Đợt chào bán công khai đồng tiền thử nghiệm nền tảng Gavel IBRL đã huy động được hơn 30.000 SOL và giá trị vốn hóa thị trường đã có lúc đạt tới 66 triệu đô la Mỹ.
Được viết bởi KarenZ, Foresight News
Trong thế giới tiền điện tử, việc phân phối token và hướng dẫn thanh khoản luôn là những mắt xích quan trọng quyết định sự thành công hay thất bại của một dự án, thường đi kèm với nhiều rào cản như thiếu minh bạch, thao túng thị trường, tấn công chớp nhoáng và tấn công kiểu "sandwich". Hiện tại, hầu hết các đợt phát hành token trên Solana đều sử dụng mô hình đường cong chung. Mặc dù cơ chế này có thể đạt được hình thành giá ban đầu, nhưng nó đã làm phát sinh hiện tượng "săn token" - robot mua vào token với giá thấp với tốc độ cực nhanh trước khi người dùng thực sự mua, sau đó bán lại nhà đầu tư bán lẻ với giá cao.
Gavel cam kết giải quyết những điểm khó khăn này thông qua các cơ chế Chuỗi , mang lại trải nghiệm phát hành mã token công bằng và hiệu quả hơn cho hệ sinh thái Web3. Bài viết này sẽ cung cấp phần giới thiệu chi tiết về bối cảnh và cơ chế hoạt động của Gavel.
Gavel là gì?
Gavel là một nền tảng tập trung vào phân phối token trên Chuỗi và khởi động thanh khoản , được phát triển bởi Ellipsis Labs và ra mắt Solana vào ngày 20 tháng 5. Gavel hướng đến mục tiêu giúp các dự án phát hành token với chi phí thấp hơn và minh bạch hơn, đồng thời bảo vệ người dùng khỏi các hành vi độc hại trên thị trường (như tấn công bóp giá và bắn tỉa). Gavel cũng giúp khởi động thanh khoản ban đầu cho token và đảm bảo tính công bằng và bảo mật của các giao dịch thông qua cơ chế AMM chống bóp méo độc đáo của nó.
Ellipsis Labs cũng là nhà phát triển cốt lõi của hệ sinh thái sổ lệnh giới hạn DEX Phoenix của Solana , với tổng số tiền tài trợ là 47,3 triệu đô la Mỹ.
Trong đó, vào tháng 8 năm 2023, Ellipsis Labs đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3,3 triệu đô la Mỹ, do Electric Capital dẫn đầu, với sự tham gia của Robot Ventures và Anagram. Các nhà đầu tư thiên thần bao gồm nhà đồng sáng lập Solana Anatoly Yakovenko (Toly), Giám đốc điều hành Polygon Labs Marc Boiron và Giám đốc điều hành Monad Labs Keone Hon. Khoản tài trợ lần nhằm mục đích đẩy nhanh quá trình phát triển các giao thức DeFi sáng tạo như Phoenix.
Vào tháng 4 và tháng 10 năm 2024, Ellipsis Labs đã hoàn thành hai vòng gọi vốn. Trong đó tháng 4, công ty đã hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 20 triệu đô la Mỹ, do Paradigm dẫn đầu. Vào cuối tháng 10, Ellipsis Labs đã hoàn tất khoản tài trợ 21 triệu đô la Mỹ, do Haun Ventures dẫn đầu, với các nhà đầu tư hiện tại là Electric Capital, Toly và Paradigm tiếp tục tham gia. Lần tài trợ này dành riêng cho mục đích đẩy nhanh quá trình phát triển Atlas, blockchain phục vụ cho mục đích tài chính có thể xác minh.
Gavel AMM là sản phẩm của công trình nghiên cứu ban đầu của Ellipsis Labs. Vào thời điểm đó, những người đồng sáng lập Ellipsis Labs là Jarry Xiao và @0xShitTrader, đối tác của Paradigm là Frankie và đối tác chung là Dan Robinson đã cùng nhau viết " A Sandwich-Resistant AMM ", đề xuất các biện pháp giảm thiểu lớp ứng dụng chống AMM "sandwich" (sr-AMM), mở rộng AMM sản phẩm không đổi bằng cách thực thi một bất biến: không có giao dịch trao đổi nào được thực hiện ở mức giá tốt hơn giá tại thời điểm bắt đầu cửa sổ khe, do đó bảo vệ các nhà giao dịch khỏi tấn công front-running. Đây cũng là sự mở rộng của ý tưởng chống chạy trước được Vitalik Buterin đề xuất vào năm 2018.
Cơ chế Gavel hoạt động như thế nào?
Cơ chế cốt lõi của Gavel được chia thành các giai đoạn sau:
Phân phối token ban đầu : Chủ dự án có thể linh hoạt lựa chọn các phương thức phát hành như đấu giá kiểu Hà Lan, giá cố định theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước và cơ chế cấp phép. Trong thời gian phân phối token mở, người dùng gửi SOL và nhận phân bổ token vào cuối thời gian phân phối token . Bất kể mô hình nào được áp dụng, Gavel đều đảm bảo rằng giá đóng cửa của đợt chào bán công khai sẽ giống hệt với giá mở cửa AMM tiếp theo, loại bỏ tình trạng chênh lệch giá và giành giật thị trường ngay từ đầu. Lấy token thử nghiệm IBRL làm ví dụ, 70% tổng lượng cung ứng của token này được phân bổ thông qua đợt bán công khai trong vòng 24 giờ và người dùng có thể nhận được token theo tỷ lệ bằng cách gửi SOL.
