Alpha đầu tiên:
- Nhà đầu tư bán lẻ không tham gia vào chu kỳ này
- Đối tác giao dịch của bạn đều là những cựu chiến binh dày dạn kinh nghiệm
- Thực hiện theo sự đồng thuận
Mọi cuộc chiến đều bắt đầu theo cùng một cách. Những người đàn ông lớn tuổi xảy ra tranh chấp không thể hòa giải về niềm tin, quyền lực và tài nguyên, và giải pháp cuối cùng là đưa những người đàn ông trẻ đi giết lẫn nhau. Chúng ta đều biết câu nói "người già tuyên chiến, người trẻ chết", nhưng không ai nói về những gì xảy ra sau chiến tranh.
Khi chiến tranh tiếp diễn và nhân lực suy giảm, các quốc gia buộc phải tuyển mộ binh lính từ nhóm tuổi lớn hơn. Đột nhiên, có những thanh thiếu niên và đàn ông trung niên trong chiến hào. Ở giai đoạn cuối, bạn sẽ thấy trẻ em và người già lắc lư và nắm chặt súng trường. Đây chính là vị trí của chúng ta hiện nay trong thế giới crypto.
Chúng ta đã vượt qua đỉnh điểm của năm 2021
Xu hướng tìm kiếm "crypto" trên Google đạt đỉnh vào mùa hè DeFi năm 2021 và chưa bao giờ phục hồi. Ngay cả khi “Crypto Bros” giúp Trump đắc cử, họ cũng chỉ có thể đưa mức độ phổ biến tìm kiếm của “crypto” trở lại mức cao trước đó là 61%. Phải nói rằng hiện nay có rất ít máu mới trong giới crypto. Nếu bạn đang đọc những dòng này, xin chúc mừng, bạn là một trong những “ông già” vẫn đang chiến đấu ngoài chiến hào. Tiếp theo, chúng ta hãy lập kế hoạch sinh tồn.
Đừng sợ phải tuân theo sự đồng thuận
“Sự đồng thuận luôn sai” là một ngụy biện phổ biến, và biết khi nào nên chạy theo đám đông là một nghệ thuật tinh tế. Hãy nhớ lại khi Warren Buffett bắt đầu mua vào cổ phiếu Apple vào năm 2016, thì đây đã là công ty niêm yết lớn nhất thế giới tính giá trị vốn hóa thị trường, chứ không phải là "khoản đầu tư giá trị độ sâu" thông thường của ông. Trong thị trường này, bạn phải là một chú cừu ngoan ngoãn và không đi ngược lại xu hướng.
Trong các chu kỳ trước, dòng nhà đầu tư bán lẻ mới đã làm giảm chỉ số IQ và trình độ kinh nghiệm chung của giới đầu tư crypto. Điều này giúp bạn dễ dàng sử dụng kinh nghiệm của mình để bán cho họ những mô hình Ponzi mới. Nếu chúng ta có sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ ở quy mô của năm 2021, Launchcoin có thể dễ dàng vượt qua giá trị vốn hóa thị trường 1 tỷ đô la, nhưng hiện tại, nó thậm chí còn chưa vượt qua được mức 400 triệu đô la và đang bắt đầu giảm trở lại.
Hãy nhớ rằng, Twitter crypto chỉ là một góc nhỏ của ngành công nghiệp này. Chúng ta đều đang đọc cùng một bài viết và lời chỉ trích, nhìn chằm chằm vào cùng một biểu đồ 5 phút trên DEX Screener và giao dịch cùng một token. Điều này cũng có nghĩa là các dự án như Launchcoin là thế hệ memecoin gặt hái thứ năm mà chúng ta từng thấy và mọi người thực sự không còn hứng thú chơi trò chơi này nữa.
