Xin chào mọi người , Yingmu nói với tôi rằng do hoàn cảnh và chu kỳ thị trường xấu, mọi người bắt đầu nghĩ: "Đã đến lúc thay đổi nghề nghiệp chưa?" Cô hy vọng có thể nạp tiền"niềm tin" của mọi người. Tất nhiên là tôi nghĩ vậy. Tôi đã tin tưởng vào ngành này từ năm 2014 và cho đến tận bây giờ tôi vẫn bị ám ảnh bởi nó.
Trước khi bắt đầu, tôi muốn nói rằng tôi rất vui - đây là lần thứ hai tôi đến Trung tâm Đông Âm. Năm ngoái, tôi đã có một buổi chia sẻ ở đây trong buổi thứ 3 của Trại sáng tạo. Lần này tôi quay lại thăm nơi cũ và gặp lại những gương mặt quen thuộc, họ có cảm giác đặc biệt thân thiện và chào đón các vị lãnh đạo Quận Trường Ninh của chúng tôi.
Tôi vừa trở về từ Hồng Kông ngày hôm qua. Lần này tôi tham dự Hội nghị thượng đỉnh Blockchain kéo dài bốn ngày. Đây là lần một phái đoàn từ đại lục tham dự Hội nghị thượng đỉnh Hồng Kông: một tín hiệu có ý nghĩa to lớn. Điểm khác biệt lớn nhất của cuộc gặp này là Chính quyền thành phố Thượng Hải đã tổ chức hai đoàn đại biểu chính thức gồm gần 50 người sang thăm Hồng Kông. Đây là lần một chính quyền địa phương ở Đại lục tổ chức một phái đoàn tham dự hội nghị crypto như vậy.
Chúng tôi đã tổ chức Hội nghị thượng đỉnh Blockchain tại Thượng Hải trong 10 năm liên tiếp và đây là năm thứ ba tổ chức tại Hồng Kông. Tại sao phải tách ra? Bởi vì thực sự rất khó để mở rộng nội dung của "chuỗi công khai", "Tiền điện tử" và "Nền kinh tế mã thông báo" ở đại lục. Chúng tôi sợ rằng người diễn thuyết sẽ không dám phát biểu nên chúng tôi chuyển nội dung cốt lõi sang Hồng Kông. Năm nay, theo số liệu thống kê từ việc quét Mã QR, hội nghị thượng đỉnh kéo dài bốn ngày đã thu hút hơn 8.000 người tham dự độc lập và số lượng khách tham quan lên tới hàng chục nghìn người.
Thời kỳ bùng nổ ứng dụng đang đến
Nhiều người hỏi, đây có phải là một cuộc khủng hoảng trong ngành không? Tôi không nghĩ vậy. Tôi cho rằng rằng ngành công nghiệp blockchain đã chuyển từ giai đoạn cơ sở hạ tầng sang đường cong tăng trưởng thứ hai - giai đoạn ứng dụng. Bạn có thể cảm nhận rõ ràng tại hội nghị thượng đỉnh năm nay: các cuộc thảo luận về giao thức và cơ sở hạ tầng đang giảm dần, trong khi các chủ đề hướng đến ứng dụng như RWA, PayFi và thanh toán USDT đã trở thành trọng tâm của toàn bộ sự kiện. Tôi tin rằng đây không phải là cuộc khủng hoảng mà là bước ngoặt, là thời kỳ tích tụ cho đợt bùng phát tiếp theo. Điều này có nghĩa là thời đại của "xây dựng khuôn khổ" và "đàm phán thỏa thuận" đã kết thúc. Cơ hội mới nằm ở người có thể xây dựng các ứng dụng thực sự giải quyết được vấn đề trên hệ thống sổ cái phân tán này.
Vào ngày cuối cùng của hội nghị thượng đỉnh, tôi đã có cuộc trò chuyện với Vitalik, người sáng lập Ethereum. Không có phác thảo giao tiếp trước, nhưng tôi muốn anh ấy nói về phi tập trung, và anh ấy thực sự đã nói một câu then chốt: "Lớp ứng dụng không thể phi tập trung hoàn toàn, Lớp 1 phải nhấn mạnh phi tập trung."
Tại sao? Cốt lõi của phi tập trung là "không cần tin tưởng" và "bỏ qua trung gian", nghĩa là giảm chi phí và nâng cao hiệu quả. Nếu Web3 tốn kém hơn trước và kém hiệu quả hơn Web2, tại sao chúng ta phải làm lại? Vì vậy, khi chúng ta thường nói "mọi thứ đều đáng để tái thiết trong Web3", tiền đề là: chi phí tin cậy được giảm xuống, hiệu quả của hệ thống cao hơn và mô hình kinh doanh có thể được thiết lập.
Đừng nghĩ blockchain là siêu hình học, nó đã đi vào thế giới thực rồi. Tại sao? Bởi vì thương mại điện tử xuyên biên giới đang chuyển từ B2B và B2C sang C2C. Khách hàng không còn là một công ty thương mại nước ngoài nữa mà là một người tiêu dùng Mỹ đặt hàng trên trang web của bạn một chiếc áo phông trị giá 50 đô la và muốn nhận hàng trong vòng một tuần. Anh ấy trả tiền và bạn giao hàng, sau đó mọi việc có thể bắt đầu hoạt động. Cách thanh toán tốt nhất là quét Mã QR USDT — tiền được gửi trong vài giây, hàng hóa được chuẩn bị trong vài giây và vận chuyển hàng không được giao trong một tuần. Phương thức thanh toán này không yêu cầu ngân hàng hoặc hệ thống thanh toán bù trừ, giải quyết vấn đề về độ tin cậy và hiệu quả chỉ trong một giây. Vào năm 2023, Trung Quốc sẽ gửi 18 tỷ bưu kiện quốc tế trong cả năm.
Nếu không có hệ thống quyết toán blockchain dựa trên USDT, Trung Quốc sẽ là nạn nhân lớn nhất. Vậy bạn thấy đấy, tại sao Hồng Kông lại thúc đẩy luật stablecoin? Bởi vì họ nhận ra rằng nếu không tích cực áp dụng hệ thống thanh toán mới, Hồng Kông sẽ bị loại khỏi cuộc cạnh tranh trở thành trung tâm quyết toán thương mại toàn cầu.
Nhiều người vẫn đang thắc mắc "Liệu tôi có thể tạo ra một giao thức, phát hành một đồng tiền và trở nên giàu có chỉ sau một đêm không?" Tôi nói cho bạn biết, thời đại đó đã qua rồi. Kỷ nguyên chuỗi công khai đã kết thúc. Tôi luôn khuyên những doanh nhân vẫn muốn thực hiện chuỗi công khai rằng vấn đề không phải là công nghệ của bạn không đủ tốt mà là xu hướng đã qua. Chìa khóa tiếp theo là: Bạn có thực sự có thể sử dụng hệ thống này để tạo ra các "ứng dụng" thực sự nhằm phục vụ nhu cầu của thế giới thực không? Đây chính là mục đích ban đầu của tiêu đề bài phát biểu của tôi - "Blockchain: Bắt đầu từ nguồn gốc". Mục đích ban đầu của blockchain là gì? Nó làm cho hệ thống tin cậy có thể tính toán được, xác minh được và đạt được với chi phí thấp.
