Từ khi BTC phá vỡ mức 85,450 đô la, giá BTC đã tăng hơn 19%. Trong khi Altcoin có hiệu suất kém và BTC đạt được một điểm chuyển đổi lịch sử trong các chỉ số cung tiền tệ toàn cầu (thường báo hiệu một xu hướng tăng mạnh), BTC đã tiếp tục thăm dò lên 100,000 đô la và thành công phá vỡ mức này vào ngày 8.
Chỉ báo kỹ thuật: BTC quay lại đường trung bình động 21 tuần và phá vỡ mức kháng cự Fibonacci
Đến ngày 25 tháng 4, BTC đã quay lại đường trung bình động 21 tuần của chúng tôi - 87,199 đô la, cung cấp cơ sở hợp lý cho việc mua vào các quyền chọn kỳ vọng tăng giá, đặc biệt là sau khi BTC phá vỡ mức kháng cự Fibonacci 87,045 đô la và dòng vốn ETF tăng tốc. Các tín hiệu như xác nhận đường trung bình động, phá vỡ Fibonacci và dòng vốn ETF tăng lên đã cùng tạo nên một khuôn khổ chiến thuật vững chắc, cho phép nhà đầu tư nắm bắt không gian tăng của BTC để kiếm lợi nhuận đồng thời kiểm soát hiệu quả rủi ro.
Bối cảnh vĩ mô: Kỳ vọng giảm lãi suất giảm
Trong 18 tháng qua, chính sách tiền tệ toàn cầu đã thay đổi rất lớn dòng vốn chảy vào tài sản số. Khi lãi suất duy trì ở mức cao, các nhà đầu tư truyền thống đánh giá lại việc phân bổ rủi ro, chiến lược giao tiếp của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trở nên đặc biệt quan trọng. Biên bản họp FOMC tháng 11 được phát hành vào ngày 7 tháng 12 năm 2024 đã phá vỡ kỳ vọng thị trường về bốn lần giảm lãi suất vào năm 2025, giảm dự báo giảm lãi suất xuống chỉ còn hai lần.
Tâm lý thị trường: Vị trí chủ đạo của BTC tăng lên, thị trường Altcoin thiếu động lực câu chuyện
Dữ liệu chuỗi tiết lộ mức độ phân hóa của thị trường. Vị trí chủ đạo của BTC (được đo bằng tỷ lệ chiếm tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto) đã tăng từ 49% vào giai đoạn đầu của kỷ nguyên ETF lên 64.5% hiện tại, mức này là lần đầu tiên xuất hiện kể từ đợt sốt DeFi năm 2021. Sự thay đổi này phản ánh mức điều chỉnh rủi ro cao nhất trong tất cả các chỉ số chính của tài sản số, cho thấy xu hướng né tránh rủi ro rõ ràng.
Đồng thời, tâm lý của nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn khá thấp, với khối lượng giao dịch ở mức thấp nhất trong nhiều năm trên cả sàn giao dịch tập trung và giao thức DeFi. Do thiếu động lực câu chuyện mạnh mẽ - không có ứng dụng DeFi phá vỡ, công nghệ Layer-2 đột phá hoặc đợt sốt đồng meme lan rộng - nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang quan sát. Từ tháng 12 năm 2024, lượng thảo luận về Altcoin trên phương tiện truyền thông xã hội đã giảm hơn 40%, trong khi thảo luận về BTC vẫn sôi động, phản ánh sự quan tâm liên tục của thị trường đối với BTC như một tài sản phòng hộ vĩ mô.
Với việc điều chỉnh giá vào mùa hè sắp tới và thiếu yếu tố xúc tác quan trọng, khó có thể tạo ra tăng giá do tâm lý cho Altcoin. Xét về mặt kỹ thuật, vĩ mô và cấu trúc thị trường không tạo động lực tích cực cho Altcoin, mức phí vĩnh cửu của Altcoin vẫn ở mức thấp, duy trì vị thế mua dài hạn BTC bằng spot hoặc hợp đồng tương lai vĩnh cửu, và sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh cửu Altcoin như một công cụ phòng hộ hoặc một phương thức arbitrage tốt.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch tài sản số có thể có rủi ro và tính không ổn định cực lớn. Quyết định đầu tư phải được thực hiện sau khi cân nhắc kỹ tình hình cá nhân và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