Hiện tượng ngược lại cũng đúng. Đây là lý do tại sao Bitcoin và Hyperliquid hoạt động tốt hơn các mạng khác. Có một sự đồng thuận giữa tất cả mọi người trong cuộc: chúng tôi thực sự lạc quan về token này. Bitcoin chưa bao giờ làm chúng ta thất vọng và Hyperliquid thực sự là một sản phẩm tuyệt vời. Miễn là token này duy trì được tâm lý đồng thuận tích cực, bạn có thể tiếp tục tích lũy.
Trong chu kỳ này, dòng tiền mới đổ vào tài sản đồng thuận như Bitcoin và Hyperliquid sẽ đến từ các tổ chức và nhà giao dịch crypto kỳ cựu đã từ bỏ giao dịch ngược xu hướng.
Đừng đi ngược lại xu hướng, hãy hành động sớm
Việc thiếu nhà đầu tư bán lẻ thiếu kinh nghiệm trên thị trường hiện nay cũng có nghĩa là rất khó để kiếm tiền bằng cách đi ngược lại xu hướng. Trong chu kỳ này, đối tác giao dịch của bạn cũng thông minh như bạn. Nếu giao dịch ngược xu hướng của bạn chưa bắt đầu đạt được sự đồng thuận thì giao dịch đó sẽ không thành công.
Ethereum tiếp tục hoạt động kém hơn các mạng khác
Đây là lý do tại sao những người ủng hộ .eth không thể thay đổi được câu chuyện về Ethereum. Chúng ta đã nghe Bankless nói đi nói lại những câu sáo rỗng vô số lần. Trừ khi tôi thấy Vitalik xăm lộ trình mở rộng Ethereum L1 lên trán, bạn sẽ không bao giờ thuyết phục được tôi mua vào "đồng tiền bị nguyền rủa" đó nữa. Tôi đã thông minh và đổi Bitcoin lấy Ethereum trước hầu hết các bạn (đầu năm 2023), nhưng tôi vẫn hối hận vì đã giữ nó quá lâu. Tôi nghĩ những người khác trên thị trường cũng cảm thấy như vậy.
Thay vì đi ngược lại xu hướng, tốt hơn là nên can thiệp sớm vào những lĩnh vực chưa được thảo luận. Đừng đặt cược vào khả năng chiến đấu với thị trường, mà hãy đặt cược vào khả năng làm việc chăm chỉ hơn để nghiên cứu và phát triển các dự án tiềm năng. Lợi thế thực sự nằm ở việc phát hiện ra các mục tiêu chất lượng cao trước khi hình thành sự đồng thuận:
- Đầu tư vào việc kết nối các mạng lưới mới với chức năng hoàn thiện
- Mua vào token giá trị vốn hóa thị trường nhỏ có độ trượt giá cao
- Tìm các dự án có trải nghiệm người dùng kém nhưng có tính sáng tạo cao
Hãy liên hệ với những người bạn thân thiết nhất của bạn trong hệ sinh thái Bitcoin và HyperEVM, hỏi họ xem cho rằng dự án mới nổi nào chưa nhận được nhiều sự chú ý và tìm hiểu kỹ tài liệu dự án. Chiến lược không phải là chống lại sự đồng thuận mà là đi sâu hơn vào sự đồng thuận nhanh hơn mọi người khác.
Nguồn vốn của các tổ chức sẽ chảy vào đâu?
Trong khi nhà đầu tư bán lẻ đang đứng ngoài cuộc thì các tổ chức thực sự đang tham gia thị trường. Tin tốt là các tổ chức về cơ bản là “những người tham gia thị trường theo sự đồng thuận”:
- Họ không thể đầu tư vào tài sản không thanh khoản và phải tập trung vào tài sản lớn nhất
- Họ không thể biện minh cho việc "đặt cược ngược vào Memecoin" với các nhà đầu tư. Họ có trách nhiệm đưa ra những quyết định hợp lý.