Tôi muốn nói về nguồn gốc của "đức tin". John Hicks, người đoạt giải Nobel kinh tế, đã từng nói: " Cách mạng công nghiệp phải chờ đến cách mạng tài chính". Sự tiến hóa của xã hội loài người không thể tách rời khỏi những thay đổi của ba yếu tố: vật chất, năng lượng và thông tin. Mỗi cuộc cách mạng công nghiệp đều là cuộc cách mạng đồng bộ của cả ba tiến trình này. Và cách mạng tài chính thường là sự khởi đầu.
Cuộc cách mạng công nghiệp lần: động cơ hơi nước và sự xuất hiện của hệ thống vay mượn ngân hàng;
Thứ lần: điện khí hóa, hỗ trợ thị trường vốn và hệ thống công ty cổ phần;
Thứ lần: cuộc cách mạng Internet, với sự can thiệp của Trung Quốc ở giữa;
Lần thứ tư: AI + blockchain, lần này Trung Quốc và Hoa Kỳ cùng dẫn đầu.
Blockchain mà bạn thấy hiện nay là hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo hỗ trợ Cuộc cách mạng công nghiệp lần.
Trong một cuộc phỏng vấn, tôi đã từng đưa ra lời khuyên thẳng thắn cho Ethereum Foundation: "Ethereum rơi vào tình trạng hiện tại là vì các bạn đã mất Trung Quốc". Từ năm 2014 đến năm 2016, Trung Quốc là nền tảng vững chắc nhất cho các nhà phát triển và người dùng Ethereum. Vào thời điểm đó, Vitalik sẽ đến Thượng Hải để tham dự hội nghị blockchain hàng năm và anh chưa bao giờ bỏ lỡ bảy phiên họp trước đó. Tuy nhiên, kể từ khi bảy bộ của Trung Quốc ban hành các hồ sơ quản lý có liên quan vào năm 2017, các luật sư tại Ethereum Foundation đã xây dựng một quy tắc dựa trên "rủi ro tuân thủ": Các thành viên của Quỹ không được phép đi công tác đến Trung Quốc. Kết quả là Vitalik đã "vắng mặt" khỏi Trung Quốc kể từ đó. Không phải là anh ấy không muốn đến, mà là anh ấy "không dám đến".
Ông ấy vẫn không tham dự cho đến năm 2023, khi chúng tôi tổ chức hội nghị đầu tiên tại Hồng Kông. Năm ngoái cuối cùng ông đã đồng ý và bày tỏ mong muốn tham gia. Tôi đã mời anh ấy hàng năm. Tôi nói với anh ấy: Đã đến lúc phải trở về Trung Quốc. Wanxiang Blockchain Lab cũng sẵn lòng đồng hành cùng bạn để tiếp tục thúc đẩy các hội thảo, hackathon và nhiều hoạt động quảng bá công nghệ khác tại Trung Quốc. Nếu mất Trung Quốc, bạn sẽ mất đi một phần lớn nguồn lực phát triển toàn cầu. Các nhà phát triển blockchain chủ yếu tập trung ở hai nhóm ngôn ngữ: tiếng Anh và tiếng Trung.
Tôi hỏi anh ấy: Ethereum Foundation có bao nhiêu nhà phát triển ở Châu Âu? Ông suy nghĩ về điều đó rồi nói: "Có một nhóm nhỏ người đang nghiên cứu công nghệ cơ bản này ở Berlin." Nhưng ông cũng thừa nhận rằng công nghệ cơ bản của Ethereum đã trưởng thành và chỉ còn chỗ để tối ưu hóa, không còn khả năng tái thiết nữa. Bạn đang mong đợi một sự bùng nổ về số lượng đơn đăng ký, nhưng bạn có thể chỉ dựa vào sức mạnh kỹ thuật của Berlin không? Chúng ta có thể chỉ dựa vào các nhà phát triển châu Âu không? Tất nhiên là không.
Vì vậy, tôi đề xuất Quỹ Ethereum thành lập một văn phòng tại Hồng Kông. Trên thực tế, các phòng ban kỹ thuật, cơ quan chính phủ và nhóm nhà phát triển của Trung Quốc đều tôn trọng công nghệ Ethereum. Nền tảng của bạn không nên tránh xa Trung Quốc nữa. Đội ngũ pháp lý mà bạn thành lập ở Châu Âu không hiểu gì về Trung Quốc, nhưng họ lại đưa ra những quy định ngẫu nhiên ở đây, điều này chỉ khiến bạn đi chệch hướng thêm mà thôi. Đây là cuộc trò chuyện riêng tư giữa Vitalik và tôi.
Đằng sau mỗi cuộc cách mạng công nghiệp, luôn có một cuộc cách mạng tài chính
Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào bức tranh toàn cảnh: Cuộc cách mạng công nghiệp lần và cuộc cách mạng tài chính đi kèm đang diễn ra.
Cuộc cách mạng công nghiệp lần: do các ngân hàng chi phối, tín dụng và trái phiếu là trục tài chính chính, và không có thị trường vốn.
Cuộc cách mạng công nghiệp lần: Dẫn đầu là thị trường vốn Hoa Kỳ, sự trỗi dậy của các ngân hàng đầu tư, Phố Wall, Morgan Stanley, Goldman Sachs, v.v. đã hỗ trợ làn sóng điện khí hóa.
Cuộc cách mạng công nghiệp lần: sự ra đời của vốn đầu tư rủi ro(VC) vào những năm 1960 và sự trỗi dậy của Thung lũng Silicon. Như một người đoạt giải Nobel kinh tế đã từng nói: “Đằng sau mỗi cuộc cách mạng công nghiệp đều có một cuộc cách mạng tài chính”.
Ngày nay, trong cuộc cách mạng công nghiệp lần, nếu bạn phủ nhận token và tiền điện tử, bạn sẽ bỏ lỡ sự chính thức hóa tài chính mới và thậm chí là cơ hội của toàn bộ cuộc cách mạng.
Trong năm qua, tôi đã thảo luận về mối quan hệ giữa Web3 và AI với bốn chuyên gia AI hàng đầu: Harry Shum, Kai-Fu Lee, Ming Zhou và Trưởng khoa Trí tuệ nhân tạo tại Đại học Bách khoa Hong Kong. Không có ngoại lệ, tất cả đều cho rằng Web3 và AI là hai mặt của một đồng xu và cuối cùng sẽ hợp nhất. Ở Hoa Kỳ cũng có hai đại diện tiêu biểu:
1) Sam Altman: Người đứng đầu Worldcoin, có 10 triệu người dùng trên toàn thế giới. Mỗi quý, người ta phát hành ba đồng xu, đây là khoản chi phí rất lớn ngay cả khi mỗi đồng xu có giá trị chưa đến một đô la. Ông đại diện cho con đường "AI+Crypto+Software".
2) Elon Musk: Hỗ trợ Dogecoin, đồng thời thúc đẩy xe tự hành và robot Optimus Prime, đại diện cho định hướng "AI + Phần cứng + Tiền điện tử".
