Tác giả: Fairy, ChainCatcher
Gửi tiền đảm bảo thanh khoản luôn là một điểm nóng được thị trường quan tâm, nhưng hầu hết các token gửi tiền đảm bảo thanh khoản vẫn dừng lại ở giai đoạn "công cụ bao gói lợi nhuận", thiếu tính tổ hợp và tính linh hoạt của chiến lược. Điều này khiến người dùng phải đối mặt với một lựa chọn: hy sinh tính thanh khoản của tài sản để đổi lấy lợi nhuận, hoặc từ bỏ lợi nhuận để tham gia các chiến lược DeFi phức tạp hơn.
Glow Finance đang cố gắng giải quyết vấn đề này. Thông qua việc tích hợp chức năng cho vay và giao dịch, Glow giúp người dùng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, quản lý rủi ro một cách linh hoạt và thực hiện các chiến lược phức tạp.
Glow Finance là gì?
Glow là một giao thức giao dịch tiền ký quỹ phi tập trung, cung cấp một bộ công cụ tài chính toàn diện nhằm tối đa hóa hiệu quả vốn và mở rộng cơ hội sinh lời. Chức năng tài khoản tiền ký quỹ liên kết cho phép các tài sản tương tác động, người dùng có thể quản lý, vay và thao tác vị thế trong một khung thống nhất.
Trọng tâm của Glow Finance là một động cơ thanh khoản với "tài khoản tiền ký quỹ + các thành phần mô-đun". Người dùng có thể thực hiện cho vay, giao dịch và quản lý tài sản thông qua tài khoản tiền ký quỹ phi ủy thác, tránh việc chuyển đổi nền tảng thường xuyên, đồng thời tài khoản còn hỗ trợ chức năng tài khoản phụ, tương tự như thao tác tài khoản phân chia trên sàn giao dịch tập trung, thuận tiện cho việc triển khai các chiến lược nâng cao và cách ly rủi ro.
Ma trận sản phẩm của Glow Finance:
Tài khoản tiền ký quỹ Glow (Glow Margin Accounts): Thực hiện đòn bẩy có thể kết hợp giữa các giao thức, giải phóng năng lực giao dịch.
Công thức chiến lược Glow (Glow Recipes): Các chiến lược sinh lời tự động hóa, giúp người dùng thực hiện các thao tác DeFi phức tạp.
$glowSOL: Được hỗ trợ bởi siêu người xác thực Solayer, cung cấp token chất lỏng tái đầu tư (LRT) với lợi nhuận cao trên Solana.
Bối cảnh đội ngũ và tiến trình dự án
Nhà đồng sáng lập Glow Finance, Nicholas Roberts-Huntley, sở hữu bằng thạc sĩ về đánh giá chính sách dựa trên bằng chứng và kinh tế học từ Đại học Oxford. Từ năm 2013 đến 2018, ông làm bác sĩ trong lĩnh vực y tế, tập trung vào nhiều lĩnh vực như ngoại khoa u tuyến tiết niệu, y học cấp cứu, ngoại khoa trực tràng, v.v. Sau năm 2018, ông chuyển sang lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, từng là kiến trúc sư đầu tư mạo hiểm tại Virtual Ventures, sau đó là phó chủ tịch tại Point72 và thành lập Concrete vào năm 2022.
Nguồn ảnh: Nicholas Roberts-Huntley
Glow Finance bắt nguồn từ nền tảng lending Jet Protocol. Vào tháng 10 năm 2024, Blueprint Finance đã mua lại Jet và tiến hành tái cấu trúc toàn diện, cập nhật kiến trúc kỹ thuật và xác định lại vị trí sản phẩm. Được biết, đội ngũ Blueprint Finance trước đây đã xây dựng giao thức sinh lời Concrete trong hệ sinh thái Ethereum. Hiện tại, Concrete đã tích lũy hơn 650 triệu đô la Tổng giá trị khóa (TVL).
Ngày 14 tháng 4, Glow Finance chính thức ra mắt trên mainnet Solana, nhưng viễn cảnh mong đợi của đội ngũ không dừng lại ở Solana. Nicholas Roberts-Huntley cho biết, kiến trúc của Glow đã sẵn sàng để mở rộng trong tương lai đến các hệ sinh thái chuỗi dựa trên Solana Virtual Machine (SVM) như Fogo, Atlas.
Nguyên lý hoạt động của Glow Finance
Glow Finance cung cấp một bộ công cụ DeFi bổ sung, được xây dựng xung quanh các tài khoản tiền ký quỹ, cho vay theo nhóm và các chiến lược tự động hóa.
Glow tập trung tài sản của người dùng vào tài khoản tiền ký quỹ và kết nối chúng với các nhóm tiền ký quỹ và các giao thức bên ngoài thông qua các bộ điều hợp, đảm bảo người dùng có thể truy cập các dịch vụ DeFi khác nhau trong khi tối ưu hóa hiệu quả vốn.
Kiến trúc và chức năng cốt lõi của Glow
Chiến lược reStake SOL có đòn bẩy là chiến lược chủ đạo của Glow, nhằm tối đa hóa lợi nhuận và điểm từ Glow và Solayer, đồng thời tránh rủi ro từ sự biến động giá SOL. Chiến lược này sử dụng glowSOL và sSOL (token chất lỏng gửi tiền đảm bảo của Solayer) để tạo một vị thế với mức đòn bẩy có thể tự chọn.
Người dùng có thể nhận được lợi nhuận reStake SOL nhiều lần trong một tài khoản tiền ký quỹ độc lập, đồng thời kiếm được điểm kép từ Solayer và Glow, đồng thời né tránh rủi ro biến động giá SOL. Vị thế này cũng có thể cách ly rủi ro hiệu quả nhờ cơ chế tài khoản tiền ký quỹ độc lập của Glow, tránh bị thanh lý do sự biến động của SOL.
Cách thức hoạt động cụ thể:
Người dùng tạo một tài khoản tiền ký quỹ Glow và truy cập trang "reStake glowSOL có đòn bẩy";
Theo hướng dẫn của giao diện ứng dụng, người dùng có thể chọn gửi SOL từ ví hoặc tài khoản tiền ký quỹ hiện có, sau đó đầu tư vào chiến lược;
glowSOL do người dùng nắm giữ sẽ tăng giá trị theo sự tích lũy của phần thưởng gửi tiền đảm bảo, từ đó kiếm lợi nhuận trong một vị thế trung tính không có rủi ro về giá;
glowSOL đồng thời là sSOL được bao bọc, có nghĩa là người dùng có thể kiếm điểm Glow và điểm Solayer, số lượng điểm tăng lên theo mức đòn bẩy được chọn;
Người dùng vay SOL và nắm giữ glowSOL, do đó về bản chất vị thế giữ trung tính với sự thay đổi giá SOL, tránh được rủi ro giảm giá đồng thời vẫn hưởng lợi nhuận từ phần thưởng gửi tiền đảm bảo. Trừ khi mối quan hệ neo giữa SOL và sSOL bị phá vỡ, người dùng sẽ không phải đối mặt với rủi ro thanh lý.
