Benzinga: Quỹ phòng hộ Phố Wall đang short, với đòn bẩy tổng thể đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH)

Quỹ phòng hộ đã tăng vị thế bán khống 25 tỷ đô la Mỹ trên các hợp đồng tương lai cổ phiếu (Short Equity Futures), đây là mức tăng lớn nhất trong ba tuần trong hơn một thập kỷ. Tổng tỷ lệ đòn bẩy đã đạt mức cao nhất mọi thời đại với việc tăng vị thế bán khống trên ETF và cổ phiếu riêng lẻ.

Từ tháng 4, chỉ số S&P 500 đã tăng mạnh 23%, nhưng do các nhà đầu tư nghi ngờ về khả năng phục hồi sau việc giảm thuế, các quỹ phòng hộ hiện đang tăng cường các khoản đầu tư bearish vào thị trường chứng khoán với số lượng kỷ lục.

Trong ba báo cáo vị thế giao dịch gần đây (Commitments of Traders viết tắt là COT), các quỹ phòng hộ đã tăng 25 tỷ đô la Mỹ trên các hợp đồng tương lai cổ phiếu bán khống, tạo nên mức tăng lớn nhất trong ba tuần trong một thập kỷ.

Nhà phân tích phố Wall: Công chúng vẫn hoài nghi về sự phục hồi ngắn hạn sau việc tạm hoãn các biện pháp trừng phạt thuế

Nhà phân tích Goldman Sachs Ben Snider cho biết tổng tỷ lệ đòn bẩy (Gross Leverage), bao gồm cả vị thế long và short, đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Mặc dù tỷ lệ đòn bẩy ròng (long trừ short) vẫn thấp hơn mức tháng 2, nhưng việc tăng tốc các vị thế short đã thay đổi bố cục thị trường. Sự tăng vọt này làm nổi bật sự nghi ngờ ngày càng tăng về khả năng phục hồi V sau đợt bán tháo do thuế quan.

Nhà phân tích Oskar Vårdal của Steno Research cho biết khi tăng trưởng kinh tế và lạm phát bắt đầu tăng tốc trở lại, các quỹ phòng hộ và cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) tiếp tục chống lại chu kỳ, tăng gấp đôi các khoản đầu tư vào trái phiếu dài hạn và rủi ro ngắn hạn.

Quỹ phòng hộ nhắm đến những khoản bán khống nào?

Các mục tiêu của quỹ phòng hộ bao gồm ETF của sàn giao dịch và cổ phiếu riêng lẻ. Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy, vị thế bán khống ETF trong quý 2 đạt 218 tỷ đô la Mỹ, vị thế bán khống cổ phiếu riêng lẻ đạt 948 tỷ đô la Mỹ, chỉ riêng tháng 4, lượng bán khống ETF Hoa Kỳ đã tăng trưởng với mức độ lớn nhất.

Trong số các ETF niêm yết tại Hoa Kỳ, SPDR S&P Regional Banking ETF đã tăng vị thế bán khống lên 50 điểm phần trăm kể từ giữa tháng 2, hiện chiếm 96% cổ phiếu lưu hành, SPDR S&P Biotech ETF tăng 27 điểm lên 111%, iShares Russell 2000 ETF tăng lên 33%.

Các ETF có vị thế bán khống cao nhất lịch sử bao gồm VanEck Gold Miners ETF, chiếm 12% cổ phiếu lưu hành, First Trust NASDAQ-100 Tech ETF là 4%, và iShares Core S&P Mid-Cap ETF có giá trị bán khống 1 tỷ đô la.

Phố Wall tăng hứng thú với các khoản bán khống hàng tiêu dùng thiết yếu

Phố Wall quan tâm đến các khoản bán khống ở các ngành như hàng tiêu dùng thiết yếu, tiện ích và chăm sóc sức khỏe, hiện chiếm một phần năm đầu tiên, số trung vị vị thế bán khống trên chỉ số S&P 500 chiếm 2,3% giá trị vốn hóa thị trường, trong khi hứng thú bán khống đối với các ngành tài chính và công nghệ thông tin thấp hơn mức trung bình dài hạn.

Những cổ phiếu Mỹ nào trở thành mục tiêu đầu tư bearish nhiều nhất?

Các cổ phiếu Mỹ có mức tăng vị thế bán khống lớn nhất kể từ đỉnh tháng 2 bao gồm Somnigroup (mã NYSE SGI), Lucid Group Inc (mã Nasdaq LCID), Amer Sports Inc. (mã NYSE AS), Medpace Holdings Inc (mã Nasdaq MEDP), Moderna (mã Nasdaq MRNA), First Solar Inc. (mã: FSLR)

Chỉ là quan sát thị trường, không phải là bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.