Viết bởi: Musol
Lần đầu tiên tôi đọc "Tình yêu, cái chết và Bitcoin", một tác phẩm kết hợp sử thi tiền tệ kéo dài ba trăm năm thành một bài viết dài mười nghìn từ, khi nhìn vào những đường cong của vàng và Bitcoin từng cộng hưởng và leo lên trên điện thoại di động, tôi đột nhiên thấy đống đổ nát tiền tệ trôi nổi trên dòng sông dài của lịch sử - bong bóng hoa tulip của đồng guilder Hà Lan vẫn chưa tan biến, tiếng vang của khẩu súng hải quân của đồng bảng Anh vẫn còn vang vọng, và lá cờ sao lấp lánh của đồng đô la Mỹ đang mờ dần trong dòng dữ liệu.
Điều này nhắc tác giả nhớ đến nhận định sâu sắc của Braudel trong tác phẩm Địa Trung Hải và Thế giới Địa Trung Hải thời Philip II: sự suy tàn của mọi loại tiền tệ bá quyền là ẩn dụ cho sự gia tăng entropy của nền văn minh. Vào thời điểm này, vàng đang thức giấc trong kho tiền của ngân hàng trung ương, Bitcoin đang thì thầm trong ma trận tỷ lệ băm và đồng đô la Mỹ đang lơ lửng trên bờ vực nợ nần. Những nếp gấp của thời gian và không gian được tạo thành bởi ba điều này chứa đựng một câu chuyện ngụ ngôn sâu sắc hơn "tinh thần động vật" của Keynes.
Sau khi đọc lại cuốn Lịch sử bí mật của các gia đình ngân hàng của William Endor vào đêm khuya, tôi đột nhiên phát hiện ra rằng cái bóng của mười ba trụ cột đá khi Cục Dự trữ Liên bang được thành lập vào năm 1913 đã lan sang ma trận ETF của Vanguard Group và quỹ giao ngay Bitcoin của BlackRock một trăm năm sau đó. Chu kỳ định mệnh này giống như các mùa của nền văn minh được Spengler mô tả trong cuốn The Decline of the West - khi vàng chảy từ căn phòng bí mật của nhà độc tài Nam Phi đến kho tiền ở London, khi đồng đô la Mỹ leo lên ngai vàng của đồng đô la dầu mỏ từ đống đổ nát của Bretton Woods, và khi Bitcoin chuyển từ câu đố mật mã của Satoshi Nakamoto thành "vàng kỹ thuật số" trong các báo cáo nắm giữ của tổ chức, thì việc theo đuổi giá trị tuyệt đối của nhân loại luôn dao động giữa bức màn quyền lực nặng nề và những vết nứt của tự do.
Tôi muốn nêu ra một số ý tưởng, sử dụng kinh nghiệm và quan điểm khiêm tốn của riêng mình, cùng những mảnh vỡ của lịch sử tài chính như ngọn đuốc, để cố gắng làm sáng tỏ bối cảnh vĩnh hằng của sự sụp đổ và tái thiết của Tháp Babel tiền tệ:
Phần 1. Sự chuyển đổi bá quyền: Sự tiến hóa từ chế độ quân chủ mỏ vàng sang chế độ quân chủ dầu mỏ
Nhìn lại khái niệm ngân hàng trung ương của Hamilton năm 1790 cho đến sự ra đời bí mật của Cục Dự trữ Liên bang năm 1913, ý chí về vốn của “Gã khổng lồ thời đồ sắt” luôn được khắc sâu trong gen bá chủ của đồng đô la Mỹ. Việc thành lập hệ thống Bretton Woods đã đưa đồng đô la Mỹ lên vị trí hàng đầu. Đúng như lời cảnh báo của Keynes, "xiềng xích vàng" cuối cùng đã trở thành sự hy sinh cho tình thế tiến thoái lưỡng nan của Triffin - "Chủ Nhật vỡ nợ" của Nixon năm 1971 đã tuyên bố chấm dứt chế độ bản vị vàng, nhưng lại khai sinh ra một trật tự mới của đồng đô la dầu mỏ.
Quá trình này hoàn toàn giống với sự thay đổi bá quyền được Braudel mô tả trong tác phẩm "Nền văn minh vật chất, kinh tế và chủ nghĩa tư bản từ thế kỷ 15 đến thế kỷ 18": bá quyền tài chính của Hà Lan nhường chỗ cho bá quyền công nghiệp của Anh, và cuối cùng tổ hợp dầu mỏ-quân sự của Mỹ đã đi đến hồi kết. Sự bùng nổ công nghệ trong thời kỳ Clinton và chính sách tiền tệ nới lỏng của Greenspan đã đưa sự bá quyền của đồng đô la lên đến đỉnh điểm, nhưng cũng đặt nền tảng cho cuộc khủng hoảng thế chấp lần năm 2008, như lý thuyết phản xạ của Soros tiết lộ:
Bản thân sự thịnh vượng mang trong mình mầm mống của sự hủy diệt.
Phần 2. Nghịch lý thiên niên kỷ: Từ di tích man rợ đến điềm báo sụp đổ
Từ những đồng tiền vàng của Đế chế La Mã đến mỏ neo của Bretton Woods, vàng luôn đóng vai trò là "Con tàu của Noah trong thời kỳ khủng hoảng". Đợt tăng giá (35→850 đô la Mỹ/ounce) do việc tách đồng đô la Mỹ khỏi vàng vào năm 1971 về cơ bản là phản ứng căng thẳng trước sự sụp đổ của hệ thống tín dụng tiền tệ pháp định, xác nhận khẳng định của Keynes rằng "vàng là tiền dự trữ và bảo vệ cuối cùng cho các nhu cầu khẩn cấp".