Hai hướng này là "AI ở bên trái và Crypto ở bên phải". Đây không phải là điều ngẫu nhiên mà là kết quả tất yếu của quá trình phát triển lịch sử. Ngay cả Tổng thống Trump cũng đã phản ứng. Ban đầu, ông dự định thành lập một Ủy ban AI và một Ủy ban tiền mã hóa, nhưng sau đó, theo đề xuất của nhân viên, ông chỉ cần sáp nhập chúng thành "Ủy ban Tổng thống về AI + Tiền mã hóa". Tôi đã học được suy nghĩ đằng sau quyết định này từ một trong những cố vấn crypto của ông: AI và tiền điện tử không nên bị chia cắt và cai trị mà phải được phối hợp và hợp tác.
Cuộc cách mạng tài chính trong thời đại số là cuộc cách mạng dựa trên sổ cái phân tán và vốn crypto. Nếu bạn không thừa nhận điều này, sẽ rất khó để theo kịp Hoa Kỳ trong thời đại kỹ thuật số. Tại sao? Bởi vì blockchain là một hệ thống kế toán, hệ thống thanh toán và bù trừ, hệ thống sổ cái toàn cầu mới. Thế giới số không có biên giới; nó vượt qua không gian, thời gian, tổ chức và ranh giới quốc gia. Cần có hệ thống đăng ký, kế toán và quyết toán mới. Tài chính truyền thống không thể đáp ứng được nhu cầu này.
Phương pháp kế toán của xã hội loài người cho đến nay chỉ trải qua ba thay đổi lớn: kế toán đơn lẻ thời cổ đại; kế toán kép sau thời Phục hưng (vẫn được sử dụng cho đến ngày nay); và hệ thống kế toán phân tán được Bitcoin tạo ra vào năm 2009.
Cuộc cách mạng kế toán lần này đã đưa chúng ta từ tài khoản ngân hàng sang kỷ nguyên tài khoản crypto. Hãy nhìn vào những người buôn bán hàng hóa nhỏ ở Nghĩa Ô ngày nay, tại sao họ lại sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng USDT? Vì không cần tài khoản ngân hàng nên thanh toán có thể được thực hiện chỉ bằng tài khoản crypto . Tổng khối lượng quyết toán bằng stablecoin đô la Mỹ vào năm 2023 là 16 nghìn tỷ đô la Mỹ, vượt quá tổng số của VISA và Mastercard. Tất nhiên các ngân hàng sẽ lo lắng và chính phủ chắc chắn sẽ xem xét vấn đề này một cách nghiêm túc. Vì vậy, ngày nay, các CEO và chủ tịch của các ngân hàng lớn trên thế giới đã thừa nhận rằng blockchain là một hệ thống mang tính cách mạng, đại diện cho bước nhảy vọt về hiệu quả.
Tôi nhớ vào năm 2012, tôi đã có một cuộc tranh luận với các chủ ngân hàng nổi tiếng tại một hội nghị về việc liệu blockchain có thể thay đổi tài chính hay không. Người ta nói rằng, "Bản chất của tài chính sẽ không thay đổi." Tôi nghĩ họ đúng - bản chất của tài chính vẫn luôn là: muốn vay tiền và muốn nhận được tiền nhanh chóng. Đây là nhu cầu không thay đổi trong ba ngàn năm qua. Bạn có nghĩ ngân hàng là mô hình tài chính tối ưu không? Hệ thống ngân hàng chỉ mới có một trăm lịch sử, và ngân hàng trung ương chỉ mới có 400 năm tuổi. Vào những ngày đầu của Trung Quốc, đã có những nơi đổi tiền và cửa hàng bán bạc, thậm chí còn sớm hơn thế nữa, đã có những công ty môi giới cung cấp bạc. Tất cả đều có thể thay đổi, vậy tại sao ngân hàng lại không thể?
Bây giờ bạn thấy đấy, CeFi (tài chính tập trung) là hệ thống truyền thống, còn DeFi (tài chính phi tập trung) là hệ thống mới. Khi tôi nói về DeFi trước đây, các ngân hàng cho rằng nó có rủi ro. Nhưng tôi đã hỏi họ, "Theo quan điểm về hành vi vay mượn , rủi ro rủi ro ở ngân hàng hay DeFi cao hơn?" Tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng chỉ đạt 12%, tương đương với đòn bẩy từ 7 đến 8 lần. Lợi nhuận được duy trì bằng cách sử dụng đòn bẩy tài chính cao. Một khi mô hình sai, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng thế chấp lần năm 2008, toàn bộ hệ thống sẽ sụp đổ ngay lập tức. Ngược lại, rủi ro của DeFi là minh bạch, có thể định lượng và theo dõi được trên Chuỗi.
DeFi là gì? DeFi (tài chính phi tập trung) không cho vay bằng cách thêm đòn bẩy mà đạt được lợi nhuận bằng cách cải thiện hiệu quả luân chuyển vốn. Ví dụ, nếu bạn thế chấp một Bitcoin trị giá 100.000 đô la cho một giao thức DeFi, dựa trên tỷ lệ thế chấp hiện tại là khoảng 50%, bạn có thể vay tới 50.000 đô la. Nói cách khác, DeFi là hình thức cho vay có thế chấp quá mức chứ không phải đòn bẩy cao.
Đại diện tiêu biểu nhất cho vòng quay vốn hiệu quả nhất trong DeFi là “Vay Khoản vay nhanh”, đặc trưng bởi việc hoàn tất cho vay và trả nợ trong một khối và toàn bộ quá trình chỉ mất vài giây. Mặc dù Khoản vay nhanh không áp dụng được cho mọi tình huống, nhưng điều này chứng minh khả năng luân chuyển hiệu quả của DeFi. Nhìn chung, tỷ lệ luân chuyển vốn hàng năm của DeFi cao gấp 10 lần so với các ngân hàng truyền thống và lợi nhuận của nó đến từ việc tích lũy tần suất cao các khoản lợi nhuận nhỏ thay vì thông qua đòn bẩy. Đây là một hệ thống tài chính tiên tiến hơn với sức sống mạnh mẽ. Hiện nay, “cơ sở hạ tầng tài chính mới” này đã được xây dựng được hơn một nửa và đang là giai đoạn quan trọng để đẩy nhanh việc triển khai các ứng dụng.
Ứng dụng và tác động của cơ sở hạ tầng tài chính mới
Khi cơ sở hạ tầng này trở nên phổ biến hơn, các ứng dụng thanh toán như PayFi đã ra đời. Vào năm 2024, tổng số tiền thanh toán và giải quyết bằng stablecoin đạt 16,16 nghìn tỷ đô la Mỹ, hoàn toàn bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống và mạng lưới SWIFT. Về mặt này, Trung Quốc là một trong những nước được hưởng lợi lớn nhất. Trong hoạt động thương mại xuyên biên giới, ngày càng có nhiều quyết toán thanh toán chuyển sang hệ thống mới này, giúp thúc đẩy hoạt động bán hàng toàn cầu.
Cơ sở hạ tầng tài chính là tập hợp các sắp xếp thể chế, bao gồm luật pháp, chuẩn mực kế toán, v.v., nhằm mục đích duy trì sự ổn định tài chính và phục vụ lợi ích công cộng. Trình độ kỹ thuật liên quan đến bảo mật phần cứng và hệ thống. “Cơ sở hạ tầng thị trường tài chính” là tập hợp con của nó, chủ yếu bao gồm ba liên kết chính là thanh toán, bù trừ và quyết toán quỹ.
Thanh toán: Nếu bạn thanh toán bằng thẻ ngân hàng, trước tiên hãy kiểm tra xem tài khoản có số dư hay không.
