Tờ Financial Times đưa tin , trích dẫn nguồn tin thân cận, rằng chính quyền Hoa Kỳ đang chuẩn bị công bố đợt cắt giảm lớn nhất về yêu cầu vốn của ngân hàng trong hơn một thập kỷ: các cơ quan quản lý có kế hoạch hạ Tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR) trong những tháng tới, đây sẽ là động thái mới nhất trong nỗ lực bãi bỏ quy định về tài chính của chính quyền Trump.
Ngành ngân hàng hoan nghênh cải cách: kêu gọi nới lỏng hạn chế để tăng thanh khoản thị trường
Theo như được biết"tỷ lệ đòn bẩy bổ sung" quy định rằng các ngân hàng lớn phải nắm giữ một tỷ lệ vốn chất lượng cao nhất định cho tổng mức đòn bẩy của mình, bao gồm các khoản vay và các khoản mục ngoài bảng cân đối kế toán (như các sản phẩm tài chính phái sinh). Hệ thống này được thành lập vào năm 2014 như một phần của sê-ri các cải cách lớn sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 nhằm tăng cường khả năng chống chịu rủi ro hệ thống của các tổ chức tài chính.
Tuy nhiên, quy định này đã bị các chủ ngân hàng chỉ trích trong nhiều năm. Họ cho rằng rằng ngay cả việc nắm giữ tài sản rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng sẽ bị hạn chế bởi quy tắc SLR, ngăn cản các ngân hàng tham gia hiệu quả vào thị trường trái phiếu chính phủ trị giá 29 nghìn tỷ đô la và làm giảm khả năng cho vay của họ.
Đáp lại, Greg Baer, Tổng giám đốc điều hành của Viện Chính sách Ngân hàng, cho biết: "Việc trừng phạt các ngân hàng nắm giữ tài sản rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc sẽ làm suy yếu khả năng cung cấp thanh khoản của họ trong giai đoạn thị trường căng thẳng, thời điểm các ngân hàng cần nhất. Các cơ quan quản lý nên hành động ngay bây giờ, thay vì chờ đến cuộc khủng hoảng tiếp theo."
Việc nới lỏng các quy định trong bối cảnh thị trường bất ổn đã gây ra mối lo ngại cho một số nhà kinh tế
Tuy nhiên, không phải ai cũng có thái độ tích cực đối với biện pháp nới lỏng quy định này. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường hỗn loạn hiện nay và định hướng chính sách không ổn định của chính quyền Trump, một số nhà kinh tế cho rằng rằng hiện tại không phải là thời điểm thích hợp để cắt giảm yêu cầu về vốn ngân hàng.
Ví dụ, Nicolas Véron, thành viên cấp cao tại Viện Kinh tế Quốc tế Peterson, chỉ ra: "Xét đến tình hình toàn cầu hiện nay và rủi ro mà các ngân hàng Hoa Kỳ phải đối mặt, bao gồm nhân vật của đồng đô la và hướng đi của nền kinh tế, đây có vẻ không phải là thời điểm tốt để nới lỏng các tiêu chuẩn về vốn".
Tuy nhiên, bất chấp những nghi ngờ từ bên ngoài, chính phủ Hoa Kỳ dường như khá quyết tâm thúc đẩy cải cách. Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết cuộc cải cách này là "ưu tiên hàng đầu" đối với các cơ quan quản lý quan trọng bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, Văn phòng Kiểm toán Tiền tệ và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang. Cùng lúc đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jay Powell cũng chỉ ra vào tháng 2 năm nay: "Chúng ta cần cải thiện cơ cấu thị trường Kho bạc. Trong đó giải pháp là hạ thấp tiêu chuẩn cho tỷ lệ đòn bẩy bổ sung, đây cũng nên là cách tiếp cận của chúng ta".
Giải phóng khoảng 2 nghìn tỷ đô la tài sản năng lực bảng cân đối kế toán
Hiện tại, tám ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ phải nắm giữ cái gọi là "vốn cấp 1" hoặc vốn hấp thụ lỗ như vốn chủ sở hữu phổ thông và lợi nhuận chưa phân phối, ở mức 5% tổng mức đòn bẩy của họ. Ngược lại, tiêu chuẩn dành cho các ngân hàng lớn nhất ở Châu Âu, Trung Quốc, Canada và Nhật Bản thấp hơn đáng kể, hầu hết chỉ phải duy trì mức vốn từ 3,5% đến 4,25%.
Những khác biệt như vậy đã khiến các chủ ngân hàng Hoa Kỳ tiếp tục kêu gọi đưa các yêu cầu về SLR phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế. Các cơ quan quản lý cũng đang xem xét liệu có nên tái triển khai các biện pháp loại trừ tài sản rủi ro thấp (như trái phiếu chính phủ và tiền gửi ngân hàng trung ương) khỏi các tính toán tỷ lệ đòn bẩy (một chính sách đã được triển khai trong thời gian ngắn trong một năm trong thời gian đại dịch) hay không. Theo ước tính mới nhất của công ty nghiên cứu Autonomous, nếu miễn trừ được thực hiện lại, nó sẽ giải phóng khoảng 2 nghìn tỷ đô la tài sản năng lực bảng cân đối kế toán, cho phép các ngân hàng lớn có nhiều nguồn lực hơn để đầu tư vào hoạt động thị trường và cho vay.
Tuy nhiên, tờ Financial Times cũng chỉ ra rằng nếu Hoa Kỳ thực hiện các biện pháp miễn trừ, điều này có thể trở thành sự bất thường trong quy định quốc tế, do đó gây lo ngại ở châu Âu. Các cơ quan quản lý châu Âu lo ngại rằng động thái này sẽ thúc đẩy các ngân hàng địa phương yêu cầu miễn trừ vốn tương tự cho các khoản nợ có chủ quyền của khu vực đồng euro và trái phiếu chính phủ Anh mà họ nắm giữ, qua đó làm suy yếu sự ổn định tài chính nói chung.