- Họ di chuyển chậm nhưng có nguồn vốn lớn và hình thành xu hướng có thể dự đoán được
Tốt hơn nữa, chuyển động của các tổ chức tương đối dễ dự đoán vì chỉ có hai mô hình việc kinh doanh quy mô lớn:
Quản lý tài sản/Lưu ký: Các tổ chức như BlackRock muốn quản lý lượng tài sản lớn nhất để đạt được lợi nhuận cao nhất. Dòng tiền ETF của họ ban đầu có lợi cho Bitcoin và có thể lan sang tài sản vốn hóa lớn khác như XRP.
Khối lượng/Độ biến động: Các tổ chức như Citadel Securities kiếm tiền bằng cách giao dịch thông minh hơn bạn trong sổ lệnh. Họ cần những thị trường có thanh khoản dồi dào và độ biến động hợp lý, đó chính xác là những gì Hyperliquid cung cấp trong lĩnh vực phái sinh.
Vậy hãy tự hỏi: Tài sản lưu ký lớn nhất của Consensus là gì? Bitcoin. Hãy tự hỏi lại: Địa điểm đồng thuận cho sàn giao dịch tài sản mới trên sàn giao dịch là ở đâu? Siêu lỏng. Đừng quá thông minh và cố gắng qua mặt các tổ chức, đôi khi chỉ đơn giản là đặt mình vào nơi mà tiền của các tổ chức sẽ chảy đến, chứ không phải nơi bạn cho rằng tiền sẽ chảy đến.
Các khu vực mà nhà đầu tư bán lẻ có thể tham gia thị trường
AI vẫn đang ngày tăng phổ biến
Cuối cùng, có một chiến lược phòng ngừa rủi ro. Gần ba năm sau khi ChatGPT ra mắt, mức độ quan tâm tìm kiếm về “AI” vẫn đang tăng lên mức cao mới. Sự giao thoa giữa crypto và AI có tiềm năng thu hút dòng vốn đầu tư.
Tuy nhiên, vẫn chưa rõ điều này sẽ diễn biến như thế nào. Liệu nhà đầu tư bán lẻ có thực sự mua vào các dự án crypto hay tiếp tục theo đuổi NVIDIA? Liệu họ mua vào các dự án crypto như Bittensor hay Sam's Worldcoin không? Câu chuyện về AI có thể là chất xúc tác duy nhất đủ mạnh để thu hút nhà đầu tư bán lẻ quay trở lại thị trường crypto. Nhưng nó chỉ có thể có lợi cho một số dự án cụ thể chứ không phải là sự gia tăng chung.
Ưu điểm của cựu chiến binh
Sự vắng mặt của nhà đầu tư bán lẻ không có nghĩa là thị trường bò này không thể sinh lời, chỉ là nó sẽ tưởng thưởng cho những kỹ năng khác nhau. Những cựu chiến binh vẫn còn ở chiến hào có những lợi thế sau:
- Khả năng xác định sự thay đổi trong xu hướng trước khi một câu chuyện được hình thành đầy đủ
- Hiểu chu kỳ thị trường và xác định thời điểm chốt lời
- Một mạng lưới chia sẻ thông tin với các cựu chiến binh khác
- Chiến lược quản lý rủi ro đã được thử nghiệm thực tế
Chu kỳ này sẽ khen thưởng sự kiên nhẫn, tính kỷ luật và khả năng đi theo sự đồng thuận đồng thời cũng lên kế hoạch trước cho những câu chuyện mới nổi. Nó không khen thưởng những vụ cá cược trái chiều chống lại các xu hướng đã được thiết lập hoặc những nỗ lực khôi phục lại những câu chuyện đã chết.
Chiến đấu trong chiến hào crypto sẽ không dễ dàng, nhưng phần thưởng sẽ rất lớn cho những ai thích nghi với hoàn cảnh chiến trường mới. Đội quân kỳ cựu có thể nhỏ hơn đội quân nhà đầu tư bán lẻ vào năm 2021, nhưng chúng tôi thông minh hơn, có nhiều kinh nghiệm hơn và nắm bắt giá trị tốt hơn.