Xu hướng giá vàng lúc đầu giảm rồi lại tăng trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã phơi bày mâu thuẫn cơ bản của hệ thống tài chính hiện đại: khi hố đen thanh khoản nuốt chửng mọi tài sản, chỉ có vàng mới có thể vượt qua ảo tưởng tiền tệ và trở thành "công cụ thanh toán cuối cùng". Ngày nay, đòn thuế quan và nợ công của Trump (nợ quốc gia/GDP đạt 36 nghìn tỷ đô la Mỹ, đạt 124%) đang lặp lại kịch bản lịch sử. Chiến công của các ngân hàng trung ương toàn cầu mua hơn 1.000 tấn vàng trong ba năm liên tiếp giống như lời than thở về "Bộ ba bất khả thi của blockchain" của Mundell trong thời đại kỹ thuật số - sự hỗ trợ tam giác của đồng tiền tín dụng có chủ quyền (tỷ giá hối đoái ổn định, dòng vốn tự do, chính sách tiền tệ độc lập) đang sụp đổ, và vàng một lần nữa trở thành sự lựa chọn cuối cùng của "đồng tiền không quốc gia".
Phần 3. Ba Bóng Tối: Từ Vỏ Nhộng Obsidian đến Sự Biến Hình Mạ Vàng
Ngọn lửa blockchain do Satoshi Nakamoto gieo rắc sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã trải qua ba khám phá giá trị:
Đây là một công cụ thanh toán trên dark web vào năm 2013, là đơn vị truyền bá cơn sốt ICO vào năm 2017, là kênh phân bổ tài sản của tổ chức vào năm 2020 và cuối cùng đã hoàn tất quá trình chuyển đổi thành "vàng kỹ thuật số" trong cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu năm 2025. Quỹ đạo tiến hóa này phù hợp với lý thuyết "phá hủy sáng tạo" của Schumpeter - sự sụp đổ của hệ thống cũ tạo ra không gian sinh thái cho các loài mới. Tuyên bố của CEO BlackRock Larry Fink rằng "Bitcoin là phiên bản vàng quốc tế" và chiến lược tích cực của MicroStrategy khi nắm giữ 500.000 BTC đánh dấu sự đăng quang chính thức của đặc tính lưu trữ giá trị vốn truyền thống đối với Bitcoin. Sắc lệnh hành pháp của chính quyền Trump nhằm đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược tái hiện hình ảnh phản chiếu lịch sử của cú sốc Nixon năm 1971:
Khi nền tảng tín dụng tiền tệ pháp định bị lung lay, tài sản phi tập trung sẽ trở thành ứng cử viên cho trật tự mới.
Phần 4. Sự thánh hóa đường cong J: Nỗi đau của sự tái sinh mô hình
Thị trường vốn hiện tại đang trải qua ba biến động: "đồng đô la mất giá - vàng tăng vọt - Bitcoin trỗi dậy". Bản chất của sự thay đổi về mặt cấu trúc này là sự thay đổi thế hệ của mô hình tiền tệ. Như nhà sử học kinh tế Kindleberger đã chỉ ra trong "Lịch sử tài chính của Tây Âu": Những thay đổi trong hệ thống tiền tệ thường chậm hơn các cuộc cách mạng công nghệ từ 50-100 năm.
Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Đường cong chữ J mà Bitcoin đang phải đối mặt tại thời điểm này - bị hạn chế bởi logic định giá của cổ phiếu công nghệ trong ngắn hạn và được hưởng lợi từ sự đồng thuận về vàng kỹ thuật số trong dài hạn - giống như giai đoạn vàng im lìm trong những năm 1970 trước khi nó phá vỡ những hạn chế của bản vị vàng. Theo quan điểm của lý thuyết sóng dài của Kondratiev, chúng ta đang đứng ở giao điểm lịch sử của làn sóng cách mạng công nghệ thứ sáu (nền văn minh số) và quá trình tái thiết trật tự tiền tệ. Bitcoin có thể đóng nhân vật như vàng trong cuộc cách mạng công nghiệp vào thế kỷ 19:
Nó vừa là kẻ đào mồ chôn hệ thống cũ vừa là viên đá lát đường cho nền văn minh mới.
Nhìn lại ba trăm năm lịch sử tiền tệ, từ bản thiết kế ngân hàng trung ương của Hamilton đến thế giới không tưởng về mật mã của Satoshi Nakamoto, quá trình theo đuổi lưu trữ giá trị của nhân loại luôn dao động giữa tập trung quyền lực và phi tập trung. Sự sụp đổ của chế độ bá quyền đô la Mỹ, vàng tái chiếm ngôi vương và sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin cùng nhau tạo nên bộ ba tiền tệ của kỷ nguyên này.
Như Marx đã nói: "Tiền không phải là một vật thể, mà là một mối quan hệ xã hội." Khi mối quan hệ tin cậy trong toàn cầu hóa xuất hiện những vết nứt, sự trỗi dậy của tiền kỹ thuật số có thể báo trước viễn cảnh thực sự của lý tưởng "phi quốc hữu hóa tiền tệ" của Hayek. Trong thời đại đầy bất ổn này, điều chắc chắn duy nhất là sự tiến hóa của các hình thức tiền tệ sẽ không bao giờ dừng lại, và tất cả chúng ta đều là nhân chứng và tác giả của sử thi tiền tệ kéo dài hàng thiên niên kỷ này.