Thanh toán: Nếu còn số dư, số tiền phải trả sẽ bị đóng băng.
Quyết toán: Việc chuyển tiền thực tế giữa các ngân hàng hoặc tài khoản khác nhau.
Một sự cố bảo mật trên Ethereum vào năm 2016 là do hợp đồng thông minh không xử lý đúng quy trình thanh lý, khiến người dùng liên tục rút tài sản và phải chịu khoản lỗ khoảng 60 triệu đô la Mỹ. Sự cố này nhấn mạnh tầm quan trọng của cơ chế thanh lý. Trung tâm giao dịch ngoại hối, trung tâm thanh toán bù trừ, trung tâm quyết toán và các tổ chức khác của Trung Quốc là đại diện cho cơ sở hạ tầng thị trường tài chính truyền thống. Họ đảm bảo việc thanh toán và quyết toán các loại giao dịch khác nhau.
So với hệ thống tài chính truyền thống, cơ sở hạ tầng tài chính mới đã có những thay đổi đáng kể về kiến trúc kỹ thuật, người tham gia và đơn vị quyết toán. Cốt lõi của nó dựa trên blockchain, sử dụng Bitcoin, ETH và stablecoin làm phương tiện giao dịch, loại bỏ hoàn toàn các bên trung gian và đạt được các giao dịch điểm-đến-điểm hiệu quả và không cần tin cậy.
Theo hệ thống cũ, có thể mất nhiều ngày hoặc thậm chí nhiều tuần để gửi tiền từ Thượng Hải sang Hoa Kỳ; với blockchain stablecoin, chỉ mất vài giây để nhận được. Ví dụ, gần đây tôi đã chuyển tiền từ Hồng Kông sang Thượng Hải, nhưng phải mất một tháng mới xác nhận được giao dịch thất bại. Nếu tôi sử dụng stablecoin , giao dịch có thể hoàn tất trong mười giây.
Với khoảng cách quá lớn giữa hiệu quả và chi phí, liệu chúng ta có nên xem xét lại hướng thay đổi trong hệ thống tài chính hay không? Mặc dù hệ thống blockchain phi tập trung bỏ qua SWIFT, chính phủ Hoa Kỳ vẫn lựa chọn hỗ trợ phát triển đồng tiền stablecoin đô la Mỹ. Trump đã yêu cầu Quốc hội thông qua luật liên quan đến stablecoin đô la Mỹ trước tháng 8 năm 2025. Mục tiêu cuối cùng của Hoa Kỳ là: Bạn có thể bỏ qua SWIFT, nhưng đừng bỏ qua đô la Mỹ. Nếu hệ thống mới này bỏ qua cả đồng đô la Mỹ, Hoa Kỳ sẽ hoàn toàn mất đi vị thế thống trị tài chính toàn cầu.
Cố vấn tổng thống của Trump từng nói rằng điều mà chính phủ Hoa Kỳ muốn thúc đẩy nhất hiện nay không phải là dự trữ chiến lược Bitcoin, mặc dù dự trữ này cũng quan trọng không kém. Ưu tiên hàng đầu là thúc đẩy luật pháp cho đồng stablecoin đô la Mỹ. Hoa Kỳ phải đảm bảo rằng đồng đô la vẫn là công cụ thanh toán và quyết toán chính trong cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo. Nếu đồng đô la mất đi địa vị này, Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với rủi ro cơ bản.
Nhìn lại lịch sử, để thế giới chấp nhận đồng đô la Mỹ, Hoa Kỳ đã liên kết đồng đô la với vàng thông qua hệ thống Bretton Woods sau Thế chiến thứ II, và tiền tệ của các quốc gia khác khi đó được neo theo đồng đô la, qua đó thiết lập nên địa vị tiền tệ toàn cầu của đồng đô la. Khi hệ thống sụp đổ, Hoa Kỳ đã thúc đẩy sự hình thành của thị trường đô la châu Âu và hệ thống "petrodollar", thống nhất đồng tiền quyết toán hàng hóa thành đô la Mỹ và tạo ra một kịch bản ứng dụng toàn cầu cho đồng đô la Mỹ. Ngày nay, đồng đô la đang bước vào giai đoạn thứ ba của quá trình tiến hóa: token hóa. Chính phủ Hoa Kỳ đang cố gắng đảm bảo rằng "đồng đô la token hóa" chiếm một địa vị cốt lõi trong cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu trong tương lai, điều này quan trọng hơn nhiều đối với lợi ích quốc gia so với dự trữ Bitcoin.
Hiện nay, hệ thống tiền kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng, bao gồm crypto gốc (như Bitcoin), stablecoin ổn định (như USDT, USDC), v.v., đại diện cho sự phát triển của các hình thức tiền tệ từ kim loại quý, tiền giấy và tiền điện tử sang tài sản crypto .
Crypto có thể được chia thành hai loại: một là CBDC (Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương) do ngân hàng trung ương quốc gia phát triển, thuộc M0 (tiền tệ cơ sở); loại còn lại là stablecoin do thị trường dẫn dắt, thuộc về M2 (tiền rộng) và là loại tiền do các tổ chức tạo ra sau khi mở rộng tín dụng dựa trên đồng tiền cơ sở của ngân hàng trung ương. Tiền gửi ngân hàng, các sản phẩm quản lý tài sản, quỹ thị trường tiền tệ, v.v. mà chúng ta sử dụng trong cuộc sống hàng ngày đều nằm trong danh mục M2 và là các khoản nợ phải trả của ngân hàng, không phải là tài sản của ngân hàng trung ương. Ví dụ, ở Trung Quốc, các ngân hàng chỉ bảo hiểm số tiền gửi lên tới 500.000 nhân dân tệ; ở Hoa Kỳ, giới hạn là 500.000 đô la Mỹ. Số tiền gửi vượt quá số tiền này sẽ không được đảm bảo nếu ngân hàng vỡ nợ.
Trong hệ thống tài chính, M0, M1 và M2 mỗi loại có chức năng khác nhau và không thể thay thế được. Đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương khó có thể thay thế được đồng tiền cấp M2 và không phù hợp với mọi tình huống tiêu dùng. Hoa Kỳ nhận thức rõ điều này và do đó đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ không phát hành CBDC. Trong chiến dịch tranh cử của mình, Trump đã hứa rằng ông sẽ không cho phép Cục Dự trữ Liên bang phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trong nhiệm kỳ của mình. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cũng đã tuyên bố công khai rằng họ không cân nhắc việc phát hành loại tiền tệ như vậy.
Lý do rất rõ ràng: tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương có thể dẫn đến việc nhà nước kiểm soát hoàn toàn dữ liệu thanh toán và làm suy yếu quyền riêng tư của người dùng. Ví dụ, nếu tiền đô la Mỹ kỹ thuật số được sử dụng để thanh toán ở Hồng Kông, Singapore hoặc Nhật Bản, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể thu thập dữ liệu giao dịch, vốn khó được chấp nhận trên phạm vi quốc tế. Nếu không thực hiện bằng biện pháp bắt buộc thì sẽ rất khó thực hiện. Hoa Kỳ nhận thức được những hạn chế của mình nên đã chuyển sang hỗ trợ stablecoin do thị trường phát hành và được neo theo đồng đô la Mỹ.
