét về lịch sử phát triển của ngành công nghiệp crypto, tính đến thời điểm hiện tại, chúng tôi cho rằng stablecoin là loại tiền phát triển tốt nhất và có tác động lớn nhất, tiếp theo là Bitcoin . Điều này cũng có thể phản ánh vấn đề được đề cập trong bài viết trước của chúng tôi, như thể hiện trong hình bên dưới.
Giá trị vốn hóa thị trường của crypto phụ thuộc vào stablecoin. Tuy nhiên, việc phát hành stablecoin trong chu kỳ này tiếp tục phá vỡ các kỷ lục lịch sử , trong khi tăng trưởng giá trị vốn hóa thị trường crypto thấp hơn kỳ vọng lý thuyết. Những lý do cốt lõi cho điều này có thể chủ yếu tập trung vào các khía cạnh sau:
- Chủ yếu được sử dụng để mua Bitcoin , thay vì đẩy giá trị vốn hóa thị trường tất cả các altcoin lên như trong các chu kỳ lịch sử
- Nhiều loại được sử dụng cho các hoạt động DeFi trên Chuỗi và quản lý tài sản sàn giao dịch (đặc biệt là USDC)
- Được sử dụng trong một số trường hợp cụ thể, chẳng hạn như một số giao dịch bất hợp pháp hoặc mờ ám (người ta nói rằng stablecoin cũng phổ biến ở miền bắc Myanmar), chuyển tiền xuyên biên giới, tiêu dùng xuyên biên giới, v.v.
Dù sao đi nữa, chúng ta hãy quay lại câu trong bài viết trước: thị trường hiện tại dường như đã đạt đến thời điểm lựa chọn quan trọng.
Trong ngắn hạn, có vẻ như thị trường đã cơ bản chấp nhận việc cắt giảm thuế quan và lãi suất. Biến số mới ở giai đoạn này là xung đột địa chính trị (hiện nay chủ yếu là xung đột Ấn Độ-Pakistan). Hiện nay, mọi người dường như không còn chú ý đến những nguyên tắc cơ bản của thị trường crypto(hay crypto). Giá cả chủ yếu được chi phối bởi tin tức (như tiêu đề, bình luận trên Twitter của Trump, bài phát biểu của Powell, v.v.).
Một mặt, Bitcoin hiện đang cố gắng vượt qua mốc 100.000 đô la một lần nữa!
Mặt khác, bước đột phá này dường như tách biệt khỏi một số nguyên tắc cơ bản. Liệu 100.000 đô la có trở thành cái bẫy mới? Nếu biến số mới của cuộc xung đột Ấn Độ-Pakistan đột nhiên thay đổi hướng đi trong vài ngày tới, và Ấn Độ mở Xả nước và một lần nữa làm hòa với Pakistan, thị trường sẽ lựa chọn điều gì? Bạn sẽ có những chiến lược đối phó nào?
Bài viết hôm nay có thể được coi là phần bổ sung cho bài viết ngày hôm qua (7 tháng 5). Cuối bài viết, chúng tôi xin chia sẻ với các bạn câu nói trong bài viết ngày hôm qua: Với tâm lý thị trường hiện tại, nếu mức độ ưa thích rủi ro đầu tư của bạn không quá cao, thì trong ngắn hạn, phương pháp an toàn nhất là tiếp tục duy trì thanh khoản tiền mặt mà bạn cho rằng là đủ. Đừng dốc toàn lực hoặc đầu tư hết mức. Chỉ khi vị thế của bạn khiến bạn thoải mái và có thể tấn công cũng như phòng thủ, bạn mới có thể đối diện tốt hơn với những biến động có thể xảy ra của thị trường. Tất nhiên, nếu bạn cũng là người tích trữ tiền xu lâu dài, bạn có thể tiếp tục mua vào và dự trữ thêm Bitcoin bất kỳ lúc nào.
