Phái sinh tiền điện tử : Báo cáo phân tích - Tuần 21

Tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những hiểu biết chính:

BTC đã dao động trong khoảng từ 101.000 đô la đến 107.000 đô la trong tuần qua, chỉ kém 2% so với mức cao nhất mọi thời đại là 109.000 đô la đạt được vào giữa tháng 1. Sau một đợt giảm ngắn sau khi cơ quan tín dụng Moody's hạ cấp nợ của Hoa Kỳ, BTC đã nhanh chóng phục hồi và đã kiểm tra ngưỡng trên của phạm vi đó trong hai phiên giao dịch liên tiếp. Biến động giá giao ngay đó đã dẫn đến kỳ vọng biến động ngắn hạn cao hơn, tuần trước đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2024. Thị trường phái sinh BTC tiếp tục hỗ trợ một động thái tăng thêm: tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn cho thấy sự sẵn sàng cho việc tiếp xúc dài hạn có đòn bẩy và độ lệch BTC ở tất cả các kỳ hạn vẫn duy trì xu hướng nghiêng mạnh hơn về các lệnh mua OTM so với thị trường quyền chọn của ETH.

Lợi tức ngụ ý tương lai

ATM kỳ hạn 1 tháng Biến động ngụ ý

Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Tỷ lệ tài trợ BTC tăng vọt vào ngày hôm qua, đạt mức cao nhất trong tháng, phù hợp với đợt tăng giá khiến giá giao ngay giảm mạnh xuống còn 107.000 đô la.

TỶ LỆ VỐN ĐẦU TƯ ETH – Sau khi liên tục giảm xuống dưới 0 trong tuần qua, tỷ lệ đầu tư ETH đã tăng đột biến cùng lúc với tỷ lệ đầu tư BTC .

Lợi tức ngụ ý tương lai

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai BTC – Cấu trúc kỳ hạn hợp đồng tương lai BTC vẫn bị đảo ngược, vì giá giao ngay đã tăng vọt từ 101.000 đô la lên 107.000 đô la.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai ETH – Lợi suất hợp đồng tương lai ETH đã vượt qua mức đạt được trong đợt tăng giá giao ngay 50% vào tuần trước, mặc dù ETH hiện đang giao dịch ở mức thấp hơn.

Tùy chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA BTC SVI ATM – Kỳ vọng về biến động ngắn hạn đã tăng lên trong bảy ngày qua, vì giao dịch giao ngay BTC giảm 2% so với mức ATH.

Đảo ngược rủi ro BTC 25-Delta – Các nụ cười kỳ hạn ngắn hiện có xu hướng nghiêng mạnh hơn về các lệnh mua OTM so với các quyền chọn ETH có kỳ hạn tương tự.

Tùy chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGẦM ĐỊNH CỦA ETH SVI ATM – Kỳ vọng về biến động vẫn ở mức cao ngay cả sau khi đà tăng của ETH vào tuần trước đã chậm lại.

Đảo ngược rủi ro ETH 25-Delta – Sự đảo ngược rủi ro 25-delta của ETH đã giảm đáng kể từ xu hướng tăng mạnh đối với quyền chọn mua xuống mức gần trung lập hơn.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, HIỆU CHUẨN SVI

Độ lệch Put-Call theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

ETH, TENOR 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHUẨN SVI

Bề mặt biến động tổng hợp của thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động hết hạn được liệt kê

HẾT HẠN VÀO NGÀY 27 THÁNG 6 CỦA BTC – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH 27-6 HẾT HẠN – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ cười biến động chéo sàn giao dịch

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Sự trưởng thành liên tục Sự biến động Nụ cười

Snapshot BTC SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TÁC GIẢ

CẢM ƠN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY