Trong bài viết vào thứ Sáu, một độc giả đã để lại bình luận:
"......Nắm giữ dài hạn các mục tiêu mà mình tin tưởng......Quả thực có thể tối đa hóa lợi nhuận như là người bạn của thời gian, nhưng có một điều kiện tiên quyết: lựa chọn của bạn phải đúng. Nhưng nếu như sai thì sao? Con người có mấy chục năm? Hầu như tất cả các nhà đầu tư giá trị đều chỉ nhấn mạnh việc nắm giữ dài hạn, nhưng dường như không có giải pháp khắc phục hoặc cắt lỗ nếu quyết định sai......Liệu mười năm có phải là chi phí sai lầm quá dài không?"
Tôi nghĩ chìa khóa để giải quyết vấn đề này là phải tìm ra một tiêu chuẩn có thể đo lường, có thể đánh giá và khách quan, để nhanh chóng xác định một khoản đầu tư là đúng hay sai.
Trong lĩnh vực đầu tư cổ phiếu truyền thống, tôi nghĩ điều này tương đối dễ dàng, đó là sử dụng chiết khấu dòng tiền trong tương lai để đánh giá. Nhưng trong hệ sinh thái crypto, việc này khó xử lý hơn, tôi sẽ phân loại theo thuộc tính của tài sản. Tôi đã từng viết một sê-ri bài viết nhằm phân loại các tài sản trong hệ sinh thái crypto.
Theo phương pháp phân loại mà tôi đã tổng kết trước đây, tôi về cơ bản chia các tài sản crypto hiện tại thành các loại sau:
- Các tài sản sưu tập do Bitcoin dẫn đầu
- Các tài sản có thuộc tính hỗn hợp do Ethereum dẫn đầu, nó vừa có thuộc tính hàng hóa, lại giống như các doanh nghiệp truyền thống có thu nhập từ dòng tiền mặt.
- Các token quản trị chỉ có chức năng quản trị
- Các token có một số chức năng sử dụng hoặc thuộc tính quyền lợi, nhưng thực tế định nghĩa khá mơ hồ
Đối với các tài sản sưu tập do Bitcoin dẫn đầu, tôi nghĩ đây là loại khó đánh giá nhất hiện nay, bởi vì chúng ta rất khó tìm ra một tiêu chuẩn có thể đo lường, có thể đánh giá và khách quan.
Nói về bản thân tôi, hầu hết các cơ sở để đánh giá giá trị tương lai của Bitcoin và việc đầu tư vào Bitcoin là đúng hay sai đều là ý kiến chủ quan của tôi - thông qua việc đọc lịch sử Bitcoin, hiểu cơ chế vận hành của nó và triển vọng tương lai của hệ sinh thái crypto, tôi tin chắc rằng Bitcoin sẽ có tương lai sáng sủa trong đời tôi.
Nhưng đây chỉ là suy nghĩ chủ quan của tôi, hoàn toàn có khả năng bị Sự lật đổ. Nghĩa là tôi không thể loại trừ khả năng sau 2 năm sẽ xuất hiện một tài sản crypto mới hoặc một tài sản crypto đã tồn tại ở đâu đó bỗng nhiên thể hiện thuộc tính sưu tập mạnh mẽ hơn cả Bitcoin.
Nếu thực sự xuất hiện một tài sản như vậy, thì trong 2 năm tới và một khoảng thời gian dài về sau, rất có thể mức tăng của tài sản này sẽ vượt xa Bitcoin, thậm chí có khả năng mức giá hiện tại của Bitcoin chỉ là mức cao nhất trong đời của nó.
Trong trường hợp này, rất có thể tôi vẫn sẽ bám chặt ý nghĩ trong đầu rằng Bitcoin là thứ duy nhất và tiếp tục nắm giữ, thì 10 năm sau rất có thể tôi sẽ bị thị trường "tát vào mặt", lãng phí 10 năm cuộc đời.
Xác suất này quả thực tồn tại, chỉ là tôi cho rằng xác suất này rất thấp, do đó tôi vẫn chọn đặt cược vào Bitcoin.
Nhưng để ngăn ngừa khả năng này gây tổn hại quá lớn cho tôi, phương pháp cơ bản nhất của tôi vẫn là điều mà tôi đã chia sẻ nhiều lần trước đây: Số tiền dùng để đầu tư Bitcoin là tiền nhàn rỗi, không ảnh hưởng đến cuộc sống của tôi, là số tiền mà ngay cả khi mất hết cũng không khiến tôi trắng tay - tôi cho rằng đây mới là cách cắt lỗ và ngăn ngừa chi phí thử sai quá lớn một cách cơ bản và an toàn nhất.
Tôi khá bảo thủ, vì vậy việc bán nhà để mua Bitcoin như CZ thì tôi chắc chắn không bao giờ làm, do đó cũng chắc chắn sẽ không thể trở thành tỷ phú như anh ấy. Tuy nhiên, tôi cũng rất hài lòng với cách thức của mình, sẽ không ghen tị với cách làm như vậy.
Đối với các tài sản có thuộc tính hỗn hợp như Ethereum, tôi sẽ kết hợp các thuộc tính của các tài sản để đánh giá tổng thể giá trị của nó: Vừa xem xét từ góc độ hàng hóa, đồng thời cũng xem xét từ góc độ thu nhập dòng tiền mặt của nền tảng.
Nhưng bởi vì hệ sinh thái crypto xuất hiện chưa lâu, dữ liệu lịch sử để tham khảo vẫn còn quá ít, nên thực tế các yếu tố chủ quan trong đánh giá của tôi về Ethereum vẫn chiếm phần lớn: Tôi tin vào tương lai của hệ sinh thái crypto, tin vào tương lai của Ethereum, và sau khi so sánh ngang hàng Ethereum với các token nền tảng khác, tôi có niềm tin và nắm chắc hơn, từ đó cho rằng miễn là nó không mắc phải những sai lầm nguyên tắc, tôi sẽ chọn đặt cược vào nó.
Nhưng cách đặt cược như vậy cũng có thể sai, có thể 10 năm sau bị thị trường "tát vào mặt".
Để ngăn ngừa việc sai lầm này gây tổn hại quá lớn cho tôi, phương pháp cơ bản nhất của tôi vẫn giống như cách xử lý Bitcoin ở trên: Số tiền dùng để đầu tư Ethereum là tiền nhàn rỗi, không ảnh hưởng đến cuộc sống của tôi, là số tiền mà ngay cả khi mất hết cũng không khiến tôi trắng tay.
Đối với các token chỉ có chức năng quản trị, phương pháp xử lý của tôi hiện nay rất đơn giản, và sẽ không có chi phí thử sai: Đó là tuyệt đối không mua chủ động, bất kể thị trường có nóng sốt đến đâu, thậm chí bỏ lỡ cũng không quan tâm.
Tất nhiên, các token được airdrop cho tôi tôi sẽ giữ lại để theo dõi diễn biến.
Đối với các token có một số chức năng sử dụng hoặc thuộc tính quyền lợi, nhưng thực tế định nghĩa khá mơ hồ, tôi sẽ ngày càng nghiêm ngặt đánh giá giá trị tiềm năng của nó theo thuộc tính của nó.
Ví dụ như một số token là "tiền tệ" được sử dụng trong nền tảng của nó, thì tôi sẽ theo dõi sát sao xem nền tảng này cứ mỗi nửa năm hoặc một năm có báo cáo tài chính thể hiện doanh thu dòng tiền của nó không.
Nếu không có, tôi sẽ cảnh giác với dự án này, ngay cả khi tham gia cũng chỉ sử dụng rất ít vốn. Nếu có, tôi sẽ đánh giá xem giá trị dòng tiền doanh thu của nó có xứng đáng với mức giá token hay không, đồng thời so sánh ngang hàng token này với các token của các nền tảng tương tự khác, xem có gì đặc biệt xuất sắc hay nổi bật không.
Nếu sau khi so sánh như vậy, tôi thấy mức giá không quá phi lý, thì sẽ có xu hướng tiếp tục nắm giữ; nếu thấy quá cao, tôi sẽ bán một phần.
Tuy nhiên, ở đây vẫn còn một phần là ý kiến chủ quan, nhưng tôi nghĩ bằng cách xử lý này, nếu một dự án có vấn đề nghiêm trọng, sẽ không mất nhiều thời gian, khoảng 1-2 năm cũng có thể phát hiện ra vấn đề của nó và bán để cắt lỗ. Trong tương lai khi gặp các token như vậy, tôi sẽ tham gia thận trọng hơn, nếu giá quá cao, dù thị trường có nóng sốt đến đâu, tôi cũng sẽ chọn quan sát, thà bỏ lỡ chứ không liều lĩnh.
Tương tự, cách ngăn ngừa cơ bản nhất để không để chi phí thử sai gây tổn hại cho bản thân với các token này vẫn là sử dụng tiền nhàn rỗi và phải chú ý kiểm soát vị thế hơn nữa.