Token hóa RWA ( tài sản thế giới thực) cũng nằm trong danh mục M2, chẳng hạn như token quỹ tiền đô la Mỹ được phát hành tại Hồng Kông. Bản chất của nó là tạo ra tín dụng dựa trên tiền tệ có chủ quyền, do các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác phát hành và vẫn thuộc về nghĩa vụ nợ của ngân hàng.
Cốt lõi của thế hệ hệ thống thanh toán và quyết toán mới không chỉ là sự đổi mới về hình thức tiền tệ mà còn là sự phát triển của các mô hình phát hành tài sản. Từ "đô la vàng" đến "đô la dầu mỏ" và sau đó là "đô la token hóa " ngày nay, mỗi vòng tiến hóa đã củng cố thêm ảnh hưởng toàn cầu của đồng đô la Mỹ.
Điều đáng nói là Trung Quốc từng kiểm soát 70% thị phần khai thác Bitcoin toàn cầu, điều đó có nghĩa là Bitcoin từng là một loại tiền tệ "Sản xuất tại Trung Quốc". Tuy nhiên, vì lý do quản lý, Trung Quốc đã tự nguyện từ bỏ nguồn tài nguyên chiến lược này và trao cho Hoa Kỳ. Xét về góc độ ngành, đây có thể không phải là điều tệ, nhưng xét về góc độ lợi ích quốc gia, đây là một mất mát lớn.
Sự phát triển của AI cũng tạo ra nhu cầu rõ ràng về các hệ thống tài chính mới. Nếu hàng chục tỷ thiết bị trên khắp thế giới tạo ra GDP mà không cần sự tham gia của con người trong tương lai, các khoản thanh toán và quyết toán giữa chúng sẽ phải dựa vào loại tiền tệ có thể lập trình được. Các hệ thống ngân hàng truyền thống gặp khó khăn trong việc hỗ trợ thanh toán tự động giữa các máy, nhưng các hệ thống dựa trên blockchain và hợp đồng thông minh có khả năng này và hiện tại không có giải pháp nào tốt hơn. Trên cơ sở đó, một hệ thống phát hành tài sản mới cũng đang được xây dựng. Cuộc cách mạng công nghiệp thế hệ mới đòi hỏi một cuộc cách mạng tài chính tương ứng, cụ thể là nâng cấp toàn diện hệ thống quyết toán toán và token hóa tài sản . Năm loại tài sản token hiện nay bao gồm:
- Token thanh toán: chẳng hạn như USDT và USDC, được neo vào tiền tệ fiat và được sử dụng để quyết toán toán hàng ngày. Trong tương lai, stablecoin như đô la Hồng Kông, yên Nhật và euro cũng sẽ xuất hiện.
- Token dự trữ: chẳng hạn như Bitcoin , đang chuyển đổi từ tài sản rủi ro thành tài sản dự trữ chiến lược. Một số tiểu bang tại Hoa Kỳ đã ban hành luật để đưa Bitcoin vào dự trữ tài sản của chính quyền tiểu bang, chuyển từ tài sản hộ gia đình và quản lý tiền mặt của doanh nghiệp thành dự trữ chiến lược quốc gia.
Cuốn sách "Kim tự tháp tiền tệ" từng dự đoán rằng Bitcoin sẽ trở thành tài sản dự trữ của các ngân hàng trung ương trong tương lai. Lý do rất đơn giản: đối với những người dùng công nghệ số dưới 30 tuổi, Bitcoin hấp dẫn hơn vàng. Cuốn sách này nói trực tiếp với các thống đốc ngân hàng trung ương và bộ trưởng tài chính hiện đã ở độ tuổi bảy mươi và tám mươi - cuối cùng các bạn cũng sẽ rời khỏi sân khấu lịch sử, và những người trẻ tuổi đã tiếp xúc với thế giới kỹ thuật số từ khi còn nhỏ cuối cùng sẽ thay thế bạn, và họ có nhiều khả năng đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia. Xu hướng này là không thể đảo ngược và ý chí cá nhân không thể cưỡng lại được xu thế của thời đại.
Điều đáng ngạc nhiên là người khởi xướng xu hướng này không phải là người bản xứ thời đại công nghệ, mà là một người đàn ông 80 tuổi - Trump. Thực tế này thực sự khẳng định nhận định “hoàn cảnh mạnh hơn con người”. Tôi nghĩ chỉ có người trẻ mới có thể tạo ra sự thay đổi, nhưng hóa ra một ông già lại là người đầu tiên đưa điều đó vào thực tiễn.
Hiện nay, xu hướng sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ đã bắt đầu xuất hiện. Trong bối cảnh thị trường biến động gần đây, hầu hết tài sản crypto đều giảm mạnh, nhưng mức giảm của Bitcoin lại tương đối nhỏ. Lý do là hầu hết crypto vẫn được coi là " tài sản rủi ro ", trong khi Bitcoin đang dần chuyển đổi từ tài sản rủi ro sang " tài sản tín dụng".
Chức năng cốt lõi của tài sản tín dụng là phòng ngừa tình trạng phát hành quá mức tiền pháp định. Ví dụ, vàng từ lâu đã được coi là phương tiện lưu trữ giá trị trên toàn thế giới và giá vàng tăng ngược với xu hướng trong những năm gần đây. Cổ phiếu và trái phiếu Mỹ đã giảm, trong khi vàng và Bitcoin vẫn mạnh, cho thấy Bitcoin đang dần có được các đặc điểm của một tài sản tín dụng. Dự kiến trong năm tới, Bitcoin sẽ hoàn tất quá trình chuyển đổi toàn diện từ một tài sản rủi ro sang một tài sản tín dụng.
Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin chưa đến 2 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong khi giá trị thị trường của vàng là hơn 20 nghìn tỷ đô la Mỹ. Nếu Bitcoin cuối cùng đạt đến mức giá trị vốn hóa thị trường của vàng, dù là trong năm năm hay mười năm nữa, thì đây sẽ là một cơ hội lớn cho các nhà đầu tư.
Đối với Ethereum(ETH), nó vẫn là một token tiện ích. Giá trị của nó phụ thuộc vào ứng dụng thực tế của nó trong hệ sinh thái. Chỉ khi các ứng dụng bùng nổ trên quy mô lớn thì ETH mới có đủ không gian tăng đáng kể. Không giống như Bitcoin, được kỳ vọng sẽ trở thành "vàng kỹ thuật số", ETH không thể trở thành tài sản tín dụng, nhưng với tư cách là một tài sản chức năng, triển vọng của nó vẫn còn rộng mở.
Về con đường tăng trưởng của tài sản chức năng, bạn có thể tham khảo cuốn sách kinh điển của Thung lũng Silicon “Crossing the Chasm” xuất bản cách đây 30 năm. Cuốn sách chỉ ra rằng con đường phát triển của người dùng tất cả các sản phẩm công nghệ cao có thể được chia thành năm giai đoạn:
Giai đoạn chuyên gia công nghệ: sản phẩm được tạo ra bởi chuyên gia công nghệ. Hãy lấy Satoshi Nakamoto và Vitalik làm ví dụ. Bitcoin và Ethereum ban đầu được họ tạo ra từ con số 0.
