Tiền điện tử và blockchain đã từ lâu hứa hẹn sẽ cách mạng hóa tài chính - nhưng các tài sản kỹ thuật số cho đến nay vẫn được đặc trưng bởi sự biến động cực đoan.
Để giảm thiểu rủi ro này, các nhà phát triển đang quay sang thế giới vật lý - Token hóa các tài sản như vàng, dầu và bất động sản để cung cấp nền tảng và giá trị lâu dài cho các đồng tiền kỹ thuật số.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá việc Token hóa các tài sản thế giới thực và ý nghĩa của nó đối với ngành blockchain.
Trước khi một tài sản thế giới thực có thể được sử dụng để hỗ trợ một tài sản kỹ thuật số, nó phải được Token hóa.
Token hóa là quá trình tạo ra một đại diện kỹ thuật số, hay token, của một tài sản trên chuỗi, cho phép quyền sở hữu và giao dịch được quản lý một cách điện tử và minh bạch.
Quá trình Token hóa một tài sản thế giới thực thay đổi tùy theo giao thức được sử dụng, nhưng nhìn chung, quá trình sẽ tuân theo một mẫu tương tự. Hãy khám phá cách bạn sẽ Token hóa một bức tranh:
Đối với Morgan Krupetsky, Trưởng phòng Thể chế và Thị trường Vốn tại Ava Labs, việc Token hóa là rất quan trọng để mở khóa quyền truy cập toàn cầu vào các sản phẩm tài chính truyền thống bị hạn chế và đưa các tài sản trước đây không có tính thanh khoản vào hoạt động bằng cách cho phép chúng được sử dụng làm tài sản thế chấp thông qua DeFi.
"Token hóa cho phép gần như bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập USDs, tài khoản tiết kiệm dựa trên USD, cổ phiếu Hoa Kỳ và các tài sản thay thế," Krupetsky nói với Decrypt. "Nó cũng cho phép dễ dàng thế chấp tài sản và tận dụng các nguyên tắc cơ bản của DeFi - đưa vốn bị mắc kẹt về mặt lịch sử hoặc các vị thế không có tính thanh khoản vào hoạt động."
Dưới đây là một số Use Case cho việc Token hóa tài sản thế giới thực:
Đối với Sam Mudie, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của công ty Token hóa Savea có trụ sở tại Vương quốc Anh, RWAs cũng cung cấp một cầu nối giữa thế giới của tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.
"Token hóa RWAs là một cuộc cách mạng với khả năng cải thiện tính truy cập và khả năng mở rộng, hiệu quả hoạt động và chi phí, bảo mật và tính minh bạch, cũng như tính thanh khoản," Mudie nói với Decrypt. "Vì vậy, cơ hội lớn nhất là ở những nơi có sự kém hiệu quả hiện tại cao nhất."
Theo Mudie, việc Token hóa có thể hồi sinh các ngành công nghiệp đã tồn tại hàng thế kỷ, bao gồm rượu vang, whisky, đồng hồ và nghệ thuật. Ông cho biết các ngành này hoạt động trên cơ sở hạ tầng lỗi thời và trong các thị trường rất hạn chế, vẫn phụ thuộc vào các mối quan hệ trực tiếp.
"Token hóa các lớp tài sản này là một lực nhân lên đáng kể," ông nói.
Một số dự án đã tham gia Token hóa các tài sản thế giới thực, với hơn 10 tỷ đô la RWAs bị khóa trên các nền tảng phi tập trung vào tháng 3 năm 2025.
Các loại tiền điện tử tuyên bố được hỗ trợ bởi các tài sản thế giới thực bao gồm PAX Gold, gắn liền với một ounce vàng được lưu trữ trong một két sắt ở London; Tether Gold, liên kết với một ounce troy vàng trong một két sắt ở Thụy Sĩ; và RealT, cung cấp các cổ phần Token hóa của bất động sản Hoa Kỳ.
Các công ty tập trung vào việc Token hóa các tài sản thế giới thực bao gồm Avalanche, Centrifuge, RealT, và Securitize.
Theo CoinGecko, thị trường tài sản thế giới thực kết hợp có giá trị vốn hóa khoảng 37 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2025. Trong tháng 3 năm 2025, các tài sản thế giới thực chiếm 10,2 tỷ đô la Tổng giá trị khóa (TVL) trên 79 nền tảng DeFi.
Trước khi Token hóa có thể trở nên phổ biến, Krupetsky cho biết cần có hướng dẫn quy định rõ ràng về stablecoin, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, và sự rõ ràng về việc cho phép blockchain phục vụ như một hồ sơ pháp lý cho các tài sản được Token hóa.
"Cho đến khi đó, nhiều chứng khoán vẫn được quản lý song song trên và ngoài chuỗi, làm tăng chi phí và độ phức tạp," bà nói. "Chúng tôi cũng cần thấy các tài sản được Token hóa được tích hợp vào các kênh phân phối truyền thống, điều này đang bắt đầu diễn ra."
Theo Giám đốc điều hành Centrifuge Bhaji Illuminati, việc Token hóa có xu hướng rơi vào hai danh mục: các tài sản có tính thanh khoản cao, lợi suất ổn định, chẳng hạn như các sản phẩm thu nhập cố định, và các tài sản khó tiếp cận với sự hấp dẫn đặc thù, như quyền không gian bay hoặc các bộ sưu tập thể thao, những tài sản này chủ yếu có giá trị đối với những người hâm mộ nhiệt tình, những người nếu không sẽ không có cách nào để chia sẻ quyền sở hữu.
"Đó là nhận ra rằng không phải ai cũng muốn mua mọi thứ - và không có ý nghĩa gì khi Token hóa các tài sản không có nhu cầu," bà nói. "Nhưng có những nhóm nhu cầu khác nhau vì những lý do khác nhau."
Thách thức, Illuminati nói với Decrypt, nằm ở việc "phù hợp cung và cầu, và Token hóa các sản phẩm mà mọi người thực sự quan tâm," đồng thời cũng suy nghĩ lại cách thiết kế và vận hành cơ sở hạ tầng tài chính.
"Đây không phải là việc Token hóa một cấu trúc TradFi để phân phối, mà là xây dựng lại mô hình hoạt động từ đầu," Illuminati nói. "Đây là cơ hội lớn nhất để cơ sở hạ tầng tiền điện tử cải thiện cơ bản cách thức hoạt động của các thị trường tài chính."
Khi công nghệ tiếp tục thu hẹp khoảng cách giữa thế giới vật lý và kỹ thuật số, các RWAs được Token hóa sẽ định hình lại cách chúng ta đầu tư và tương tác với các tài sản thế giới thực của ngày mai - với một số dự đoán rằng không gian này có thể đạt tới 50 tỷ đô la vào cuối năm 2025.
"Token hóa RWAs là một trong những Use Case đầu tiên và quan trọng của công nghệ blockchain," Mudie của Savea nói. "Thay vì chấp nhận ý tưởng rằng tiền điện tử thay thế hệ sinh thái tài chính truyền thống - giấc mơ của nhiều degen - nó bổ sung cho nó. Các tài sản thế giới thực đã được đầu tư trong nhiều thập kỷ hoặc thậm chí hàng thiên niên kỷ. Token hóa chúng chỉ là bước tiếp theo trong quá trình phát triển của chúng."