AMM chống "Sandwich" : Khi giai đoạn phân phối ban đầu kết thúc, một phần nguồn cung token(không chắc chắn là tất cả token còn lại hay một phần token) và một phần SOL huy động được sẽ được gửi vào AMM chống "Sandwich" của Gavel. Việc lựa chọn số lượng SOL ở đây sẽ đảm bảo rằng giá mở cửa của AMM phù hợp với giá thanh lý của đợt chào bán công khai. AMM chống trung gian phù hợp hơn trong việc hướng dẫn thanh khoản và tạo điều kiện hình thành giá sớm đồng thời bảo vệ các nhà giao dịch khỏi tấn công front-running.
Quản lý thanh khoản tạm thời và rút thanh khoản : AMM được sử dụng để hướng dẫn thanh khoản ban đầu thay vì hỗ trợ lâu dài. Khi khối lượng giao dịch token đủ lớn, thanh khoản có thể được rút dần để tránh tình trạng mất khóa vị thế vĩnh viễn. nhà cung cấp thanh khoản trong Gavel rút một phần thanh khoản, chuyển đổi thành token và sau đó đốt token theo lịch trình cố định (lịch trình có thể cấu hình được). Thiết kế này không chỉ đáp ứng nhu cầu thanh khoản ban đầu mà còn tránh được vấn đề giữ lại tài sản do khóa vị thế dài hạn và có thể duy trì tính ổn định của giá trị token thông qua cơ chế giảm phát liên tục.
Hiện tại, cần phải xin phép để khởi chạy một dự án trên Gavel. Gavel cho phép chủ dự án điều chỉnh các thông số phân phối theo nhu cầu, chẳng hạn như tỷ lệ phân bổ mã token, cơ chế phân phối, v.v., nhưng việc tham gia vào nền tảng không yêu cầu phải được cấp phép và được quản lý hoàn toàn bằng các hợp đồng thông minh Chuỗi.
Ví dụ thực tế: Token báo kiểm tra Gavel IBRL
Để chứng minh tính hiệu quả của cơ chế này, Gavel đã tung ra một token, IBRL. Điều quan trọng cần lưu ý là Gavel tuyên bố rằng IBRL chỉ được sử dụng để chứng minh hoạt động của giao thức Gavel và không có tiện ích thực tế hoặc tương lai nào. Cơ chế phân phối và phí như sau:
- Tổng lượng cung ứng : 1 tỷ.
- 100% số tiền huy động được và 100% lượng cung ứng token sẽ được phân bổ cho cơ chế Gavel.
- Trong đó, đợt bán công khai: 700 triệu token được phân bổ thông qua đợt bán công khai 24 giờ và người dùng nhận được token theo tỷ lệ ký quỹ.
- 3/7 số SOL huy động được sẽ được kết hợp với 300 triệu IBRL còn lại và đưa vào AMM để đảm bảo giá ban đầu phù hợp với giá thanh lý của đợt chào bán công khai.
- 4/7 SOL còn lại được dùng để mua IBRL và đốt theo lịch trình phân rã theo cấp số nhân, mua 0,01% số token SOL còn lại sau mỗi 1.000 khe Solana (khoảng 6,5 phút). Quá trình này được quản lý tự động bằng các hợp đồng thông minh Chuỗi.
- Thanh khoản của AMM cũng giảm theo biểu đồ giảm dần theo cấp số nhân. Bắt đầu 7 ngày sau khi mở bán công khai, 0,01% thanh khoản rút sau mỗi 2.000 lần mở bán (khoảng 13 phút), với tối đa là lần rút . rút sẽ được sử dụng ngay để mua trực tiếp IBRL và IBRL sẽ bị đốt. Quá trình này được quản lý tự động bằng các hợp đồng thông minh Chuỗi.
- Đội ngũ sẽ không giữ lại bất kỳ token IBRL và SOL nào đã thu thập được.
- Về phí, không có phí nào cho việc phân phối token ban đầu. Gavel tính phí 30 điểm cơ bản (0,3%) cho các giao dịch hoán đổi AMM.
Vào tối ngày 21 tháng 5, Gavel đã kết thúc bán hàng token IBRL với 2.480 người tham gia đóng góp tổng cộng 30.747 SOL. Giá trị vốn hóa thị trường của IBRL từng đạt 66 triệu đô la Mỹ vào sáng sớm ngày 22 tháng 5. Hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường của IBRL đã giảm xuống còn khoảng 30 triệu đô la Mỹ.
bản tóm tắt
Thông qua thiết kế cơ chế sáng tạo , Gavel giúp các bên tham gia dự án huy động vốn với chi phí thấp, phấn đấu đạt được sự phân phối công bằng, loại bỏ các cơ hội cắt xén và tạo ra một hệ sinh thái phân phối token và hướng dẫn thanh khoản công bằng, hiệu quả và thân thiện với người dùng thông qua cơ chế quản lý thanh khoản và đốt token .
Đối với chủ dự án, Gavel có thể tối đa hóa hiệu quả huy động vốn và tránh tình trạng chặn giá trị của bên trung gian; đối với người dùng thông thường, họ có thể có được các kênh tham gia công bằng và tránh bị robot khai thác giá; Ngoài ra, mọi hoạt động đều được thực hiện hoàn toàn trên Chuỗi và kiểm toán, điều này thúc đẩy hiệu quả quá trình minh bạch của ngành.
tham khảo:
https://www.gavel.xyz/about
https://www.ellipsislabs.xyz/blog-posts/introducing-gavel
https://www.umbraresearch.xyz/writings/sandwich-resistant-amm