Giai đoạn đam mê công nghệ: Những người áp dụng sớm không theo đuổi các ứng dụng thực tế ngay lập tức mà chỉ yêu thích công nghệ mới. Ví dụ, vào năm 2015, khi Vitalik đến Thượng Hải, Wanxiang Blockchain vẫn đầu tư 500.000 đô la Mỹ vào đó mặc dù mạng chủ Ethereum vẫn chưa ra mắt .
Giai đoạn thực dụng: Công chúng bắt đầu chú ý đến việc liệu công nghệ có thực sự mang lại giá trị và giải quyết được các vấn đề thực tế hay không. Đây là giai đoạn "vực thẳm" quyết định sự sống còn của sản phẩm và 80% dự án thất bại ở giai đoạn này.
Người dùng muộn: Họ chỉ sử dụng sản phẩm sau khi thấy những người khác được hưởng lợi từ sản phẩm đó và họ chiếm phần lớn trong nhóm người dùng. Ngưỡng cho giai đoạn này tương đối thấp, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải vượt qua được "khoảng cách thực dụng".
Giai đoạn phủ nhận: Những người “truyền thống” luôn từ chối công nghệ mới. Họ thích lối sống ổn định, hoài cổ và không tiếp thu những điều mới mẻ nếu không có sự thay đổi bắt buộc.
Các dự án có thể thu hút người dùng và tạo ra tiền mặt từ giai đoạn thứ ba và thứ tư sẽ có nền tảng cho phát triển bền vững. Ngoài ra, có hai loại tài sản đáng chú ý:
Mã thông báo bảo mật: Ví dụ: RWA ( token hóa tài sản thế giới thực), về cơ bản là số hóa các công cụ đầu tư chứng khoán và phải tuân thủ các quy tắc quản lý chứng khoán. Việc bỏ qua sự giám sát cuối cùng sẽ dẫn đến rủi ro pháp lý.
Đồng tiền Meme : Giống như đồng tiền Meme do Trump phát hành, đối tượng người dùng mục tiêu của nó là những nhà đầu cơ chơi vì mục đích giải trí, tương tự như các sòng bạc ở Las Vegas. Mặc dù chủ yếu được sử dụng cho mục đích "giải trí", nhưng nó cũng có người dùng thực sự và nhu cầu thị trường, và là một loại tài sản độc lập.
Tóm lại, trong hệ thống tài sản thế hệ mới, token chủ yếu được chia thành năm loại: loại dự trữ, loại chức năng, loại tín dụng, loại chứng khoán và loại giải trí. Hiểu được dự án của bạn thuộc loại nào sẽ giúp bạn xác định chính xác hơn lộ trình phát triển và các yêu cầu pháp lý của dự án.
Bản chất và hướng phát triển của hệ thống thị trường tài chính thế hệ mới
Bản chất của tài chính là sự không phù hợp giữa giá trị theo thời gian và không gian. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp nộp đơn xin vay vốn ngân hàng vì nhu cầu mở rộng hoạt động và ngân hàng sẽ cho vay tiền dựa trên tiềm năng tăng trưởng của công ty trong hai năm tới. Trên thực tế, đây là sự nhận ra sớm giá trị tương lai bằng số tiền hiện tại, đây là sự không khớp giá trị thời gian điển hình. Có thể đạt được khả chuyển giao giá trị này theo cách hiệu quả hơn và ít tốn kém hơn là nhiệm vụ cốt lõi của "tài chính tốt", còn những hành vi hời hợt khác chỉ là lần.
DeFi (tài chính phi tập trung) và CeFi (tài chính tập trung) không phải là đối lập nhau. Chúng có thể được sử dụng kết hợp để cùng nhau tối ưu hóa cấu trúc rủi ro - lợi nhuận. Thị trường giao dịch tài sản thế hệ mới mang tính toàn cầu và thích ứng với mọi thời tiết — tài sản được phát hành dựa trên chuỗi công khai có thể truy cập được trên toàn cầu và bất kỳ ai cũng có thể tham gia giao dịch ở bất kỳ thời điểm và địa điểm nào.
Sàn giao dịch truyền thống như NASDAQ và NYSE cũng đã bắt đầu cố gắng kéo dài thời gian giao dịch, từ 5 ngày một tuần, 5 giờ một ngày ban đầu thành hệ thống giao dịch "5×23 giờ" gần như suốt ngày đêm. Trên thực tế, công nghệ mới này đã có thể hỗ trợ giao dịch "7×24 giờ", có thể bao phủ hoàn toàn các múi giờ toàn cầu và phá vỡ các thiết lập thời gian giao dịch"phản con người" trước đây. Bây giờ công nghệ đã sẵn có, việc chấp nhận thay đổi là lựa chọn tự nhiên.
AI và blockchain cùng nhau tạo thành cơ sở hạ tầng của hệ thống phân phối của cải thế hệ tiếp theo. Trong kỷ nguyên AGI, hệ thống tài chính mới dựa trên blockchain sẽ trở thành cơ chế phân phối của cải toàn cầu tối ưu.
Blockchain không chỉ là một cơ sở hạ tầng tài chính mà còn là một công cụ quản trị kinh doanh mới. Thông tin trên Chuỗi có các đặc điểm là được công bố tức thời (một lần cho mỗi khối), không thể thay đổi, có thể truy xuất nguồn gốc và kiểm toán, cho phép các công ty đạt được mục tiêu công bố thông tin hiệu quả và minh bạch mà không cần dựa vào các hệ thống báo cáo bán niên và hằng năm truyền thống. So với các hệ thống kế toán truyền thống, cơ chế công bố thông tin blockchain hiệu quả và đáng tin cậy hơn. Các hình thức tổ chức mới như DAO (tổ chức tự trị phi phi tập trung) dựa trên thông tin minh bạch trên Chuỗi và là mô hình quản trị mới cho phép những người xa lạ trên khắp thế giới hợp tác và hoàn thành nhiệm vụ phức tạp.
Kỷ nguyên AI là kỷ nguyên hợp tác quy mô lớn giữa những người xa lạ trên khắp thế giới. Các hợp đồng công ty truyền thống, chuyển khoản ngân hàng và các phương pháp khác không còn có thể hỗ trợ nhu cầu hợp tác hiệu quả. Các giao thức trên Chuỗi , hợp đồng thông minh và cơ chế khích lệ token sẽ trở thành cơ sở hạ tầng cho các hoạt động kinh doanh mới.
RWA: Token hóa tài sản thế giới thực
Bản chất của RWA ( Tài sản thế giới thực) là quá trình token hóa tài sản , nhằm chuyển đổi tài sản ngoài Chuỗi thành các dạng chuẩn hóa, thị phần và được chứng khoán hóa trên Chuỗi . Ngay từ mười năm trước, stablecoin như USDT và USDC đã đạt được token hóa tiền tệ fiat, có thể coi đây là điểm khởi đầu của RWA.
Theo góc độ giai đoạn phát triển, RWA chủ yếu được chia thành ba giai đoạn:
Giai đoạn 1 (2015): Token hóa tiền tệ hợp pháp được đại diện bởi USDT. Vì bản thân các loại tiền tệ có chủ quyền có sự xác nhận tín dụng mạnh mẽ và ít phụ thuộc vào oracle nên thị trường có thể tin tưởng chúng miễn là ngân hàng lưu ký phát hành biên lai.
Giai đoạn 2 (năm 2024): Được đại diện bởi Build của BlackRock, thúc đẩy việc đưa tài sản tài chính như quỹ trái phiếu kho bạc ngắn hạn vào Chuỗi. Tài sản như vậy được bảo lãnh tín dụng thông qua các tổ chức tài chính được cấp phép, giám sát chứng khoán, ngân hàng lưu ký, kiểm toán công ty luật, v.v.
Giai đoạn 3 (tương lai): Token hóa tài sản chất. Giai đoạn này là khó khăn nhất. Khó khăn cốt lõi nằm ở việc xác minh tính xác thực và bằng chứng về quyền sở hữu tài sản Chuỗi , oracle trở thành nút thắt chính.
Có ba loại giải pháp oracle chính:
1) Oracle crypto như Chainlink : đã hiện thực hóa dữ liệu và giá thị trường crypto trên Chuỗi.
2) DePIN (Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung ): Đây là oracle tiên tri cho dữ liệu máy móc trong tương lai trên Chuỗi , chẳng hạn như dữ liệu thế giới vật lý thực tế được tạo ra bởi xe tự hành, rô bốt hình người, v.v. Với sự phát triển của AI và phần cứng, tầm quan trọng của nó sẽ tăng lên đáng kể.
3) Oracle của tổ chức tài chính: các tổ chức tài chính được quản lý cung cấp xác thực dữ liệu Chuỗi thông qua lưu ký và các phương tiện khác. Ví dụ, một ngân hàng với tư cách là bên lưu ký sẽ xác nhận hướng dẫn về những thay đổi trong số lượng token để đảm bảo rằng tài sản Chuỗi là đáng tin cậy.
Việc phản ánh tài sản vật chất trên Chuỗi vẫn phải đối mặt với những thách thức lớn. Hiện tại vẫn chưa có cơ chế bảo lãnh tín dụng hoàn thiện và đáng tin cậy, nhưng sự phát triển liên tục của các hệ thống oracle trong tương lai dự kiến sẽ giải quyết được vấn đề này.
Khi thảo luận về RWA (tài sản thế giới thực), sẽ quá lý tưởng cho rằng"mọi thứ đều có thể là RWA". Để thực hiện RWA, trước tiên chúng ta cần giải quyết hai vấn đề cốt lõi:
Đầu tiên, cách Chuỗi. Nghĩa là làm sao để đảm bảo dữ liệu là xác thực, không thể thay đổi và có thể theo dõi được. Điều này thường dựa vào hệ thống oracle, nhưng bản thân oracle phải đối mặt với các vấn đề về độ tin cậy và độ chính xác.
Thứ hai, vấn đề tuân thủ. Một số sản phẩm tài chính nhất định cần được cơ quan quản lý chứng khoán chấp thuận trước khi token hóa. Ví dụ, token hóa quỹ thị trường tiền tệ phải được Ủy ban Chứng khoán và Tương lai chấp thuận trước khi có thể triển khai tại Hồng Kông.
Hơn nữa, token hóa không thể chỉ được thực hiện vì mục đích token hóa. Đối với các nhà đầu tư thông thường, lợi nhuận từ việc mua quỹ tiền đô la Mỹ về cơ bản không khác gì so với việc mua phiên bản token hóa của quỹ này. Thay vào đó, nó làm tăng tính phức tạp của các hoạt động như quản lý ví và bảo mật private key. Trên thực tế, quỹ thị trường tiền tệ có thể được mua ở mọi nơi mà không cần bất kỳ ngưỡng nào.
Do đó, để RWA được thành lập, nó phải có mục đích riêng và giá trị gia tăng riêng. Nếu không, việc chứng khoán hóa tài sản trong thế giới thực đã đủ trưởng thành và không cần thêm một token hóa nào nữa. Nói cách khác, token hóa phải giải quyết được những vấn đề mà tài chính truyền thống không thể giải quyết được.
Một kịch bản điển hình là kết hợp DeFi. Ví dụ, tỷ suất lợi nhuận hàng năm hiện tại của quỹ tiền đô la Mỹ là từ 4,5% đến 4,9%. Nếu bạn tiếp tục tận hưởng lợi nhuận sau khi token hóa và đồng thời nhận được thêm lợi nhuận khoảng 5% thông qua vay mượn DeFi, thì đây là cách để tăng giá trị "mà không làm tăng rủi ro". Loại lợi nhuận này đến từ hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện thay vì đòn bẩy tài chính, và là một sáng kiến đáng được ghi nhận. Hiện chúng tôi đang liên lạc với các cơ quan quản lý nhưng vẫn chưa nhận được sự chấp thuận nên chúng tôi không thể chính thức sử dụng tiền mã token hóa để vay mượn DeFi.
Hãy lấy một ví dụ khác về RWA vàng: Mọi người thường cho rằng rằng vàng tự nhiên phù hợp với ETF hoặc RWA, nhưng điều này phụ thuộc vào đơn vị thực hiện cụ thể. Nếu một công ty khai thác hoặc luyện vàng tuyên bố rằng họ sản xuất vàng mỗi ngày và muốn token hóa vàng thì điều đó là không khả thi. Người ngoài không có cách nào xác minh được quyền sở hữu, độ tinh khiết hoặc độ an toàn của vàng. Tuy nhiên, nếu ETF vàng được phát hành bởi một tổ chức tài chính được cấp phép, được cơ quan quản lý chứng khoán chấp thuận và có kho lưu ký ngân hàng, ví dụ, một đơn vị phát hành tại Hồng Kông lưu trữ vàng trong kho của Ngân hàng HSBC, với HSBC là đơn vị lưu ký, thì ETF vàng này sẽ được chuyển đổi thành RWA Token, có độ tin cậy cao. Nói cách khác, thị trường tin tưởng HSBC hơn là chủ sở hữu mỏ.
Nhìn chung, không phải tất cả tài sản đều phù hợp để chuyển đổi trực tiếp thành RWA. Thông thường, nó cần phải được chuyển đổi thành sản phẩm tài chính tuân thủ quy định trước khi token hóa. Đây là thực tế mà ngành công nghiệp phải đối diện ở giai đoạn này.
Sự kết hợp giữa AGI (trí tuệ nhân tạo tổng quát) và blockchain đang được thảo luận
Khi nói về sự kết hợp giữa AGI (trí tuệ nhân tạo tổng quát) và blockchain, trước tiên tôi muốn chia sẻ một tập nhỏ. Ba tuần trước, tôi đã gặp Thẩm Tường Dương ở Hồng Kông. Ông cũng cho biết AI và crypto là những lĩnh vực tương thích với nhau và chúng tôi đang cùng nhau khám phá những cách để kết hợp cả hai.
Trong năm qua, tôi đã tìm kiếm các dự án AI+Crypto thực sự có giá trị. Vấn đề không phải là xây dựng một Chuỗi, phát hành một đồng tiền và dán nhãn AI lên đó, mà là giải quyết các vấn đề thực tế và thực hiện kỹ thuật thực sự. Ví dụ, mạng lưới suy luận phân tán là lĩnh vực đầu tư dài hạn của chúng tôi. Chúng tôi hy vọng có thể xây dựng một hệ thống có thể hỗ trợ 200, 2.000 hoặc thậm chí 20.000 thiết bị để cùng nhau hoàn thành nhiệm vụ suy luận AI. Đây không chỉ là một khẩu hiệu mà là một dự án kỹ thuật độ sâu ở cấp độ phần cứng và mạng. Hiện tại, hệ thống của chúng tôi dự kiến sẽ ra mắt TGE (Sự kiện tạo mã thông báo) trong vòng hai tháng.
Chúng tôi tin chắc rằng độ sâu giữa AI và blockchain chắc chắn sẽ xảy ra và chúng tôi đang tích cực tìm kiếm các dự án kinh doanh có khả năng thành công. Tôi biết rằng nhiều doanh nhân trong Trại sáng tạo S5 cũng đang có những nỗ lực tương tự. Mọi người đều được chào đón cùng nhau thảo luận.
Trên thực tế, ngay từ tháng 2 năm ngoái, tôi đã tìm thấy đội ngũ CSDN, hy vọng rằng họ có thể huy động các nhà phát triển và thực hiện các mô hình lớn theo cách phi tập trung. Dự án này đã được tiến hành trong hơn một năm và vì mọi người đều làm việc rất nghiêm túc và thực tế nên chúng tôi cảm thấy dự án này rất đáng giá.
Chúng tôi cũng đang hợp tác với đội ngũ của Shen Xiangyang, Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông và Đại học Bách khoa Hồng Kông. Ví dụ, họ đã nén các mô hình AI để có thể chạy trên điện thoại di động. Chúng tôi đang thảo luận: Nếu không thể cài đặt trước model, chúng tôi có thể hợp tác với các kênh phân phối điện thoại di động để cài đặt trước model trong quá trình bán hàng và kích hoạt sau khi người dùng ủy quyền không. Theo thử nghiệm của chúng tôi, 90% người dùng sẽ không chủ động gỡ cài đặt ứng dụng nhưng vẫn muốn giữ lại.
Mạng lưới nút điện toán biên phi tập trung này sẽ cho phép người dùng kiếm được phần thưởng token khi chia sẻ tỷ lệ băm trong tương lai, qua đó kích hoạt toàn bộ hệ sinh thái. Đây không phải là một nhiệm vụ dễ dàng, nhưng chính vì nó khó khăn nên có nghĩa là có cơ hội. Những đổi mới thực sự có giá trị không bao giờ là những thứ “được thực hiện ở khắp mọi nơi”.
Về AGI, OpenAI đã đề xuất năm giai đoạn: trò chuyện, lý luận, cơ thể thông minh, nhà đổi mới và nhà tổ chức.
Hiện tại, ChatGPT đã đạt được giai đoạn đầu tiên; các bộ suy luận (như sê-ri Alpha của DeepMind hoặc O1 của OpenAI) cũng đang dần hình thành. Giai đoạn thứ ba – tác nhân đang trong quá trình phát triển. Hệ thống lái xe tự động, robot hình người, v.v. của Musk đều thuộc giai đoạn này. Người ta dự kiến rằng công nghệ lái xe tự động sẽ hoàn thiện trong vòng hai năm và việc ứng dụng robot hình người trong các nhà máy cũng đang được đẩy nhanh. Còn đối với ứng dụng toàn diện trong gia đình, có thể mất thêm 5 năm nữa hoặc thậm chí lâu hơn. Hai giai đoạn phức tạp hơn là nhà cải tiến và nhà tổ chức. Những người sáng tạo sáng tạo từ 0 đến 1, trong khi những người tổ chức cần chuẩn hóa, hệ thống hóa và mở rộng kết quả sáng tạo, điều này khó khăn hơn. Khi cả năm giai đoạn được hoàn thành, AGI sẽ đạt được. Những ước tính lạc quan cho rằng AGI sẽ đạt được vào năm 2027, trong khi những dự báo thận trọng hơn cho rằng AGI sẽ đạt được vào năm 2030.
Sau AGI, chúng ta sẽ bước vào kỷ nguyên ASI (siêu trí tuệ nhân tạo). Vấn đề chính ở giai đoạn này là: Làm thế nào để phân phối khối tài sản xã hội khổng lồ do AI tạo ra?
Điều này gợi ra một đề xuất cũ nhưng quan trọng: thu nhập cơ bản quốc gia (UBI). Các nhà kinh tế từ lâu đã đề xuất mô hình UBI để đảm bảo con người vẫn có thể nhận được sự phân phối công bằng trong thời đại AI. Tôi thấy một bản tin trong đó có người hỏi một ông trùm công nghệ rằng đích đến cuối cùng của AGI sẽ là gì, và ông ấy trả lời: chủ nghĩa xã hội. Theo một nghĩa nào đó, điều này đúng - AI không tiêu thụ hay lãng phí, và sự giàu có mà nó tạo ra cần phải được phân phối lại. Khái niệm UBI là phân phối theo "con người" chứ không phải theo công việc.
Giai đoạn tiếp theo là UHI (Thu nhập quốc dân cao), phù hợp với sự tăng trưởng theo cấp số nhân của cải được tạo ra bởi ASI. Trong tương lai, có lẽ bạn dự định du lịch đến Nam Cực, Bắc Cực hoặc không gian và các hệ thống trong kỷ nguyên AI có thể hỗ trợ bạn. Đây không còn là chuyện viển vông nữa.
Chúng ta còn nhớ Andrew Yang, người đã tranh cử tổng thống Hoa Kỳ vào năm 2020 không? Chính sách cốt lõi của ông là UBI, theo đó mỗi người dân Mỹ sẽ nhận được 2.000 đô la mỗi tháng. Ông đã dự đoán quá sớm xu hướng tất yếu của kỷ nguyên AI. Tại sao Sam Altman của OpenAI lại tạo ra Worldcoin? Mục đích là xây dựng một hệ thống xác thực danh tính toàn cầu (World ID) và một hệ thống tiền tệ siêu quốc gia để đặt nền tảng cho UBI trong tương lai. Bởi vì sự giàu có trong kỷ nguyên AGI không còn thuộc về một quốc gia nào nữa nên nó phải được phân phối công bằng thông qua các nền tảng tiền tệ siêu quốc gia và xuyên quốc gia.
Musk cũng đang thực hiện một hành trình tương tự. Xác thực danh tính và hành vi kinh tế của máy AI phải dựa trên blockchain. Nếu không, chúng tôi không thể xác minh sự tương tác giữa các thiết bị. Việc thanh toán và giải quyết giữa các máy móc đương nhiên đòi hỏi phải có hợp đồng thông minh và do đó phải dựa trên tiền tệ có thể lập trình và sổ cái phi phi tập trung.
Do đó, sự kết hợp giữa AGI và blockchain sẽ được phản ánh ở hai cấp độ: 1) mạng lưới cộng tác phi tập trung ở cấp độ tỷ lệ băm và nhiệm vụ , chẳng hạn như lý luận phân tán; 2) Hệ thống nhận dạng và quyết toán toàn cầu ở cấp độ phân phối của cải, chẳng hạn như kiến trúc UBI do Worldcoin xây dựng.
Đây là một câu hỏi cần phải suy nghĩ cho tương lai - khi các phương tiện sản xuất trong xã hội loài người bị các thực thể thông minh hoàn toàn tiếp quản, hệ thống giá trị, cơ chế phân phối và hệ thống khích lệ của chúng ta cũng phải được xây dựng lại. Blockchain có thể là cơ sở hạ tầng gần nhất với câu trả lời này.
Vâng, vậy là hết nội dung chia sẻ ngày hôm nay. Cảm ơn mọi người!
